ANALISIS DE LA INFORMACION

FINANCIERA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 IMPORTANCIA DE LA SESIÓN

El estado de flujo de efectivo, cuando se utiliza de

manera eficiente y coordinada con el resto de
los estados financieros brinda información de valor
que permite a los administradores evaluar los
cambios en los activos de una empresa, su
estructura financiera y su capacidad para cumplir
con sus compromisos.
.
 ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO

3
 Proporciona un resumen de flujos de
efectivo durante un periodo específico,
por lo común el año recién terminado.

ESTADO
Proporciona una visión dentro de los
DE flujos de efectivo operativos , de
FLUJO DE inversión y financieros de la empresa.

EFECTIVO
Hace cuadrar a éstos con los cambios
en su efectivo y en sus valores
negociables durante el periodo en
cuestión.

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 ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
IMPORTANCIA

Paga El análisis de
préstamos, entradas y
Es el inicio y el reemplaza
Es la medición salidas de
fin del ciclo equipos
final de efectivo ayuda
operativo de amplía las
rentabilidad. ala liquidez ,
las empresas instalaciones, solvencia y
y paga flexibilidad
dividendos. financiera.

5
 ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
ALCANCE

La NIC 7 exige a todas las empresas presentar un

estado de flujos de efectivo, independientemente de
la naturaleza de sus actividades.

Básicamente el alcance de esta norma indica que los usuarios

de los estados financieros necesitan estar informados del uso
y origen del dinero del dinero, si este genera las ganancias que
se planearon, y es buen negocio y esta dando los frutos, por
que el efectivo es la principal fuente que mueve una entidad
financiera o cualquier tipo de negocio.
6
 CLASIFICACIÓN
ACTIVIDADES ACTIVIDADES
DE ACTIVIDADES DE
DE
INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
OPERACIÓN

Son las relacionadas

con la utilización de Incluye todas las
Son aquellas transacciones y
recursos financieros en
relacionadas con la eventos que no están
bienes del activo fijo ;
obtención de definidas como de
otorgamiento de
recursos financiero, inversión o
préstamos a cualquiera
ya sea mediante financiamiento ,
entidad , inversiones
aportes de capital, principalmente las
de largo plazo e
o bien utilizado relaciones con el giro
inversiones de corto
fuentes de tercero , de la entidad , es
plazo que no hayan
tanto a entidades decir con la
sido consideradas
relacionadas producción suministro
como efectivo
equivalente de bienes o servicios
7
 • Evaluar la capacidad que tiene la
empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo
Objetivos • Así como las necesidades de liquidez
que ésta tiene
• Informar sobre los cambios históricos
en el efectivo y equivalentes al efectivo
de una entidad mediante un estado de
flujos de efectivo en el que los flujos de
fondos del período se clasifiquen según
procedan (actividades de operación, de
inversión y de financiación)

8
 DEFINICIONES
 El efectivo, comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
 Los equivalentes al efectivo, son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
 Actividades de operación, son las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras
actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
 Actividades de inversión, son las de adquisición y disposición de activos a
largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo.
 Actividades de financiación, son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por
parte de entidad.

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 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago

(efectivo, cheques, tarjetas de crédito y débito, giros, etc.), depósitos en
bancos y en instituciones financieras, así como las actividades de efectivo
que corresponden a las inversiones financieras de corto plazo y alta liquidez,
fácilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta
a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento
no exceda a 90 días desde la fecha de adquisición. (Definición de
CONASEV)

Ejemplo: las participaciones que se tiene en otra empresa se consideran

como equivalente de efectivo, solo si las acciones preferentes han sido
adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una
fecha determinada de reembolso.

10
El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de
efectivo habidos durante el periodo, clasificándolos por
actividades de operación, de inversión y de financiación.

sin embargo,

Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes

a las diferentes categorías.
Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un
préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede
clasificarse como actividades de operación, mientras que la parte
de devolución del principal se clasifica como actividad de
financiación.

11
 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (AO)
 Los flujos de efectivo procedentes de AO, es
un indicador clave de la medida en la cual
estas actividades han generado fondos
líquidos suficientes para reembolsar los
préstamos, mantener la capacidad de
operación de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiación. Es útil, junto
con otra información, para pronosticar los flujos
de efectivo futuros de tales actividades.
 Los flujos de efectivo procedentes de las AO,
se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal
fuente de ingresos de actividades ordinarias de
la entidad. Por tanto, proceden de las
operaciones y otros sucesos que entran en la
determinación de las ganancias o pérdidas
netas.
Por ejemplo:
a. Cobros procedentes de las ventas de bienes
y prestación de servicios.
b. Cobros procedentes de regalías, cuotas,
comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias.
c. Pagos a proveedores por el suministro de
bienes y servicios;
d. Pagos a y por cuenta de los empleados.
e. Cobros y pagos de las entidades de seguros
por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas de las pólizas
suscritas.
f. Pagos o devoluciones de impuestos a la
renta, a menos que éstos puedan
clasificarse específicamente dentro de las
actividades de inversión o financiación.
g. Cobros y pagos derivados de contratos que
se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.
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13
 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (AI)
Son los flujos de efectivo
que representan la
medida en la cual se han
hecho desembolsos por
causa de los recursos
económicos que van a
producir ingresos y flujos
de efectivo en el futuro
a. Pagos por la adquisición de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.
b. Cobros por ventas de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.
c. Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio,
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo).
d. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo).
e. Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras).
f. Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras).
g. Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de
permuta financiera, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiación.
h. Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican
como actividades de financiación.
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15
 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (AI)

a. Cobros procedentes de la emisión de

acciones u otros instrumentos de capital.
Es la predicción de
necesidades de
b. Pagos a los propietarios por adquirir o
efectivo para cubrir rescatar las acciones de la entidad.
compromisos con los c. Cobros procedentes de la emisión de
suministradores de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos,
capital a la entidad cédulas hipotecarias y otros fondos tomados
en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
d. Reembolsos de los fondos tomados en
préstamo.
e. Pagos realizados por el arrendatario para
reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.

16
0

17
 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Método Método
Directo (*) Indirecto

Se comienza presentando la ganancia o pérdida en

Se presentan por
términos netos, cifra que se corrige luego por los
separado las principales
efectos de las transacciones no monetarias, por todo
categorías de cobros y tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o
pagos en términos brutos devengos) que son la causa de cobros y pagos en el
pasado o en el futuro, así como de las partidas de
pérdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de operaciones clasificadas como de
inversión o financiación

(*) Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el método directo. Este método
suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está
disponible utilizando el método .indirecto
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Minsur S.A. MÉTODO DIRECTO
Estado de flujos de efectivo

19
Ferreyros
S.A.A

20
Banco Continental MÉTODO INDIRECTO
Estado de flujo de efectivo

21
22
23
 FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
 Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera
se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en
moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en
que se produjo cada flujo en cuestión.
 Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en
moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto
que la variación en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los
equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, será
objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para permitir la
conciliación entre las existencias de efectivo y equivalente al efectivo al
principio y al final del periodo. Este importe se presentará por separado de
los flujos procedentes de las actividades de operación, de inversión y de
financiación.

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 US$ T/C S/.
Actividades de operación
Cobranza de clientes 1,207,000 Transacción 3,415,810
Pagos:
- Proveedores (782,200) Transacción (2,221,448)
- Personal (190,000) Transacción (540,930)
- Tributos (144,500) Transacción (410,958)
- Intereses (1,800) Transacción (5,058)
Aumento proveniente de
actividades de operación 88,500 237,416
Actividades de inversión
Compra de acciones (17,200) Transacción (49,054)
Compra de maquinarias (60,000) Transacción (171,480)
Disminución proveniente de
actividades de inversión (77,200) (220,534)
Actividades de financiamiento
Pago de deuda a L/P (50,000) Transacción (142,500)
Aporte de capital 85,000 Transacción 238,850
Prima de capital 8,000 Transacción 22,480
Aumento proveniente de
actividad de financiamiento 43,000 118,830
Variación 54,300 135,712
Saldo inicial 24,500 Cierre 152,040
Diferencia por conversión - (62,384)
Saldo final de caja 78,800 Cierre 225,368 25
 CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES DE PROPIEDAD
EN SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS

 Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención y

pérdida del control de subsidiarias u otros negocios deberán
presentarse por separado, y clasificarse como actividades de
inversión.
 Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones
en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una pérdida del
control deberán clasificarse como flujos de efectivos de actividades de
financiación

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27
 Flujo de efectivo Eliminaciones Actividades
20X5 20X4 Variaciones Cargo Abono Total Operación Inversión Financiamiento
Detalle S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.
Caja y bancos 1,100 80 1,020
Inversiones temporales 300 290 10 (c ) 20 (10) 10
Cuentas por cobrar 800 830 (30) (30) 30
Inventarios 980 840 140 140 (140)
GPA 20 20 - - -
Inversiones a largo plazo 2,000 2,900 (900) (d) 70 (830) 830
Activo fijo 900 850 50 (a) 150 200 (200)
Total 6,100 5,810
Cuentas por pagar 300 280 20 20 20
Gastos por pagar 40 90 (50) (50) (50)
Documentos por pagar 200 100 100 100 100
Obligaciones por pagar 1,000 1,110 (110) (110) (110)
Acciones preferentes 500 350 150 150 150
Acciones comunes 2,000 2,000 - -
Utilidades retenidas 2,060 1,880 180 (b) 320 (140) (140)
Total 6,100 5,810
Estado de resultados S/.
Ventas netas 2,000 2,000 2,000 2,000
Costo de venta (700) (700) (700) (700)
Gastos operativos (830) (830) (830) (830)
Depreciación (150) (150) (a) 150 - -
Ingresos por alquileres 50 50 50 50
Ganancia en venta de Inv. Temporales 20 20 (c ) 20 -
Pérdida en venta de inversiones a L/P (70) (70) (d) 70 -
Utilidad neta 320 (b) 320
560 560 380 640 28 -