ANALISIS HORIZONTAL

Esta herramienta de análisis financiero consiste en determinar, para dos o más

periodos consecutivos, las tendencias de cada una de las cuentas que
conforman el balance general y el estado de ganancias y pérdidas. Su
importancia radica en el control que puede hacer la empresa de cada una de
las partidas. Las tendencias se deben presentar tanto en valores absolutos
(nuevos soles), como en valores relativos (porcentajes).

Para su elaboración se debe suponer mínimo de los estados financieros de dos

periodos consecutivos y al frente de cada partida se colocan los aumentos o
disminuciones que han tenido lugar entre estos dos períodos. Las
disminuciones se acostumbran presentar con signo negativo o entre paréntesis.

CASO PRÁCTICO

Se considera los Estados Financieros de la Empresa MONTERRICO S.A.

siendo su actividad principal la producción y comercialización de muebles
metálicos en general, correspondiente a los ejercicios económicos del 2014 y
2015.
 ANALISIS HORIZONTAL

BALANCE GENERAL
(En Nuevos Soles-Valores Ajustados)

ACTIVO 2015 2014 VARIAC. %

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 798,344 615,214 183,130 29.77
Cuentas por Cobrar Comerciales 2’708,526 2’605,020 103,506 3.97
Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81
Otras Cuentas por Cobrar 982,496 1’130,005 (147,509) -13.05
Prov. Para Cobranza Dudosa ( 124,630) ( 94,630) (30,000) 31.70
Existencias 4’047,899 4’006,847 41,052 1.02
Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8’689,643 8’502,852 186,791 2.20

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Comer. a L.P. 1’760,720 1’480,450 280,270 18.93
Inversiones 2’478,981 1’965,512 513,469 26.12
Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99
Activo Fijo 8’620,764 6’428,269 2’192,495 34.11
Depreciación Acumulada ( 1’503,705) ( 921,634) (582,071) 63.16
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11’379,470 8’974,227 2’405,244 26.80

TOTAL ACTIVO 20’069,113 17’477,079 2’592,035 14.83

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros 75,360 791,523 (716,163) -90.48
Tributos por Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96
Remuneraciones por Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53
Proveedores 3’442,128 3’224,907 217,221 6.74
Otras Cuentas por Pagar 4’273,582 3’566,689 706,893 19.82
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8’031,439 7’982,881 48,558 0.61

PASIVO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 3’837,467 3’314,254 523,214 15.79
Provisión p. Beneficios Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3’947,323 3’408,573 538,751 32.26

TOTAL PASIVO 11’978,762 11’391,454 587,309 5.16

PATRIMONIO
Capital 6’294,307 3’629,967 2’664,340 73.40
Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00
Utilidades retenidas 582,812 (582,812)-100.00
Utilidad del Ejercicio 1’662,343 1’745,512 (83,169) -4.76
TOTAL PATRIMONIO 8’090,351 6’085,626 2’004,725 32.94

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20’069,113 17’477,079 2’592,035 14.83

INTERPRETACION
1. En los períodos 2014 y 2015 el activo corriente presenta una variación
de S/. 186,791 que en valores relativos representa el 2.20%, teniendo
como rubro más representativo a cargas diferidas con 30.96%
2. En los mismos periodos el activo no corriente presenta una variación de
S/. 2’405,244 que representa un 26.80%, teniendo el rubro más
representativo inmuebles maquinaria y equipo con 34.11%
3. El pasivo en los períodos 2014-2015 tuvo una variación de S/.587,309
que representa el 5.16% es decir las obligaciones han incrementado en
menor cuantía especialmente a largo plazo.
4. El patrimonio neto de la empresa en los períodos 2014-2015 ha
presentado una variación de S/. 2’004,725 que en cifras relativas
representa un 32.94% teniendo al rubro más representativo al capital
que incrementó en un 73.40% debido a capitalizaciones de utilidades.
 ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

(En Nuevos Soles-Valores Ajustados)

AÑO 2015 AÑO 2014 VARIAC. %

VENTAS NETAS 22’348,852 20’411,354 1’937,498 9.49

Costo de Ventas (17’170,705) (15’093,808) (2’076,897) 13.76

UTILIDAD BRUTA 5’178,147 5’317,546 (139,399) -2.62

Gastos de Ventas (1’975,374) (2’185,483 210,108 -9.61
Gastos de Administración (754,913) (771,346) 16,433 -2.13

UTILIDAD DE OPERACIÓN 2’447,860 2’360,717 87,143 3.69

Otros Ingresos y Egresos
Ingresos Financieros 1’542,452 1’887,341 (344,889) -18.27
Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01
Gastos Financieros (1’894,892) (2’056,134) 161,242 -7.84
Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84
R.E.I. 290,369 560,389 (270,020) -48.18

RES.ANTES P.E I.RENTA 2’361,469 2’705,313 (343,844) -12.71

Participaciones (125,670) (170,345) 44,675 -26.23
Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36

RESULTADO DEL EJERCICIO 1’662,343 1’745,512 (83,169) -4.76

INTERPRETACION
1. En el Estado de ganancias y pérdidas durante los año 2014-2015 las
ventas netas han tenido una variación de S/. 1’937,498 que representa
en valores relativos un 9.49% debido a una mayor demanda de clientes.
2. El costo de ventas en ambos períodos tuvo una variación de S/.
2’076,897 que representa una 13.76% debido al incremento de los
insumos para la producción de muebles.
3. La utilidad bruta en ambos períodos presenta una disminución de S/.139,
399 que representa 2.62% debido al incremento de los costos
productivos.
4. La utilidad del ejercicio en ambos períodos también presenta una
disminución de S/. 83,169 que representa una 4.76% esto debido al
incremento de los gastos de operación.