Maestría en Contabilidad de Gestión y Auditoria Integral

Asignatura: Contabilidad Gubernamental

Profesor: Jesús Ennar Dorado

Nombre Juana Vanesa Puello Lecta Matricula 21-1241

Contrato Forward
1.- Supongamos que formalizan un contrato en fecha 19 de mayo de 2022, para
vender 100 toneladas de maíz a un mayorista masivo de Bonao, a ser
entregados en 90 días a un precio pactado a futuro de US$150 por tonelada.
El precio Spot hoy es de US$147 la tonelada de maíz.

Una vez transcurridos los 90 días, se dan los siguientes escenarios:

A) El precio tonelada se cotiza a US$150
B) El precio tonelada se cotiza a US$154
C) El precio tonelada se cotiza a US$146

Determine el resultado a cada una de las partes (vendedor / comprador) al

vencimiento del contrato.

A) El precio tonelada se cotiza a US$150

En este caso tanto el vendedor como el comprador no habrán ganado ni perdido

en el mercado del derivado ya que el precio contado coincide con el precio
pactado en el contrato forward.

B) El precio tonelada se cotiza a US$154

En este caso el vendedor habrá perdido y el comprador habrá ganado ya que el

precio contado es mayor al precio pactado en el contrato forward.

El vendedor estará cobrando la venta del maíz a un precio de $150 por tonelada
cuando en el mercado valen $154 por tonelada, es decir está cobrando menos de
lo que valen y de esa forma está perdiendo una cantidad determinada de dólares.

El monto de la pérdida para el vendedor será 100 x (150 – 154) = -$400.

 C) El precio tonelada se cotiza a US$146

En este caso vendedor habrá ganado y el comprador habrá perdido ya que el

precio es menor que el precio pactado en el contrato forward.

El vendedor estará cobrando $150 por la venta del maíz cuando en el mercado
Vale $146 es decir está cobrando más de lo que valen y de esa forma está
recibiendo una cantidad determinada de dólares mayor a lo que hubiera podido
recibir al vender el maíz en el mercado.

El monto de la ganancia será 100 x (150 – 146) = $400.

2.- Imagine que usted y su familia planean irse a Miami, Estados Unidos, de
vacaciones, deciden realizar el viaje en 6 meses, en el momento no cuentan con
el dinero necesario, pero quieren aprovechar porque en este momento las
condiciones del mercado se encuentran a su favor, dado que los dólares están
“baratos”.
Con las condiciones anteriores su viaje – tanto tiquetes, estadía como otros
gastos – saldrían muchos más económicos de lo que pensó inicialmente, usted
conoce acerca del mercado de divisas, entiende que no tiene la certeza de si en
los próximos 6 meses las condiciones serán iguales; así que decide hablar con
su asesor, este le explica que puede realizar un contrato forward, el cual
aseguraría un precio fijo del dólar a la fecha.

El contrato contaría con las siguientes características:

 Capital: US$8.000.00
 Fecha de firma de contrato 19 de mayo de 2022
 Vencimiento: 6 meses.
 Precio Spot del dólar hoy es US$54.40.
 Precio del dólar negociado): US$55.50.
 Precio del dólar el 19 de noviembre de 2022: US$56.20

Después de seis meses presenta los siguientes escenarios:

 Precio del mercado a la baja US$53.90

En este caso habremos perdido ya que el tipo de cambio es menor que el tipo de cambio
pactado en el contrato forward.

estaremos pagando 55.50 por dólar para comprarlos cuando en el mercado dichos
dólares valen 53.90, es decir, estaremos pagando más de lo que valen.

El monto de la perdida será 8.000.00 x (53.90 – 55.50) = 1.60.

  Precio del mercado a la alta US$56.20

En este caso habremos ganado ya que el tipo de cambio es mayor que el tipo de cambio
pactado en el contrato forward.
estaremos pagando 55.50 por dólar para comprarlos cuando en el mercado dichos
dólares valen 56.20, es decir, estaremos pagando menos de lo que valen.

El monto de la ganancia será 8.000.00 x (56.20 – 55.50) = 0.70.

 Cuál sería el resultado si el precio del dólar sube en los próximos 6

meses; si su especulación es correcta y el precio del dólar en la
fecha de vencimiento es mayor que el precio negociado en el
contrato forward.

En este caso estaría perdiendo ya que el precio del dólar estaría por encima al
precio pactado en el contrato forward.

 Si el precio del dólar baja, según lo proyectado por la contraparte

con quien está pactando el contrato sobre el precio futuro del dólar
y le beneficia que el precio del dólar baje.

En este caso estaría ganando ya que el precio del dólar estaría por debajo al
precio pactado en el contrato forward.