T1: INTRODUCCIÓN AL CÁLCULO FINANCIERO

ACTIVIDADES T1
1. Una empresa necesita dinero en efectivo para hacer frente a sus pagos. Para ello, solicita
un préstamo de 10.000 € a devolver en 2 años. Al cabo de esos 2 años, devolverá 11.000 €.

a) Representa gráficamente la operación.

b) Clasifica la operación financiera.

Según la duración de la operación A largo plazo (> 1 año).

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta.
Según el número de capitales que componen la operación. Simple (La prestación y la
contraprestación).

c) Identifica sus elementos.

Elementos de la operación financiera

Prestación 10.000 €
Contraprestación 11.000 €
Acreedor El banco.
Deudor La empresa.
Origen de la operación Momento actual; año “cero”.
Fin de la operación Año (2).
Duración de la operación Dos (2) años.

2. ¿Qué capital recuperaré dentro de 5 años si hoy invierto 4.000 al 8% de interés simple
anual? ¿A cuánto han ascendido los intereses?
Datos: Capital inicial; Cø = 4.000 €

Intereses; ί = 8 % anual

8 / 100 = 0,08

Tiempo; ɳ = 5 años.

Capital final; Cɳ = ¿? IT = ¿?

Cɳ = 4.000 € x (1 + 5 años x 0,08) =

Cɳ = 4.000 € x 1,4 = 5.600 €, capital que se recupera.
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Intereses total: IT = Cɳ - Cø
IT = 5.600 € - 4.000 € = 1.600 €

3. Se invierte un capital de 2.600 € al 3% de interés simple trimestral. Determina cuántos

semestres duró la inversión si retiramos en total 3.692 €.
Datos: Capital inicial; Cø = 2.600 €

Intereses; ί = 3 % trimestral = 0,03

Capital final; Cɳ = 3.692 €

Tiempo; ɳ = ¿? semestres.

• Cálculo de trimestre a semestre:

ί ¼ = 3% trimestral
ί ½ = 0,03 x 2 trimestres = 0,06 por semestre

• Cálculo del tiempo:

ɳ = 3.692 € - 2.600 € = 7 semestres duro la inversión = 3 = 3,5 años

2.600 € x 0,06

4. Sabiendo que el tipo de interés anual es del 9 %, calcula en capitalización compuesta: el

tipo de interés mensual, el tipo de interés semestral, el tipo de interés diario en año civil y
comercial y, por último, el tipo de interés cuatrimestral.

-Tipo de interés mensual:

ί₁₂ = (1 + 0,09) ¹ ′ ¹² - 1 = 0,007207 ί₁₂ = 0,7207 %

-Tipo de interés semestral:

i2 = (1 + 0,09) ¹ ′ ² - 1 = 0,044030 i2 = 4,4030 %

-Tipo de interés diario en año civil o natural (365 días):

ί₃₆₅ = (1 + 0,09) ¹ ′ ³⁶⁵ - 1 = 0,0002361 ί₃₆₅ = 0,02361 %

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-Tipo de interés diario en año comercial (360 días):

ί₃₆₀ = (1 + 0,09) ¹ ′ ³⁶⁰ - 1 = 0,0002394 ί₃₆₀ = 0,02394 %

-Tipo de interés cuatrimestral:

i3 = (1 + 0,09) ¹ ′ ³ - 1 = 0,029142 i3= 2,9142 %

5. Una inversión de 265.000 € al 3% cuatrimestral compuesto ha dado como resultado

278.000 €. ¿Cuántos meses ha estado invertido el capital?
Datos: Capital inicial; Cø= 265.000 €

Intereses; ί = 3% cuatrimestral →3 /100 = 0,03

(1 cuatrimestres = 4 meses)

Capital final; Cɳ = 278.000 €

Tiempo; ɳ= ¿? meses.

• Cálculo de cuatrimestre a mes:

ί 3= 3% cuatrimestral;

ί ₁₂= (1 + 0,03)¹′⁴-1 = 0,007417 por mes.

• Cálculo del tiempo:

n= Log 278000-log 265.000/ Log (1+0,007417)= 6,49 meses =6meses y 15 días.

6. ¿Qué inversión inicial ha dado un capital de 895.000 € al 5% mensual compuesto durante 8

cuatrimestres?
Datos: Capital inicial; Cø = ¿?

Capital final; Cɳ= 895.000 €

Intereses; ί = 5% mensual→5/100 = 0,05

(4 meses = 1 cuatrimestres)
Tiempo; ɳ= 8 cuatrimestres
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• Cálculo de mes a cuatrimestre:

ί ₁₂= 5% mensual;
ί3= (1 + 0,05)⁴-1 = 0,21550625 por cuatrimestre.

• Cálculo del capital o montante inicial:

Cø=895.000 € / (1 + 0,21550625)⁸ = 187.830,22€de inversión inicial.

7. Calcula la cantidad resultante de invertir 23.400 € al 1% semestral compuesto durante 9

años.
Datos: Capital inicial; Cø= 23.400 €
Intereses; ί= 1% semestral →1 /100 = 0,01(2 semestres= 1 año)
Tiempo; ɳ= 9 años.
Capital final; Cɳ= ¿?

• Cálculo de semestrea años:

ί ½= 1 % semestral;
ί= (1 + 0,01) ²-1 = 0,0201por año.

• Cálculo del capital o montante final:

Cɳ=23.400 € x (1 + 0,0201)⁹= 27.989,85€

8. Halla los intereses que produce un capital de 12.500 € invertidos al 2% mensual

compuesto durante 214 días. (Año civil).
Datos: Intereses; IT= ¿? €
Capital inicial; Cø = 12.500 €
Intereses; ί= 2% mensual →2 /100 = 0,02(1 mes= 30 días)
Tiempo; ɳ= 214 días.

Cálculo de mes a año:

ί ₁₂= 2% mensual;
ί= (1 + 0,02)¹²-1 = 0,268241794 por año.

Cálculo de año adías(civil o natural):

ί₃₆₅ = (1 + 0,268241794)¹′³⁶⁵-1 = 0,000651257 por día.

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➢ Cálculo de mes a días(UN SOLO PASO):

ί₃₆₅= (1 + 0,02)¹² ′ ³⁶⁵–1= 0,000651257 por día.

• Cálculo de capital o montante final:

Cɳ= 12.500 € x (1 + 0,000651257)²¹⁴= 14.368,70€

• Cálculo de los intereses:IT=Cɳ-CØ

IT=14.368,70€ -12.500 € = 1.868,70€,

9. Calcula a qué tipo de interés anual compuesto ha estado invertido un capital de 200.000 €
si, al cabo de 315 días, se ha transformado en otro de 225.000 €. (Año civil).
Datos: Intereses; ί = ¿? % anual →¿? x 100 = ¿?
(1 año = 365 días)

Capital inicial; Cø= 200.000 €

Tiempo; ɳ= 315 días.

Capital final; Cɳ= 225.000 €

• Cálculo del interés:

i= (225.000/200000)1/315 -1= ί =1,125 ¹ ′ ³¹⁵–1 =0,000373984,interés por días.

Cálculo de días a año(civil o natural):

ί365 = 0,000373984 por días.
ί= (1 + 0,000373984)³⁶⁵-1 =0,146230395→x100 →ί = 14,62 % anual.

10. Calcula el tiempo que ha tardado un capital de 12.450 € en transformarse en un capital

igual al doble del anterior si ha estado invertido al 3% anual compuesto.
Datos: Tiempo; ɳ= ¿?.Intereses; ί = 3% anual →3 / 100 = 0,03
Capital inicial; Cø= 12.450 €
Capital final; Cɳ= 2xCø= 24.900 €

Cálculo del tiempo:

ɳ= Log.24.900€ -Log.12.450€/Log.(1 + 0,03)=23,45 años invertidos.

23 años, 5 meses y 12 días.

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11. ¿Qué intereses se generan en una inversión de 34.500 € al 2% de interés mensual

compuesto durante 412 días? (Año civil).
Datos: Capital inicial; Cø= 34.500 €
Intereses; ί= 2% mensual →2 / 100 = 0,02(1 mes = 30 días)
Tiempo; ɳ= 412días.
Intereses; IT= ¿? €

• Cálculo de mes a año:

ί₁₂= 2% mensual;
ί= (1 + 0,02)¹²-1 = 0,268241794 por año.

Cálculo de año a días(civil o natural):

ί₃₆₅ = (1 + 0,268241794)¹ ′ ³⁶⁵-1 = 0,000651257 por día.

➢ Cálculo de mes a días(UN SOLO PASO):

ί₃₆₅= (1 + 0,02)¹² ′ ³⁶⁵-1 = 0,000651257 por día.

• Cálculo decapital o montante final:

Cɳ = 34.500 € x (1 + 0,000651257)⁴¹²= 45.113,88 €

Cálculo de los intereses:IT=Cɳ-CØ

IT=45.113,88€ -34.500 € = 10.613,88€,intereses que se adquieren.

12. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido un capital de 60.000 € si al 8% anual compuesto ha

producido 67.500 €?
Datos:Tiempo; ɳ= ¿?.
Capital inicial; Cø= 60.000 €
Intereses; ί= 8 % anual →8 / 100 = 0,08
Capital final;Cɳ= 67.500 €

• Cálculo del tiempo:

ɳ =Log.67.500€ -Log.60.000€ /Log.(1 + 0,08)=1,5304años invertidos.

1 años, 6 meses y 11días.

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13. ¿A qué tipo de interés compuesto hemos solicitado un préstamo de 20.000 € si pasados 3
años hemos tenido que devolver a la entidad financiera 24.300 €?
Datos:Intereses; ί = ¿? % anual →¿? x 100 = ¿?
Capital inicial; Cø= 20.000 €
Capital final; Cɳ = 24.300 €
Tiempo; ɳ= 3 años.

• Cálculo del interés:

i= (24300 / 20000) 1/3-1=0,067067991 ί = 6,71% anual.

14. Un capital ha triplicado su valor en 2 años. ¿A qué tipo de interés anual compuesto se ha
realizado la operación?

3Cø = Cø x (1+ ί) ²→3Cø/ Co= (1+ ί) ²→3=(1+ ί) ²

² √ 3¹ = 1+ ί→3 ¹ ′ ²= 1+ ί→1,732050808= 1+ ί

ί= 0,732050808→x100 →ί = 73,21 % anual.

15. Calcula al cabo de cuánto tiempo un capital duplica su valor al 8 % anual compuesto.

ɳ= Log.(2Cø Cø) / Log.(1+ ί) →ɳ=Log.2/ Log.(1+ 0,08)

→ɳ=0,301029995/ 0,033423755 n= 9 años

16. Calcula la TAE (Tasa Anual Equivalente) si la tasa nominal anual capitalizable
semestralmente es del 7%.
Datos: Jm= Tasa nominal anual (TIN)= 7% →7 /100 →0,07
m= fracción del año = 2 semestres
im= Tipo de interés fraccionado = ¿?
i= Tasa anual equivalente (TAE) = ¿?

• Cálculo del (im):

im= 0,07 anual/ 2 semestres = 0,035 semestral.

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• Calcular la TAE (i):

i= (1 + 0,035)²-1= 0,071225 →x100 →i= 7,12 % TAE

17. Halla la TIN (Tasa Interés Nominal) capitalizable mensualmente si la TAE es del 8%.
Datos: Jm= Tasa nominal anual (TIN) = ¿?→x100 →¿? %
im= Tipo de interés fraccionado = ¿?
m= fracción del año = 12 meses
i= Tasa anual equivalente (TAE) = 8 % →8 / 100 →0,08

Opción A):

• Cálculo de año a mes (im):

im= (1 + 0,08) ¹ ′ ¹²-1 =0,00643403

• Cálculo dela TIN(Jm):

Jm= 0,00643403 x 12 meses =0,077208→x100 →Jm= 7,72 % TIN.

Opción B):

Cálculo de la TIN(Jm):

Jm= [(1 + 0,08)¹ ′ ¹²-1] x 12 meses= 0,077208→x100 Jm= 7,72 % TIN.

18. ¿Cuántos días quedaban para el vencimiento de una letra de 26.000 € de nominal si al 3%
de interés simple se obtuvo un efectivo de 25.600 €? (Año comercial).

Datos: Tiempo; ɳ = ¿? días. Nominal o Capital final = 26.000 € >> N = Cɳ.

Intereses; ί = d = 3 % >> ¡3 / 100 = 0,03

Efectivo o Capital Inicial = 25.600 € >> E = Cø.

• Cálculo de tiempo: E = N x (1 – n x d) >>>> n= N-E/N x d

n= 26 000 – 25 600/ 26000 x (0.03/360) = 400/ 2,16658= 185 días

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19. Calcula el nominal de una letra que, al 6% simple anual y cuando le quedaban 55 días
para su vencimiento, sabemos que el efectivo fue de 32.150 €. (Año comercial).

Datos: Nominal o Capital final = ¿? € >> N = Cɳ.

Tiempo; ɳ = 55 días.

Intereses; ί = d = 6 % >> 6 / 100 = 0,06

Efectivo o Capital Inicial = 32.150 € >> E = Cø

E = N x (1 – n x d) >>>> N= E/ (1- n x i)

N= 32 150 / 1-55 X (0.06/360) = 32150/0.99083333= 32 443,32 €

20. La empresa BIRMI, S. A., tiene un efecto para descontar. Teniendo en cuenta que el tipo
de descuento simple anual es del 9%, calcula:

a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 27.000

€ y para cuyo vencimiento quedan 85 días. (Año comercial).

* Descuento comercial:

Dc = N x ɳ x d ; Dc = 27.000 € x 85 días x (0,09 / 360 días) = 573,75 €

*Efectivo:

E = N – Dc ; E = 27.000 € - 573,75 € = 26.426,25 €

El efectivo resultante de la operación es: 26.426,25 €

b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 29.500

€ y para cuyo vencimiento quedan 35 días. (Año comercial).

* Descuento comercial:

Dc = N x ɳ x d ; Dc = 29.500 € x 35 días x (0,09 / 360 días) = 258,13 €

* Efectivo:

E = N – Dc ; E = 29.500 € - 258,13 € = 29.241,87 €

El efectivo resultante de la operación es: 29.241,87 €

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21. Una letra de cambio ha sido descontada al 3% simple anual cuando quedaban 48 días
para su vencimiento y se ha obtenido un efectivo de 53.000 €. Calcula el nominal de la letra.
(Año comercial).

Datos: Nominal o Capital final = ¿? € >>> N = Cɳ.

Tiempo; ɳ = 48 días. Intereses; ί = d = 3 % >> 3 / 100 = 0,03

Efectivo o Capital Inicial = 53.000 € >> E = Cø

E = N x (1 – n x d) >>>> N= E/ (1- n x i)

N= 53 000 / 1 – 48 x (0,03/360) = 53 000 / 0,996 = 53 212,85 €

22. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 10 meses si ingresamos un capital
de 80.000 € al 4% de interés anual.

(*) Es un depósito a corto plazo. Capitalización SIMPLE.

• Cálculo de los intereses totales: IT= Co x n x i

IT = 80.000 € x 10 meses x (0,04 / 12 meses) = 2.666.67 €

• Cálculo de los intereses neto: IN = IT – ( IT x%)

IN = 2.666.67 € - (2.666.67 € x 19%) = 2.160 €

Nota: El 19% es la retención que aplica Hacienda.

23. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 22 meses si ingresamos un capital
de 80.000 € al 4% de interés anual.

(*) Es un depósito a largo plazo. Capitalización COMPUESTA.

• Cálculo de año a mes:

ί₁₂ = (1 + 0,04) ¹ ′ ¹² - 1 = 0,00327374 por mes.

• Cálculo de los intereses totales: IT= Co x ( (1 + i)n – 1)

IT = 80.000 € x [ ( 1 + 0,00327374 ) ²² - 1 ] = 5.964.23 €

• Cálculo de los intereses netos:

IN = 5.964.23 € - ( 5.964.23 € x 19% ) = 4.831,03 €

El 19% es la retención que aplica Hacienda.

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Test de repaso:
1. Se llama operación financiera aleatoria a:

a) Aquella en la que alguno de sus componentes no se conoce.

b) Aquella en la que sus capitales vencen en el mismo momento del tiempo.

c) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a más de un año.

d) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a menos de un año.

2. Son elementos de una operación financiera:

a) Solo el origen, el fin y la duración de la operación.

b) El deudor, el acreedor, la prestación, la contraprestación, el origen, el fin, la duración, la ley

financiera aplicada y la equivalencia de los capitales.

c) La equivalencia de los capitales y la ley financiera aplicada.

d) El deudor y el acreedor de la operación.

3. Para la entidad bancaria las operaciones de depósitos se consideran:

a) Operaciones pasivas.

b) Operaciones activas.

c) Operaciones neutras.

d) Ninguna es correcta.

4. Según la ley financiera aplicada, las operaciones financieras se clasifican en:

a) Simples y compuestas.

b) Ciertas y aleatorias.

c) A corto plazo y a largo plazo.

d) De capitalización y de descuento.

5. Las operaciones financieras en las que el interés se calcula siempre a partir del capital
inicial se llaman operaciones de:

a) Descuento simple.

b) Capitalización compuesta.

c) Descuento compuesto.

d) Capitalización simple.
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6. Un capital financiero está representado por:

a) Capital e intereses.

b) Capital y vencimiento de ese capital.

c) Tipo de interés aplicado.

d) Ley financiera aplicada al capital.

7. Ana pide un préstamo de 1.000 € a una entidad bancaria para pagarle a su amigo Juan una
deuda de 900 €. Y devolverá el préstamo a la entidad bancaria al cabo de 3 años. Identifica al
acreedor en la operación financiera:

a) Juan.

b) La entidad bancaria.

c) Ana.

d) Todos son acreedores.

8. ¿Cuál es el tipo de interés anual en capitalización compuesta si el tipo de interés mensual

es el 1%?

a) 12,88 %.

b) 12 %.

c) 12,68 %.

d) Ninguna es correcta.

9. La empresa MRS, S. A., tiene que hacer frente a sus deudas y lleva al banco dos (2) pagarés
de 2.000 € cada uno, para que el banco le adelante el importe, cobrándole por ellos una
cierta cantidad. Esta operación se considera de capitalización simple:

a) Verdadero.

b) Falso, es una operación de capitalización compuesta.

c) Falso, es una operación de descuento.

d) Falso, no es una operación financiera.

10. El descuento de la remesa de efectos es:

a) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a su vencimiento para cobrarlos
y así no tener que pagar una comisión al banco.

b) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y no espera a su vencimiento para
cobrarlos, sino que acude a una entidad bancaria para que esta le adelante su importe.
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c) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a

su vencimiento para cobrarlos porque así consigue mayor importe por ellos, ya que el banco le
paga una comisión.

d) Ninguna es correcta.

11. Los intereses de una operación financiera son:

a) La diferencia entre el capital final y el inicial.

b) Los distintos tipos de interés que una entidad bancaria le cobra a los clientes.

c) Los años que hay entre el final y el principio de la operación.

d) Los que superan el 10 % de la inversión inicial.