1. Calculo del beneficio sobre las ventas en los años X y X+1.

Del balance obtenemos la siguiente información:

(BDI)-X = 57000 €
(BDI)-X+1 = 53000 €
Ventas X = 1214000 €
Ventas X+1 = 1845000 €

Con estos datos tenemos:

Año X:
BDI/Ventas = 57000 € / 1214000 € = 4,69%

Año X+1:
BDI/Ventas = 53000 € / 1845000 € = 2,87%

CONCLUSIONES:

Como podemos observar el beneficio sobre ventas (BDI/Ventas) ha disminuido del 4,69%
al 2,87% de un año al otro, este tipo de disminución es peligroso y debe ser revisado
inmediatamente para conocer cuáles son los posibles errores cometidos que provocaron
la disminución de la rentabilidad y cómo corregirlos, porque vemos en el balance un
aumento del nivel de facturación, pero también aumentaron en un porcentaje superior los
gastos de proveedores, entre otros.

Esta disminución cercana al 50% de los beneficios que genera la compañía en un año en
que las ventas aumentaron, puede significar que se están cometiendo errores en los
procesos productivos, administrativos y/o comerciales, durante el crecimiento de la
empresa y si se continua con esta tendencia puede llegar al punto en que la empresa no
genere los beneficios económicos necesarios para la viabilidad de su proceso productivo.

2. Calculo de la rentabilidad de los fondos propios en los años X y X+1.

Del balance obtenemos la siguiente información:

(BDI)-X = 57000 €
(BDI)-X+1 = 53000 €
Capital y reservas X = 218000 €
Capital y reservas X+1 = 275000 €
Resultados del ejercicio X = 57000 €
Resultados del ejercicio X+1 = 53000 €
 Con estos datos tenemos:

Fondos propios X = 57000 € + 218000 € = 275000€

Fondos propios X+1 = 53000 € + 275000 € = 328000€

Continuamos:

Rentabilidad de los fondos propios (X) = BDI/Fondos propios = 57000€ / 275000€ = 20,72%
Rentabilidad de los fondos propios (X+1) =BDI/Fondos propios=53000€ / 328000€= 16,15%

CONCLUSIONES:

Aunque se presentó una baja en los porcentajes de rentabilidad de los fondos propios, aún
siguen siendo valores que se mantienen por encima de los intereses bancarios y de deuda
pública lo cual sería una alternativa de inversión de bajo riesgo, y desde este punto de
vista se compensa el haber invertido en la compañía.

3. Calculo del coeficiente de liquidez, solvencia y Endeudamiento.

Del balance obtenemos la siguiente información:

Activo Corriente X = 704000€

Activo Corriente X+1 = 1108000€
Activo Corriente X+2 = 1743000€
Pasivo Corriente X = 581000€
Pasivo Corriente X+1 = 928000€
Pasivo Corriente X+2 = 1601000€
Fondos propios X = 275000€
Fondos propios X+1 =328000€
Fondos propios X+2 =381000€

Con estos datos tenemos:

3.1 Coeficiente de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo a corto plazo (nº de veces)

Coeficiente de Liquidez X= 704000€/ 581000€ = 1.2

Coeficiente de Liquidez X+1= 1108000€/ 928000€ = 1.19
Coeficiente de Liquidez X+2= 1743000€/ 1601000€ = 1.08

3.2 Coeficiente de Solvencia= Fondos Propios / Fondos Ajenos (nº de veces)

Coeficiente de Solvencia X= 275000€/581000€ =

Coeficiente de Solvencia X+1=
Coeficiente de Solvencia X+2=
3.3 Coeficiente de Endeudamiento=Recursos Ajenos / Pasivo Total (%)

CONCLUSIONES:

Como podemos observar el resultado es mayor que (1.0) lo cual significa que hay más
activo corriente que pasivo corriente, y en principio se podrá hacer frente a corto plazo a
las obligaciones de pago, pero también se ha ido presentando una disminución sostenida
en los últimos años y si siguen así puede haber problemas para hacer frente a los pagos a
corto plazo.

No existe un dato óptimo a la hora de interpretar el resultado de la ratio de

endeudamiento. Un resultado de 1 significa que, por cada euro perdido, como deuda los
socios han aportado un euro. Un resultado de 0.8 que, por cada euro aportado por los
socios, la deuda solicitada es de 0.8… Normalmente se suele pedir que el resultado sea
menor que uno, pero siempre depende del sector.

Para acotar más el estudio de endeudamiento es habitual separar la ratio entre el corto y
el largo plazo, siendo preferible siempre el estudio a largo plazo, ya que son las fuentes
reales de financiación de la organización.