INGENIERÍA ECONÓMICA

SEMANA 4
¿Qué veremos hoy?

• Cálculos de un préstamo a cuotas fijas

• Tasa de interés costo efectivo.
• Tasa de interés real.
• Diagramas de flujo de efectivo.

Datos/Observaciones
Logro de sesión:

Al finalizar la sesión el estudiante conoce sobre:

• Cálculos de un préstamo a cuotas fijas

• Tasa de interés costo efectivo.
• Tasa de interés real.
• Diagramas de flujo de efectivo.

Datos/Observaciones
Calculo de la cuota mensual de un préstamo:

Datos/Observaciones
Datos/Observaciones
Datos/Observaciones
Datos/Observaciones
La Srta. Elizabeth Zelada solicita un crédito por un monto de S/. 1,000.00 a
un plazo de 12 meses. El crédito se encuentra asociado a un seguro de
desgravamen individual. Se solicita hallar: ¿Cuánto es la cuota fija mensual
a pagar? Elaborar el cronograma de pagos ¿Cuál es la tasa de costo
efectivo anual?

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Es la Tasa de Costo Efectivo Anual, es el resumen de los

intereses, gastos y comisiones que son usados para calcular
la Cuota de pago mensual.

Esta tasa está compuesta de la Tasa Efectiva Anual "TEA", el

seguro de desgravamen, cargos mensuales y un cargo
cobrado por única vez, dependiendo de la entidad
financiera.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Convertir TCEA en TEA

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo
Ejemplo:

El señor Juan Mora tiene tres hectáreas de terreno destinadas a la siembra de maíz, con un costo de
producción por hectárea de S/ 5,000. El agricultor está interesado en que Agrobanco le financie el 50% de
los costos de producción, a través de crédito por S/ 7,950.00, con vencimiento a seis meses y con una sola
cuota.

Los intereses y gastos del crédito a financiar incluyen una tasa de interés compensatoria de 25% anual,
considerando un año base de 360 días. También incluyen un seguro de desgravamen de 0.023% mensual y
el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF) de 0.005%.

El monto del crédito a financiar, como se ha señalado, es de S/ 7,950.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Para calcular el valor del seguro de desgravamen tendremos que hacer la siguiente operación:

{Monto a Financiar x Tasa de Desgravamen x [(Fecha Ultima Cuota a Pagar - Fecha de Desembolso) /
30]} / {1 - Tasa de Desgravamen x [(Fecha Ultima Cuota a Pagar - Fecha de Desembolso) / 30]}

El resultado es S/ 10.99.

Y en el caso del monto del crédito:

Monto a financiar + seguro de desgravamen.

S/ 7,950 + S/ 10.99 = S/. 7,960.99

Datos/Observaciones
 Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Fórmulas para el cálculo de la cuota del crédito:

Dado que en este caso el agricultor solicita el pago de una sola cuota, consideramos una tasa efectiva
semestral (TES).

TES = (1+TEA) ^ (180/360) - 1

TES = (1+25.00%) ^ (180/360) - 1
TES = 11.80%

Luego tenemos la fórmula para el número de cuotas y periodicidad:

n = N° de cuotas = 1
Semestral (180 días)

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Cuota del crédito

Cuota del crédito = Monto del crédito x [TES x (1+TES) ^ n] / [(1+TES) ^ (n) - 1]

Cuota del crédito = S/. 7,960.99 x [11.80 % x (1 + 11.80%) ^ 1]

[(1 + 11.80%) ^ (1) -1]

Cuota del crédito = S/. 8,900.65

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Cuota a pagar

Si consideramos los portes = S/. 4.60

Más el ITF = (S/ 8,900.65 + S/ 4.60) x 0.005% = S/. 0.40

La única cuota a pagar será:

Cuota del crédito + portes + ITF = S/ 8,900.65 x + 4.60 + S/. 0.40 = S/ 8,905.65

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo
Cronograma de pagos

En el caso expuesto por Agrobanco existe una sola cuota de pago. Pero lo común es que los clientes soliciten
pagar en un número de cuotas mayor a uno.

En esos casos una vez calculado el monto de la cuota a pagar, el banco consigna el cronograma de pagos del
crédito, donde el cliente podrá apreciar el monto de intereses vencidos a cobrar y los montos periódicos de
amortización del principal del monto del crédito.

Existe una fórmula para el cálculo de la tasa de interés costo efectivo anual.

A partir de las cuotas a pagar constantes y de periodicidad similar, se calcula la tasa que iguale el valor
presente de las cuotas a pagar con el monto del crédito otorgado al cliente.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Monto a financiar = Cuota a pagar 1/(1+i) ^1 + Cuota a pagar 2/(1+i) ^2 + Cuota a pagar 3/(1+i) ^3
+... + Cuota a pagar n/(1+i) ^n

Donde: n representa el número del periodo transcurridos hasta la cuota final

S/ 7,960.99 = S/. 8,905.25/[(1+ i) ^ (180)]

i = (TCED) = 0.062%

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Costo Efectivo

Tasa costo efectivo anual (TCEA)

Para obtener la TCEA se aplica la siguiente fórmula:

TCEA = (1+TCED) ^ (360) -1

TCEA = (1+0.062%) ^ (360) -1
TCEA = 25.13%.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real

El tipo de interés real o tasa de interés real es

la tasa de interés, reduciendo el efecto de
la inflación.

Debemos tener en cuenta que el valor del dinero no es el mismo ahora que en el futuro, es decir, con
una cantidad de dinero determinada, no podemos comprar lo mismo hoy, que dentro de 3 años.

El tipo de interés real es un dato muy importante que hay que conocer, ya que nos permite saber
cuánto nos está cobrando nuestra entidad por la concesión de un préstamo, una hipoteca, un crédito
o incluso por la rentabilidad que nos ofrece por depositar nuestros ahorros.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real
Por tanto, puede aplicarse de forma general a dos tipos de operaciones:

• Inversiones: Sabremos cual es la rentabilidad neta de una inversión. Cobra especial importancia
conocer el tipo de interés real en los casos en que la rentabilidad real no supere a la rentabilidad
de esa inversión.
• Préstamos o créditos: Conoceremos el tipo de interés real que nos cobra la entidad.

Para calcular el tipo de interés real, tenemos que restar al tipo de interés nominal la tasa de
inflación (forma aproximada), siendo el tipo de interés nominal aquel que viene expresado en
moneda nacional y que no tiene en cuenta el efecto de la inflación y, por tanto, no contabiliza el
poder adquisitivo.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real

Por otro lado. también es importante tener en cuenta el cálculo de la rentabilidad real, usada para medir
la rentabilidad de una inversión incluyendo la inflación de precios:

A la rentabilidad nominal se le descuenta la tasa de impuestos del país sobre los beneficios obtenidos,
que dependerá del tramo en que se encuentre ese beneficio y de su tipo marginal anual.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real
Ejemplo cálculo interés real:

Imaginemos que prestamos 200€ a un amigo, con un tipo de interés nominal del 3%. Al año siguiente,
cuando nos devuelve el préstamo, ha habido una inflación del 2%. Esto quiere decir que, aunque
hayamos aplicado un interés nominal de 3%, y nos devuelva 206€, el tipo de interés real que le hemos
aplicado ha sido de un 1% (3%-2%), ya que el principal del préstamo (200€) tiene menos valor al año
siguiente, por el efecto inflacionario.

Supongamos que nuestro banco nos dado un tipo de interés nominal del 5% para un depósito a un año.
Al finalizar el año, queremos saber cuál es el tipo de interés real que hemos obtenido con el depósito.
Para calcular el tipo de interés real, deberemos restar la inflación en la Eurozona o nuestro país de
residencia que corresponda al periodo del depósito, en nuestro caso un año natural.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real

Para la calcular la inflación se utiliza el IPC (Índice de Precios al Consumo). Imaginemos que en nuestro
ejemplo es el 1%.
Con estos datos, podemos calcular el tipo de interés real para el depósito de un año que hemos
contratado.

Nuestra inversión nos ha rentado un 4% en periodo de un año ajustando la inflación. La clave está en
la utilización del tipo de inflación que a nosotros nos parezca el más adecuado para la comparación
que queremos hacer.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Tasa de Interés Real

Ejemplo cálculo rentabilidad real:

Supongamos un empresa española que exporta madera a Alemania. Este año, tras llegar su cierre
contable, la empresa desea calcular su rentabilidad real teniendo en cuenta que el índice de precios
publicado por el Eurostat es de un 2% anual, y la tasa de interés nominal ha sido de un 3%.

Por tanto:

La rentabilidad real de la empresa es de un 0,98% teniendo en cuenta el efecto inflación.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Diagramas de Flujo de Efectivo

El flujograma de efectivo o diagrama de flujo de caja es un esquema

gráfico que ofrece información de las variables que están relacionadas
a un instrumento financiero. En este diagrama se exponen los
enunciados de un problema en base a datos y resultados de una o
varias operaciones, ya sean inversiones, gastos o deudas.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Diagramas de Flujo de Efectivo

Elaborar un flujograma de efectivo no es tan complicado como parece, pero al tratarse de un esquema
donde se añaden datos de operaciones financieras, es importante tener ciertos conocimientos para
hacerlo correctamente. Se deben seguir las siguientes indicaciones:

• Dibujar una línea de tiempo en horizontal.

• Agregar puntos equidistantes, el cual indicará el final del periodo.
• Flechas hacia arriba indican ingresos.
• Flechas hacia abajo indican egresos.
• El flujo de efectivo sucede al final de cada periodo.
• En inicio o primer punto se conoce como momento “0”.
• El número uno señala el final del primer periodo, el cual está enfocado en base al tiempo.

Datos/Observaciones
Ingeniería Económica
Diagramas de Flujo de Efectivo
Ejemplo de flujograma de efectivo:

• El esquema está definido en periodos,

teniendo un total de 5 períodos de los
cuales el primero y el segundo han
finalizado.

• El número cero representa la actualidad,

hoy o inicio de la operación.

• Las flechas representan el valor ($) de

los ingresos y egresos.

Datos/Observaciones
 REPASEMOS LO APRENDIDO

Datos/Observaciones