AN22 – Comercio Internacional

Unidad 2 – Operatividad de exportaciones

Sesión 6 – Financiamiento del Comercio Exterior - BLENDED
LOGRO DE LA UNIDAD 2

Al finalizar la unidad, el estudiante resuelve casos sobre la

operatividad de exportación a partir de situaciones reales del
comercio exterior peruano.
LOGRO DE LA SESIÓN 6

Al finalizar la sesión, el estudiante describe el financiamiento

del comercio exterior en el Perú y los seguros de crédito a la
exportación.
TEMARIO

TEMA 1 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4

Régimen -Financiamiento del -Programas de -Financiamiento de
Arancelario comercio exterior: Garantía las importaciones:
pre y pos embarque. -SECREX y - Financiamiento
-Factoring y SEPYMEX por el
Forfaiting. -Dinámica proveedor
-Conclusiones extranjero
- Financiamiento
por la entidad
financiera del
importador
TEMA 1: Régimen Arancelario
El Arancel de Aduanas del Perú ha sido elaborado en base a la
Nomenclatura Común de los Países Miembros de la Comunidad Andina
(NANDINA) y está basado en la Nomenclatura del Sistema Armonizado
de Designación y Codificación de Mercancías.

Estructura:
La subpartida nacional, presenta la siguiente estructura:

1°, 2° (dígitos), se denomina: Capítulo

1°,2°,3°, 4° (dígitos), se denomina: Partida del Sistema Armonizado
1°,2°,3°,4°,5°,6° (dígitos), se denomina: subpartida Sistema Armonizado
1°,2°,3°,4°,5°,6°,7°,8° (dígitos), se denomina: subpartida NANDINA
1°,2°,3°,4°,5°,6°,7°,8°,9°,10° (dígitos), se denomina: subpartida nacional
Partida Arancelaria

1801.00.19.00: Cacao en grano sin tostar

1801.00.19.00: Capítulo Arancelario
1801.00.19.00: Partida del Sistema Armonizado
1801.00.19.00: Sub-partida del Sistema Armonizado
1801.00.19.00: Partida Nandina (Sub-partida Regional)
1801.00.19.00: Sub partida nacional (a nivel país)
¿Dónde encuentro una Partida Arancelaria?
TEMA: 2

• Financiamiento del comercio exterior: pre y pos embarque.

• Factoring y Forfaiting.
¿Cómo consigo capital de trabajo?
TIPOS DE FINANCIAMIENTO PARA COMERCIO EXTERIOR

a) Financiamiento de preembarque: es una modalidad de cuenta abierta y

sirve para financiar ventas efectuadas al extranjero en el tiempo que existe
entre la recepción por parte del exportador del pedido confirmado, la
carta de crédito, el contrato, entre otros, y el embarque de la mercadería.
a) Financiamiento de preembarque

✓ Para obtener un financiamiento preembarque, es necesario ser cliente

del banco y haber sido calificado por este como sujeto de crédito.

✓ El plazo máximo de financiamiento usualmente es de 180 días y la

documentación requerida son:
▪ Un pagaré suscrito por el exportador o sus representantes legales.
▪ Documentos que sustenten la potencial exportación.

✓ Una vez efectuado el embarque de la mercancía, el exportador está en la

obligación de presentar al banco que le otorgó el financiamiento, la
documentación que respalde el embarque de la mercancía al importador.
b) Financiamiento de posembarque

✓ El financiamiento es otorgado cuando la mercancía ya ha sido despachada.

✓ Los requisitos para obtener este tipo de financiamiento son los mismos que en
el caso del preembarque, con la diferencia que se deben presentar los
documentos principales que sustenten la exportación:
▪ La factura comercial
▪ El conocimiento de embarque
▪ Otros que dependerán de lo que cada banco estime conveniente.

✓ Un financiamiento posembarque se puede otorgar contra una cobranza de

exportación entregada al banco para su cobranza o contra documentos de una
carta de crédito de exportación negociados por el banco que otorga dicho
financiamiento.
c) Financiamiento mediante compra de documentos

✓ Considera dos tipos de financiamiento:

Factoring internacional

Forfaiting

Que son financiamientos posembarques, es decir, se financia cuando el

embarque (exportación) ya fue realizado.
Factoring internacional

➢ Es un contrato mediante el cual se realiza el descuento de facturas de

exportación con forma de pago diferido, teniendo como garantía de pago
a un banco o compañía de factoraje internacional ubicada en el país del
importador.
➢ Está dirigida a todas las empresas exportadoras que vendan a cuenta
abierta (open account) con forma de pago a plazo (pago diferido) y sin
utilizar una carta de crédito o cobranza documentaria.
➢ Las operaciones de factoring internacional cubren únicamente el riesgo
de insolvencia financiera, pero no cubren los riesgos causados por
disputas comerciales, fraude y rechazos por motivo de calidad o
incumplimiento.
➢ De acuerdo con el riesgo de insolvencia, el factoring internacional se
puede clasificar de la siguiente manera:
➢ Factoring sin recurso: cuando la compañía de factoring (denominado
factor) asume el riesgo de insolvencia de los compradores (deudores).
Forfaiting

➢ Es la venta sin recurso a una entidad financiera de las letras de cambio o

pagarés con aval bancario o todos los documentos derivados de la exportación
o cartas de crédito.
➢ En esta operación, el vendedor cede sus derechos de cobranza a cambio de
recibir su pago por adelantado.
➢ La entidad financiera compra los documentos a una tasa de descuento y cobra
una comisión por efectuar esta operación liberando al exportador de los
riesgos del cobro.
➢ Es importante señalar que no es necesario que el cliente tenga una línea de
crédito con su banco para una operación de forfaiting, ya que el riesgo lo
asume el banco que emitió, por ejemplo, la carta de crédito o que agregó su
aval.
TEMA: 3

• Programas de Garantía
• SECREX y SEPYMEX
PROGRAMAS DE GARANTÍA

✓ Las empresas exportadoras pueden asegurar sus ventas al exterior.

✓ En el mercado financiero existen diversos instrumentos a disposición de

las empresas exportadoras:
▪ La póliza de seguro de crédito a la exportación (Secrex), que es
emitida por la empresa Secrex Compañía de Seguro de Crédito a la
Exportación S. A.
▪ La póliza de seguro de crédito al exportador (Sepymex), que es
operada por la misma empresa, pero que cuenta con el respaldo del
Tesoro Público.
Secrex

➢ Tiene por objeto dotar de cobertura al exportador frente a los riesgos comerciales a
los que enfrenta en una operación de venta al crédito; lo protege de los riesgos de
impago
de sus compradores.

➢ Mediante este seguro, el exportador, que obtiene una póliza de seguro de crédito a la
exportación, es indemnizado, en el caso de insolvencia o incumplimiento de pago del
cliente del exterior, hasta en el 80 por ciento de la suma asegurada.

➢ La empresa aseguradora (Secrex S.A.) cobra una prima por la emisión de la póliza de
acuerdo con la duración de la cobertura y el monto de la operación.

➢ La póliza emitida a favor de la empresa exportadora puede ser endosada (transferida

en todos sus derechos) a favor de cualquier banco, y se constituye así en una garantía
del préstamo que la empresa recibirá para financiar la exportación.
Póliza de seguro de crédito al exportador: Sepymex

➢ Créditos asegurables: financiamiento de preembarque de exportación

cuyo plazo no excede a 180 días.

➢ La línea anual de coberturas mínima por banco es de US$ 4 millones.

➢ Prima del seguro: 0,35% flat por 90 días calendario o fracción, más IGV.
TEMA: 4

• Financiamiento de la importaciones:

Es el otorgado a un cliente importador para realizar el pago a su

proveedor del exterior derivado de una importación.

Requisitos:
• Línea de crédito aprobada por el banco
• Garantías
• Sustento de la importación:

– Carta de Crédito de importación

– Cobranza Documentaria de importación
– Copia de documentos que acrediten la importación (documento de
embarque y factura)
– Instrucciones de transferencia al exterior para el pago al proveedor
Periodo de financiación

➢ Se entiende por periodo de financiación de una

importación, el periodo que media entre la recepción de
la mercancía por parte del importador y el pago de la
misma.
➢ Se presentan diferentes casos según quien otorga la
financiación:

A) La financiación es otorgada por el proveedor extranjero

B) La financiación es otorgada por la entidad financiera del
importador
A: La financiación es otorgada por el proveedor extranjero

A.1.) Necesidad financiera básica cuando se compra la

mercancía con pago aplazado

El período de financiación va desde que el importador recibe la mercancía

hasta que paga la mercancía al vencimiento del pago aplazado.
A: La financiación es otorgada por el proveedor extranjero

A.2.) Necesidad financiera básica cuando se compra la

mercancía con pago mediante letra de cambio aplazada y
con aval

El período de financiación va desde que el importador recibe la mercancía

hasta el momento del vencimiento de la letra avalada, cuando paga el
importe acordado de la importación.
B: La financiación es otorgada por la entidad financiera del importador

B.1.) Necesidad financiera básica cuando se compra la

mercancía con pago al contado

El período de financiación va desde que paga al contado la mercancía

hasta que se reembolsa el préstamo a la entidad financiera.
DINÁMICA

Casos prácticos según los Bancos peruanos.

CONCLUSIONES

La Partida Arancelaria es un código numérico que identifica a los productos.

01

Existen tres formas de financiar las exportaciones: preembarque, posembarque y

02 compra de documentos.

Los Programas de Garantía son: SECREX Y SEPYMEX

03

El Financiamiento de las importaciones puede otorgarse por dos modalidades: por

04 el proveedor extranjero (modalidad comercial) o por la entidad financiera del
importador (modalidad bancaria).
BIBLIOGRAFÍA

Bustamante Morales, J. (2015) Créditos Documentarios en el Comercio Internacional.

Quinta Edición. Lima, Perú: Editorial Trillas S.A De Cv México DF, México.
PROMPERÚ (2013) Guía Financiera para Empresas Exportadoras Capítulos 3 y 4. Lima,
Perú: MINCETUR.
Duarte Cueva, F. (2008) Fundamentos de comercio internacional: un enfoque
empresarial Capítulo 14. Lima, Perú: [s.n].
Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (2013) El ABC del Comercio Exterior: Guía
Práctica del Exportador Volumen III. Capítulos 7 y 8. Lima, Perú: MINCETUR.
Arroyo Prado, J. (2011) Introducción al Comercio Internacional. Capítulo 5.Primera
Edición. Lima, Perú: Fondo Editorial de la Universidad Ricardo Palma.
Instituto Superior de Operaciones Bancarias Internacionales (2021) Financiamiento de
las importaciones. Recuperado, el 05 de febrero de 2023, de
https://www.isobi.institute/es/definiciones-financiaci%C3%B3n-
internacional/financiaci%C3%B3n-de-las-importaciones#
 PREGUNTAS…

Si, luego del estudio de este material, tienes dudas

sobre alguno de los temas, ingresa al Aula Virtual y
participa en el foro de dudas académicas de la
unidad.

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propuestas en la sesión
Material producido por la
Universidad Peruana de
Ciencias Aplicadas
Autor:
Delia Mercedes Cerna
Huarachi
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