2014 2015 2016 2017

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 273,050 342,430 510,062 293,685
Cuentas x cobrar 5,648,853 4,647,312 3,597,400 1,914,206
Otras ctas x cobrar 717,546 603,950 623,092 1,931,560
Inventarios 1,080,943 1,050,824 1,072,435 266,377
Gastos pagados por
174,640 211,707 179,568 386,683
anticipado

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 7,895,032 6,856,223 5,982,557 4,792,511

ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo, bruto 33,700,245 46,131,053 54,124,095 64,874,004
Depreciación acumulada(-) 4,795,804 6,341,100 7,356,177 8,562,634
Total activo fijo neto 28,904,441 39,789,953 46,767,918 56,311,370
Inversión en empresas 102,010,438 111,333,804 141,485,505 148,237,308
subsidiarias
Inversión en empresas 6,011,600 7,511,601 7,257,100 7,148,910
asociadas
TOTAL ACTIVO NO 136,926,479 158,635,358 195,510,523 211,697,588
CORRIENTE
TOTAL ACTIVO 144,821,511 165,491,581 201,493,080 216,490,099

PASIVO CORRIENTE

Préstamos bancarios por 5,878,607 25,113,019 8,581,504 10,122,339

pagar a corto plazo
Documentos por Pagar 1,659,768 322,729 295,523 2,414,221
Proveedores 11,848,981 15,698,816 10,508,208 10,743,806
TOTAL PASIVO CORRIENTE 19,387,356 41,134,564 19,385,235 23,280,366
PASIVO NO CORRIENTE
30,720,380 30,998,285 57,109,615 68,530,833
Deuda Bancaria a Largo Plazo
TOTAL PASIVO 50,107,736 72,132,849 76,494,850 91,811,199
PATRIMONIO
Acciones comunes 50,000,000 53,000,000 56,000,000 60,000,000
Reserva legal 157,633 157,633 1,634,030 1,634,030
Utilidades retenidas 44,556,142 40,201,099 67,364,200 63,044,870
TOTAL PATRIMONIO 94,713,775 93,358,732 124,998,230 124,678,900
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 144,821,511 165,491,581 201,493,080 216,490,099

2014 2015 2016 2017

VENTAS O INGRESOS NETOS 13,042,314 13,163,250 18,003,920 17,714,235
COSTO DE VENTAS 5,017,662 4,867,627 4,285,715 5,061,030
UTILIDAD BRUTA 8,024,652 8,295,623 13,718,205 12,653,205
Gastos de Operación 7,793,261 7,770,925 7,805,257 8,277,389
UT(PER) DE OPERACION 231,391 524,698 5,912,948 4,375,816
TOTAL OTROS -4,227,304 -3,213,579 22,138,596 -7,767,942
INGRESOS(GTOS)
UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA -3,995,913 -2,688,881 28,051,544 -3,392,126
Liquidez 2014 2015 2016 2017

Liquidez Corriente 0.41 0.17 0.31 0.21

Razón Rápida (Prueba de
Ácido) 0.35 0.14 0.25 0.19

Actividad

Rotación de Activos 0.09 0.08 0.09 0.08

Rotación de CXC 2.31 2.83 5.00 9.25

Días de Cobro 158 129 73 39
Rotación de Inventarios 4.642 4.632 3.996 19.000
Días de Inventario 78.6310826 78.7962512 91.3356989 19.2110312
Rotación de CXP 0.42346781 0.31006332 0.40784452 0.47106491

Días de Pago 861.930928 1177.17891 894.948899 774.840139

Endeudamiento
Índice de Endeudamiento 35% 44% 38% 42%

Utilidad
Cobertura de Interés Operativa /
Gasto
Financiero

Rentabilidad
Margen Bruto 61.5% 63.0% 76.2% 71.4%

Margen Operativo 1.8% 4.0% 32.8% 24.7%

Margen Neto -30.638% -20.427% 155.808% -19.149%
ROA (Rendimiento sobre
Activos) -2.76% -1.62% 13.92% -1.57%
ROE (Rendimiento sobre
Patrimonio) -4.22% -2.88% 22.44% -2.72%
Tasa de Crecimiento en Ventas

0.93% 36.77% -1.61%