FINANZAS INTERNACIONALES
FINANCIAMIENTO
DEL COMERCIO
INTERNACIONAL
Marianela Niebles Pérez & Maria Jose Gutierrez
Universidad Autónoma del Caribe
¿ PORQUE SE REQUIERE DE FINANCIAMIENTO
EN EL COMERCIO INTERNACIONAL?
El financiamiento en el comercio internacional es más crucial a causa de las
complicaciones internacionales involucradas:
1. El exportador podrá cuestionar la habilidad del importador para realizar el
pago.
2. Aun cuando el importador sea solvente, el gobierno podrá imponer controles
de intercambio que prevengan el pago al exportador.
3. Quizás el importador no confíe en el exportador para enviar los bienes
requeridos.
4. aun cuando el exportador envíe los bienes, las barreras arancelarias o las
demoras en el transporte internacional pueden atrasar la hora de llegada.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Financiamiento de cuentas por cobrar
El banco otorgará el préstamo al exportador con base en su solvencia. En caso de
que el comprador no pague al exportador por alguna razón, este ultimo es
responsable de pagarle al banco.
Factoraje:
Este tipo de financiamiento, el exportador vende las cuentas por cobrar sin recurso.
El factor adquiere entonces todas las responsabilidades administrativas involucradas
en la cobranza del comprador y de la exposición crediticia asociada. El factor realiza
su propio proceso de aceptación crediticia del comprador extranjero antes de
adquirir las cuentaspor cobrar.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Cartas de crédito
Es una gestión realizada por un banco para realizar los pagos en nombre de una
parte específica para un beneficiario bajo condiciones específicas. El beneficiario
(exportador) recibe el pago al presentar los documentos requeridos en conformidad
con los términos de la carta de crédito. El proceso de la carta de crédito de manera
normal involucra a dos bancos, el del exportador y el del importador.
Tipos de carta de crédito:
Carta de crédito revocable: puede cancelarse o revocarse en cualquier
momento, sin previa notificación al beneficiario, y casi no se utiliza.
Carta de crédito irrevocable: no puede cancelarse o enmendarse sin el
consentimiento del beneficiario.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Aceptaciones bancarias
Es una letra de cambio, o un giro a plazos, emitida y aceptada por un banco.
En el primer paso en la creación de una aceptación bancaria, el importador
hace el pedido de los bienes al exportador. El importador entonces solicita a
su banco local que emita una carta de crédito en su representación. La carta
de crédito permitirá que el exportador elabore un giro a plazos en el banco,
en pago por los bienes exportados.
El exportador presenta el giro a plazos junto con los documentos de
embarque a su banco local y al banco del exportador. El banco del
importador acepta el giro, en consecuencia crea una
aceptación bancaria.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Financiamiento de capital de trabajo
El banco también puede proporcionar préstamos a corto
plazo más allá del periodo de la aceptación bancaria. En
el caso del importador, la compra en el extranjero, por lo
general, representa la adquisición de inventario.
El financiamiento de capital de trabajo inicia con la
adquisición de inventario y continúa con la venta de los
bienes, creación de una cuenta por cobrar y la
conversión a efectivo. Con un exportador, el préstamo a
corto plazo puede financiar la fabricación de la
mercancía destinada a la exportación (financiamiento
previo a la exportación) o el periodo de cuando se realiza
la venta hasta que se recibe el pago del comprador.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Financiamiento de bienes de capital a mediano
plazo(forfaiting)
Puesto que los bienes de capital con frecuencia son
bastante caros, puede ser que un importador no
realice sus pagos de los bienes dentro de un periodo
corto. De esta manera se requiere la inversión a un
plazo más largo
En este caso se utiliza un tipo de financiamiento
comercial conocido como forfaiting, que se refiere a
la compra de obligaciones financieras tales
como letras de cambio o pagarés, sin tener que
recurrir al titular original, por lo general el exportador.
En una transacción de forfaiting, el importador emite
un pagaré para pagar
al exportador por los bienes importados durante un
periodo que, por lo general, va de 3 a 7 años. El
exportador luego vende los pagarés sin tener que
recurrir al banco que realiza el forfaiting.
MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL
Contracomercio
Denota todos los tipos de transacciones de comercio exterior en que las ventas de
bienes a un país están vinculadas a la adquisición o intercambio de bienes de ese mismo
país.
Tipos de contracomercio:
El trueque: es el intercambio de bienes entre dos partes sin el uso de una moneda
como medio de cambio. La mayoría de los convenios de trueque son transacciones
de una sola vez regidas por un contrato.
La compensación o acuerdo de liquidación de cuenta, la entrega de los bienes
de una parte es compensada por la recompra del vendedor de cierta cantidad del
producto de la misma parte. La transacción está regida por un contrato y el valor de
los bienes se expresa en términos monetarios. El acuerdo de recompra podría ser
por una fracción de la venta original (compensación parcial) o más de 100 por
ciento de la venta original (compensación completa).
La contracompra: es el intercambio de bienes entre dos partes bajo distintos
contratos expresados en términos monetarios. La entrega y pago de ambos bienes
son, en términos técnicos, transacciones separadas.
AGENCIAS QUE FACILITAN EL COMERCIO
INTERNACIONAL CON PROGRAMAS DE SEGUROS DE
EXPORTACIÓN Y/O PRÉSTAMOS.
Export-Import Bank de Estados Unidos
Fue establecido en 1934 con el objetivo original de facilitar el comercio soviético-
estadounidense. Su misión hoy es financiar y facilitar las exportaciones de bienes y
servicios y mantener la competitividad de las empresas estadounidenses en los
mercados extranjeros. Éste opera como una agencia independiente del gobierno
estadounidense y como tal lleva la plena fe y crédito de Estados Unidos.
Ofrece los siguientes programas:
Programas de garantía
-Programa de Garantía del Capital de Trabajo: El cual motiva a los
bancos comerciales a otorgar financiamiento de exportación a corto plazo a
exportadores elegibles al proporcionar una garantía integral que cubra de 90 a 100
por ciento del préstamo y los intereses.
-Programa de Garantía a Mediano: a los prestamistas comerciales a
financiar la venta de equipo de capital y servicios estadounidenses a compradores
extranjeros aprobados.
AGENCIAS QUE FACILITAN EL COMERCIO
INTERNACIONAL CON PROGRAMAS DE SEGUROS DE
EXPORTACIÓN Y/O PRÉSTAMOS.
Export-Import Bank de Estados Unidos
Programas de prestamos
-Programa de Préstamo Directo: ofrece de manera directa préstamos
con tasa fija a los compradores extranjeros para comprar equipo de capital y
servicios estadounidenses a mediano o largo plazo. La cantidad total financiada
no debe exceder 85 por ciento del precio contractual.
-Programa de Préstamos Financieros para Proyectos: permite que
los bancos, el Ex-Im Bank, o una combinación de ambos otorgue financiamiento
a largo plazo para equipo de capital y servicios para proyectos importantes.
Éstos, de manera típica, son proyectos de gran infraestructura, tales como
proyectos de generación de energía, cuyos pagos dependen del flujo de
efectivo.
AGENCIAS QUE FACILITAN EL COMERCIO
INTERNACIONAL CON PROGRAMAS DE SEGUROS DE
EXPORTACIÓN Y/O PRÉSTAMOS.
Programas de seguros bancarios
-Póliza de carta de crédito bancaria: Es la más utilizada, esta póliza
permite que los bancos confirmen las cartas de crédito emitidas por los bancos
extranjeros, respaldando la adquisición de exportaciones estadounidenses.
-La póliza de crédito al comprador por instituciones financieras: Es
emitida a nombre del banco. Esta póliza proporciona cobertura de seguro para
préstamos por bancos a compradores extranjeros a corto plazo.
Seguros de crédito de exportación
-La póliza de pequeñas empresas: Proporciona una cobertura mejorada a
nuevos exportadores y empresas pequeñas.
-La póliza general: es emitida a un “administrador”, como un banco, sociedad
mercantil, corredor de seguros o agencia del gobierno.
-La póliza de compradores múltiples: Es utilizada principalmente por los
exportadores experimentados. Ésta proporciona cobertura de seguros a ventas de
exportación a corto plazo para diferentes compradores
AGENCIAS QUE FACILITAN EL COMERCIO
INTERNACIONAL CON PROGRAMAS DE SEGUROS DE
EXPORTACIÓN Y/O PRÉSTAMOS.
Corporación Privada de
Recursos para la Exportación
Es una empresa privada propiedad de un consorcio de bancos comerciales y
empresas industriales, junto con el Ex-Imbank, proporcionan financiamiento de
tasa fija a mediano y largo plazo para compradores extranjeros.
El Ex-Im Bank garantiza todos los préstamos de exportación realizadas por la
PEFCO. La mayoría de los préstamos de la PEFCO es para financiar grandes
proyectos tales como equipo para aeronaves y generación de energía y como
resultado tienen plazos muy largos (5 a 25 años). Ya que los bancos comerciales,
por lo general, no otorgan dichos plazos largos, la PEFCO llena un vacío en el
mercado.
AGENCIAS QUE FACILITAN EL COMERCIO
INTERNACIONAL CON PROGRAMAS DE SEGUROS DE
EXPORTACIÓN Y/O PRÉSTAMOS.
Corporación Privada de Inversión en el
Extranjero (Overseas Private Investment
Corporation,
OPIC)
Fue establecida en 1971, es una agencia federal autosuficiente para asegurar
inversiones directas estadounidenses en el extranjero contra el riesgo de no
convertibilidad de la divisa, expropiación y riesgos políticos. Por medio de los
Programas de préstamo directo o de garantía, la OPIC otorgará financiamiento a
mediano y largo plazo a inversionistas estadounidenses que emprenden
empresas en el extranjero.
Además del seguro general y los programas de financiamiento, la OPIC ofrece
tipos específicos de cobertura para exportadores cotizando o realizando
contratos extranjeros. Los contratistas estadounidenses pueden asegurarse
contra las disputas contractuales y aun la exigencia injustificada de las cartas de
crédito.
