Preguntas dinamizadoras Unidad 3

Pregunta 1 Enunciado

En la liquidación de un FRA (seguro de tipo de interés) para cubrir la financiación a 3

meses con un nominal subyacente de 32.000 €, pagamos al banco 300 € como liquidación
por diferencias. Si el Euribor a ese mismo plazo (3 meses) es del 5,70% anual, ¿A qué
precio se contrató el FRA en origen?

Nota: Para la resolución tengan en cuenta que 6 meses son (6/12 * 365/360 años)
haciendo así un cambio de base.

Utilizamos la siguiente expresión y luego despejamos ig de la siguiente forma donde:

Siendo:

ig = Tipo de interés contractual pactado en el contrato.

im = Tipo de interés de referencia.

D= nº de días correspondientes a un plazo t2 - t1 (periodo de garantía)

N = Nominal acordado en el contrato

Datos:

ig im D N L
? 5,7 91 32000 300

𝐿(36.000+𝑖ₘ.𝐷)
+iₘ=ig
𝐷.𝑁

300(36.000+5,7×91)
+ 5,7 = ig
91×32.000
3.8+5.7= ig
ig = 𝟗. 𝟓% se contrató el FRA de origen.

Pregunta 2 Enunciado

Un importador español tiene que pagar 185.000 libras esterlinas a su proveedor en

Manchester dentro de 5 meses.

Si la comisión que cobra el banco por el cambio de divisa es del 3,40% y los tipos de
interés del euro y de la libra esterlina son respectivamente el 0,949% y del 1,262% a ese
plazo de tiempo (5 meses)

¿Cuál será el cargo en euros que nos hará el banco en la cuenta corriente dentro de 5 meses,
si en estos momentos la libra esterlina cotiza respecto del euro en una horquilla de entre
8,70 y 9,32 libras esterlinas / Euro?

Pago Comisión Interés euro Interés libra esterlina

185.000 libras 3,40% 0,949% 1,262%
esterlinas

Calculamos las libras esterlinas:

185000
= 182.694.4
1 + 0,012621
Ahora en euros

182.694.4
= 20999.4
8,7
182.694.4
= 19602.4
9,32
Capitalización en euros.

20999,4(1+0,00949) = 21198,7
19602.4(1 + 0,00949) = 19788,43
Cobro comisión

0,034×21198.7=720,8
0,034×19788,43=672,807

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