3 ACTIVIDADES T3

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TEMA 3 – Servicios Financieros. Productos financieros de pasivo y activo

Actividades:

1. La empresa CLAXON, S. L., necesita adquirir un vehículo de transporte cuyo coste es de 20.000 €.
Para comprar el vehículo, solicita un préstamo al Banco Sevilla, que deberá devolver en cuotas
mensuales durante los próximos dos (2) años.

1.a.) ¿El préstamo es un producto financiero de activo o de pasivo? ¿Por qué?

El préstamo es un producto financiero ACTIVO, porque:
➢ El cliente solicita dinero a la entidad financiera y adquiere una obligación de devolver el
préstamo.
➢ El banco es quien presta dinero a sus clientes, y por tanto supone un derecho de cobro sobre
los mismos, por lo que forma parte de su activo.

1.b.) ¿Quién es el prestamista?

El prestamista es la entidad bancaria, en este caso el Banco Sevilla, porque es quien presta el
dinero.

1.c.) ¿Quién es el prestatario?

El prestatario es el cliente, en este caso es la empresa CLAXON, S.L., porque es quien recibe o
solicita el dinero.

1.d.) ¿Sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente a la compra del vehículo?
¿Por qué?
No sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente la compra del vehículo,
porque:
➢ La cuenta de crédito sirve para productos a corto plazo; es decir, comprar productos que se
vayan a vender dentro del periodo contable o cubrir problemas de solvencias y liquidez.
➢ La cuenta de crédito o póliza de crédito es un instrumento que se utiliza para hacer frente a
situaciones transitorias de falta de liquidez. Sería correcto utilizarlo, por ejemplo, para abonar
los gastos habituales de la empresa, o para financiar el Activo Corriente (compra de
mercaderías, a corto plazo). Pero no para la adquisición de un vehículo, puesto que forma parte
del Activo No Corriente (a largo plazo) de la empresa.

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1.e.) ¿En qué se diferencia la cuenta de crédito del préstamo?

La diferencia que existe entre una cuenta de crédito o también conocida como póliza de crédito y
un préstamo, es que este último se utiliza para comprar productos que requieran una financiación
del Activo No Corriente (productos a largo plazo); ejemplo: una nave, un camión, etc., que con el
tiempo se puedan amortizar.
La póliza de crédito se utiliza para financiar el Activo Corriente (productos a corto plazo), o bien
para abonar gastos habituales de la empresa. Se suele contratar para un periodo menor a un año,
mientras que un préstamo puede tener vencimientos tanto a corto como a largo plazo. En la póliza,
el importe adecuado al banco se devolverá de una sola vez, mientras que en los préstamos la
devolución se puede realizar de diferentes maneras (dependerá del tipo de amortización del
préstamo). Además, en la cuenta de crédito los intereses se calculan sobre el capital dispuesto o
utilizado; en cambio, en los préstamos, los intereses se calculan sobre el capital pendiente de
amortizar.

2. Si conocemos la cuota de interés (Is) de un periodo y el término amortizativo (ɋs) del mismo
periodo, ¿podemos calcular la cuota de amortización (As)?

Si se puede calcular, utilizando la fórmula (ɋs = Is + As) se puede obtener la cuota de amortización,
despejando la incógnita (As).

3. Si sumamos todas la cuota de amortización (As) de una operación de préstamo, ¿con qué importe
coincidirá la suma?
Si sumamos todos los importe de la cuota de amortización de una operación (As = A1 + A2 + A3…), dicho
importe coincidirá con el importe del préstamo solicitado (Co).

4. En una operación de préstamo, ¿qué es la prestación? ¿Y la contraprestación?

La prestación en el importe del préstamo solicitado (Co), y la contraprestación son las cuotas a pagar por
dicho préstamo; es decir, son los términos amortizativos ( ɋs), que son las cantidades que abonará el
prestatario para poder devolver el préstamo. El término es la suma (+) de la cuota de interés (Is) y la
cuota de amortización (As).

Formula: ɋs = Is + As

5. ¿Qué es el total amortizado (Ms) y cómo se calcula?

Es aquella parte del principal o préstamo (Co) que se ha devuelto hasta el periodo en el que se calcula.
Se calcula:
➢ Sumando (+) las cuotas de amortización (As):
Ms = A1 + A2 + A3…
➢ Restando (-) el importe del préstamo solicitado (Co) el capital pendiente o reserva matemática (Cs):
Ms = Co - Cs

6. ¿Cuál será el importe del capital vivo o reserva matemática (Cs) al final de la operación de
préstamo?
El importe del capital vivo o reserva matemática (Cs) al final de la operación del préstamo será cero “0”,
porque se irán restando el total amortizado (Ms) al capital inicial (Co).
Según como muestra la siguiente fórmula: Cs = Co – Ms.

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7. Sordinas Garrido, S.L., solicita un préstamo de 15.000 € para adquirir maquinaría. El Banco
LLOSA le ofrece las siguientes condiciones:
8.a.) Carencia total de 2 años.
8.b.) Durante los 8 años restantes, abonarán anualidades constantes.
8.c.) El interés anual efectivo es del 9 %.
Confecciona el cuadro de amortización.

Datos: Sistema FRANCÉS. Término CONSTANTE (ɋ): ¿? € / Anual.

Capital inicial (Co): 15.000 € Tiempo (TOTAL): Diez (10) años.
Carencia TOTAL: Dos (2) años (No se abonan los intereses ni las cuotas de amortización).
Tiempo (ɳ): 10 – 2 = Ocho (8) años. Interés (i): 9 % anual; %100 = 0,09

----------

En el tiempo cero (0) queda así; porque es el momento en que se solicita el préstamo:

Tiempo Término Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado Deuda pendiente
(ɳ) CONSTANTE ( ) ɋ (Is) (As) (Ms) (Cs)

0 15.000,00 €

----------

Recordar que existe una CARENCIA TOTAL en los dos (2) primeros años. Por lo tanto, hay que sumarle un
9 % de interés a los periodos C1 y C2:

✓ Periodo uno (1): 15.000 € x (1 + 0,09) ¹ = 16.350 €

✓ Periodo dos (2): 15.000 € x (1 + 0,09) ² = 17.821,50 €

Quedando reflejado en la tabla de la siguiente manera:

Tiempo Término Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado Deuda pendiente
(ɳ) CONSTANTE ( ) ɋ (Is) (As) (Ms) (Cs)

0 15.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 16.350,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 17.821,50 €

----------

Ahora comenzaremos a calcular los periodos que faltan, a partir del tercer (3er.) año. Recordar que el
capital inicial (Co) será al C2 = 17.821,50 €.

Cálculo del término de amortización CONSTANTE (ɋ):

17.821,50 € = ɋ x 1 – (1 + 0,09) ¯ ⁸
0,09

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17.821,50 € = ɋ x 5,534819115

ɋ = 17.821,50 € = 3.219,89 € Importe del término de amortización CONSTANTE.

5,534819115
----------

Is = Cs-1 x i → I3 = 17.821,50 € x 0,09 = 1.603,94 €

As = ɋ – I3 → A3 = 3.219,89 € - 1.603,94 € = 1.615,95 €

Ms = A3 +… → M3 = 1.615,95 €

Cs = Co – M3 → C3 = 17.821,50 € - 1.615,95 € = 16.205,55 €

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 15.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 16.350,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 17.821,50 €
3 3.219,89 € 1.603,94 € 1.615,95 € 1.615,95 € 16.205,55 €

----------

Ahora calcularemos el cuarto (4to.) periodo:

Is = Cs-1 x i → I4 = 16.205,55 € x 0,09 = 1.458,50 €

As = ɋ – I4 → A4 = 3.219,89 € - 1.458,50 € = 1.761,39 €

Ms = A3 + A4… → M4 = 1.615,95 € + 1.761,39 € = 3.377,34 €

Cs = Co – M4 → C4 = 17.821,50 € - 3.377,34 € = 14.444,16 €

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 15.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 16.350,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 17.821,50 €
3 3.219,89 € 1.603,94 € 1.615,95 € 1.615,95 € 16.205,55 €
4 3.219,89 € 1.458,50 € 1.761,39 € 3.377,34 € 14.444,16 €

----------

Así como se calculó el tercer (3er.) y cuarto (4to.) año, se calcularán el resto de los periodos hasta llegar a
los diez (10) años, quedando reflejado en el Cuadro de Amortización de la siguiente manera:

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Cuadro de amortización (SISTEMA FRANCÉS)

ɋ = As + Is Is = Cs-1 x i As = a – Is Ms = A1 + A2 … Cs = Co – Ms

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 15.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 16.350,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 17.821,50 €
3 3.219,89 € 1.603,94 € 1.615,95 € 1.615,95 € 16.205,55 €
4 3.219,89 € 1.458,50 € 1.761,39 € 3.377,34 € 14.444,16 €
5 3.219,89 € 1.299,97 € 1.919,91 € 5.297,26 € 12.524,24 €
6 3.219,89 € 1.127,18 € 2.092,71 € 7.389,96 € 10.431,54 €
7 3.219,89 € 938,84 € 2.281,05 € 9.671,01 € 8.150,49 €
8 3.219,89 € 733,54 € 2.486,34 € 12.157,36 € 5.664,14 €
9 3.219,89 € 509,77 € 2.710,12 € 14.867,47 € 2.954,03 €
10 3.219,89 € 265,86 € 2.954,03 € 17.821,50 € 0,00 €
25.759,11 € 7.937,61 € 17.821,50 €
Pago total Valor agregado

8. Cuando quedan dos (2) términos amortizativos por devolver del préstamo del ejercicio anterior, el
empresario decide cancelarlo totalmente. ¿Qué importe debería entregar para cancelarlo? La
comisión por cancelación anticipada es del 1 %.
En el ejercicio anterior (Pto.8), el importe que debería entregar el empresario para cancelar los dos (2)
últimos términos amortizativos (ɋ9 y ɋ10) es el valor del C8 = 5.664,14 €, más (+) la comisión por la
cancelación del 1 % (5.664,14 € x 1 % = 56,64 €), dando como resultado final para la cancelación del
préstamo (5.664,14 + 56,64 € = 5.720,78 €).

9. Un préstamo de 60.000 € se devolverá en pagos mensuales durante un (1) año. Durante los tres
(3) primeros (1º) meses solamente se abonan intereses. Realiza el cuadro de amortización si el
tipo de amortización es francés, y el tipo de interés el 1,1 % efectivo mensual.

Datos: Sistema FRANCÉS. Término CONSTANTE (ɋ): ¿? € / Mensual.

Capital inicial (Co): 60.000 € Tiempo (TOTAL): Un (1) años = 12 meses
Carencia PARCIAL: Tres (3) meses (Solo se abonarán los intereses).
Tiempo (ɳ): 12 – 3 = 9 meses. Interés (i): 1,1 % mensual; %100 = 0,011

----------

En el tiempo cero (0) queda así; porque es el momento en que se solicita el préstamo:

Tiempo Término Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado Deuda pendiente
(ɳ) CONSTANTE ( ) ɋ (Is) (As) (Ms) (Cs)

0 60.000,00 €

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Recordar que existe una CARENCIA PARCIAL en los tres (3) primeros meses. Por lo tanto, hay que calcular
la cuota de interés (Is) que se abonarán en dichos periodos. Este importe será igual en los tres (3) periodos,
sin influir o que disminuyan las deudas pendientes (Co = C1, C2 y C3).

✓ Cuota de interés (Is): 60.000 € x 0,011 = 660 €

Quedando reflejado en la tabla de la siguiente manera:

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 60.000,00 €
1 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
2 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
3 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €

----------

Ahora calcularemos el cuarto (4to.) periodo de pago:

Cálculo del término de amortización CONSTANTE (ɋ):

60.000 € = ɋ x 1 – (1 + 0,011) ¯ ⁹
0,011

60.000 € = ɋ x 8,524324525

ɋ = 60.000 € = 7.038,68 € Importe del término de amortización CONSTANTE.

8,524324525
----------

Is = Cs-1 x i → I4 = 60.000 € x 0,011 = 660 €

As = ɋ – I4 → A4 = 7.038,68 € - 660 € = 6.378,68 €

Ms = A4 +… → M4 = 6.378,68 €

Cs = Co – M4 → C4 = 60.000 € - 6.378,68 € = 53.621,32 €

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 60.000,00 €
1 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
2 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
3 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
4 7.038,68 € 660,00 € 6.378,68 € 6.378,68 € 53.621,32 €

----------

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Así como se calculó el cuarto (4to.) mes, se calcularán el resto de los periodos hasta llegar a los doce (12)
meses, quedando reflejado en el Cuadro de Amortización de la siguiente manera:

Cuadro de amortización (SISTEMA FRANCÉS)

ɋ = As + Is Is = Cs-1 x i As = a – Is Ms = A1 + A2 … Cs = Co – Ms

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 60.000,00 €
1 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
2 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
3 660,00 € 660,00 € 0,00 € 0,00 € 60.000,00 €
4 7.038,68 € 660,00 € 6.378,68 € 6.378,68 € 53.621,32 €
5 7.038,68 € 589,83 € 6.448,85 € 12.827,53 € 47.172,47 €
6 7.038,68 € 518,90 € 6.519,78 € 19.347,31 € 40.652,69 €
7 7.038,68 € 447,18 € 6.591,50 € 25.938,81 € 34.061,19 €
8 7.038,68 € 374,67 € 6.664,01 € 32.602,82 € 27.397,18 €
9 7.038,68 € 301,37 € 6.737,31 € 39.340,13 € 20.659,87 €
10 7.038,68 € 227,26 € 6.811,42 € 46.151,55 € 13.848,45 €
11 7.038,68 € 152,33 € 6.886,35 € 53.037,90 € 6.962,10 €
12 7.038,68 € 76,58 € 6.962,10 € 60.000,00 € 0,00 €
65.328,13 € 5.328,13 € 60.000,00 €
Pago total Valor agregado

Ms = Co - Cs M4 = Co – C4 → M4 = 40.000 € - 15.172,58 €

M4 = 24.827,42 €

----------

10. Un préstamo de 30.000 €, se devolverá a la entidad bancaria en seis (6) pagos semestrales y
constantes. La TIN es del 8 % capitalizable por semestres. Calcula:

Datos: Sistema FRANCÉS.

Capital inicial (Co): 30.000 € Término CONSTANTE (ɋ): ¿? € / Semestral.
Tiempo (n): Seis (6) semestrales. TIN (Jm): 8 % capitalizable semestral; %100 = 0,08

----------

Cálculo de TIN a intereses semestrales:

ί½ = 0,08 / 2 semestres = 0,04 por semestres.

----------
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.a.) El término amortizativo.

30.000 € = ɋ x 1 – (1 + 0,04) ¯ ⁶
0,04

30.000 € = ɋ x 5,242136857

ɋ = 30.000 € = 5.722,86 € Importe del término de amortización CONSTANTE.

5,242136857

b.) La cuota de interés (Is) del tercer (3º) semestre. Is = Cs-1 x i

I3 = C3-1 x i → I3 = C2 x i

Calcular el capital pendiente del segundo (2do.) semestres (C2):

ɳ-s → 6–2=4

C2 = 5.722,86 € x 1 – (1 + 0,04) ¯ ⁴ → 5.722,86 € x 3,629895224

0,04

C2 = 20.773,38 €

Ahora se calcula la cuota de interés (Is) del tercer (3º) semestre: I3 = C2 x i

I3 = 20.773,38 € x 0,04 → I3 = 830,93 €

c.) El total amortizado (Ms) del cuarto (4º) semestre. Ms = Co - Cs

M4 = Co – C4

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Tenemos que calcular el capital pendiente del cuarto (4to.) semestres (C4):

ɳ-s → 6–4=2

C4 = 5.722,86 € x 1 – (1 + 0,04) ¯ ² → 5.722,86 € x 1,886094674

0,04

C4 = 10.793,86 €

Ahora se podrá calcular el total amortizado (Ms) del cuarto (4º) semestre: M4 = Co – C4

M4 = 30.000 € - 10.793,86 € → M4 = 19.206,14 €

d.) El capital pendiente (Cs) al final del cuarto (4º) semestre (después de realizar los pagos
correspondientes).

Resultado obtenido en el punto anterior (Pto.12.C): C4 = 10.793,85 €.

.e.) La cuota de amortización (As) del segundo (2º) semestre.

Opción A):

A2 = [ ɋ - ( Co x i ) ] x ( 1 + 0,04 ) ² ¯ ¹ → A2 = 4.522,86 € x 1,04

A2 = 4.703,77 €

Opción B): ɋ = As + Is → A2 = ɋ2 – I2

A2 = ɋ2 – I2 → I2 = C2-1 x i

Se tiene que calcular el capital pendiente (Cs) del primer (1º) semestre (C1):

ɳ-s → 6–1=5

C1 = 5.722,86 € x 1 – (1 + 0,04) ¯ ⁵ → 5.722,86 € x 4,451822331

0,04

C1 = 25.477,16 €

Ahora podremos calcular la cuota de interés (Is) del segundo (2º) semestre (I2):

I2 = C1 x i → I2 = 25.477,16 x 0,04

I2 = 1.019,08 €

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Teniendo los datos anteriores, se puede obtener la cuota de amortización (As) del segundo (2º)
semestre:

A2 = ɋ2 – I2 → A2 = 5.722,86 € - 1.019,08 €

A2 = 4.703,78 €
----------

Para verificar los resultados, confeccionaremos y utilizaremos el cuadro de amortización.

Cuadro de amortización (SISTEMA FRANCÉS)

11. Un préstamo de 80.000 €, que se amortizará por el método de cuotas constantes, se devolverá
en seis (6) pagos trimestrales. La TIN es del 8 % capitalizable por trimestres. Calcula:

Datos: Sistema Italiano Cuota de amortización CONSTANTE (A): ¿? €

Capital inicial (Co): 80.000 € Tiempo (ɳ): Seis (6) trimestres.

TIN (Jm): 8 % capitalizable trimestral; %100 = 0,08

----------

Cálculo de TIN a intereses trimestrales:

ί¼ = 0,08 / 4 trimestres = 0,02 por trimestre.

----------

a)El importe de la cuota de amortización. A = Co / ɳ

A = 80.000 € / 6 trimestres =
A = 13.333,33 €

b)El total amortizado (Ms) del cuarto (4º) trimestre. Ms = s x A

M4 = 4 x A
M4 = 4 x 13.333,33 € =
M4 = 53.333,33 €

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c) El capital pendiente (Cs) al principio del sexto (6º) trimestre. Cs = (ɳ - s) x A

C5 = (6 – 5) x A
C5 = (6 – 5) x 13.333,33 € =
C5 = 13.333,33 €

d) La cuota de interés (Is) del sexto (6º) trimestre. Is = Cs-1 x i

I6 = C6-1 x i → I6 = C5 x i
• El valor de C5 se obtuvo en el punto anterior (Pto.13.c).

I6 = 13.333,33 € x 0,02 =
I6 = 266,67 €

.e) El importe del último término amortizativo (ɋs). ɋs = A + Is

ɋ6 = A + I6
• El valor de I6 se obtuvo en el punto anterior (Pto.13.d).

ɋ6 = 13.333,33 € + 266,67 € =
ɋ6 = 13.600,00 €
----------

Para verificar los resultados, confeccionaremos y utilizaremos el cuadro de amortización.

Cuadro de amortización (SISTEMA ITALIANO)

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12-Realiza el cuadro de amortización de una operación de leasing. El valor al contado del

bien es de 4 000 €, la operación dura 2 años, y las cuotas serán semestrales. Valor
residual 400 €. TIN 10 % capitalizable semestralmente
1−(1+0,05)−4
4 000 = a [ ] · (1 + 0,05) + 400 · (1+0,05)-4
0,05
4000= 3,723248029 a + 329,0809899
3,723248029 a= 3670,91901
a = 985,94 €

Vo= 4.000,00€ i2= 0,05

Tiempo Cuota Amortización Deuda pdte

(n) Cuotas (as) Interés (Is) (As) Amortizado (Ms) (Cs) IVA/IGIC (7%) Cuota Total
0 985,94 0 985,94 985,94 3014,06 69,02 1054,96
1 985,94 150,7 835,24 1821,18 2.178,82 € 69,02 1054,96
2 985,94 108,94 € 877,00 € 2.698,18 € 1.301,82 € 69,02 1054,96
3 985,94 65,09 € 920,85 € 3.619,03 € 380,97 € 69,02 1054,96
4 400 (V.R) 19,05 € 380,95 € 4.000,0 € 0,0 € 28 428

Test de repaso
1. Los productos financieros de activo son para la entidad bancaria:
a) Una obligación de pago.
b) Un derecho de cobro sobre sus clientes.
c) Depende del tipo de producto financiero, puesto que un mismo producto puede ser activo y pasivo al mismo
tiempo.
d) Aquellos productos que le suponen un ingreso.

2. El contrato mediante el cual una entidad financiera pone a disposición de un cliente una cantidad
de dinero, con un vencimiento y con un límite máximo, se denomina:
a) Cuenta corriente.
b) Cuenta de crédito.
c) Préstamo personal.
d) Arrendamiento financiero.

3. Indica qué información sobre la cuenta de crédito es falsa:

a) Generalmente, presentará saldo deudor.
b) Se utilizará para comprar bienes de equipo.
c) Se suele contratar para un (1) año.
d) El saldo a cuenta nueva suele ser deudor.

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4. La devolución de un préstamo hipotecario se garantiza con:

a) Un bien mueble.
b) Un bien inmueble.
c) Dinero en cuenta corriente.
d) La duración del préstamo.

5. Cuando un préstamo se devuelve mediante el pago periódico de intereses y además el capital se

devuelve en un único pago al final de la operación, nos estamos refiriendo al sistema de
amortización:
a) De cuotas constantes.
b) Francés.
c) Americano.
d) De reembolso único.

6. Cuando un préstamo se devuelve mediante términos amortizativos constantes, nos estamos

refiriendo al sistema de amortización:
a) De cuotas constantes.
b) Francés.
c) Americano.
d) De reembolso único.

7. En un préstamo, el término amortizativo se calcula sumando:

a) La cuota de interés y el total amortizado.
b) La cuota de amortización y la cuota de interés.
c) La cuota de amortización y la cuota pendiente.
d) La cuota de amortización y el capital vivo.

8. Si un préstamo tiene periodos de carencia parcial, significa que durante ese periodo:
a) Solamente se paga capital.
b) Solamente se paga cuota de interés.
c) No se paga nada.
d) Se paga solamente el total amortizado.

9. El tipo de interés que iguala todos los cobros actualizados a todos los pagos actualizados en una
operación financiera se denomina:
a) Tasa anual efectiva.
b) Tasa nominal anual.
c) Tipo efectivo fraccionado.
d) Tipo efectivo compuesto.

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10. El contrato mercantil en el que una entidad financiera adquiere unos bienes para,
posteriormente, alquilarlos al arrendatario, que abonará unas cuotas periódicas y un valor
residual, se denomina:
a) Arrendamiento pignoraticio.
b) Arrendamiento financiero.
c) Confirming.
d) Factoring.

11. Los productos financieros de pasivo son aquellos mediante los cuales:
a) Los clientes depositan dinero en bancos, cajas o cooperativas de crédito, los cuales quedan obligados a
devolvérselo en las condiciones acordadas.
b) Los clientes piden dinero a los bancos, cajas o cooperativas de crédito y, por ello, quedan obligados a
devolvérselo en las condiciones acordadas a través de unas cuotas que incluirán la devolución del capital y los
intereses.
c) Los clientes pagan unas comisiones a los bancos por los servicios que les suministran.
d) Ninguna es correcta.

12. Una cuenta corriente está identificada por:

a) Su número de SWIFT, que es un identificador a nivel internacional y se compone de 24 dígitos.
b) Su número de IBAN, que es un identificador a nivel internacional y se compone de 24 dígitos.
c) Su número de BIC, que es un identificador a nivel internacional y se compone de 24 dígitos.
d) El CCC (Código de Cuenta Corriente), que es un identificador a nivel internacional y consta de 20 dígitos.

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COMPRUEBA TU APRENDIZAJE

1. Necesitamos solicitar un préstamo de 10.000 € para financiarla compra de un vehículo para la

empresa. Existen dos (2) entidades que nos ofrecen las siguientes condiciones:
I. Préstamo francés, a cinco (5) años. TIN del 3,36 % capitalizable mensualmente. TAE del 4 %.
II. Préstamo francés, a cinco (5) años. TIN capitalizable mensualmente de 3 %. TAE del 6 %.
2.a) ¿Qué variable deberemos tener en cuenta para decidir el préstamo que nos ofrece unas
condiciones más favorables?
La variable que debemos tener en cuenta es la TAE – Tasa anual equivalente.
2.b) ¿Qué préstamo nos interesa elegir?
El préstamo que nos interesa elegir es la opción I), porque tiene la TAE más baja (4%).

2. Una entidad bancaria concede un préstamo de 10 600 € a un autónomo, que lo devolverá mediante un
pago único dentro de 4 años. Calcula el importe que devolverá a los 4 años. El interés efectivo anual es
del 8 %.
Cn = 10 600 · (1 + 0,08)4
Cn = 14 421,18 €

3. Algefelici, S. L., ha contratado con el Banco Valencia un préstamo americano por importe de 40 000 €.
Tiene una duración de 5 años, un interés efectivo anual del 7 % y una liquidación de intereses anual.
Confecciona el cuadro de amortización.
Es un préstamo americano. La cuota de interés será:
I = 40 000 · 0,07 = 2 800 €

Consultar cuadro de amortización en Excel <8448612221_u05_sol_001.xlsx> (pestaña «Comprueba 11»).

Cálculo de TIN a intereses mensuales:

ί₁₂ = 0,06 / 12 meses = 0,005 por mes.

4-Un préstamo de 18.000 € se devolverá en pagos cuatrimestrales a lo largo de dos (2) años. Durante
los tres (3) primeros (1º) cuatrimestres, solamente se abonan intereses. Si el tipo de amortización es
francés y el tipo de interés es del 3 % efectivo cuatrimestral, confecciona el cuadro de amortización.

Datos: Sistema Francés Término CONSTANTE (ɋ): ¿? € / Cuatrimestral.

Tiempo (TOTAL): Dos (2) años = 6 cuatrimestres. Capital inicial (Co): 18.000 €
Carencia PARCIAL: Tres (3) cuatrimestres (Solo se abonarán los intereses).
Tiempo (ɳ): 6 – 3 = Tres (3) cuatrimestres. Interés (i): 3 % cuatrimestral; %100 = 0,03

----------

En el tiempo cero (0) queda así; porque es el momento en que se solicita el préstamo:

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 18.000,00 €

----------
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Recordar que existe una CARENCIA PARCIAL en los tres (3) primeros cuatrimestres. Por lo tanto, hay que
calcular la cuota de interés (Is) que se abonarán en dichos periodos. Este importe será igual en los tres (3)
periodos, sin influir o que disminuyan las deudas pendientes (Co = C1, C2 y C3).

✓ Cuota de interés (Is): 18.000 € x 0,03 = 540 €

Quedando reflejado en la tabla de la siguiente manera:

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 18.000,00 €
1 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
2 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
3 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €

----------

Ahora calcularemos el cuarto (4to.) periodo de pago:

Cálculo del término de amortización CONSTANTE (ɋ):

18.000 € = ɋ x 1 – (1 + 0,03) ¯ ³
0,03

18.000 € = ɋ x 2,828611355

ɋ = 18.000 € = 6.363,55 € Importe del término de amortización CONSTANTE.

2,828611355

----------

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Is = Cs-1 x i → I4 = 18.000 € x 0,03 = 540 €

As = ɋ – Is4 → A4 = 6.363,55 € - 540 € = 5.823,55 €
Ms = A4 +… → M4 = 5.823,55 €
Cs = Co – M4 → C4 = 18.000 € - 5.823,55 € = 12.176,45 €

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 18.000,00 €
1 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
2 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
3 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
4 6.363,55 € 540,00 € 5.823,55 € 5.823,55 € 12.176,45 €

----------

Así como se calculó el cuarto (4to.) cuatrimestre, se calcularán el resto de los periodos hasta llegar a los
seis (6) cuatrimestres, quedando reflejado en el Cuadro de Amortización de la siguiente manera:

Cuadro de amortización (SISTEMA FRANCÉS)

ɋ = A + Is Is = Cs-1 x i As = ɋ – Is Ms = A1 + A2 … Cs = Co – Ms

Tiempo Termino Cuota de interés Cuota de Total amortizado Deuda pendiente

(ɳ) CONSTANTE (ɋ) (Is) amortización (As) (Ms) (Cs)

0 18.000,00 €
1 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
2 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
3 540,00 € 540,00 € 0,00 € 0,00 € 18.000,00 €
4 6.363,55 € 540,00 € 5.823,55 € 5.823,55 € 12.176,45 €
5 6.363,55 € 365,29 € 5.998,25 € 11.821,80 € 6.178,20 €
6 6.363,55 € 185,35 € 6.178,20 € 18.000,00 € 0,00 €
20.710,64 € 2.710,64 € 18.000,00 €
Pago total Valor agregado

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5-Confecciones Enguera, S.L., solicita un préstamo de 30.000 € para adquirir inmovilizado. El

Banco ROIG le ofrece las siguientes condiciones:
- Carencia total de cuatro (4) años.
- Durante los seis (6) años restantes, se abonarán anualmente cuotas de interés y de
amortización. Las cuotas de amortización serán constantes.
- El interés anual efectivo es del 8 %.

Confecciona el cuadro de
amortización.

Datos: Sistema Italiano. Cuota de amortización CONSTANTE (A): ¿? € .

Capital inicial (Co): 30.000 €. Tiempo (TOTAL): 10 años
Carencia TOTAL: Cuatro (4) años (No se paga intereses ni amortización).
Tiempo (ɳ): 10 – 4 = 6 años. Interés (i): 8 % anual; %100 = 0,08

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En el tiempo cero (0) queda así; porque es el momento en que se solicita el préstamo:

Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado Deuda pendiente

Tiempo (ɳ) Termino (ɋs) (Is) CONSTANTE (A) (Ms) (Cs)

0 30.000,00 €

----------

Recordar que existe una CARENCIA TOTAL en los cuatro (4) primeros años. Por lo tanto, hay que sumarle
un 8 % de interés a los periodos C1, C2, C3 y C4:

✓ Periodo uno (1): 30.000 € x (1 + 0,08) ¹ = 32.400 €

✓ Periodo dos (2): 30.000 € x (1 + 0,08) ² = 34.992 €

✓ Periodo tres (3): 30.000 € x (1 + 0,08) ³ = 37.791,36 €

✓ Periodo cuatro (4): 30.000 € x (1 + 0,08) ⁴ = 40.814,67 €

Quedando reflejado en la tabla de la siguiente manera:

Tiempo Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado

(ɳ) Termino (ɋs) (Is) CONSTANTE (A) (Ms)
Deuda pendiente (Cs)

0 30.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 32.400,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 34.992,00 €
3 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 37.791,36 €
4 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 40.814,67 €

----------

Ahora comenzaremos a calcular los periodos que faltan, a partir del quinto (5to.) periodo de pago. Recordar
que el capital inicial (Co) será al C4 = 40.814,67 €.

Cálculo de la cuota de amortización CONSTANTE (A):

A = 40.814,67 € / 6 semestres = 6.802,44 €

----------

Is = Cs-1 x i → I5 = 40.814,67 € x 0,08 = 3.265,17 €

ɋs = I5 + A → ɋ5 = 3.265,17 € + 6.802,44 € = 10.067,62 €

Ms = A5 +… → M5 = 6.802,44 €

Cs = Co – M5 → C5 = 40.814,67 € - 6.802,44 € = 34.012,22 €

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Tiempo Cuota de interés Cuota de amortización Total amortizado

(ɳ) Termino (ɋs) (Is) CONSTANTE (A) (Ms)
Deuda pendiente (Cs)

0 30.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 32.400,00 €
2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 34.992,00 €
3 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 37.791,36 €
4 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 40.814,67 €
5 10.067,62 € 3.265,17 € 6.802,44 € 6.802,44 € 34.012,22 €

----------

Así como se calculó el quinto (5to.) año, se calcularán el resto de los periodos hasta llegar a los diez (10)
años, quedando reflejado en el Cuadro de Amortización de la siguiente manera:

Cuadro de amortización (SISTEMA ITALIANO)

ɋs = A + Is Is = Cs-1 x i A = Co / ɳ Ms = A1 + A2 … Cs = Co – Ms

Cuota de amortización Total amortizado Deuda pendiente

Tiempo (ɳ) Termino (ɋs) Cuota de interés (Is)
CONSTANTE (A) (Ms) (Cs)

0 30.000,00 €
1 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 32.400,00 €

2 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 34.992,00 €

3 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 37.791,36 €
4 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 40.814,67 €
5 10.067,62 € 3.265,17 € 6.802,44 € 6.802,44 € 34.012,22 €
6 9.523,42 € 2.720,98 € 6.802,44 € 13.604,89 € 27.209,78 €
7 8.979,23 € 2.176,78 € 6.802,44 € 20.407,33 € 20.407,33 €
8 8.435,03 € 1.632,59 € 6.802,44 € 27.209,78 € 13.604,89 €
9 7.890,84 € 1.088,39 € 6.802,44 € 34.012,22 € 6.802,44 €
10 7.346,64 € 544,20 € 6.802,44 € 40.814,67 € 0,00 €
52.242,78 € 11.428,11 € 40.814,67 €
Pago TOTAL Valor agregado

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