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UNIDAD Solucionario

Productos financieros de activo

Actividades
1. Busca cuatro ejemplos de ficheros o registros de morosos.
Asnef, Equifax, Experian, Rai.

2. ¿Cómo se puede salir de un registro o fichero de morosos? ¿Existe un tiempo máximo

de permanencia en los ficheros?
Si te han incluido y la deuda no existe o ya está pagada, se puede solicitar a los responsables del
fichero la exclusión; y si no la llevan a cabo, a la Agencia Española de Protección de Datos,
mediante una denuncia presentada ante este organismo, siempre que no se hayan cumplido
algunos de los siguientes requisitos: 
 Existencia de una deuda cierta, vencida, exigible, que haya resultado impagada.
 Que no hayan transcurrido 6 años desde la fecha en que hubo de procederse al pago de la
deuda o del vencimiento de la obligación o del plazo concreto si aquella fuera de vencimiento
periódico.
 Requerimiento previo de pago a quien corresponda el cumplimiento de la obligación.
 El acreedor, o quien actúe por su cuenta o interés, estará obligado a conservar a disposición del
responsable del fichero y de la Agencia Española de Protección de Datos documentación
suficiente que acredite el cumplimiento de los requisitos antes mencionados.
También se puede acudir a la vía judicial:
Si no se discute la existencia de la deuda, se deberá abonar y una vez liquidada, solicitar la
cancelación de los datos.
La ley ampara al ciudadano y le reconoce los derechos de acceso al fichero para solicitar y obtener
información de sus datos de carácter personal incluidos en él, así como los derechos de
rectificación y cancelación (si hubiese pagado) y oposición (si se hubiese obviado algún paso).
Estos derechos son personalísimos y solo podrán ser ejercitados por el afectado.
Respecto a la cancelación, el pago o cumplimiento de la deuda determinará la cancelación
inmediata de todo dato relativo a la misma. En los demás supuestos, los datos deberán ser
cancelados cuando hayan transcurrido 6 años contados a partir del plazo de cumplimiento de la
obligación.
Si se hubiesen aportado los documentos justificativos del pago de la deuda y el registro no hubiese
cancelado los datos, se podrá presentar una reclamación ante la Agencia Española de Protección de
Datos.
Fuente: https://www.ocu.org/dinero/prestamos/noticias/salir-registro-morosos

3. Accede a la página web de ING (www.ingdirect.es). Selecciona la opción «Para ti»,

elige el apartado «Hipotecas y Préstamos» y, posteriormente, haz clic en «Préstamos
personales». En el apartado «Cómo funciona», haz clic en «¿Cómo es el proceso de
solicitud?».
A continuación, responde a la siguiente pregunta: ¿qué documentación deberás
presentar para solicitar el Préstamo Naranja?
 Una fotocopia por las dos caras de tu documento de identificación en vigor.
 Una fotocopia de tu nómina o pensión.
 El formulario de apertura firmado.

4. Accede a la página web de TRIODOS BANK (www.triodos.es) y contesta a las

siguientes preguntas:
a) ¿Qué es Triodos Bank?
Triodos Bank lleva 35 años demostrando que es posible hacer banca de otra manera. Una banca
ética y sostenible, que tiene en cuenta el bienestar de las personas y el medio ambiente. Que es

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UNIDAD Solucionario

transparente, cercana y con visión a largo plazo. Y que entiende el beneficio como resultado de las
cosas bien hechas. Características:
 Es un banco europeo independiente, referente en banca ética y sostenible. Piensa que los
bancos son agentes sociales clave para transformar la sociedad, y por ello impulsan que el
dinero sirva para promover un cambio social positivo.
 Informan con total transparencia sobre las organizaciones y empresas que financian gracias a
los ahorros que les confían los clientes.
 Facilitan entre los clientes un uso responsable del dinero y financian organizaciones y empresas
de la economía real, que con su actividad aportan un valor añadido a la sociedad y el medio
ambiente.

b) ¿Cuál es su misión?
 Contribuir a una sociedad que fomente la calidad de vida y se centre en la dignidad humana.
 Facilitar a personas, empresas y organizaciones un uso responsable del dinero y fomentar con
ello un desarrollo sostenible.
 Proporcionar a sus clientes unos productos financieros sostenibles y un servicio de calidad.

c) ¿Cuáles son los únicos sectores económicos que financian?

 Naturaleza y medio ambiente.
 Iniciativas sociales.
 Cultura.

5. Un banco concedió una cuenta de crédito el día 1 de junio y se liquida el 1 de

septiembre: comisión de apertura 1,5 %, gastos de estudio 0,30 %, comisión saldo
medio no dispuesto 1 %, corretaje 0,35 %, comisión saldo mayor excedido 1,55 %,
interés saldo acreedor 1 %, interés crédito utilizado 11 %, interés exceso de crédito
22 %, límite 10 000 €.
Fecha Concepto Capital (€) Vencimiento
2-6 Recibo s/c 1 000 2-6
20-6 Transferencia a s/f 7 000 20-6
16-7 Ingreso efectivo 1 500 16-7
20-7 Cheque pagado 12 500 20-7

246330
Intereses deudores= 360 = 75,27 €
0,11
Intereses deudores excedidos = 0
179550
Intereses acreedores= 360 = 4,99 €
0,01
IRC = 0,19  4,99 = 0,95 €
246330
Saldo medio no dispuesto = 10000 - = 7 322,5 €
92
Comisión saldo medio no dispuesto = 7 322,5 · 0,01 = 73,23 €

Consultar liquidación en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Actividad 5»).

6. La empresa CLAXON, S. L., necesita adquirir un vehículo de transporte cuyo coste es

de 20 000 €. Para comprar el vehículo, solicita un préstamo al Banco Sevilla, que deberá
devolver en cuotas mensuales durante los próximos dos años.

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a) ¿El préstamo es un producto financiero de activo o de pasivo? ¿Por qué?

Es un producto financiero de activo porque el banco es quien presta el dinero a sus clientes, y por
tanto supone un derecho de cobro sobre los mismos, por lo que forma parte de su Activo.
b) ¿Quién es el prestamista?
El prestamista es la entidad bancaria.

c) ¿Quién es el prestatario?
El prestatario es el cliente que solicita el préstamo.

d) ¿Sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente a la compra del
vehículo? ¿Por qué?
No, porque la póliza de crédito es un instrumento que se utiliza para hacer frente a situaciones
transitorias de falta de liquidez. Sería correcto utilizarlo, por ejemplo, para abonar los gastos
habituales de la empresa, o para financiar el Activo corriente (compra de mercaderías). Pero no
para la adquisición de un vehículo, puesto que forma parte del Activo no corriente de la empresa.

e) ¿En qué se diferencia la cuenta de crédito del préstamo?

La diferencia fundamental es que la póliza se utiliza para financiar el Activo corriente, o bien para
abonar los gastos habituales de la empresa. Los préstamos son utilizados para financiar el Activo
no corriente.
La póliza se suele contratar para un año, mientras que un préstamo puede tener vencimientos
tanto a corto como a largo plazo. En la póliza, el importe adeudado al banco se devolverá de una
sola vez, mientras que en los préstamos la devolución se puede realizar de diferentes maneras
(dependerá del tipo de amortización del préstamo).
Y, además, en la cuenta de crédito los intereses se calculan sobre el capital dispuesto o utilizado;
en cambio, en los préstamos, los intereses se calculan sobre el capital pendiente de amortizar.

7. El BBVA ofrece en su página web, dentro del apartado de financiación a largo plazo
para autónomos, los siguientes productos: (www.bbva.es/productos):

a) ¿Qué operaciones o bienes financia el «Préstamo Empresarial»? ¿Y la «Hipoteca

Negocios»?
El «Préstamo Empresarial» financia la adquisición de activos y circulante del negocio.
La «Hipoteca Negocios» financia locales, oficinas, naves o cualquiera que sea el emplazamiento
donde se vaya a realizar la actividad económica del negocio.

b) ¿Crees que se exigirá el mismo tipo de garantías en las dos operaciones de préstamo?
¿Por qué?
En el «Préstamo Empresarial» se pueden exigir garantías personales, un aval, etc. Mientras que en
la «Hipoteca Negocios», además, se exigirán garantías reales: en este caso sería una garantía
hipotecaria. La devolución del préstamo se garantizará con el bien inmueble que se adquiere con el
préstamo.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

c) ¿Qué es el valor de tasación? Para contestar a la pregunta accede a la página web de

Tinsa (https://www.tinsa.es/blog/tasaciones/el-valor-de-tasacion-de-una-vivienda/
La tasación oficial con finalidad hipotecaria, regulada por la normativa oficial del Banco de España,
garantiza el valor de ese inmueble en un determinado momento.
La tasación garantiza a los bancos que la vivienda tiene un valor suficiente para que en caso de
impago puedan recuperar el dinero prestado vía hipoteca. Los bancos no suelen financiar más allá
del 80 % del valor de tasación de la vivienda.
El valor de tasación se calcula empleando diferentes parámetros variables, como la ubicación y los
servicios que existan en la zona, su situación dentro del edificio, la tipología (unifamiliar o
plurifamiliar), la superficie del inmueble y su distribución, la calidad de los materiales empleados en
la construcción y las terminaciones de carpintería, suelos…, la antigüedad y su estado de
conservación, etcétera.
Una tasación es la mejor forma de saber si un inmueble tiene un valor razonable.

8. Accede a la web del Banco de España (www.bde.es). Luego, selecciona en la parte

izquierda Portal del cliente bancario. Haz clic en Productos bancarios y elige el apartado
Préstamo hipotecario. Responde a las siguientes preguntas:
a) ¿Qué es un préstamo hipotecario?
El préstamo hipotecario es un producto bancario que le permite al cliente o prestatario recibir una
determinada cantidad de dinero (el denominado «capital» del préstamo) de una entidad de crédito
(prestamista), a cambio del compromiso de devolver dicha cantidad, junto con los intereses
correspondientes, mediante pagos periódicos (las llamadas «cuotas»).

b) ¿Cuánto se paga?
El tipo de interés es el «precio» que cobran las entidades de crédito por dar un préstamo. Este
interés se calcula aplicando un porcentaje o tipo sobre el capital pendiente de devolución en cada
momento. Las entidades son libres para establecer el tipo de interés que deseen, aunque tienden a
reducirlo si el préstamo hipotecario tiene buenas garantías (por ejemplo, que sea sobre la vivienda
habitual) y si su importe es claramente inferior al valor teórico del bien hipotecado. El tipo de
interés puede ser fijo o variable, según se mantenga constante o no a lo largo de la vida del
préstamo.

c) ¿Qué pasa si no se paga?

Si el cliente se retrasa en el pago de las cuotas del préstamo hipotecario, tendrá que abonar a la
entidad de crédito los denominados «intereses de demora», cuyo tipo suele ser muy superior al de
los intereses ordinarios. La forma de calcular los intereses de demora figura en la escritura del
préstamo.
Además, las entidades podrían cobrar una comisión por reclamación de cuotas impagadas, cuyo
importe estará recogido en el contrato.
Habitualmente las entidades incorporan en los contratos cláusulas que les permiten dar por vencido
anticipadamente el préstamo si se dejan de pagar una o varias cuotas, pudiendo entonces reclamar
judicial o extrajudicialmente al prestatario el importe del capital no amortizado del préstamo y los
intereses ordinarios y de demora devengados hasta dicha fecha.
Normalmente, las entidades llevan a cabo la comunicación sobre las cuotas impagadas a los
registros de morosidad. Asimismo, las entidades habrán de comunicarlo, en su caso, a la Central
de Información de Riesgos del Banco de España.
El cliente podrá ejercitar los derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición
contemplados en nuestra normativa (ver Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de Protección
de Datos de Carácter Personal).

d) ¿En qué consiste la ejecución de la hipoteca?

En caso de impago, la entidad prestamista puede recuperar la cantidad pendiente de cobro
mediante la venta del bien hipotecado. Según se haya pactado en el contrato, puede haber una
ejecución judicial o una ejecución extrajudicial de la hipoteca.

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UNIDAD Solucionario

La ejecución judicial implica que la entidad, si se dan ciertas circunstancias recogidas en el contrato
normalmente el impago del préstamo podrá poner a la venta el inmueble hipotecado.
La ejecución extrajudicial supone que la entidad, si se dan dichas circunstancias, podrá poner a la
venta el inmueble hipotecado con la intervención de notario, pero fuera de un procedimiento
judicial.

9. Si conocemos la cuota de interés de un periodo y el término amortizativo del mismo

periodo, ¿podemos calcular la cuota de amortización?
Sí, utilizando la fórmula:
as = Is + As

10. Si sumamos todas la cuotas de amortización de una operación de préstamo, ¿con qué
importe coincidirá la suma?
Con el importe del principal del préstamo o capital prestado Co.

11. En una operación de préstamo, ¿qué es la prestación? ¿Y la contraprestación?

La prestación es el importe del préstamo Co, y la contraprestación los términos amortizativos, que
son las cantidades que abonará el prestatario para poder devolver el préstamo (es decir, la cuota
de interés más la cuota de amortización).

12. ¿Qué es el total amortizado y cómo se calcula?

Es aquella parte del principal o Co que se ha devuelto hasta el periodo en el que se calcula.
Se calcula:
 Sumando las cuotas de amortización: Ms = A1 + A2 + … As
 Restando al principal el capital pendiente o reserva matemática: M s = Co – Cs

13. ¿Cuál será el importe del capital vivo o reserva matemática al final de la operación de
préstamo?
Será «0» si se han hecho los cálculos correctamente.

14. Contesta a las siguientes preguntas relacionadas con este cuadro de amortización:

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a) ¿Cuál es el importe del préstamo o principal?

13 000 €

b) ¿Cuál es la cuota de interés del periodo s = 8?

56,06 €

c) ¿Cuál es la cuota de amortización del periodo s = 3?

1 045,64 €

d) ¿Cuál es el importe amortizado del principal hasta el periodo s = 3?

3 105,96 €

e) ¿Cuál es el capital vivo o reserva matemática en el periodo s = 7?

5 605,88 €

f) ¿Cuál es el importe del término amortizativo?

1 155,03 €

15. Sordinas Garrido, S. L., solicita un préstamo de 15 000 € para adquirir maquinaria.
El Banco LLOSA le ofrece las siguientes condiciones:
 Carencia total de 2 años.
 Durante los 8 años restantes, abonarán anualidades constantes.
 El interés anual efectivo es del 9 %.
Confecciona el cuadro de amortización.
Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Actividad
15»).

16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo francés de 25 000 € que
devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo anual. Calcula el término amortizativo o
anualidad.

25 000 = a ∙
[ 1−( 1+0,09 )−6
0,09 ]
a = 5 572,99 €

17. Realiza el cuadro de amortización del préstamo anterior, suponiendo que el

préstamo se amortiza en 8 años, pero durante los dos primeros años hay una carencia
total (y, por tanto, solo se realizarán pagos durante los 6 años restantes).
Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Actividad
17»).

18. Cuando quedan 2 términos amortizativos por devolver del préstamo del ejercicio
anterior, el empresario decide cancelarlo totalmente. ¿Qué importe debería entregar
para cancelarlo? La comisión por cancelación anticipada es del 1 %.
Entregará:
 El valor del C6 = 11 647,56
 La comisión: 1 % s/11 647,56 = 116,48 €
Total = 11 764,04 €

19. Un préstamo de 60 000 € se devolverá en pagos mensuales durante un año. Durante

los 3 primeros meses solamente se abonan intereses. Realiza el cuadro de amortización
si el tipo de amortización es francés, y el tipo de interés el 1,1 % efectivo mensual.

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UNIDAD Solucionario

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Actividad

19»).

20. Cuando quedan 3 mensualidades por finalizar el préstamo del ejercicio anterior, se
decide amortizar anticipadamente 3 000 €. Si la comisión por amortización anticipada es
del 2 %. Calcula las nuevas mensualidades y el desembolso que realizará el día de la
cancelación anticipada.
 El capital pendiente en el periodo 12 asciende a 15 746,32 €.

[ ]
−3
1−( 1+0,011 )
15 746,32 – 3 000 = a ∙
0,0011
a = 4 342,59 €

 3 000 + 2 % s/3 000 + 5 364,67 = 8 424,67 €

21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales.

Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula:
a) El término amortizativo o anualidad.

[ ]
−6
1−( 1+0,07 )
40 000 = a ∙
0,07
a = 8 391,83 €

b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de realizar los pagos
correspondientes).
Cálculo de la reserva matemática mediante el método prospectivo:

[ ]
−2
1−( 1+0,07 )
C4 = 8 391,83 ∙
0,07
a = 15 172,58 €

c) La cuota de interés del quinto año.

I5 = C4 · i = 15 172,58 · 0,07 = 1 062,08 €

d) El capital amortizado del cuarto año.

A 4 = a4 – I4
a4 = 8 391,83

[ ]
−3
1−( 1+0,07 )
I4 = C3 · I = (8 391,83 ∙  0,07 = 1 541,60
0,07
A4 = a4 – I4 = 8 391,83 – 1 541,60 = 6 850,23 €

22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales

y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula:
a) El término amortizativo.
0,08
i2 = = 0,04
2

[ ]
−6
1−( 1+0,04 )
30 000 = a ∙
0,04
a = 5 722,86 €

b) La cuota de interés del tercer semestre.

Utilizaremos el método prospectivo para calcular el capital pendiente:

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[ ]
−6
1−( 1+ 0,04 )
I3= C2 · i = (5 722,86 · ¿ ∙0,04 = 20 733,37 · 0,04 = 830,94 €
0,04

c) El total amortizado del cuarto semestre.

M4 = Co – C4 = 30 000 – (5 722,86 ∙
[ 1−( 1+0,04 )−2
0,04 ]
¿= 30 000 – 10 793, 86 = 19 206,14 €

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d) El capital pendiente al final del cuarto semestre (después de realizar los pagos
correspondientes).
Utilizamos el método prospectivo para calcular el valor del capital pendiente:

[ ]
−2
1−( 1+0,04 )
C4 = 5 722,86 ∙ =10 793,86 €
0,04

e) La cuota de amortización del segundo semestre.

A 2 = a2 – I2 = a – C 1 · i =

[ ]
−5
1−( 1+0,04 )
5 722,86 – (5 722,86 ∙ ∙0,04) = 5 722,86 – 1 019,09 = 4 703,77 €
0,04

23. Un préstamo de 80 000 €, que se amortizará por el método de cuotas constantes, se

devolverá en 6 pagos trimestrales. La TIN es del 8 % capitalizable por trimestres.
Calcula:
a) El importe de la cuota de amortización.
0,08
I4 = = 0,02
4
80000
A= = 13 333,32 €
6

b) El total amortizado del cuarto trimestre.

M4 = 4 · 13 333,33 = 53 333,32 €

c) El capital pendiente al principio del sexto trimestre.

C5 = 1 · 13 333,32 = 13 333,32 €

d) La cuota de interés del sexto trimestre.

I6 = C5 · i = 13 333,32 · 0,02 = 266,67 €

e) El importe del último término amortizativo.

a6 = I6 + A6 = C5 · i + A = 266,67 + 13 333,33 = 13 600 €

24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En

las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas
restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %.
Calcula:
a) El término amortizativo durante el periodo de carencia.
I = 10 000 · 0,05 = 500
a1 = 500 + 0 = 500
a2 = 500 + 0 = 500
a3 = 500 + 0 = 500

b) El término amortizativo de cada semestre (las siete cuotas restantes).

10 000 = a ∙
[1−( 1+0,05 )−7
0,05 ]
a = 1 728,20 €

c) El capital vivo a final del quinto semestre.

[ ]
−5
1−( 1+ 0,05 )
C5 = 1 728,20 · = 7 482,20 €
0,05

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d) El total amortizado del octavo semestre.

[ ]
−2
1−( 1+0,05 )
M8 = Co – C8 = 10 000 – 1 728,20∙ = 10 000 – 3 213,43 = 6 786,57 €
0,05

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e) La cuota de interés del primer, segundo y tercer semestre.

I1 = 10 000 · 0,05 = 500
I2 = 10 000 · 0,05 = 500
I3 = 10 000 · 0,05 = 500

f) La cuota de interés del sexto semestre.

I6 = C5 · 0,05 = 7 482,20 · 0,05 = 374,11 €

25. Confecciona el cuadro de amortización de un préstamo de 30 000 € que se devolverá

a los 7 años con un pago único, sabiendo que el tipo de interés efectivo anual es del
12 %.
Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Actividad
25»).

26. Realiza el cuadro de amortización de un préstamo de 14 000 € que se devolverá a los

6 años, sabiendo que se amortiza por el sistema americano y que la tasa anual efectiva
es del 7 %.

27. Calcula el término amortizativo con el que se devolverá un préstamo de 15 000 € al

11 % efectivo anual, si se desea devolver en 7 pagos trimestrales y constantes.
i4 = (1 + 0,11)(1/4) – 1 = 0,02643332725

[ ]
−7
1−( 1+0,02643332725 )
15 000 = a ∙
0,02643332725
a = 2 375,34 €

28. Confecciona el cuadro de amortización del ejercicio anterior, utilizando una hoja de
cálculo.

29. Cuando quedan por pagar las dos últimas cuotas del préstamo del ejercicio anterior,
se decide amortizar anticipadamente 1 500 €. Si la comisión por amortización anticipada
es del 2,5 %, calcula:
a) Las nuevas anualidades.
C5 = 4 568,73 – 1 500 = 3 068,73

[ ]
−2
1−( 1+0,02643332725 )
3 068,73= a ∙
0,02643332725
a = 1 595,47

b) El desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

2 375,34 + 1 500 + 0,025 · 1 500 = 3 912,84 €

30. Entra en la página de la Asociación Española de Leasing y Renting www.ael.es, y

define qué es el renting.
Son aquellos contratos de alquiler de bienes de equipo a medio y largo plazo mediante los cuales el
arrendatario se compromete a pagar una renta fija periódica normalmente mensual o trimestral
durante el plazo de vigencia del contrato.
A cambio de esta renta, recibirá de la compañía de renting como servicios más comunes, entre
otros:
 Uso del bien objeto de la operación.

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 Mantenimiento del bien.

 Seguro del bien.

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Al no estar regulada su actividad, cualquier bien, en principio, puede ser objeto de una operación
de renting. No obstante, en la práctica, los bienes sobre los que se efectúan operaciones de renting
por las peculiaridades de este producto son aquellos con una obsolescencia tecnológica rápida, que
precisan mantenimiento y que, normalmente, no forman parte de los procesos fundamentales de
las empresas en los aspectos productivos, administrativos, etc., sin que esta característica sea
determinante.
Algunos ejemplos de estos productos son vehículos, equipos informáticos, equipos ofimáticos.

31. Realiza el cuadro de amortización de una operación de leasing. El valor al contado del
bien es de 4 000 €, la operación dura 2 años, y las cuotas serán semestrales. Valor
residual 400 €. TIN 10 % capitalizable semestralmente

[ ]
−4
1−( 1+ 0,05 )
4 000 = a · (1 + 0,05) + 400 · (1+0,05)-4
0,05
a = 985,94 €
Cálculo de la primera y segunda filas:
I1 = 0
A1 = 985,94 – 0 = 985,94
AA1 = 985,94
C1 = 4 000 – 985,94 = 3014,06
I2 = 3 014,06 · 0,05 = 150,7
A2 = 985,94 – 150,7 = 835,24
AA2 = 985,94 + 835,24 = 1 821,18
C2 = 3 014,06 – 835,24 = 2178,82

32. Utiliza la hoja de Excel para confeccionar el cuadro de amortización de un préstamo

de 20 000 €, que se amortiza mensualmente durante 1 año. Los términos amortizativos
son constantes. El tipo de interés efectivo mensual es del 1,5 %.

33. Un empresario está devolviendo un préstamo francés de 16 500 €, que se amortizará

en 6 años. Las anualidades ascienden a 3 545,65 €. La entidad bancaria nos cobra por
gastos de estudio del 2 %, y la comisión de apertura asciende al 3 %. Calcula la TAE de
la operación.
16 500 = 2% ∙16 500 + 3% ∙16500 + 3 545,65 ∙ (1+i)-1 +3 545,65 ∙ (1+i)-2 +3 545,65 ∙ (1+i)-3 +3
545,65 ∙ (1+i)-4 +3 545,65 ∙ (1+i) -5 +3 545,65 ∙ (1+i)-6

16 500 - 2% ∙16 500 + 3% ∙16500 = 3 545,65 ∙ (1+i)-1 +3 545,65 ∙ (1+i)-2 +3 545,65 ∙ (1+i)-3
+3 545,65 ∙ (1+i)-4 +3 545,65 ∙ (1+i)-5 + 3 545,65 ∙ (1+i)-6

15 675 = 3 545,65 ∙ (1+i)-1 + 3 545,65 ∙ (1+i)-2 + 3 545,65 ∙ (1+i)-3 + 3 545,65 ∙ (1+i)-4 + 3 545,65
∙ (1+i)-5 + 3 545,65 ∙ (1+i)-6

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UNIDAD Solucionario

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

Comprueba tu aprendizaje
Detalla los aspectos específicos de los productos y servicios existentes en el mercado.
Determina el tratamiento fiscal de cada producto.
Relaciona las ventajas e inconvenientes de los distintos productos y servicios.

1. Cumplimenta la siguiente tabla con las características de los productos financieros

estudiados en esta unidad.

Productos Características,
Se destina a
financiero Definición Fiscalidad ventajas e
financiar
s de Activo inconvenientes
Las comisiones e
intereses a favor de
Contrato en el que la
la entidad financiera
entidad financiera pone a
serán un gasto
disposición de un cliente, El crédito se devuelve
fiscalmente deducible
una cantidad de dinero, de una sola vez, el
Los gastos en el IRPF o IS del
con un vencimiento y un último día de vigencia
habituales de empresario individual
límite máximo. El de la póliza. Se suele
Cuenta de la empresa, o o sociedad. Los
acreditado queda obligado contratar para un año.
crédito financiar el intereses a favor del
a devolver el dinero Solo se pagan
Activo acreditado
utilizado al vencimiento del intereses sobre la parte
corriente. constituyen un
contrato, además de del crédito dispuesto o
rendimiento que
abonar intereses por el utilizado.
deberá declarar. Las
dinero dispuesto, y
comisiones y los
determinadas comisiones.
intereses están
exentos de IVA.
Es un contrato mediante el Si el prestatario No existe plazo mínimo
cual una entidad financiera realiza una actividad o máximo de duración
pone a disposición de su empresarial o del préstamo. El banco
cliente una cantidad de profesional, las no suele financiar el
Activo no
dinero pactada con comisiones, gastos e 100 % de la operación.
corriente:
Préstamos anterioridad. El cliente se intereses serán Permite conseguir
inmovilizado
compromete a devolver fiscalmente plazos de financiación
material.
dicha cantidad de dinero, deducibles en el IRPF largos. Presenta un
más los intereses, según el o IS. Las comisiones coste de financiación
plan de amortización y los intereses están similar al de un
establecido. exentos de IVA. leasing.
Leasing Es un contrato mercantil Activo no El IVA soportado de El plazo mínimo legal
de cesión de uso: una corriente: las cuotas es es de 2 años para
entidad financiera adquiere inmovilizado deducible, siempre y bienes muebles y 10
en nombre propio unos material. cuando el bien objeto años para bienes
bienes muebles o de la operación se inmuebles. Se puede
inmuebles, para alquilarlos emplee en la financiar hasta el
al arrendatario o usuario. actividad empresarial 100 % de la operación.
El arrendatario los utilizará o profesional. Permite conseguir
durante un periodo de plazos de financiación
tiempo, a cambio del pago largos. Coste de
de unas cuotas periódicas financiación similar al
y un valor residual. de un préstamo. No se
es propietario del bien
hasta el final de la
operación, cuando se
ejerce la opción de
compra.

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UNIDAD Solucionario

Identifica los sujetos que intervienen en las operaciones.

2. Indica los elementos personales en una operación de leasing.

Los elementos personales del leasing son: el arrendador (entidad financiera), el arrendatario
(empresa o particular que utilizará el bien. No será propietario hasta que ejercite la opción de
compra) y el proveedor o fabricante (que es quien suministra el bien que adquirirá el arrendador).

Determina la documentación necesaria que se exige y se genera con la gestión de los

diferentes productos y servicios financieros.

3. Indica para el siguiente extracto bancario de un préstamo el importe de:

a) La cuota de intereses del periodo.

7,23

b) La cuota de amortización.
421,78

c) El término amortizativo.
429,01

d) El capital vivo o pendiente de amortizar.

8 507,62

Determina el tipo de garantía que exige cada producto.

4. ¿Qué tipo de garantías suelen pedir las entidades bancarias a la hora de conceder un
préstamo?
 Garantías personales: se exige como garantía lo que la persona tiene o es capaz de generar
(nóminas, bienes, ahorros…). También avales de terceras personas.
 Garantías reales: se exige como garantía un bien, con un valor superior al del préstamo. Estas
garantías pueden ser hipotecarias (su devolución se garantiza con un bien inmueble) y
pignoraticias (se deja un bien en prenda).

Realiza informes comparativos de los costes financieros de cada uno de los productos de
financiación propuestos.

Recaba información sobre los productos y servicios financieros a través de los diferentes
canales disponibles.

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UNIDAD Solucionario

5. Un autónomo quiere solicitar un préstamo para adquirir una maquinaria valorada en

3 000 €, a pagar en 5 años. Utiliza un comparador de préstamos on-line para autónomos
y compara las condiciones ofrecidas por diversas entidades bancarias (también puedes
realizar la comparativa consultando directamente las páginas web de los bancos).
Respuesta abierta. Ejemplo de páginas web en las que realizar comparativas:
https://www.bankimia.com/prestamos-autonomos-emprendedores
https://www.helpmycash.com/creditos/comparar/prestamo-para-autonomos/
http://www.prestamoempresa.com/

Resultado Bankimia:

A continuación, el alumno deberá seleccionar cada opción, y consultar la página web de la entidad
bancaria o empresa financiera para confirmar las condiciones ofertadas en el comparador: deberá
buscar información sobre la TAE que oferta la entidad, y elegir aquel préstamo con la TAE (tasa
anual equivalente) inferior.

6. Necesitamos solicitar un préstamo de 10 000 € para financiar la compra de un

vehículo para la empresa. Existen tres entidades que nos ofrecen las siguientes
condiciones:
 Préstamo francés, a 5 años. TIN del 3,36 % capitalizable mensualmente. TAE del 4 %.
 Préstamo francés, a 5 años. TIN capitalizable mensualmente de 3 %. TAE del 6 %.

a) ¿Qué variable deberemos tener en cuenta para decidir el préstamo que nos ofrece
unas condiciones más favorables?
La TAE o tasa anual equivalente.

b) ¿Qué préstamo nos interesa elegir?

El préstamo con menor TAE: en la actividad se corresponde con la primera opción, puesto que
tiene una TAE menor (4 %), para el mismo plazo e importe del capital.

Calcula los gastos y comisiones devengados en cada producto.

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7. El autónomo Federico Rico tiene abierta una cuenta de crédito en el Banco CSA. El
límite es de 20 000 €. La cuenta se abrió el 1 de abril y se liquidará trimestralmente:
a) Comisión de apertura: 0,25 %.
b) Gastos de estudio: 0,5 %.
c) Corretaje: 0,10 %.
d) Comisión sobre saldo medio no dispuesto: 0,2 %.
e) Interés sobre saldo deudor: 10 %; y sobre saldo deudor excedido: 20 %.
f) Interés sobre saldo acreedor: 0,12 %.

Liquida la cuenta el 1 de julio:

1208500
Intereses deudores= 360 = 335,69 €
0,10
34870
Intereses deudores excedidos = 360 = 19,37 €
0,20
Intereses acreedores = 0
1208500
Saldo medio no dispuesto = 20 000 – = 6 864,13 €
92
Comisión saldo medio no dispuesto = 6 864,13 · 0,002 = 13,73 €

Consultar liquidación en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Comprueba 7»).

Reconoce las variables que intervienen en las operaciones que se realizan con cada
producto y servicio financiero.

Efectúa las operaciones matemáticas necesarias para valorar cada producto.

8. Una empresa recibe un préstamo y, para devolverlo, deberá abonar dentro de 5 años
42 968,98 €. ¿Cuál fue el importe del préstamo concedido si el interés anual efectivo
asciende al 10 %?
42 968,98 = Co · (1 + 0,1)5
Co = 26 680,36 €

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9. Una entidad bancaria concede un préstamo de 10 600 € a un autónomo, que lo

devolverá mediante un pago único dentro de 4 años. Calcula el importe que devolverá a
los 4 años. El interés efectivo anual es del 8 %.
Cn = 10 600 · (1 + 0,08)4
Cn = 14 421,18 €

10. Una entidad bancaria concede un préstamo de 20 000 € a 4 años a un autónomo. Se

pagarán intereses anualmente y el principal se devolverá al final de la operación.
Confecciona el cuadro de amortización si el tipo de interés es del 8 % anual.
Es un préstamo americano. La cuota de interés será:
I = 20 000 · 0,08 = 1 600 €

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 10»).

11. Algefelici, S. L., ha contratado con el Banco Valencia un préstamo americano por
importe de 40 000 €. Tiene una duración de 5 años, un interés efectivo anual del 7 % y
una liquidación de intereses anual. Confecciona el cuadro de amortización.
Es un préstamo americano. La cuota de interés será:
I = 40 000 · 0,07 = 2 800 €

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 11»).

12. Un préstamo de 6 000 € se devolverá mediante 6 pagos constantes mensuales.

Confecciona el cuadro de amortización si el TIN es del 6 %.
0,06
i12 = = 0,005
12

[ ]
−6
1−( 1+0,005 )
6 000 = a ∙
0,005
a = 1 017,57 €

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 12»).

13. Calcula el término amortizativo con el que se devolverá un préstamo de 6 000 € al

11 % efectivo anual, si se desea devolver en 5 pagos anuales y constantes.

[ ]
−5
1−( 1+0,11 )
6 000 = a ∙
0,11
a = 1 623,42 €

14. Cuando quedan 2 anualidades por devolver el préstamo del ejercicio anterior, se
decide amortizar anticipadamente 600 €. Calcula:
a) Las nuevas mensualidades.

[ ]
−2
1−( 1+0,11 )
C3= 1 623,42 ∙ = 2 780,14
0,11
C3’ = 2 780,14 – 600 = 2 180,14 €

[ ]
−2
1−( 1+ 0,11 )
2 180,14 = a ·
0,11
a = 1 273,06 €

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b) El desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

La comisión por cancelación anticipada es del 1,75 %.
1 623,42 + 600 + 600 · 0,0175 = 2 223,92 €

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15. Un préstamo de 17 000 € se devolverá mediante 5 pagos mensuales. Las cuotas de

amortización del préstamo son constantes. El TIN es del 6 % capitalizable
mensualmente. Calcula:
a) El importe de la cuota de amortización.
17000
A= = 3 400 €
5

b) El capital pendiente de amortizar a finales del cuarto mes.

0,06
i12 = = 0,005
12
C4 = 1 · 3 400 = 3 400 €

c) La cuota de interés del quinto mes.

I5 = C4 · i = 3 400 · 0,005 = 17 €

d) El total amortizado durante los 3 primeros meses.

M3 = 3 · 3 400 = 10 200 €

e) El término amortizativo del quinto mes.

a5 = A5 + I5
a5 = 3 400 + 1 · 3 400 · 0,005 = 3 417 €

16. Un préstamo de 18 000 € se devolverá en pagos cuatrimestrales a lo largo de 2 años.

Durante los 3 primeros cuatrimestres, solamente se abonan intereses. Si el tipo de
amortización es francés y el tipo de interés es del 3 % efectivo cuatrimestral,
confecciona el cuadro de amortización.

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 16»).

17. Un préstamo de 23 500 € se devolverá mediante cuotas de amortización constantes y

semestrales. En los 4 primeros semestres del préstamo, solamente se devolverán
intereses, durante los 6 restantes semestres, se abonarán intereses y capital. El interés
efectivo semestral es del 4 %. Confecciona el cuadro de amortización.

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 17»).

18. Confecciones Enguera, S. L., solicita un préstamo de 30 000 € para adquirir

inmovilizado. El Banco ROIG le ofrece las siguientes condiciones:
a) Carencia total de 4 años.
b) Durante los 6 años restantes, se abonarán anualmente cuotas de interés y de
amortización. Las cuotas de amortización serán constantes.
c) El interés anual efectivo es del 8 %.
Confecciona el cuadro de amortización.

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 18»).

19. Calcula la cuota de una operación de arrendamiento financiero si el valor de la opción

de compra coincide con el valor de las cuotas trimestrales.
a) La operación durará 3 años.
b) Las cuotas se abonan trimestralmente.

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c) El tipo TIN capitalizable trimestralmente es del 12 %. El IVA es del 21 %.

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 19»).

20. Realiza el cuadro de amortización de un arrendamiento financiero si:

a) El valor al contado del bien es de 10 000 €.
b) La operación dura 2 años, las cuotas de leasing son cuatrimestrales.
c) Los gastos de estudio y formalización ascienden a 200 €. Y el valor residual es de 1
450 €.
d) El tipo de interés aplicable es del 3,5 % efectivo cuatrimestral. El IVA es del 21 %.

[ ]
−6
1−( 1+ 0,035 )
10 000 = a · (1 + 0,035) + 1450 · (1 + 0,035)-6 + 200
0,035
10 000 = a · 5,32855302 · 1,035 + 1179,58 + 200
a = 1 563,07 €

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña

«Comprueba 20»).

21. La empresa IMPREX, S. A., concertó un préstamo con una entidad bancaria, cuyo
principal asciende a 50 000 €. Se amortizará mediante pagos anuales y constantes en 5
años. El interés que se negoció fue el euríbor más un porcentaje fijo o diferencial del
3 %. La revisión del tipo de interés se realizará anualmente.
a) Calcula el término amortizativo, si en el momento de conceder el préstamo el euríbor
era del 0,1 %.
i = 3 % + 0,1 % = 3,1 %

[ ]
−5
1−( 1+0,031 )
50 000 = a ∙
0,031
a = 10 948,92 €

b) En la primera revisión, el euríbor es del 1,5 %. Calcula el nuevo término amortizativo.

Realiza los cálculos financieros necesarios utilizando aplicaciones informáticas
específicas.
i = 1,5 % + 3 % = 4,5 %

[ ]
−4
1−( 1+0,031 )
C1 = 10 948,92 ∙ = 40 601,08 €
0,031

40 601,08 = a ∙
[
1−( 1+0,045 )−4
0,045 ]
a = 11 317,29 €

22. Calcula la TAE de una operación de préstamo en la que el capital inicial o principal
asciende a 20 000 €. El préstamo se devolverá en 4 pagos anuales y constantes de
5 111,51 €. Los gastos de estudio son del 3 % sobre el principal y la comisión de
apertura es del 2 %. Utiliza una hoja de cálculo para realizar esta actividad.
20 000 = 3% ∙20 000 + 2% ∙20 000 + 5 111,51 · (1+i)-1 + 5 111,51∙ (1+i)-2 + 5 111,51 ∙ (1+i)-3 +
5 111,51∙ (1+i)-4
19 000 = 5 111,51 ∙ (1+i)-1 + 5 111,51 ∙ (1+i)-2 + 5 111,51∙ (1+i)-3 + 5 111,51 ∙ (1+i)-4
Consultar cálculo de TAE en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Comprueba 22»).

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