Las fuentes de financiamiento son aquellas instituciones bancarias o financieras que prestan

sus recursos para cubrir las asignaciones de presupuesto de sus clientes. En el comercio
exterior las fuentes de financiamiento cubren las cuentas de los exportadores. La mayoría
de las veces el financiamiento del banco es indispensable a la hora de hacer negocios
internacionales, en las fuentes de financiamiento generalmente se prestan recursos que
sirven para completar sus propios recursos.

Tipos de fuentes de financiamiento

Los tipos de fuentes de financiamiento en el comercio exterior se clasifican de acuerdo a las
funciones realizadas por la institución financiera o bancaria que da el financiamiento.
De acuerdo con quien se otorgan los fondos
El préstamo o financiación del fondo puede ser realizado por el exportador, por el
importador o por un banco.
De acuerdo con el momento de otorgación de fondos
Los momentos de entrega de la financiación pueden ser:
a) Por pre-financiación de exportación: Es cuando el préstamo de los fondos se realiza antes
del momento de embarque o envío de la mercancía. A su vez este tipo de financiación se
puede subdividir de acuerdo a las fuentes de financiamiento a las que recurren las
empresas:
 Financiamiento por el importador: en este caso de financiamiento el comprador
(importador) realizaría un pago anticipado para ayudar a que el exportador
(vendedor)  culmine el proceso de producción de la mercancía.
 Provisiones de insumos del importador al exportador: Entrega de insumos del
importador al exportador para que este culmine la realización de la mercancía que el
importador (comprador) pretende comprar.
 Créditos locales: La financiación puede ser realizada por un banco local con fondos
propios. Para que el banco local acepte el crédito debe evaluar la situación política y
financiera del país al que se enviara la mercancía.
 Créditos otorgados por bancos con fondos de otros: En este caso las condiciones y
garantías no varían demasiado con respecto al crédito otorgado por un banco con
 fondos propios, en este caso el banco otorga la financiación pero esta se realiza con
fondos de bancos internacionales.
b) Por financiación de exportación: Es cuando la financiación de los fondos se hace entre el
momento del embarque y el cobro de exportación. Esta financiación ayuda a que el
importador adquiera la mercancía, y beneficia tanto al exportador como al importador. Este
tipo de fuente de financiación se sub-divide en diferentes tipos:
 Letra de cambio: cuando el exportador financia el mismo la compra de sus
productos y el importador se compromete a pagar en diferentes plazos.
 Letra de cambio avalada: similar a la anterior, pero en este caso la diferencia sería
que la financiación es tomada por un banco en el exterior.
 Factura de exportación: el banco financia un porcentaje de la factura.
 Líneas de crédito: El banco garantiza el total del pago en una cuenta corriente para
un cliente en el exterior.
 Forfaiting: es el descuento en ventas de documentos de embarque.
c) Por pos-financiación: Es cuando la financiación se realiza justo después de que se
culmine el proceso de exportación de mercancía.
d) Financiamiento otorgado al importador: este se puede convertir en el comienzo de una
carta de crédito. Consiste en la ayuda a importadores locales para que realicen compras en
el extranjero.

En un mundo cada vez más globalizado la actividad internacional es, sin duda, fundamental
para el desarrollo de cualquier empresa, y su financiación es fundamental, así que hoy
hablamos de canales de financiación para empresas internacional internacionales y todos
sus detalles.

Financiación internacional con bancos

La financiación alternativa se está abriendo paso desde 2012, pero aún tiene una cuota de
mercado pequeña en el ámbito de financiación empresarial, que sigue siendo dominado por
el sector bancario. En cuanto a financiación internacional, el sector bancario cuenta con el
abanico de productos y servicios más amplio, aunque es el más exigente en cuanto a
calificación crediticia. En el sector bancario es posible obtener productos como:
 Financiación de importaciones y exportaciones: permite aplazar el pago a
proveedores de exterior y anticipar el cobro de clientes internacionales, para la
mayoría de formas de cobro y pago, y para la mayoría de divisas y países. Una
buena herramienta para financiar el circuito operativo.
 Créditos documentarios: Los créditos documentarios permiten garantizar el cobro al
exportador y envío de la mercancía al importador en operaciones internacionales,
dando seguridad al comercio exterior.
 Confirming internacional: con las mismas características que el confirming
nacional, permite la financiación al proveedor de exterior, existiendo además la
modalidad pronto pago, que funciona de forma muy similar a la financiación de
importaciones.
 Factoring internacional: Esta modalidad permite anticipar ventas de exterior y
externalizar la gestión cobro. Además, admite tanto la modalidad con recurso como
la modalidad sin recurso, permitiendo, ésta última, convertir deudores en tesorería
de forma directa, externalizando el riesgo de cobro.
 Avales internacionales: No es una herramienta de financiación, pero sin duda los
avales permiten incrementar la actividad de las empresas. Los avales permiten
ofrecer garantías a una operación comercial, ya sea para garantizarla o para accede a
un concurso ante organismos públicos.
 Préstamos de inversión internacional: ya sea para invertir en activos en otros países
o para financiar el desarrollo de la actividad internacional de la empresa, la banca
ofrece préstamos a plazos más o menos largos en función del destino concreto de
financiación.
 Póliza de crédito: la póliza de crédito permite financiar cualquier operación de
circulante de la empresa, así que es posible destinarla a financiar importaciones o
exportaciones. Además, es posible contratarla en una o varias divisas, lo que facilita
la gestión del riesgo de cambio.
 Otros servicios: El sector bancario cuenta, además, con un conjunto de servicios
añadidos que permiten completar muy bien las necesidades de las empresas, como
por ejemplo los seguros de cambio, que permiten asegurar el tipo de cambio de las
 operaciones de compra o venta en divisa, o los seguros de caución, que permiten
asegurar el riesgo de crédito internacional.

Financiación internacional con crowdlending

A través de este canal de financiación también es posible financiar la actividad
internacional de las empresas. Las plataformas de corwdlending, aunque ofrecen un
abanico de productos reducido, permiten la aplicación de financiación a cualquier operativa
de corto o largo plazo:
 Préstamos a corto plazo para financiar operaciones internacionales: Los préstamos a
menos de 12 meses permiten financiar importaciones o exportaciones a plazos
mucho más largos que el sector bancario, que no suele exceder de los 90 o 120 días,
así que es una buena herramienta de financiación internacional para empresas con el
añadido de que, además, no computan en cirbe.
 Préstamos a largo plazo para financiar inversiones internacionales: mediante
crowdlending también es posible obtener operaciones de financiación a plazos
largos entre 1 y 7 años, con estos es posible invertir en activos de exterior o en
desarrollo internacional.
Financiación internacional con SGR
Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) no ofrecen financiación de forma directa,
únicamente garantizan la operación concedida por un tercero, lo que permite ampliar la
capacidad de financiación de una empresa. Las SGR garantizan entre el 50% y el 100% de
la operación, y ésta puede ser de cualquier tipo, financiación nacional o internacional. Las
SGR surgieron para garantizar principalmente operaciones del sector bancario, pero hoy en
día también garantizan operaciones de algunas de las más importantes plataformas de
crowdlending de nuestro país, así que siempre hay que tenerlas en cuenta para ampliar la
capacidad financiera.
Financiación internacional con Organismos Públicos
No hay que olvidar los organismos públicos como el ICO, a través de ICEX, ENISA o el
CDTI para financiar las operaciones internacionales. Las líneas ICEX, canalizadas a través
del sector bancario, son fondos aportados por el ICO a la banca que no requiere liquidez
para concederlas, aunque si asume el riesgo de estas total o parcialmente. Las líneas ICEX
se publican a principios de cada año y permiten tanto la financiación del circuito de
circulante como la actividad inversora de exterior, con un abanico de producto francamente
amplio. Otros organismos como ENISA o el CDTI permiten reforzar la estructura de
financiación de largo de la empresa para proyectos internacionales o de desarrollo de
producto destinado a la exportación, nos referimos a préstamos muy flexibles en
condiciones económicas y plazos de amortización.
Financiación internacional con Fondos de Inversión
Los fondos de inversión, aunque están focalizados en empresas de tamaño mediano y
grande, ofrecen financiación internacional a las empresas, tanto de inversión, con
estructuras de préstamo muy flexibles en cuanto a modalidades de amortización, plazo y
prelación, como de circulante para financiar importaciones o exportaciones con préstamos a
más corto plazo o con productos como el factoring internacional o la financiación directa de
compras o ventas de exterior.