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FORO DE REFLEXION
TR047 - UNINI ✓ ACTIVO
Dirección Financiera
Máster Internacional en Auditoría y Gestión Empresarial
Maestrante: Deyanise Pamela Díaz Díaz
Ecuador, 14 de octubre de 2022
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Con base en los contenidos de la asignatura es necesario realizar un análisis financiero a la

empresa “EL MATESITO S.A.”. Para ello, se presenta la siguiente información:

Balance General Empresa EL MATESITO S.A.

Diciembre 31 de 2021
ACTIVOS PASIVOS
BANCOS $ 208.000,00 CUENTAS POR PAGAR (CP) $ 410.000,00
CUENTAS POR COBRAR $ 560.000,00 CUENTAS POR PAGAR (LP) $ 520.000,00
INVENTARIOS $ 480.000,00 TOTAL PASIVO $ 930.000,00
ACTIVOS FIJOS $ 1.050.000,00 PATRIMONIO NETO
CAPITAL $ 700.000,00
UTILIDAD DEL PERIODO $ 668.000,00
TOTAL PAT. NETO $ 1.368.000,00
TOTAL ACTIVOS $ 2.298.000,00 TOTAL PASIVO + PN $ 2.298.000,00

Estado de Resultados EL MATESITO S.A.

Enero 1 al 31 diciembre de 2021

Ventas $ 4.580.000,00
(-) Devoluciones en Ventas: $ 0,00
(-) Costo de Ventas: -$ 2.519.000,00
Utilidad Bruta en Ventas: $ 2.061.000,00
(-) Gastos de Administración -$ 920.000,00
Utilidad Operacional $ 1.141.000,00
(+) Otros Ingresos $ 6.692,00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos $ 1.147.692,00
(-) Intereses -$ 120.000,00
Utilidad Antes de Impuestos $ 1.027.692,00
(-) Impuestos -$ 359.692,00
Utilidad Neta $ 668.000,00

Se le solicita calcular lo siguiente:

A) Ratio de Liquidez General

B) Ratio de liquidez rápida.
C) Ratio de liquidez inmediato o de tesorería.
D) La rentabilidad económica.
E) La calidad de la deuda.
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F) La rentabilidad financiera.
G) Determinar el % de impuestos por el cual se tributó en el año 2021, o también llamado Efecto
Fiscal.
- Los cálculos de cada ratio junto con sus fórmulas deberán dejarse asentados.
- Se deberá hacer un análisis de cada ratio con sustentos técnicos, con la conclusión indicando
que significan o representan los numero obtenidos.

Instrucciones para entregar la actividad:

Para responder la actividad haz clic en el botón “Responder” que encontrarás en el mensaje del tutor y
escribe tu respuesta en el apartado “Mensajes” de la pantalla que aparecerá a continuación. Tu
respuesta debe registrarse en la caja de mensaje, no como material adjunto.
Una vez elaboradas tus respuestas, haz clic en “Enviar al foro” para publicar tu aportación. Una vez
entregada la actividad, podrás ver los mensajes del resto de estudiantes.
No olvides comprobar dichos mensajes y dar una respuesta a aquellos que consideres oportunos.
Se tendrá en cuenta para el desempeño:
1. Incluir una aportación con las respuestas de la actividad.
2. Hacer algún comentario sobre la aportación del profesor/a y/o de algún compañero/a de estudios.
3. Llevar a cabo un proceso de reflexión personal, con lo cual, aquellas aportaciones que se limiten a
copiar y pegar información no serán valoradas positivamente. Se trata de argumentar con apoyo de la
bibliografía. La adecuada citación de las fuentes bibliográficas también se tendrá en cuenta.
4. La calificación de esta actividad tendrá en cuenta criterios cualitativos y cuantitativos. Es decir, se
evaluará no solo que haya participación sino también la calidad de las intervenciones.
Algunos puntos importantes:
5. Debe existir claridad dentro de las respuestas, por lo que debes ser muy estricto a la hora de revisar
la redacción, la ortografía, las ideas y el contenido.
6. Expresa siempre las ideas de manera directa y concisa, ya que a nivel organizacional todo informe,
comentario o resumen debe expresarse de forma concreta. Más no es mejor, sé conciso.
7. Estas actividades deben entregarse antes de rendir el examen final de la asignatura.
8. El desarrollo de esta actividad puede tener como apoyo el contenido del material y también otras
fuentes de información que se consideren relevantes.
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Presentación del caso

A) Cálculo de la ratio de liquidez general

La fórmula es Ratio LG = activo circulante / pasivo circulante
208.000 + 560.000 + 480.000 = 1’248.000 = 3,0439
410.000 410.000
Al ser el resultado 3,0439 supera la relación la mínima de 1 así como los valores
de 2; lo que representa posiciones más holgadas de tesorería y liquidez para la
empresa.
B) Cálculo de la ratio de liquidez rápida
La fórmula es Ratio LR = (activo circulante – existencias) / pasivo circulante
(208.000 + 560.000 + 480.000) - 480.000 = 768.000 = 1,87317
410.000 410.000
Al ser el resultado 1,87317 supera la relación la mínima de 1; lo que representa
que la empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con los activos más
líquidos del activo corriente.
C) Cálculo de la ratio de liquidez inmediato o de tesorería
Existen dos fórmulas para obtener este tipo de ratio, que las detallo a
continuación:
1. La fórmula es Ratio LI= (activo circulante – existencias – cuentas por cobrar)
/ pasivo circulante
(208.000 + 560.000 + 480.000) - 480.000 – 560.000 = 208.000 = 0,50731
410.000 410.000

2. La fórmula es Ratio LI= caja + bancos / pasivo circulante

208.000 = 0,50731
410.000

Aplicando las dos fórmulas obtenemos el mismo resultado que, es 0,50731

dicho resultado no supera la relación mínima de 1; lo que representa que la empresa
no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con los activos más líquidos como
son caja y bancos.

D) Cálculo de a rentabilidad económica

La fórmula es Rentabilidad económica = utilidad antes de intereses e impuestos
/ activos totales
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1’147.692 = 0,49943
2’298.000
El resultado obtenido es 0,49943 de determina la proyección de rentabilidad
porcentual que se ha obtenido o se puede obtener para un determinado tiempo.

E) Cálculo de la calidad de la deuda

La fórmula es Deuda = pasivo circulante / pasivo total
410.000 = 0,44
930.000
El valor óptimo de esta ratio se sitúa entre 0,4 y 0,6; se obtuvo un resultado del
0,44 lo que indica que el porcentaje total de endeudamiento que tiene la empresa esta
dentro de lo aceptable.

F) Cálculo de la rentabilidad financiera

La fórmula es rentabilidad financiera. = utilidad neta / capitales propios
668.000 = 0,95
700.000
Con el resultado obtenido que fue de 0,95 determina la capacidad que tiene una
empresa a la hora de remunerar a sus propietarios o accionistas.

G) Determinar el % de impuestos por el cual se tributó en el año 2021, o también

llamado Efecto Fiscal.
La fórmula efecto fiscal = impuesto / utilidad antes de impuestos
359.692 = 0,35
1´027.692

De la aplicación de la formula se determina que se contribuyó al fisco con el

35% durante el año 2021
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Bibliografía

Ratio de Liquidez. Qué es y cómo calcularlo. (2021, 1 julio). Recuperado 13 de octubre de

2022, de https://www.up-spain.com/blog/ratio-de-liquidez/

Rentabilidad Económica (ROA). Qué es y cómo calcularla. (2021, 14 octubre). Recuperado

13 de octubre de 2022, de https://www.up-spain.com/blog/rentabilidad-economica-roa/

Ceupe, B. de. (2019, 21 febrero). Ratios de endeudamiento. Ceupe. Recuperado 13 de

octubre de 2022, de https://www.ceupe.com/blog/ratios-de-endeudamiento.html