ANALISIS FINANCIERO

Actividad N°6

Presentado por:

Stefania Jiménez ID 663120

Docente
Carlos Eduardo Cardozo Munar
NRC 40-5223

Colombia, Bogotá D.C. Febrero, 06 de 2022

IERO

ebrero, 06 de 2022
Cueros Velez Sas
En Peso Colombia

No Consolidado
DIVERSOS
Metodo Contable

ACTIVO
Activo total
Activo Corriente
Efectivo
Creditos Comerciales CP
Inventarios corrientes
Activos por impuestos corrientes, corrientes
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes
Activo no Corriente
Propiedades, planta y equipo neto
Propiedad de inversion
Plusvalia
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Inversiones contabilizadas utilizando el metodo de la participacion
Inversiones
Activos biologicos no corrientes
Rec hidroc y min no corr
Creditos Comerciales LP
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes
Inventarios, no corrientes
Activos por impuestos diferidos
Activos por impuestos corrientes, no corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes

PASIVO
Pasivo + patrimonio neto
Pasivo total
Pasivo Corriente
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

Provisiones CP
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otras provisiones a corto plazo
Prov y otr cnt por pg CP
Impuestos gravamenes
Otros pasivos financieros corrientes
Otros pasivos no financieros corrientes
Pasivo no Corriente
Obligac financ no corr
Pasivo por impuestos diferidos
Patrimonio neto consolidado

EST RESULT
Meses
Origen de los datos

+Ingresos netos
-Costo de ventas
=Ganancia bruta
+Otros Ingresos
-Costos de distribucion
-Gastos de administracion y comercializacion
-Otros Gastos
=Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT
+Ingresos financieros
-Gastos Financieros
=Ganancia (perdida), antes de impuestos
-Gasto por impuestos a las ganancias
=Ganancia (perdida) procedente de operaciones continuadas
=Utilidad consolidada
=Ganancia (perdida) neta

FLUJO CAJA
Meses
Origen de los datos

+Ganancia (perdida)
+Total ajustes para conciliar la ganancia (perdida)
Gasto por imp a la ganan
Ajustes por costos financieros
Dec(inc) inventarios
Di(inc) ca cred y op lea
Di(inc) cue cob act aseg
Ajustes por la disminucion (incremento) de cuentas por cobrar de origen comercial
Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operacion

Ajustes por el incremento (disminucion) de cuentas por pagar de origen comercial

Inc(dis) en depos y exig
Inc(di) cue pag act aseg
Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operacion

Depreciacion y amortizacion
Ajustes por deterioro de valor (reversiones de perdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo

Det vlr(prov) cred y lea

Ajustes por provisiones
Per(ga) cambio no realiz
Ajustes por pagos basados en acciones
Ajustes por perdidas (ganancias) del valor razonable
Ajustes por ganancias no distribuidas de asociadas
Otros ajustes por partidas distintas al efectivo
Ajustes por perdidas (ganancias) por la disposicion de activos no corrientes
Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversion o financiacion

Otros ajustes para conciliar la ganancia (perdida)

=Flujos Gene/Util en Oper
-Dividendos pagados
+Dividendos recibidos
-Intereses pagados
+Intereses recibidos
-Reemb de imp a las ganan
+Otras entradas (salidas) de efectivo
=Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operacion
+Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversion
+Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos
-Compra de bienes de uso
+Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiacion
-Pago de prestamos
-Dividendos pagados
-Intereses pagados
=Incremento (disminucion) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

=Incremento (disminucion) neto de efectivo y equivalentes al efectivo

+Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
=Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
 Economatica

ESTRUCTURA CAPITAL
31/12/2019 31/12/2020 1. VERTICAL 2019 1. VERTICAL 2020

IFRS IFRS

$ 379,820,811,000.000000 $ 379,289,740,000.000000 100% 100%

$ 213,074,591,000.000000 $ 220,075,740,000.000000
$ 22,548,474,000.000000 $ 26,651,255,000.000000
$ 56,662,742,000.000000 $ 50,016,528,000.000000
$ 132,996,349,000.000000 $ 136,508,915,000.000000
0.000000 $ 5,828,064,000.000000
$ 867,026,000.000000 0.000000
0.000000 $ 1,070,978,000.000000
$ 166,746,220,000.000000 $ 159,214,000,000.000000
$ 160,330,813,000.000000 $ 152,400,266,000.000000
- -
- -
$ 1,682,661,000.000000 $ 2,073,457,000.000000
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -

$ 379,820,811,000.000000 $ 379,289,740,000.000000
$ 259,013,122,000.000000 $ 252,965,504,000.000000 68% 67%
$ 145,879,012,000.000000 $ 128,036,641,000.000000
$ 145,879,012,000.000000 $ 128,036,641,000.000000
$ 11,178,993,000.000000 $ 7,776,897,000.000000
$ 9,737,757,000.000000 $ 6,390,932,000.000000
$ 1,441,236,000.000000 $ 1,385,965,000.000000
$ 75,183,260,000.000000 $ 85,210,634,000.000000
$ 17,310,633,000.000000 $ 11,579,971,000.000000
$ 35,428,438,000.000000 $ 19,901,597,000.000000
$ 6,777,688,000.000000 $ 3,567,542,000.000000
$ 113,134,110,000.000000 $ 124,928,863,000.000000
$ 103,567,968,000.000000 $ 115,737,278,000.000000
$ 9,566,142,000.000000 $ 9,191,585,000.000000
$ 120,807,689,000.000000 $ 126,324,236,000.000000 32% 33%

12 12
divulgado divulgado

$ 504,697,642,000.000000 $ 357,460,451,000.000000 100% 100%

$ 263,428,994,000.000000 $ 196,058,121,000.000000 52% 55%
$ 241,268,648,000.000000 $ 161,402,330,000.000000 48% 45%
 $ 3,619,202,000.000000 $ 7,412,671,000.000000 1% 2%
$ 172,142,350,000.000000 $ 121,461,476,000.000000 34% 34%
$ 11,970,727,000.000000 $ 9,682,930,000.000000 2% 3%
$ 13,347,681,000.000000 $ 11,218,955,000.000000 3% 3%
$ 47,427,092,000.000000 $ 26,451,640,000.000000 9% 7%
$ 996,558,000.000000 $ 680,089,000.000000 0% 0%
$ 22,037,794,000.000000 $ 19,569,161,000.000000 4% 5%
$ 26,385,856,000.000000 $ 7,562,568,000.000000 5% 2%
$ 12,721,548,000.000000 $ 2,046,021,000.000000 3% 1%
$ 13,664,308,000.000000 $ 5,516,547,000.000000 3% 2%
$ 13,664,308,000.000000 $ 5,516,547,000.000000 3% 2%
$ 13,664,308,000.000000 $ 5,516,547,000.000000 3% 2%

12 12
divulgado divulgado

$ 13,664,308,000.00 $ 5,516,547,000.00
$ 38,253,524,000.00 $ 17,828,248,000.00
$ 8,547,086,000.00 $ 2,420,580,000.00
- -
$ 5,358,443,000.00 -$ 2,895,959,000.00
- -
- -
-$ 2,243,429,000.00 -$ 1,146,755,000.00
-$ 81,695,000.00 -$ 203,952,000.00
$ 15,303,649,000.00 $ 17,888,324,000.00
- -
- -
-$ 6,273,254,000.00 -$ 13,020,985,000.00
$ 15,814,283,000.00 $ 14,705,289,000.00
$ 2,841,318,000.00 $ 1,348,298,000.00
- -
$ 1,395,740,000.00 $ 1,374,216,000.00
- -
- -
-$ 264,153,000.00 -$ 7,531,000.00
- -
- -
- -
- -
9,919,250,000.00 -2,012,604,000.00
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
63,981,546,000.00 23,965,468,000.00
-7,993,944,000.00 -7,214,720,000.00
2,272,853,000.00 2,922,000.00
232,078,000.00 1,385,232,000.00
-41,113,924,000.00 -12,647,967,000.00
26,612,794,000.00 3,357,530,000.00
1,957,888,000.00 0.00
12,543,242,000.00 9,290,437,000.00
14,873,678,000.00 4,102,781,000.00
14,873,678,000.00 4,102,781,000.00
7,674,796,000.00 22,548,474,000.00
22,548,474,000.00 26,651,255,000.00
 RUBROS IMPORTANTES CUENTAS PEQUEÑAS IMPORTANTES
2. VERTICAL 2019 2. VERTICAL 2020 3. VERTICAL 2019 VERTICAL 2020

56.10% 58.02%
10.582% 12.110%
26.593% 22.727%
62.418% 62.028%
0.000% 2.648%
0.407% 0.000%

43.90% 41.98%

56.32% 50.61%

7.66%
6.68%
0.99%
51.54%
11.87%
24.29%
4.65%
43.68% 49.39%
#ERROR!
ABSOLUTO RELATIVO Pasivo Total
HORIZONTAL $ HORIZONTAL % Patrimonio neto consolidado

Pasivo Total
Patrimonio neto consolidado

$ 531,071,000.000 0.14%
-$ 7,001,149,000.000 -3.29%
-$ 27,468,054,000.000 -121.82%
$ 6,646,214,000.000 11.73%
-$ 3,512,566,000.000 -2.64%
-$ 5,828,064,000.000 Nuevo Rubro
$ 867,026,000.000 100.00%
-$ 1,070,978,000.000 Nuevo Rubro
$ 7,532,220,000.000 4.52%
$ 7,930,547,000.000 4.95%

-$ 390,796,000.000 -23.22%

-$ 531,071,000.0000 -0.14%
-$ 6,047,618,000.0000 -2.33%
-$ 17,842,371,000.0000 -12.23%
-$ 17,842,371,000.0000 -12.23%
-$ 3,402,096,000.0000 -30.43%
-$ 3,346,825,000.0000 -34.37%
-$ 55,271,000.0000 -3.83%
$ 10,027,374,000.0000 13.34%
-$ 5,730,662,000.0000 -33.10%
-$ 15,526,841,000.0000 -43.83%
0.00%
-$ 11,794,753,000.0000 -10.43%
-$ 12,169,310,000.0000 -11.75%
-$ 374,557,000.000000 -3.92%
$ 5,516,547,000.000000 4.57%

-$ 147,237,191,000.000 -29.17%
-$ 67,370,873,000.000 -25.57%
-$ 79,866,318,000.000 -33.10%
 $ 3,793,469,000.000 104.82%
-$ 50,680,874,000.000 -29.44%
-$ 2,287,797,000.000 -19.11%
-$ 2,128,726,000.000 -15.95%

-$ 316,469,000.000 -31.76%
-$ 2,468,633,000.000 -11.20%
-$ 18,823,288,000.000 -71.34%
-$ 10,675,527,000.000 -83.92%

-$ 8,147,761,000.000 -59.63%
-$ 8,147,761,000.000 -59.63%
68%
32%

67%
33%
Razones de Rentabilidad

Margen Bruto Utilidad Bruta $241,268,648,000 47.80%

Ventas o Ingresos Netos $504,697,642,000

Margen Operacional Utilidad Operacional $47,427,092,000 9.40%

Ventas $504,697,642,000

Margen Neto Utilidad Neta $ 13,664,308,000 2.71%

Ventas $ 504,697,642,000

EBITDA EBIT + Depreciación y amortizaciones $ 63,241,375,000.000000

Margen EBITDA EBITDA $ 47,427,092,000.000000 9.40%

Ventas $ 504,697,642,000.000000

ROA Utilidad Neta $ 13,664,308,000.000000 3.60%

Activos del t-1 $ 379,820,811,000.000000

ROE Utilidad Neta $ 13,664,308,000.000000 11.31%

Patrimonio t-1 $ 120,807,689,000.000000

Palanca de crecimiento PDC Margen EBITDA 9.40% 0.41

Productividad KTNO 22.68%
El rendimiento que tuvo la compañía Velez en el año 2019 descontando sus costos fue del

El rendimiento que tuvo la compañía velez en el año 2019 descontando sus costos y ventas fue

El rendimiento que obtuvo la compañía VELEZ para el año 2019

Del total de ventas de la compañía el -- se convierte en utilidad operativa

Los Activos de la compañía rentaron durante el año 2019 fue de

La inversión de los accionistas obtienen un rendimiento o beneficio del

El indicador debe ser superior a 1 de lo contrario sera malo

Razones de Rentabilidad

Margen Bruto Utilidad Bruta

Ventas o Ingresos Netos

Margen Operacional Utilidad Operacional

Ventas

Margen Neto Utilidad Neta

Ventas

EBITDA EBIT + Depreciación y amortizaciones

Margen EBITDA EBITDA

Ventas

ROA Utilidad Neta

Activos del t-1

ROE Utilidad Neta

Patrimonio t-1

Palanca de crecimiento PDC Margen EBITDA

Productividad KTNO
 El rendimiento que tuvo la compañía Vel

$161,402,330,000 45.15%
$357,460,451,000

$26,451,640,000 7.40% El rendimiento que tuvo la compañía vel

$357,460,451,000

$ 5,516,547,000 1.54% El rendimiento que obtuvo la compañía V

$ 357,460,451,000

$ 41,156,929,000.000000

$ 26,451,640,000.000000 7.40% Del total de ventas de la compañía el -- s

$ 357,460,451,000.000000

$ 5,516,547,000.000000 1.45% Los Activos de la compañía rentaron dura

$ 379,289,740,000.000000

$ 5,516,547,000.000000 4.57% La inversion de los accionistas obtienen u

$ 120,807,689,000.000000

7.40% 26.11% El indicador debe ser superior a 1 de lo c

28.34% 0
Del total de ventas de la compañía el -
nto que tuvo la compañía Velez en el año 2020 descontando sus costos fue del

nto que tuvo la compañía velez en el año 2020 descontando sus costos y ventas fue

nto que obtuvo la compañía VELEZ para el año 2020

ventas de la compañía el -- se convierte en utilidad operativa

de la compañía rentaron durante el año 2020 el

de los accionistas obtienen un rendimiento o beneficio del

debe ser superior a 1 de lo contrario sera malo

ventas de la compañía el -- se convierte en utilidad operativa

Indicador de Rotación

Rotación de Inventario Inventario *365 $ 48,543,667,385,000 185

Costo de ventas $ 263,428,994,000

Rotación de de Deudores Deudores*365 $20,681,900,830,000 41

Ventas a credito $ 504,697,642,000

Rotación de de Provedores Provedores*365 $20,681,900,830,000 78

Compras $ 266,941,560,000

Ciclo Operacional Rotación de Inventario + Rotación de deudores 226

Ciclo de Efectivo Ciclo Operacional - Rotación de proveedores 148

Rotación de Activos Activos totales*365 $ 379,820,811,000 1

Ventas $ 504,697,642,000

Rotación de Activos Propiedad planta y equipo $ 166,746,220,000 1

Ventas $ 504,697,642,000

Rotación de Activos PPE Propiedad planta y equipo * 365 $58,520,746,745,000 116

ventas $ 504,697,642,000.000000

Capital de trabajo operativo Inventario+ deudores $ 189,659,091,000.000000

Capital de trabajo neto operativo KTNO KTO- proveedores $ 114,475,831,000.000000

Productividad KTNO KTNO $ 114,475,831,000.000000 22.68%

Ventas $ 504,697,642,000.000000
Indicador de Rotación

Rotación de Inventario Inventario *365 $ 49,825,753,975,000

Costo de ventas $ 196,058,121,000

Rotación de de Deudores Deudores*365 $ 18,256,032,720,000

Ventas a credito $ 357,460,451,000

Rotación de de Provedores Provedores*365 $ 18,256,032,720,000

Compras $ 199,570,687,000

Ciclo Operacional Rotación de Inventario + Rotación de deudores

Ciclo de Efectivo Ciclo Operacional - Rotación de proveedores

Rotación de Activos Activos totales*365 $ 220,075,740,000

Ventas $ 196,058,121,000

Rotación de Activos Propiedad planta y equipo $ 152,400,266,000

Ventas $ 357,460,451,000

Capital de trabajo operativo inventario + cuentas por cobrar o deudores $ 186,525,443,000

Capital de trabajo neto operativo KTNO KTO- proveedores $ 101,314,809,000

Productividad KTNO KTNO $ 101,314,809,000

Ventas ###
 255

52

92

307

215

28.34%
 Razón de Liquidez 2019

Razón corriente

Prueba ácida de inventaria PAI

Prueba ácida de deudores PAD

Prueba ácida de deudores PADI

Capital de trabajo neto contable

Días de intervalo básico defensivo

 Razón de Liquidez 2019

Activo Corriente $ 213,074,591,000.00

Pasivo Corriente $ 145,879,012,000.00

(Activo Corriente -Inventario) $ 80,078,242,000.00

Pasivo Corriente $ 145,879,012,000.00

(Activo Corriente -Deudores o Cuentas por cobrar corrientes) $ 156,411,849,000.00

Pasivo Corriente $ 145,879,012,000.00

(Activo Corriente -Deudores o Cuentas por cobrar corrientes-Inventario $ 23,415,500,000.00

Pasivo Corriente $ 145,879,012,000.00

(Activo Corriente -Pasivo Corriente) $ 67,195,579,000.00

(Efectivo- Inversiones Temporales+ Cuentas por Cobrar) $ 342,640,210,000.00

Gastos administrastivos+ Gastos de Venta+ Costo de ventas)/365 $ 12,442,349,877.00
 1.460625

0.548936

1.072203

0.160513

27.538223
 Razón de Liquidez

Razón corriente Activo Corriente

Pasivo Corriente

Prueba ácida de inventaria PAI (Activo Corriente -Inventario)

Pasivo Corriente

Prueba ácida de deudores PAD (Activo Corriente -Deudores o Cuentas por cobrar corrientes)
Pasivo Corriente

Prueba ácida de deudores PADI (Activo Corriente -Deudores o Cuentas por cobrar corrientes-Inventarios)
Pasivo Corriente

Capital de trabajo neto contable (Activo Corriente -Pasivo Corriente)

Días de intervalo básico defensivo (Efectivo- Inversiones Temporales+ Cuentas por Cobrar)
Gastos administrastivos+ Gastos de Venta+ Costo de ventas)/365
z

$ 220,075,740,000 171.884969%
$ 128,036,641,000

$ 83,566,825,000 0.6526789859
$ 128,036,641,000

$ 170,059,212,000 1.328207384
$ 128,036,641,000

$ 33,550,297,000 0.2620366853
$ 128,036,641,000

$ 92,039,099,000

$ 76,667,783,000 7.6547594
$ 10,015,701,167
 Indicadores de Endeudamiento

Endeudamiento total Pasivo total $ 259,013,122,000 0.6819350454

Activo total $ 379,820,811,000

Impacto de la carga financiera Gastos financieros del periodo $ 22,037,794,000 0.04366533973

Ventas ( Ingresos netos ) $ 504,697,642,000

Endeudamiento financiero Obligaciones financieras $ 103,567,968,000 0.205207949

Ventas netas $ 504,697,642,000

Cobertura de intereses Utilidad operacional $ 47,427,092,000 2.152079832

Intereses pagados $ 22,037,794,000

Indicadores de crisis 1 Endeudamiento financiero >30%

2 Cobertura de interes <= 1
3 Impacto de la carga financiera >10%

Indicadores de Leverage

Leverage total Pasivo total $ 259,013,122,000 2.14

Parimonio $ 120,807,689,000

Leverage financiero Obligaciones financieras $ 103,567,968,000 $1

Parimonio $120,807,689,000
Rotación de Inventario 255 dias
Rotación de de Deudores 52 dias
Rotación de Activos 1 dia
 Indicadores de Endeudamiento

Endeudamiento total Pasivo total $ 252,965,504,000

Activo total $ 379,289,740,000

Impacto de la carga financiera Gastos financieros del periodo $ 19,569,161,000

Ventas ( Ingresos netos ) $ 357,460,451,000

Endeudamiento financiero Obligaciones financieras $ 115,737,278,000

Ventas netas $ 357,460,451,000

Cobertura de intereses Utilidad operacional $ 26,451,640,000

Intereses pagados $ 19,569,161,000

Indicadores de crisis 1 Endeudamiento financiero >30%

2 Cobertura de interes <= 1
3 Impacto de la carga financiera >10%

Indicadores de Leverage

Leverage total Pasivo total $ 252,965,504,000

Parimonio $ 126,324,236,000

Leverage financiero Obligaciones financieras $ 115,737,278,000

Parimonio $126,324,236,000
66.69%

5.47%

32.38%

1.35

2.00

$1
ESTRUCTURA DE CAPITAL 2019

32%
Pasivo Total
Patrimonio neto consol
idado

68%
 2019

sivo Total
trimonio neto consol-
do
ESTRUCTURA DE CAPITAL
2020
Pasivo Total
Patrimonio neto consolidado

33%

67%