UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA

ECONOMIA DE LOS PROCESOS

(PI 510 B)

MSc. Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIÓN:
Procesos Industriales de Biocombustibles
mvivas@uni.edu.pe

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 Programa Analítico

1. Conceptos generales
2. Matemáticas Financieras
3. Estados financieros proyectados
4. Análisis de mercado
5. Inversión en equipos y unidades de proceso
6. Depreciación de activo fijo y amortización de
intangibles
7. Costos de producción
8. Criterios de evaluación de inversiones
9. Alternativas de reemplazo
10. Análisis de riesgo e incertidumbre
11. Modelamiento matemático
12. Optimización
13. Optimización de procesos de destilación

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 Capitulo 3 Estados Financieros Proyectados

✓ Estado de ganancias y pérdidas

✓ Flujo de caja
✓ Balance General

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 Generalidades Sobre Los Estados Financieros
• Estados Financieros Principales
– Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los
auditores:
1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos
y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.

– En cuanto a su forma de presentación, se denomina en forma de cuenta.

Existen dos variantes de presentación:
» Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a
si una cifra denominada “capital neto de trabajo”
» Presentado además del capital neto de trabajo, el capital permanente
que se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.

1. Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos,

costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado
por las cuentas nominales.
– Presenta las ventas en primer termino.

2. Estado de Variación de Superávit (Estado de cambios en el capital contable, o

estado de utilidades retenidas)

• Estados Financieros Secundarios

• Estado de flujo de efectivo
• Estado de variaciones en la utilidad bruta
• Y Estado de variación en la utilidad neta
 Objetivos de los Estados
Financieros
• Satisfacer la necesidades de información de aquellas personas que tengan
menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades
económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les
permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que
se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtención.
• Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de la administración
para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando asi la
meta primordial de la empresa
• Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
• Presentar una estado de la posición financiera de la empresa.
• Presentar una estado de utilidad del periodo.
• Proporcionar información útil para el proceso de predicción.
Costo:
Relacionado con la obtención un
producto / servicio y/o su puesta en
condiciones de ser vendido

Gasto:
Erogaciones (reparto, pago) realizadas
desde que el producto / servicio está
en condiciones de ser vendido.
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 DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y
PERDIDA

• El costo se puede definir como el

sacrificio económico para la adquisición
de un bien o servicio. La compra de
una computadora tiene un costo
también lo tienen los sueldos pagados a
los empleados de oficina. En este ultimo
caso este costo ya habrá expirado, pues
se supone que al pagar los sueldos al
personal de oficina ya contribuyeron a
generar ingresos, y por lo tanto ya se
deber considerar como un gasto.

• Si un activo expira y no genera

ingresos, se convierte en una pérdida,
como es el caso de una mercancía que
ya pasó de moda, o bien, la pérdida
provocada por un incendio de los
inventarios.
Valoración del Costo de Producción y Costos de ventas

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Fuente: Garcia, Oscar L. Administración Financiera Pág. 160
Estado de ganancias
y pérdidas

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 Estructura del Estado de Pérdidas y
Ganancias
Ventas
•Gastos Generales y
(-) = Utilidad
Bruta - Administrativos
•Gastos de Ventas
Costo Mercaderías
Vendidas
(Costo de Ventas) =
Reinversión de
utilidades o
Pago de Utilidad Operativa
dividendos
Utilidad
Neta +
= Otros Ingresos (Egresos)
Utilidad no Operativos Netos
Impuestos - antes = (incluye gastos financieros)
Impuestos
Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Generales, Ventas y Administrativos
Utilidad de Operación
(+) Otros Ingresos
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Dividendos
Utilidades Retenidas
Estado de resultados

+ Ventas 100
- Costo de Ventas 68
= Utilidad Bruta 32
- Gastos Operacionales 23
= Utilidad Operacional 9
+ Otros Ingresos No operac. 3
- Otros Gastos (intereses) 7
= Utilidad antes de renta 5
- Impuesto de renta 1
= Utilidad Neta 4

(--) Costo de los Recursos de los Accionistas TIO

(=) Generación o destrucción de Valor

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 Costo de Ventas
• Representa el costo de los productos
vendidos.
• Se determina de la siguiente manera:
Inventario Costo de Inventario
Inicial de productos final de Costo de
+ - = Ventas
productos fabricados productos
terminados en el terminados
período Incluye:
Materia prima
Mano de obra
Suministros
Luz, agua, combustibles
Seguros
Depreciación de la planta
Otros
UTILIDAD NETA
• La utilidad neta es aquella
utilidad que puede repartirse
sin que sufra menoscabo el
capital de la empresa, o sea
que no se descapitalice. La
situación financiera de la
empresa después de repartir
esta utilidad será idéntica a la
existente antes de que se
obtuviera tal utilidad.
Flujo de caja

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 Flujo de caja

El Flujo de caja es un estado financiero básico

que mide la capacidad de la empresa para pagar
sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los
ingresos que genera a partir de sus actividades de
operación, inversión y financiación.

Es identificado como el “rey” de los

estados financieros ya que permite:
prever los faltantes o excedentes de
liquidez y revisar los efectos de
desarrollar los planes definidos como
objetivos de la planeación financiera.

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Entradas de dinero $

Ventas de
Inversiones activos
de los
Intereses accionistas
sobre
ahorros e
Recibo de inversiones
un
préstamo
Pagos Bancario
recibidos
de los
clientes

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Salidas de Efectivo $

Pago de
Pago de Dividendos
préstamos
Compra de
Activos Fijos

Gastos de
operación y
ventas

Compras
de
contado

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 Estructura del Flujo de Caja
Ejemplos de Ingresos Ejemplos de Egresos

Cobranzas por ventas Pagos por adquisiciones de

habituales de bienes y Actividades Operacionales mercaderías, insumos y
servicios servicios destinados a la
producción o venta
+
Cobranza por ventas de Compra o construcción de
bienes del activo fijo Actividades de Inversión bienes del activo fijo

+
• Obtención de prestamos • Pago de prestamos
• Aportes de capital Actividades de Financiación • Pago Dividendos

=
Aumento (disminución)
de efectivo
Componentes del Flujo de Caja
• Actividades de Operación
❑Efectos en caja de transacciones sobre la utilidad
neta
• Actividades de Inversión
❑Inversiones de capital
❑Valor de rescate
❑Inversiones o recuperación de capital de trabajo
• Actividades de Financiamiento
❑Préstamos
❑Pagos del principal
❑Aportes de capital
❑Pagos de dividendos
 Desarrollo del Estado de Flujo
de Caja
• Usar Utilidad Neta como el punto de
partida para obtener el flujo de caja
operativo neto
• Adicionar los gastos no desembolsados
(principalmente depreciación)
Flujo caja neto = Ingreso Caja – Egreso Caja

Flujo de caja operativo neto = Utilidad después de impuestos

+ Depreciación

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Desarrollo del Estado de Flujo
de Caja

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Flujo de Caja $$$
+ / - Flujo de caja operacional
Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad económica de la empresa 70
+ / - Flujo de caja de Inversión
Entradas y salidas de dinero generados por
la compra-venta de activos y/o inversiones (50)

+ / - Flujo de caja de Financiación

Entradas y salidas de dinero generados por
Adquisición o cancelación de deuda con los
socios o entidades financieras. (30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

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Relación con Estado de Resultados

Ingresos en efectivo
– Costo de mercadería vendida
– Depreciación
– Gastos generales, administrativos y de venta
– Gastos financieros (intereses)
Utilidad antes de impuestos
– Impuestos
Utilidad después de impuestos
+ Depreciacion

Flujo de caja operativo neto

 Estado de Resultados y Flujo de
Caja
Estado de Resultados Estado de Flujo de Caja

Ventas + Utilidad Neta

Gastos + Depreciación Operación
Costo of Mercadería Vendida
Depreciación - Inversión de capital +
Gastos generales, adm. y de ventas + Valores de rescate
Utilidad antes de impuestos - Inversión en capital de
trabajo
Inversión
Impuestos
+ Recuperación de
Utilidad Neta
capital de trabajo +
+ Préstamos
- Pagos del principal Financiamiento
+ Aportes de capital
- Pagos de dividendos
Balance General

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 Balance General
• El balance general incluirá partidas que
reflejen los saldos de las cuentas de
activo, de pasivo, de capital contable,
complementarias de activo,
complementaria de pasivo,
complementaria de capital y cuentas de
orden.
 Ecuación del Balance

PASIVOS
(deudas con
ACTIVOS terceros)
(inversiones de la
empresa )
PATRIMONIO
(aporte de los
propietarios o
accionistas)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

 Estructura del Balance General
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Títulos y valores
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Fijo Neto
Inversiones
Activos Intangibles
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Gastos incurridos por pagar
Ingresos diferidos
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades no distribuidas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
 Balance General

PASIVO
Financiación con Acreedores
$70
ACTIVO
Inversión
$100
PATRIMONIO
Financiación con Socios
$30

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 ACTIVO
PASIVO
A. Corriente 68
P. Corriente 68

P. Largo Plazo 5
A. Fijo 22

PATRIMONIO
Capital pagado 7
Otros Activos 10 Reservas 13
Utilidades acumuladas 7

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34
ACTIVO

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36
• Un balance clasificado
– En un balance clasificado, generalmente los activos
son presentados en tres grupos (1) activos
corrientes, (2) propiedad, planta y equipo y (3) otros
activos. Los pasivos se clasifican en dos
categorías: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos a
largo plazo.
• Activos corrientes
– Los activos corrientes son recursos relativamente
“líquidos”. Esta categoría incluye efectivo,
inversiones en títulos-valores negociables,
documentos por cobrar, inventarios y gastos
prepagados.
• Pasivos corrientes
– Los pasivos corrientes son deudas existentes que
deben ser pagadas dentro del mismo periodo
utilizado al definir los activos corrientes. Se espera
que estas deudas sean pagadas con los activos
corrientes.
Razones Financieras
 Razones Financieras
• Índices de liquidez
• Índices de operación
• Índices de endeudamiento o apalancamiento
• Índices de rentabilidad
 Medidas Analíticas
Medidas de liquidez Método de calculo Importancia
Razón Corriente Activos Corrientes / Pasivos Medida de capacidad de pago
Corrientes De las deudas de corto plazo.

Razón de Liquidez Inmediata Activos de Liquidez Inmediata Medida de capacidad de pago

/ Pasivos Corrientes De las deudas de corto plazo.

Capital de Trabajo Activos Corrientes – Pasivos Medida de capacidad de pago

Corrientes De las deudas de corto plazo.

Indica el efectivo generado por

Efectivo Neto Proporcionado Aparece en el Estado de Operaciones después de dar
Por Actividades Operacs. Flujos de Efectivo Cabida al pago en efectivo de
Gastos y pasivos operacionales.
 Medidas Analíticas

Medidas de Riesgo a L/P Método de calculo Importancia

Razón De Endeudamiento Pasivos Totales / Activos Medida de riesgo de largo plazo

Totales De los acreedores.
 Medidas Analíticas
Medidas de Rentabilidad Método de calculo Importancia
Cambio Porcentual Valores en $ del cambio/valor Tasa a la cual una suma
de EEFF en año Anterior Aumenta o se reduce.

Tasa Bruta de Utilidades Utilidad bruta en $ / Ventas Medida de rentabilidad de los

netas Productos de la compañía.

Rentabilidad de las actividades

Utilidad Operacional Utilidad bruta – Gastos Empresariales básicas de una
operacionales compañía.

Utilidad Neta Como Porcentaje de Utilidad neta / Ventas netas Indicador de la capacidad de la
las Ventas Netas Gerencia de controlar costos.

Utilidad Por Acción Utilidad neta / % p/acciones Utilidad neta aplicable a cada
en circulación Acción de capital.
 Medidas Analíticas
Medidas de Rentabilidad Método de calculo Importancia

Rendimiento de Activos Utilidad Operacional / Activos Medida de la productividad de

Totales Promedio Los activos independiente de la
Forma como estos son financia-
dos

Rendimiento de Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio Tasa de rendimiento obtenida

Total Promedio Sobre el patrimonio de los
Accionistas en el negocio.

Medidas de las Expectativas

De los Inversionistas Método de calculo Importancia

Razón Precio - Utilidades Precio P/Acción Mercado / Medida del entusiasmo del
Utilidades Por Acción Inversionista sobre las
Perspectivas futuras de la
compañía
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIÓN:
Procesos Industriales de Biocombustibles
mvivas@uni.edu.pe
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