FINANCIAMIENTO A LAS EXPORTACIONES Y MEDIOS DE PAGO

Debido a la complejidad propia de las operaciones del comercio Internacional, toda empresa
requiere apoyo financiero oportuno de una entidad crediticia, así como la intermediación de la
banca para efectuar el cobro de sus transacciones, bajo toda la formalidad de garantía de
cumplimiento en el pago correspondiente por parte del importador. Es aquí donde radica la
importancia de conocer las diferentes y mecanismo de financiamiento a las exportaciones y la
manera en que los bancos mediante los medios internacionales de pago puedan apoyar al
exportador a realizar sus transacciones en el comercio exterior.

Una empresa exportadora puede requerir del financiamiento proviene de las instituciones
crediticias con diversos fines, por ejemplo.
 Para resolver el costo de las operaciones de producción, envasado, embalaje, acopio o
transporte de su mercadería de exportación hasta el punto de embarque o destino
convenio con el exportador.
 Para disponer del nivel de liquidez necesaria en la realización de las actividades propias
de exportación que deba llevar a cabo la empresa.
 Para ofrecer condiciones atractivas y ventajosas de crédito a los importadores, y que la
misma se constituya en un factor de competitividad frente a otras empresas.
1. Modalidades de crédito.
De acuerdo al fin o a las necesidades para que los exportadores requieran la financiación en sus
exportaciones, estos requerimientos pueda que sea necesarios antes de efectuar el despacho o
posterior al mismo, por la que en financiamiento a las exportaciones los créditos pueden tener la
modalidad de constituirse en crédito de pre embarque o de post embarque.
1.1 Crédito de pre embarque
El financiamiento previo a la remesa o crédito de pre – embarque proporciona al exportador los
recursos financieros necesarios entre la fecha de recepción del pedido y el embarque de la
mercadería. Este financiamiento es necesario para que el exportador pueda preparar su despacho
y en otros casos, incluso para la producción o acondicionamiento del pedido
1.2 Crédito de post embarque
El financiamiento posterior a la remesa o crédito de post- embarque proporciona al exportador
los recursos financieros necesarios a partir de la fecha de embarque hasta la fecha de la recepción
del pago por parte del importador. Este financiamiento es necesario para que el exportador pueda
introducir sus productos al crédito y competir contando con esta ventaja, siempre que el crédito
sea oportuno y en condiciones ventajosas.
 Créditos de exportación.

 Características.
Servicio para exportadores bolivianos y/o exportadores extranjeros, financian el pre y post
embarque
Pre - embarque: financia capital operativo para la producción del bien a exportar
Post embarque: anticipa recursos a cobrar de una exportación ya realizada
Monto: hasta el 100% del monto de la factura – orden de compra
Plazo: hasta 360 días
Beneficios: Anticipa los flujos de contratos para exportación

 Requisitos.

 Se financia operaciones con clientes recurrentes debidamente contratadas con el

vendedor/ exportador considerando además la formalidad de su cliente
 Cualquier información y documentación que permita conocer la actividad profesional o
empresarial
 Documentación que permita verificar razonablemente la información proporcionada
2. Fuentes do Financiamiento a las Exportaciones.
De acuerdo al origen de los recursos, existen dos tipos de fuentes de financiamiento a las
exportaciones: Fuentes internas o nacionales y fuentes externas.
2.1 Fuentes Internas o nacionales.
En el Comercio Internacional, los recursos destinados al financiamiento de las exportaciones de
un país, que tengan origen de una fuente de financiamiento Interna, son provenientes de su banca
central o de las Instituciones de Intermediación financiera o sea la banca comercial y la bolsa de
valores.
A la fecha de elaboración del presente documento, no existe en Bolivia ninguna fuente financiera
interna dedicada exclusivamente al financiamiento de las ex- portaciones o que canalice estos
recursos en condiciones de competitividad para las empresas exportadoras.
2.2 Fuentes externas.
Los recursos destinados al financiamiento de las exporta- clones, provenientes de fuentes de
financiamiento externas, se originan o se canalizan, en o a través de organismos multilaterales
principalmente regionales.
En Bolivia, las más Importantes fuentes externas de financiamiento a las exportaciones son
provenientes del Banco Mundial, del Banco Interamericano de Desarrollo BID, del Banco
Latinoamericano de Exportaciones BLADEX, del Fondo Latinoamericano de Reservas FLAR y
de la Corporación Andina de Fomento CAF a través del Sistema Andino de Financiamiento al
Comercio SAFICO. En todos los casos, estos recursos asignados para el financiamiento a las
exportaciones, son canalizados a través de la banca central, de instituciones de intermediación
crediticia y banca comercial.
Es Importante hacer notar, que si bien no se constituyen en una fuente de financiamiento, los,
Convenios de Pagos y Créditos Recíprocos de la Asociación Latinoamericana de Integración
ALADI, coadyuvan como un mecanismo que favorece al financiamiento de las transacciones
comerciales de la región.
3. Términos para pagos de exportación
Los términos de pago, como sabe todo especialista en mercadotecnia, con frecuencia son un
factor decisivo para obtener un pedido, Como señaló un funcionario de ventas de una
exportadora internacional de granos: «Si ustd concede crédito a una persona que está en
bancarrota, ésta pagará lo que sea por su producto». Decir esto es quizá algo exagerado, pero con
frecuencia los clientes están dispuestos a pagar precios más elevados cuando los términos son
más benignos. Esto es significativo en particular en países donde el capital es escaso y las tasas
de interés altas. Los-términos-de-pago que los exportadores ofrecen a los compradores en el
extranjero son:
1) PAGO POR ADELANTADO
2) CUENTA ABIERTA
3) CONSIGNACIÓN
4) CARTAS DE CRÉDITO
5) GIROS DOCUMENTARIOS.
 1) PAGO POR ADELANTADO
El pago por adelantado es un método en el que el comprador realiza el pago completo antes de
que se envíen los bienes o se presten los servicios. Este método ofrece seguridad financiera al
exportador, ya que garantiza que recibirán el pago antes de enviar los productos. A menudo, los
exportadores prefieren este método cuando hay preocupaciones sobre el riesgo crediticio del
comprador o cuando están trabajando con nuevos clientes.
Ejemplo:
Supongamos que una empresa exportadora de maquinaria acuerda vender una máquina por un
valor total de $50,000 a un comprador en otro país. Antes de que se realice el envío de la
máquina, el comprador realiza el pago completo de $50,000 a la empresa exportadora. Una vez
recibido el pago, la empresa procede a preparar y enviar la máquina al comprador. En este caso,
el pago por adelantado garantiza que la empresa exportadora reciba el pago completo antes de
enviar la mercancía, lo que reduce su riesgo financiero y asegura que no habrá problemas de
cobro después del envío.
 Ventajas:
Seguridad financiera: El exportador recibe el pago completo antes de enviar los bienes, lo que
elimina el riesgo de impago por parte del comprador.
Reducción del riesgo de crédito: Al no depender del crédito otorgado al comprador, el
exportador no está expuesto a posibles problemas financieros del comprador.
Flujo de efectivo más predecible: Al recibir el pago por adelantado, el exportador puede prever y
administrar mejor su flujo de efectivo, lo que facilita la planificación financiera y operativa.
 Desventajas:
Desconfianza del comprador: El pago por adelantado puede generar desconfianza en el
comprador, especialmente si es una transacción con un nuevo proveedor o si implica una
cantidad significativa de dinero.
Mayor riesgo para el comprador: El comprador asume el riesgo de que los bienes no cumplan
con las expectativas o que no sean entregados conforme a lo acordado, ya que ya ha realizado el
pago antes de recibir los productos.
Competencia desigual: En algunos casos, el hecho de requerir un pago por adelantado puede
hacer que el comprador opte por otros proveedores que ofrezcan términos de pago más flexibles,
lo que podría afectar la competitividad del exportador en el mercado.
2) CUENTA ABIERTA
La cuenta abierta, también conocida como crédito comercial o crédito a plazo, es un acuerdo
entre el exportador y el comprador en el que se permite al comprador recibir los bienes o
servicios sin realizar un pago inmediato. En su lugar, se establece un período de crédito durante
el cual el comprador tiene la responsabilidad de pagar el monto adeudado al exportador,
generalmente dentro de un plazo acordado.
Ejemplo
Supongamos que una empresa exportadora de productos electrónicos acuerda vender una
cantidad de televisores de última generación a un comprador en otro país por un valor total de
$20,000. En este caso, el exportador ofrece términos de cuenta abierta con un plazo de crédito de
60 días.
El comprador recibe los televisores y acepta los términos de la cuenta abierta. En lugar de
realizar un pago inmediato, el comprador tiene 60 días para realizar el pago completo de $20,000
a partir de la fecha de entrega de los televisores.
Durante ese período de 60 días, el comprador puede vender los televisores y generar ingresos
antes de tener que pagar al exportador. Esto le proporciona al comprador flexibilidad financiera
para cubrir otros gastos operativos o inversiones mientras espera a obtener los ingresos de las
ventas.

Por otro lado, el exportador asume el riesgo de que el comprador no realice el pago dentro del
plazo acordado. Si el comprador no paga a tiempo, el exportador puede enfrentar problemas de
flujo de efectivo y pérdidas financieras.
 Ventajas de la cuenta abierta para el comprador:

 Conservación de liquidez: Al no requerir un pago inmediato, la cuenta abierta

permite al comprador conservar su liquidez y utilizar sus fondos para otras
necesidades operativas o inversiones.

 Flexibilidad financiera: El comprador tiene la oportunidad de realizar pagos en

función de su flujo de efectivo y sus necesidades financieras, lo que puede ayudar a
evitar tensiones financieras o restricciones de liquidez.
  Construcción de relaciones comerciales: Ofrecer términos de crédito favorables
puede ayudar al exportador a construir una relación a largo plazo con el comprador,
fomentando la lealtad y la repetición de negocios.

 Desventajas de la cuenta abierta para el exportador:

 Riesgo de impago: Existe el riesgo de que el comprador no pague el monto adeudado

dentro del plazo acordado, lo que puede generar problemas de flujo de efectivo y
pérdidas financieras para el exportador.

 Costos financieros adicionales: El exportador puede incurrir en costos adicionales,

como intereses por financiamiento o seguros de crédito, para protegerse contra el
riesgo de impago cuando ofrece términos de crédito.

 Posible impacto en la rentabilidad: La extensión de términos de crédito puede

afectar la rentabilidad del exportador al retrasar el momento en que recibe los
ingresos por sus ventas y al aumentar el riesgo de incumplimiento.

3) CONSIGNACIÓN
La consignación es un acuerdo entre el exportador y el comprador en el que el exportador envía
los bienes al comprador, pero retiene la propiedad de los mismos hasta que se realice el pago
completo. En esencia, el comprador recibe los bienes y tiene la oportunidad de venderlos o
utilizarlos, pero el exportador conserva el control sobre ellos hasta que se cumplan las
condiciones de pago.
Ejemplo:
Supongamos que una empresa exportadora de ropa acuerda enviar una colección de prendas de
vestir a un comprador en otro país en consignación por un valor total de $30,000. El comprador
recibe la mercancía y tiene la oportunidad de venderla a sus clientes. Una vez que las prendas de
vestir son vendidas, el comprador realiza el pago completo de $30,000 al exportador. Hasta que
se realice el pago completo, el exportador conserva la propiedad de las prendas y tiene el derecho
de recuperarlas en caso de incumplimiento por parte del comprador.
 Ventajas de la consignación para el comprador:

 Acceso a los bienes sin pago inmediato: El comprador puede recibir y utilizar los
bienes antes de realizar un pago completo, lo que le permite generar ingresos o
evaluar los productos antes de comprometerse con el pago.

 Flexibilidad financiera: Al no requerir un pago inmediato, la consignación brinda al

comprador flexibilidad para utilizar sus fondos en otras áreas mientras evalúa los
bienes o espera a generar ingresos a partir de su venta.

 Desventajas de la consignación para el exportador:

 Riesgo de pérdida o daño: El exportador asume el riesgo de que los bienes sufran
pérdidas, daños o incluso sean revendidos por el comprador sin realizar el pago
completo. Esto puede generar pérdidas financieras y complicaciones logísticas para el
exportador.

 Incertidumbre en el cobro: El exportador puede enfrentarse a dificultades para

garantizar el cobro del monto adeudado una vez que los bienes han sido entregados al
comprador. Esto puede generar problemas de flujo de efectivo y afectar la
rentabilidad de la operación.