INSTRUCCIONES

Se le presenta dos empresas con sus respectivos estados financieros para que
a cada una de ellas.
Una vez hecho de forma individual el análisis, con su interpretación, hacer una
quien esta en mejor situacion
ancieros para que realice el analisis vertical y horizontal

tación, hacer una comparacion entre ellas y determinar

 EMPRESA AGROINDUSTRIAS EL CARMELO SAA
Estado de Situación Financiera - Al 31 de Diciembre de 2022 y 2021 (en miles de soles)
Cuenta 2022 2021
Activos año actual año base VARIACION
Activos Corrientes S/ % S/ % S/ % ANALISIS DEL ACTIVO
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 16,127 2.64% 3,837 0.65% 12,290 320.30% Del analisis vertical y horizontal respecto a los activos se p
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 54,586 8.95% 22,772 3.85% 31,814 139.71% que el rubro propiedad planta y equipo tiene una mayor p
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,013 0.17% 3,648 0.62% -2,635 -72.23% en los activos con un 63.85% para el año 2020 y de 66.23
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 4,503 0.74% 21,150 3.58% -16,647 -78.71% notandose una ligera disminución del 0.5% en terminos po
Inventarios 29,020 4.76% 27,141 4.59% 1,879 6.92% S/ 1,974,000 en terminos monetarios.
Activos Biológicos 46,798 7.67% 36,850 6.24% 9,948 27.00% Se aprecia que el rubro cuentas por cobrar comerciales ha
Gastos Pagados por Anticipado 1,871 0.31% 2,155 0.36% -284 -13.18% 31,814,000, pasando de 22,772,000 millones a 54,586,000
Total Activos Corrientes 153,918 25.24% 117,553 19.90% 36,365 30.93% porcentual del 139.71%
Activos No Corrientes Asimismo, el efectivo ha sufrido un ligero incremento en su
Otros Activos Financieros 12,633 2.07% 12,633 2.14% 0 pasando de S/ 3,837,000 a S/ 16,127,000 y en terminos p
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 22,145 3.63% 30,654 5.19% -8,509 -27.76% del 320.30%
Activos Biológicos 29,945 4.91% 36,455 6.17% -6,510 -17.86% Este incremento del rubro cuentas por cobvrar y el efectivo
Propiedades de Inversión 836 0.14% 836 0.14% 0 de las ventas.
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 389,341 63.85% 391,315 66.23% -1,974 -0.50% Finalmente los activos biologicos disminuyeron en S/ 6,51
Activos Intangibles (neto) 929 0.15% 1,367 0.23% -438 -32.04% monetarios y de 17.86% en terminos porcentuales.
Total Activos No Corrientes 455,829 74.76% 473,260 80.10% -17,431 -3.68% Se concluye que las inversiones en propiedad planta y equ
TOTAL DE ACTIVOS 609,747 100.00% 590,813 100.00% 18,934 3.20%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 16,120 2.64% 13,388 2.27% 2,732 20%
Cuentas por Pagar Comerciales 37,113 6.09% 36,799 6.23% 314 1%
Otras Cuentas por Pagar 21,537 3.53% 17,990 3.04% 3,547 20%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 35,492 5.82% 3,749 0.63% 31,743 847%
Total Pasivos Corrientes 110,262 18.08% 71,926 12.17% 38,336 53%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 37,032 6.07% 80,272 13.59% -43,240 -54%
Otras Cuentas por Pagar 8,174 1.34% 10,037 1.70% -1,863 -19%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 60,189 9.87% 60,383 10.22% -194 0%
Total Pasivos No Corrientes 105,395 17.29% 150,692 25.51% -45,297 -30%
Total Pasivos 215,657 35.37% 222,618 37.68% -6,961 -3%
Patrimonio
Capital Emitido 206,766 33.91% 206,766 35.00% 0 0%
Otras Reservas de Capital 105,179 17.25% 99,494 16.84% 5,685 6%
Resultados Acumulados 82,145 13.47% 61,935 10.48% 20,210 33%
Total Patrimonio 394,090 64.63% 368,195 62.32% 25,895 7%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 609,747 100.00% 590,813 100.00% 18,934 3%
 a los activos se puede apreciar
iene una mayor participacion
o 2020 y de 66.23% para el año 2019
5% en terminos porcentuales y de

rar comerciales ha aumentado en S/

ones a 54,586,000 y con un incremento

o incremento en su saldo, de S/ 12,290,000

0 y en terminos porcentuales un incremento

obvrar y el efectivo se debe al incremento

uyeron en S/ 6,510,000 en terminos

centuales.
iedad planta y equipo y activos biologicos han disminuido
 EMPRESA AGROINDUSTRIAL EL CARMELO SAA
Estado de Resultados - (en miles de Soles)
Cuenta 2022 2021 VARIACION
S/ % S/ % S/
Ingresos por ventas 358,399 100% 256,747 100% 101,652
Costo de Ventas - 228,104 -63.65% - 170,293 -66.33% 57,811
Ganancia (Pérdida) Bruta 130,295 36.35% 86,454 33.67% 43,841
Gastos de Ventas y Distribución - 8,769 -2.45% - 6,375 -2.48% 2,394
Gastos de Administración - 12,223 -3.41% - 12,819 -4.99% - 596
Otros Ingresos Operativos 9,141 2.55% 35,697 13.90% - 26,556
Otros Gastos Operativos - 17,724 -4.95% - 24,102 -9.39% - 6,378
Ganancia (Pérdida) Operativa 100,720 28.10% 78,855 30.71% 21,865
Ingresos Financieros 1,260 0.35% 1,721 0.67% - 461
Gastos Financieros - 6,721 -1.88% - 12,742 -4.96% - 6,021
Resultado antes de Impuesto 95,259 26.58% 67,834 26.42% 27,425
Gasto por Impuesto a las Ganancias - 14,364 -4.01% - 10,976 -4.28% 3,388
Ganancia (Pérdida) Neta 80,895 22.57% 56,858 22.15% 24,037

VENTAS AL CREDITO 143,360 102,699

COMPRAS AL CREDITO 136,862 102,176
VARIACION
%
39.59%
-33.95%
50.71%
-37.55%
4.65%
-74.39%
26.46%
27.73%
-26.79%
47.25%
40.43%
-30.87%
42.28%
 EMPRESA AGROINDUSTRIAL LOPESA SAA
Estado de Situación Financiera - Al 31 de Diciembre de 2022 y 2021 (en miles de soles)
Cuenta 2022 2021
Activos S/ % S/
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 52,495 3.41% 16,024

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 43,862 2.85% 43,733

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6,438 0.42% 6,346
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 52,746 3.42% 547
Inventarios 40,755 2.65% 31,458
Activos Biológicos 133,029 8.63% 103,455
Gastos Pagados por Anticipado 370 0.02% 189
Otros Activos 10 0.00% 657
Total Activos Corrientes 329,705 21.40% 202,409
Activos No Corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 289 0.02% 756
Activos Biológicos 111,794 7.26% 81,423
Propiedades de Inversión 2,319 0.15% 3,074
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 1,069,665 69.43% 1,024,544
Activos Intangibles (neto) 1,064 0.07% 1,501
Otros Activos 25,902 1.68% 26,010
Total Activos No Corrientes 1,211,033 78.60% 1,137,308
TOTAL DE ACTIVOS 1,540,738 100.00% 1,339,717
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 68,193 4.43% 22,517
Cuentas por Pagar Comerciales 43,337 2.81% 47,863
Otras Cuentas por Pagar 57,770 3.75% 50,760
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 20,022 1.30% 18,630
Total Pasivos Corrientes 189,322 12.29% 139,770
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 90,246 5.86% 87,160
Cuentas por Pagar Comerciales 3,437 0.22% 3,645
Otras Cuentas por Pagar 25,377 1.65% 110,812
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 27,687 1.80% 27,691
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 208,371 13.52% 195,899
Ingresos Diferidos (netos) 3,145 0.20% 3,145
Total Pasivos No Corrientes 358,263 23.25% 428,352
Total Pasivos 547,585 35.54% 568,122
Patrimonio
Capital Emitido 847,030 54.98% 847,030
Otras Reservas de Capital 238,981 15.51% 253,062
Resultados Acumulados -92,858 -6.03% -328,497
Total Patrimonio 993,153 64.46% 771,595
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,540,738 100.00% 1,339,717

100.00%
A

2021 VARIACIÓN
% S/ %

1.20% 36,471 2.27602346

3.26% 129 0.00294972

0.47% 92 0.01449732
0.04% 52,199 95.4277879
2.35% 9,297 0.29553691
7.72% 29,574 0.28586342
0.01% 181 0.95767196
0.05% -647 -0.9847793
15.11% 127,296 0.62890484

0.06% -467 -0.6177249

6.08% 30371 0.37300271
0.23% -755 -0.2456083
76.47% 45121 0.04404008
0.11% -437 -0.2911392
1.94% -108 -0.0041522
84.89% 73725 0.06482413
100.00% 201021 0.15004736

1.68% 45,676 2.02851179

3.57% -4,526 -0.0945616
3.79% 7,010 0.13810087
1.39% 1,392 0.0747182
10.43% 49,552 0.35452529

6.51% 3,086 0.03540615

0.27% -208
8.27% -85,435
2.07% -4
14.62% 12,472
0.23% 0
31.97% -70,089
42.41% -20,537

63.22% 0
18.89% -14,081
-24.52% 235,639
57.59% 221,558
100.00% 201,021
100.00%
 EMPRESA AGROINDUSTRIAL LOPESA SAA
Estado de Resultados - (en miles de Soles)
Cuenta 2022 2021
S/ % S/ %
Ingresos por ventas 478,252 331,509
Costo de Ventas - 195,794 - 184,733
Ganancia (Pérdida) Bruta 282,458 146,776
Gastos de Ventas y Distribución - 9,601 - 9,203
Gastos de Administración - 19,382 - 16,523
Otros Ingresos Operativos 71,733 39,348
Otros Gastos Operativos - 41,183 - 29,707
Ganancia (Pérdida) Operativa 284,025 130,691
Ingresos Financieros 3,159 4,924
Gastos Financieros - 12,390 - 20,769
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 274,794 114,846
Gasto por Impuesto a las Ganancias - 39,155 - 16,318
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 235,639 98,528

VENTAS AL CREDITO 181,736 132,604

COMPRAS AL CREDITO 127,266 120,076
 VARIACIÓN
S/ %
 EL CARMELO
2022 2021
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE 1.40 1.63
PASIVO CORRIENTE 1.40 1.63

Este ratio debe ser mayor a 1 153,918

La empresa demuestra que tiene capacidad de pago, por cada 110,262
sol que deba, dispondrá de S/ 1.40 para afrontar sus obligaciones 1.39592969473
>1 mayor liquidez de pago
>1 no tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo
LIQUIDEZ SEVERA ACTIVO CTE – INVENTARIOS 1.13 1.26
PASIVO CORRIENTE
1.13 1.26
Inventarios son los activos menos liquides 153,918
La empresa tiene recursos liquidos para cubrir sus obligaciones a 29,020
corto plazo, sin necesidad de vender sus mercaderias en almacen 124,898
(inventarios) 110,262
De esta manera se observa que, por cada sol de deuda, la empresa 1.13273838675
disponde de S/ 1.13 para pagarla-

LIQUIDEZ ABSOLUTA EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFEC 0.15 0.05

PASIIVO CORRIENTE 16,127

La empresa demuestra que, en cuestion de efectivo liquido, no cuenta

con la suficiente liquidez para cumplir las obligaciones a corto plazo, 110,262
pues los pasivos son altos a comparación del efectivo con el que se 0.14626072446
cuenta.
Ante esto, la empresa tendrà que conseguir fondos ya sea a través de
sus cuentas por cobrar a sus clientes o vender mercaderias en stock
que le permita generar ingresos de manera inmediata.
RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL O SOLVENCIA (%)
INDEPENDENCIA FINANCIERA
PASIVO TOTAL 35.37% 37.68%
ACTIVO TOTAL
35.37% 37.68%

si tienes menos de 50 estas menos endeudado 215,657.00

609,747.00
Mide la proporción de activos que se encuentran financiados 35.37
por proveedores.
La empresa tiene un nivel de endeudamiento de 35.37% frente
a su activo, esto quiere decir que el endeudamiento no es
muy elevado.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
PATRIMONIO 183% 165%
PASIVO TOTAL 394,090.00
215,657.00
182.74

RAZONES DE ACTIVIDAD
CREDITOS OTORGADOS 137 80
CTAS POR COB COMERC
VTAS CREDITO /360 54,586.00
Tiempo que tardan las cuentas por cobrar para convertirse en efectivo 143,359.60
es decir cuanto tardan los clientes en pagar. 398.22
137.074601213
CREDITOS OBTENIDOS
CTAS POR PAGAR COMERC
COMPRAS AL CREDITO/360 98 130
37,113.00
Tiempo que tarda la empresa en pagar sus cuentas. 136,862.40
380.17
97.6212604777
ROTACION DE EXISTENCIAS
INVENTARIOS 46 57
COSTO DE VENTAS/360 29,020.00
228,104.00
Cuanto tardan los inventarios en ser vendidos. 633.62
45.80
RAZONES DE RENTABILIDAD RETORN (%)
RENTABILIDAD DEL CAPITAL
ROE UTILIDAD NETA 39.12% 27.50%
CAPITAL SOCIAL

Permite determinar el rendimiento de los aportes de los 8089500%

inversionistas. 206,766.00
39.12
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
ROA UTILIDAD NETA 13% 10%
ACTIVO TOTAL
80895
Mide la rentabiidad de los activos, pero depende de la rotacion 609,747
de los activos, puesto que entre mayor sea este indicador,

significará que la productividad de los activos será mejor. 13.2669779433

Los activos reflejan 13% de rentabilidad

 LOPESA SITUACION Que empresa
2022 2021 tiene una mejor situacion respecto a cada ratio

Por cada sol de pasivo corriente la empresa El Carmelo cuenta con

1.74 1.45 1.40 y 1.63 de activo corriente para hacer frente a sus obligaciones
1.74 1.45 corrientes, se nota ligera disminución. Para la empresa la empresa
cuenta con 1.74 y 1.45 de activo corriente para hacer frente a sus
obligaciones ce corto plazo, notandose un aumento en el mismo
Se ientepreta como veces
quien tiene mas alto esta mejor
La empresa LOPESA tiene una mejor liquidez corriente

1.53 1.22 Por cada sol de pasivo corriente la empresa EL Carmelo cuenta con
1.13 y 1.26 veces de activos liquidos. Puede hacer a sus obligaciones
1.53 1.22 de corto plazo. La empresa LOPESA cuenta con 1.74 y 1.45 veces
de activo cte para hacer frente a sus deudas de corto plazo.
Se ientepreta como veces

La empresa LOPESA tiene una mejor liquidez severa

0.28 0.11 Por cada sol de pasivo corriente la empresa cuenta o disponde con
de dinero en efectivo

Se ientepreta como veces

quien tiene mas alto esta mejor

Indica el grado de proteccion y solvencia que tiene la empresa

frente a sus acreedores.Muestra el grado de dependencia del
35.54% 42.41% capital ajeno (deudas) Se expresa en %. Lo ideal es un 50%
Mas del 50% expresa que la propiedad de los activos esta en %
35.54% 42.41% mayor en los acrredores.
Para la empresa el Carmelo la propiedad de los activos esta en un
35.37% y 37.68%, lo cual indica que la propiedad de los activos de
los acreedores ha bajado. El ratio se califica como bueno
La empresa LOPESA la propuiedad de losa ctivos esta en un 35.54%
y 42.41%, lo cual indica que la propiedad de los activos de los acreedores
ha bajado. Lo cual se considera como bueno
La empres El Carmelo, esta en una mejor posición
 Indica el grado en que el patrimonio de la empresa puede hacer
181% 136% frente a sus obligaciones totales.
Es mejor un % mayor

Se interpreta como el numero de dias que demora la empresa en

87 119 cobrar sus creditos.
Es mejor tener menos dias
La empresa Lopesa es mas eficiente que El carmelo en cobrar
sus ventas al credito.
Lo hace con 50 y 39 dias mas de diferencia

Se interpreta como el numero de dias que demora la empresa en

pagar sus creditos.
123 143 Es mejor tener mas dias

Se interpreta como las veces al año en que la empresa rota

75 61 sus inventarios, es preferible tener una alta rotación.
Se interpreta como veces

El capital de la empresa El Carmelo genera un retorno del 39.12%

y de 27.50% respectivamente, notandose un buen incremento del
27.82% 11.63% 11.62%. La empresa LOPESA genera retornos de 27.82% y de
11.63%, observamente un incremento respecto del año anterior.

El Carmelo, tiene una mejor rentabilidad al capital

es recomendable tener un alto % de retorno
Los activos de la empresa genera un retorno del …%
15.29% 7.35% es recomendable tener un alto % de retorno
 Que empresa
n respecto a cada ratio

sa El Carmelo cuenta con RAZON O RATIO O INDICES FINANCIEROS

frente a sus obligaciones ES UNA RELACION ENTRE DOS CANTIDADES DE UN ESTADO FI
ra la empresa la empresa DOS ESTADOS FINANCIEROS A EFECTOS SU GRADO DE ACEPT
e para hacer frente a sus
n aumento en el mismo ACTIVO CTE
LIQUIDEZ CORRIENTE =
PASIVO CTE

uidez corriente ESTE RATIO TIENE QUE SER MAYOR A UNO

sa EL Carmelo cuenta con

ede hacer a sus obligaciones
nta con 1.74 y 1.45 veces
das de corto plazo.

uidez severa

sa cuenta o disponde con

que tiene la empresa

de dependencia del
Lo ideal es un 50%
e los activos esta en %

de los activos esta en un

opiedad de los activos de
ica como bueno
sa ctivos esta en un 35.54%
de los activos de los acreedores
 empresa puede hacer

e demora la empresa en

El carmelo en cobrar

e demora la empresa en

ue la empresa rota
ta rotación.

ra un retorno del 39.12%

un buen incremento del
ornos de 27.82% y de
specto del año anterior.

rno del …%
ADES DE UN ESTADO FINANCIEROS O DE
OS SU GRADO DE ACEPTACION

CTIVO CTE
ASIVO CTE