TIR

Una empresa adquiere al inicio el año 1 una obligación emitida por otra Sociedad de acuerdo con el siguiente detalle:

Importe adquisición al inicio del año 1 10,100.00 €

Cupón a cobrar al final de cada año 500.00 €
Vencimiento de la obligación: Fin año 5
Reembolso al vencimiento (nominal) 10,000.00 €

La secuencia de flujos monetarios para el inversor es la siguiente:

Inicio año 1 (Pago adquisición) -10,100.00 €

Fin año 1 (Cobro del cupón) 500.00 €
Fin año 2 (Cobro del cupón) 500.00 €
Fin año 3 (Cobro del cupón) 500.00 €
Fin año 4 (Cobro del cupón) 500.00 €
Fin año 5 (Cobro del cupón y reembolso valor nominal) 10,500.00 €

Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión: 4.77%

con el siguiente detalle:
Una empresa desea validar la viabilidad de una inversión, que está dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de l
Los datos básicos relacionados con la inversión son los siguientes:
Los flujos libres de caja generados en cada periodo se desprenden de la Planificación Económico Financiera realizada por e

Rentabilidad anual requerida

Vida útil de la inversión
Inversión inicial a realizar en el momento "0"
Flujo libre de caja generado en el año 1
Flujo libre de caja generado en el año 2
Flujo libre de caja generado en el año 3
Flujo libre de caja generado en el año 4
Flujo libre de caja generado en el año 5

La secuencia de flujos monetarios de la inversión son los siguientes:

Inicio año 1 (Pago Inversión) N°

Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 1 1
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 2 2
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 3 3
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 4 4
Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el año 5 5
Nota: Para simplificar se supone que los flujos se realizan a final de año (excepto la inversión inicial).

VNA
Cálculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%.

Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un número positivo, podemos afirmar que la rentabilidad anua

TIR
Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión

Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido un valor negativo, significaría que la inversión tien
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido cero, significaría que la inversión tiene una rentab
Para demostrar esta última afirmación calculamos el VNA utilizando como tasa de descuento la TIR y comprobamos que su

Cálculo del VNA utilizando como tasa de descuento 19,01%

El análisis se completa calculando los años que se tardan en recuperar la inversión o Pay Back
Vemos que el flujo acumulado pasa a ser positivo al final del año 3, consecuentemente el Pay Back es igual a 3 años.
a a realizar si la rentabilidad anual de la misma supera el 15%.

ión Económico Financiera realizada por el departamento de finanzas.

15.00%
5 Años
S/ 3,000,000.00
S/ 750,000.00
S/ 1,250,000.00
S/ 1,500,000.00
S/ 1,200,000.00
S/ 750,000.00

Flujo anual Flujo acumulado Tiempo de VPN VAN

-S/ 3,000,000.00 -S/ 3,000,000.00 - -S/ 3,000,000.00

S/ 750,000.00 -S/ 2,250,000.00 1.15 S/ 652,173.91
S/ 1,250,000.00 -S/ 1,000,000.00 1.3225 S/ 945,179.58
S/ 1,500,000.00 S/ 500,000.00 1.520875 S/ 986,274.35
S/ 1,200,000.00 S/ 1,700,000.00 1.74900625 S/ 686,103.89
S/ 750,000.00 S/ 2,450,000.00 2.0113571875 S/ 372,882.55
VAN S/ 642,614.29

S/ 642,614.29

podemos afirmar que la rentabilidad anual es superior a la requerida (15%)

23.50%

negativo, significaría que la inversión tiene una rentabilidad inferior a la requerida (15%)
nificaría que la inversión tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
e descuento la TIR y comprobamos que su valor es cero:

S/0.00

n o Pay Back
mente el Pay Back es igual a 3 años.
PAGO
Una empresa formaliza con una entidad financiera un préstamo con las siguientes condiciones:

Importe del préstamo (Euros) o Principal 100,000.00

Tipo de interés nominal anual: 5.00%
Número de cuotas mensuales: 48
Liquidación: Cuota fija (intereses + capital) mensual vencida

Cálculo de la cuota mensual: 2,302.93 €

PAGOINT
Importe de los intereses correspondientes a una cuota determinada del préstamo anterior.

Cálculo de los intereses cuota nº 1: 416.67 €

Cálculo de los intereses cuota nº 2: 408.81 €
Cálculo de los intereses cuota nº 17: 286.91 €

PAGOPRIN
Importe correspondiente a devolución de principal de una cuota determinada del préstamo anterior.

Cálculo devolución principal cuota nº 1: 1,886.26 €

Cálculo devolución principal cuota nº 2: 1,894.12 €
Cálculo devolución principal cuota nº 17: 2,016.02 €
ntes condiciones:

amo anterior.

a del préstamo anterior.

VALOR TOTA DEL PRESTAMO € 65,300.00 CUADRO DE AMORTIZACION D

TASA EFECTIVA ANUAL 12.90% No. Cuota mensual
TASA EFECTIVA MENSUAL 1.02% 0
TIEMPO (AÑOS) 5 1 € 1,482.44
FRECUENCIA 12 2 € 1,482.44
PERIODOS (MENSUALIDADES) 60 3 € 1,482.44
4 € 1,482.44
CUOTA MENSUAL € 1,482.44 5 € 1,482.44
6 € 1,482.44
7 € 1,482.44
8 € 1,482.44
9 € 1,482.44
10 € 1,482.44
11 € 1,482.44
12 € 1,482.44
13 € 1,482.44
14 € 1,482.44
15 € 1,482.44
16 € 1,482.44
17 € 1,482.44
18 € 1,482.44
19 € 1,482.44
20 € 1,482.44
21 € 1,482.44
22 € 1,482.44
23 € 1,482.44
24 € 1,482.44
25 € 1,482.44
26 € 1,482.44
27 € 1,482.44
28 € 1,482.44
29 € 1,482.44
30 € 1,482.44
31 € 1,482.44
32 € 1,482.44
33 € 1,482.44
34 € 1,482.44
35 € 1,482.44
36 € 1,482.44
37 € 1,482.44
38 € 1,482.44
39 € 1,482.44
40 € 1,482.44
41 € 1,482.44
42 € 1,482.44
43 € 1,482.44
44 € 1,482.44
45 € 1,482.44
46 € 1,482.44
47 € 1,482.44
48 € 1,482.44
UADRO DE AMORTIZACION DE PRESTAMO
Pago Capital Pago Intereses Deuda
€ 65,300.00
€ 780.46 € 701.98 € 64,519.54
€ 788.85 € 693.59 € 63,730.69
€ 797.33 € 685.10 € 62,933.36
€ 805.90 € 676.53 € 62,127.46
€ 814.56 € 667.87 € 61,312.89
€ 823.32 € 659.11 € 60,489.57
€ 832.17 € 650.26 € 59,657.40
€ 841.12 € 641.32 € 58,816.28
€ 850.16 € 632.28 € 57,966.12
€ 859.30 € 623.14 € 57,106.82
€ 868.54 € 613.90 € 56,238.29
€ 877.87 € 604.56 € 55,360.41
€ 887.31 € 595.12 € 54,473.10
€ 896.85 € 585.59 € 53,576.25
€ 906.49 € 575.94 € 52,669.76
€ 916.24 € 566.20 € 51,753.53
€ 926.08 € 556.35 € 50,827.44
€ 936.04 € 546.40 € 49,891.40
€ 946.10 € 536.33 € 48,945.30
€ 956.27 € 526.16 € 47,989.03
€ 966.55 € 515.88 € 47,022.47
€ 976.94 € 505.49 € 46,045.53
€ 987.45 € 494.99 € 45,058.09
€ 998.06 € 484.37 € 44,060.02
€ 1,008.79 € 473.65 € 43,051.23
€ 1,019.63 € 462.80 € 42,031.60
€ 1,030.60 € 451.84 € 41,001.01
€ 1,041.67 € 440.76 € 39,959.33
€ 1,052.87 € 429.56 € 38,906.46
€ 1,064.19 € 418.24 € 37,842.27
€ 1,075.63 € 406.80 € 36,766.64
€ 1,087.19 € 395.24 € 35,679.44
€ 1,098.88 € 383.55 € 34,580.56
€ 1,110.69 € 371.74 € 33,469.87
€ 1,122.63 € 359.80 € 32,347.23
€ 1,134.70 € 347.73 € 31,212.53
€ 1,146.90 € 335.53 € 30,065.63
€ 1,159.23 € 323.21 € 28,906.40
€ 1,171.69 € 310.74 € 27,734.71
€ 1,184.29 € 298.15 € 26,550.42
€ 1,197.02 € 285.42 € 25,353.41
€ 1,209.89 € 272.55 € 24,143.52
€ 1,222.89 € 259.54 € 22,920.63
€ 1,236.04 € 246.40 € 21,684.59
€ 1,249.33 € 233.11 € 20,435.26
€ 1,262.76 € 219.68 € 19,172.51
€ 1,276.33 € 206.10 € 17,896.18
€ 1,290.05 € 192.38 € 16,606.13