“Alternativa Que Impulsa

Tus Finanzas”
 Resumen

El presente estudio es abordado desde la perspectiva analítica de los integrantes del equipo
de trabajo de Financial Capital en pro de identificar e interpretar la posición económica y
financiera del año 2020 de la empresa Pintuco S.A, se realizara el análisis de los
principales indicadores financieros y de gestión, eficiencia y productividad y si es preciso
aconsejar medidas correctivas o si es resulta imprescindible la búsqueda de financiación
para el próximo año. Con el propósito de definir las fortaleza y debilidades que favorecerán
la maximización de los beneficios y el incremento de valor.

Objetivo General
Proporcionar de información a los interesados en el comportamiento de la salud financiera
y económica de la empresa Pintuco S.A proporcionando una visión clara para la toma de
decisiones para el próximo año.

Objetivos Específicos

 Resumir de forma clara el comportamiento de los indicadores financieros arrojados

por Pintuco S.A en sus estados financieros para el año 2020

 Resaltar la importancia del análisis de los índices financiero y tendencias de las

variables financieras que afectan el comportamiento económico del a empresa
Pintuco Colombina S.A

Sector: Industrial - Químicos - Fabricante de Pinturas

Fundación: en 1945 Medellín, Colombia. Grupo Orbis.

¿Que necesita saber?

Germán Saldarriaga del Valle fundó En 1945 la Compañía Pintuco S.A. (Medellín) como
una sociedad con WR Grace, un estadounidense. En 1973 se crea Inversiones Mundial
como holding del grupo. En el 2014 se pasó de ser el Grupo Mundial a Grupo Orbis.

La calidad en pinturas y recubrimientos ha llegado a 11 países como quinto mayor

fabricante de pintura en América Latina, comercializando unos 560 millones de dólares
anuales, con 27 millones de galones en ventas, 2.500 empleados, 6 plantas productivas y 3
unidades de negocios.

 Pintuco hace parte del Nova Paint Club, organización internacional que agrupa a
los fabricantes de pintura líderes en el mundo

 Pintuco ganó el Premio América Sostenible Ambiental en la categoría

"Tecnología”. Por mejorar fórmulas como Aero color que evitar el uso de cromo y
plomo, La pintura anti mosquitos desarrollada por Pintuco y el Programa de
estudio y control de enfermedades tropicales —Pecet— de la Universidad de
Antioquia.

La Compañía de pinturas líder desde Centro América hasta la región Andina, reconocida
por tener las marcas preferidas y un crecimiento superior al promedio de la industria.
Análisis vertical del último año estado de situación
financiera y ER

Activo corriente

1%
2.593.748
Otros activos financieros corrientes 0%
70.751
23% 68.120.440
Cuen cob circ part relac 0%
0
66% 192.617.662
Efectivo 10%
30.187.527
100% 293.590.128
Activo total 647.928.543
0 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000

AV

En este análisis se resalta la cuenta más alta que son los créditos comerciales siendo esta
la que tiene una participación del 66% esto nos indica que la empresa se apoya con la
financiación de proveedores es decir que recibe los bienes y servicios y los paga más
adelante, de esta manera resguarda su posición financiera a corto plazo y está
aprovechando los suministros sin perder flujo de caja, se observa que en inventarios tiene
una participación del 23 % que por el tipo de inventario está bien para esta empresa ya
que esto nos indica que la rotación del inventario es acorde con la actividad, preocupa el
porcentaje en la cuenta efectivo ya que su representación es minina con un 10% se debe
de tener una plan claro y establecer prioridades por que la tendencia del efectivo es a
escasear con el fin de poder anticipar que la empresa se quede sin liquidez.

ACTIVO NO CORRIENTE
Series2 Series1

Otros activos no financieros no corrientes 0%

574.466
Creditos Comerciales LP 1%
3.770.299
Inversiones 57%
202.254.927
Activos intangibles distintos de la plusvalia 1%
4.311.691
Propiedades, planta y equipo neto 40%
143.427.032
Activo no Corriente 100%
354.338.415

En este análisis se resalta que la cuenta más representativa es la de inversiones con un

porcentaje del 57 por ciento se puede determinar que la empresa está invirtiendo con el
fin de acumular capital y obtener beneficios futuros, pero desconocemos en realidad si
estas inversiones son de crecimiento o es una estrategia o si por el
contrarios son impuestas.
La cuenta propiedades planta y equipo es acorde a la actividad a la que
se dedica la empresa por el tamaño que tiene en comparación con otras y los diferentes
puntos de distribución.
En cuantos a la cuenta créditos se evidencia que es una empresa que no tiene un
endeudamiento significativo ni a largo plazo ni acorto plazo.

PASIVO CORRIENTE
Series2 3% Series1
Otros pasivos financieros corrientes 4.047.150
Impuestos gravamenes 8%
10.480.958
Pas con partes relac CP 0%
0
Prov y otr cnt por pg CP 84%
109.940.955
Otras provisiones a corto plazo 0%
2.399.664
Provisiones corrientes por beneficios a los… 0%
3.270.469
Provisiones CP 4%
5.670.133
Pasivo Corriente 100%
130.139.196

Es una empresa que se sostiene a través de los proveedores ya que es la cuenta más
representativa con un 84 % de participación en el pasivo corriente.

PASIVO NO CORRIENTE
13% Series1
Pasivo por impuestos diferidosSeries2 20.945.486
Pas con partes relac LP 0%
0
Prov y ot cnta por pg LP 1%
1.121.346
Otras provisiones a largo plazo 26%
42.931.483
Provisiones no corrientes por beneficios a… 6%9.782.991
Provisiones LP 0%
52.714.474
Obligac financ no corr 55%
90.049.925
Pasivo no Corriente 100%
164.831.231

EL 55% del pasivo no corriente de la empresa lo representa las obligaciones financieras

que están a menos de 12 meses, pero esto nos indica que existe un riesgo ya que
sobrepasa el 50% y se identifica que el 26 % las representa provisiones a largo plazo.
 PATRIMONIO NETO
Series2 Series1

Otras reservas 45%

158.813.723
Utilid Acumuladas Ant 49%
173.466.694
Prima de emision 0%
121.711
Capital emitido 6%
20.555.988
Patrimonio neto (participacion controladora) 100%
352.958.116

El 49% del patrimonio neto de la empresa está representado por la utilidad acumulada
anterior, estas ganancias es óptima para la empresa se recomienda capitalizar estas
utilidades ya que en la cuenta otras reservas tiene un porcentaje del 45 % con el fin de
hacer frente a futuras obligaciones o con otros proveedores para hacer frente a estas
obligaciones de inmediato.
En general el patrimonio de la empresa acorde es una empresa que está en crecimiento.
Análisis de la tendencia de las gráficas en el análisis horizontal del estado de la
situación financiera y ER
Se determina que en comparación con los el año anterior la empresa tuvo
déficits en sus activos corrientes pero en el flujo de caja su efectivo se
duplico en comparación con el año anterior siendo esto un buen sistema
para la empresa, la empresa no adquirió deudas al contrario está liberando la empresa de
deudas, el inventario disminuye, esto se debe a contingencia por el covid 19, y a esto se
debe que el efectivo se hubiera duplicado, el nivel de endeudamiento tiene una tendencia
a disminuir, en cuanto a las propiedades no se realizaron inversiones significativas.

Liquidez
Para el 2020 se observa una relación corriente del 2.2 lo que indica que por cada peso
de deuda que la empresa tiene con término de vencimiento menor a un año, la compañía
cuenta con 2 dos pesos y 2 centavos para respaldarlo, lo anterior nos demuestra que
Pintuco tiene un nivel de liquidez aceptable. La empresa cuenta con recursos suficientes
para cumplir con los compromisos.
 Capital de trabajo
La empresa compra a crédito el inventario se apalanca con los
proveedores lo que le genera cuentas por pagar y vende los
inventarios a crédito, generando una cartera y esto le está asegurando un comportamiento
seguro de capital de trabajo el cual para el año 2020 fue de 163.450.932.
Estructura de endeudamiento
La empresa maneja su endeudamiento por medio de préstamos bancarios que representa
un porcentaje del 55 % y través de proveedores comerciales a corto plazo esto le ha
servido para financiar el capital de trabajo, teniendo en cuenta que los préstamos con
proveedores con los plazos son inferiores a 90 días.
Leverage: este indicador para el 2020 demuestra que la empresa ha disminuido un
porcentaje significativo es decir que el nivel de endeudamiento está disminuyendo en
relación del patrimonio, en este caso el patrimonio representa una mayor proporción que
los pasivos.
Concentración de deuda CP cortó plazo está representada en el 44% por ciento con
proveedores lo que es bueno para la empresa ya que permite desarrollar la actividad de
su productividad sin necesidad de perder liquidez manteniendo mayores recursos en
efectivo y sus equivalentes. También libera capital que lo puede destinar a otros gastos a
corto plaza, y es una buena estrategia a diferencia de un crédito con alguna entidad
financiera ya que con los proveedores generalmente no se cancelan intereses.
Concentración de la deuda a largo plazo LP es representada en un 55% por ciento lo
cual indica que la empresa tiene un sobreendeudamiento pero ha venido disminuyendo
en comparación con los otros años.
Dupont: según la información financiera presentada este índice nos da una
rentabilidad del 0.081% se concluye que el rendimiento más importante se dio en la
operación de los activos.
Análisis EFE: para este caso es positivo y se puede afirmar que la empresa no presenta
problemas para hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo es decir no tiene
problemas financieros a corto plazo.

Propuestas de financiación para la empresa

Nuestra propuesta para la empresa Pintuco es el crédito con proveedores teniendo en
cuenta que es una empresa que se dedica a la producción y que su economía depende el
100 por ciento de la producción de pinturas y sus derivados ya que esta modalidad de
financiamiento es de tipo no bancaria y por el sector de la empresa se habitúa porque es
una manera de adquirí materias primas para el proceso de producción donde se asume
pagos sin tener que pagar interés, y este tipo de créditos se trabaja a un corto plazo es
decir a 30, 60 o 90 días.
Ventajas:
Desarrollar la actividad de producción sin perder liquidez
 Se libera capital que se puede destinar a otros gastos o emergencias en el
corto plaza
No requiere de garantías
No hay pago de interés
Aumenta el volumen de ventas
Desventajas:
Como en cualquier modalidad de financiamiento existe un riesgo de crédito que en este
caso es asumido por el proveedor.
El proveedor puede inflar el precio de su producto para recuperar el costo del préstamo
por lo que el financiamiento podría resultar caro aunque no haya intereses.
El destino del crédito es limitado a la adquisición de insumos con un determinado
proveedor.
Como segunda opción recomendamos el crédito con BALCOLDEX

Un crédito directo le permite a la empresa Pintuco contar con una opción de financiamiento en
pesos y dólares para su desarrollo de sus planes de inversión sin intermediarios:

Bancoldex tiene varias líneas de producto como lo son crédito PYMES, ordinario para inyectar al
capital de trabajo o de inversión fija con amplias modalidades de plazo y formas de pago.

También está el crédito de tesorería que brinda la solución a corto plaza para atender las
necesidades inmediatas de liquidez esto en el caso de que Pintuco se vea gravemente por temas
de liquidez.

Financiación de grandes proyectos estratégicos para el país, en donde por su tamaño de

inversión participan varias entidades financieras y multilaterales para así logar el cierre financiero
esperado.

Características Crédito Bancoldex

 Las amortizaciones a intereses y capital se realizan en forma mensual, trimestral, semestral.

 El monto mínimo es de $1.000.000 y el máximo depende de la capacidad de
endeudamiento.
 Plazo de hasta 5 años para los créditos de capital de trabajo y consolidación de pasivos y
hasta 10 años para los créditos de inversión (modernización).
 Tasa variable indexada DTF y libor.
 Se ofrece en moneda legal (pesos) y en moneda extranjera (dólares americanos).
 Puede contar con un periodo de gracia de hasta 3 años.
 Está dirigido a personas naturales y jurídicas con alguna actividad económica en el mercado
nacional o internacional (exportadores e importadores).
 Cargo tributario: las operaciones de Redescuento, Descuento y Factoring están exentas de
GMF.
Tasas interés
Capital de trabajo y consolidación de pasivos
Entre DTF + 8.0% EA y DTF + 18% EA
Inversión
Entre DTF + 7.5% y DTF + 20% EA

Ventajas

Financiación de mediano y largo plazo, según necesidades del proyecto.

Estructuras de financiación a la medida del proyecto: plazos, periodos de gracia y

amortización de capital

Requisitos

 Solicitud de vinculación (con firma y huella).

 Fotocopia de la cédula.
 Cámara de Comercio (no mayor a 30 días de expedición).
 Rut.
 Fotocopia de cédula del representante legal.
 Composición accionaria certificada por contador.
 Estados financieros de los últimos dos años.
 Declaración de renta de los últimos dos años.
 Declaraciones de IVA presentadas del año actual.
 Paz y salvos y cartas aclaratorias.
 Extractos 3 últimos meses y/o contratos que acrediten los ingresos.
 Relación de activos fijos.
 Avalistas: declaraciones de renta sin son personas naturales.
 Avalistas: mismos documentos del titular sin son personas jurídicas.
 Avalistas: solicitud de vinculación (con firma y huella).

• La importancia para las empresas de conocer otros mecanismos de financiación a

diferencia del crédito financiero. • Cuál de estos sistemas es más flexible y menos costoso
para las microempresas.
 Conclusión
La empresa Pintuco demostró un comportamiento sostenible durante el año 2020 según
cifras reportadas sin embargo en el año 2020 se observan algunos cambios significativos
en el Balance General, en cuanto a cuentas como el activo, el cual se presentó un déficit
del -5%, pasando de $ 680.478.808.00 millones en el 2019 a $ 647.928.543.00 millones
para el año 2020.
En los activos corrientes se presentó un déficit del -12% pasando del 2019 de
332.756.991 a 293.590.128 para el año 2020 % de 332.756.991 en el año 2019 en el
activo no corriente se presentó una variación del -2% con respecto al 2019,.
Por otro lado el pasivo presenta variación positiva del 117 % esto se debe por que la
empresa no adquirió nuevos préstamos los cuales pasaron de 345.006.993 a 294.970.427
En el estado de resultados se destaca que el patrimonio aumento un 9% de 335.471.815
paso en el 2020 a 352.958.116 lo que es positivo a pesar de la contingencia por el covid
19.