caso ideko

Año 2005 2006 2007

tamaño del mercado 5.00% 10.000 10.500 11.025
participacion del mercado 0.50% 10% 10.50% 11%
volumen de produccion 1.00 1.1025 1.21275
precio promedio de venta 2.00% 75.00 76.50 78.03

2005 2006 2007

deuda pendiente S/ 100,000.00 S/ 100,000.00 S/ 100,000.00
interes 6.8% S/ 6,800.00 S/ 6,800.00
escudo de impuesto S/ 2,380.00 S/ 2,380.00

ESTADO DE RESULTADO
1) ventas 75.000 84.34125 94.6308825
2)costos de los bienes vendidos
3)materias primas 16.000 17.8164 19.79208
4)costo de mano de obra directa 18.000 20.6388 23.6122425
5)utilidad bruta 41.000 45.88605 51.22656
6) ventas y marketing 11.250 13.91630625 17.03355885
7)administrativos 13.500 12.6511875 14.194632375
8)UAIIDA 16.250 19.31855625 19.998368775
9)Depreciacion 5.500 5.450 5.405
10)UAII 10.750 13.869 14.593
11)Gastos x interes 0.075 6.800 6.800
12)U.Antes de impuesto 10.675 7.069 7.793
13)impuesto sobre la renta 3.73625 2.4739946875 2.72767907125
14) Utilidad neta 6.939 4.595 5.066

capital de trabajo
activo
1) cuentas por cobrar 18.493 13.8643150684932 15.5557615068493
2)materias primas 1.973 1.46436164383562 1.62674630136986
3)bienes terminados 4.192 4.74105205479452 5.35121784246575
4)balance efectivo minimo 6,164 6.93215753424658 7.77788075342466
5)TOTAL EFECTIVO CIRCULANTE 30.822 27.0018863013699 30.3116064041096
pasivo
6)salarios por pagar 1.294 1.36808167808219 1.55370718664384
7)otras cuentas por pagar 3.360 3.91225145547945 4.54014725547945
8)total de pasivo circulante 30.822 5.28033313356164 6.09385444212329
capital neto de trabajo
9)capital neto de trabajo(5-8) 26.168 21.7215531678082 24.2177519619863
10)incremento de el cap neto de trabajo -4.446 2.496
PRONOSTICO DEL FLUJO DE EFECTIVO LIBRE DE IDEKO
flujo de efectivo libre
1)utilidad neta 4.595 5.066
2)Mas: Gastos de interes despues de imp 4.420 4.420
3)ingreso neto no apalancado 9.015 9.486
4)Mas: Depreciasion 5.450 5.405
5)Menos incremento en el CNT 4.446 -2.496
6)Menos : Gastos de capital -5.000 -5.000
7) Flujo de efectivo libre de la empresa 13.911 7.395
8)Mas prestamo neto
9)Menos gastos en interedes despues de impuesto -4.420 -4.420
10) flujo de efectivo libre a capital propio 9.491 2.975

balance general pro forma de ideko

activos
1) efectivo equivalentes de efectivo 6,164 6.93215753424658 7.77788075342466
2)cuentas por cobrar 18.493 13.8643150684932 15.5557615068493
3)inventarios 6.165 6.20541369863014 6.97796414383562
4)total de activo circulante 6,189 27.0018863013699 30.3116064041096
5)terreno de planta y equipo 49.500 49.050 48.645
6)credito mercantil 72.332 63.178 37.772
7)total de activos 86.822 112.228 86.417
pasivos
8)cuentas por pagar 4.654 5.28033313356164 6.09385444212329
9)deuda 4.500 100.000 100.000
10) total de pasivos 9.154 105.280333133562 106.093854442123
capital propio de los accionistas 77.668
11)capital propio , al inicio
12)utilidad neta
13)dividendos
14)aportaciones de capital
15) capital propio de los accionistas
16)total de pasivos y capial propio
 2008 2009 2010 volumen de produccion = tamaño del mercado x p
11.576 12.155 12.763
11.50% 12% 12.50% En el año 2010 se necesitaria un epansion ya que
1.33124 1.4586 1.595375 produccion
79.59 81.18 82.81

2008 2009 2010

S/ 100,000.00 S/ 100,000.00 S/ 115,000.00
S/ 6,800.00 S/ 6,800.00 S/ 6,800.00
S/ 2,380.00 S/ 2,380.00 S/ 2,380.00

105.9533916 118.409148 132.11300375 precio promm x volumen de produccion

21.9388352 24.28569 26.8342075 volumen de produccion x mateias primas unidad

26.95761 30.718116 34.9387125 volumen de produccion x costo de mano de obra
57.0569464 63.405342 70.34008375
20.660911362 23.6818296 26.42260075 ventas * ( ventas y marketing como % de las venta
14.833474824 15.39318924 17.1746904875
21.562560214 24.33032316 26.7427925125
5.365 5.328 6.795
16.198 19.002 19.948
6.800 6.800 6.800
9.398 12.202 13.148
3.2891460749 4.270813106 4.601727379375 utilidad antes de impuestos*% de impuesto
6.108 7.932 8.546

17.4169958794521 19.4645174794521 21.717206095891 dias requeridos * ventas /365

1.80319193424658 1.99608410958904 2.2055513013699 dias requeridos * costo de materias primas /365
6.02832886027397 6.78129115068493 7.6158394520548 dias requeridos*(MP+C mano de obra )/365
8.70849793972603 9.73225873972603 10.858603047945 dias requeridos* ventas /365
33.9570146136986 37.974151479452 42.39719989726

1.71744184208219 1.89498514684932 2.1416466981164 dias requeridos *( administrativos+ mano de obra

5.25202354873973 5.91380378630137 6.5659078664384 dias requeridos *( vet y marketing+ materias prim
6.96946539082192 7.80878893315068 8.7075545645548

26.9875492228767 30.1653625463014 33.689645332706 total activo - total pasivo

2.770 3.178 3.524
 6.108 7.932 8.546
4.420 4.420 4.420 (1-tasa de impuesto)x(interes sobre la deuda -inte
10.528 12.352 12.966
5.365 5.328 6.795
-2.77 -3.178 -3.524 incremento de el capital neto de trabajo
-5.000 -5.000 -20.000
8.123 9.502 -3.763
15.000
-4.420 -4.420 -4.420
3.703 5.082 6.817

8.70849793972603 9.73225873972603 10.858603047945 balance de efectivo minimo

17.4169958794521 19.4645174794521 21.717206095891
7.83152079452055 8.77737526027397 9.8213907534247 materias primas + bienes terminados
33.9570146136986 37.974151479452 42.39719989726
48.280 47.952 61.157 valor final de libros

6.96946539082192 7.80878893315068 8.7075545645548

100.000 100.000 115.000
106.969465390822 107.808788933151 123.70755456456
 año datos de costo de bienes
n = tamaño del mercado x participacion del mercado 1.00% materias primas por unidad
4.00% costo de mano de obra
cesitaria un epansion ya que supeara en un 50% su nivel actual de
produccion datos de gastos de operación e impuestos
ventas y marketing
administrativos
tasa de impuestos

suposiciones de gastos de capital de ideko

activos fiijos e inversion de capital
1) valor inicial en libros
2) inversion de capital
men de produccion 3)depreciacion
4)valor final en libros
n x mateias primas unidad
n x costo de mano de obra

rketing como % de las ventas

estos*% de impuesto

o de materias primas /365

C mano de obra )/365

ministrativos+ mano de obra directa)/365

y marketing+ materias primas )/365
interes sobre la deuda -interes sobre el efectivo excedente)

al neto de trabajo

nes terminados
 2005 2006 2007 2008 2009 2010
16.00 16.16 16.32 16.48 16.65 16.82
18.00 18.72 19.47 20.25 21.06 21.9

15.0% 16.5% 18% 19.5% 20.0% 20.0%

18.0% 15% 15% 14% 13% 13%
35.0% 35.0% 35.0% 35.0% 35.0% 35.0%

50.000 49.500 49.050 48.645 48.280 47.952 valor inicial + inversion de capital - depreciacion
5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 20.000
5.500 5.450 5.405 5.365 5.328 6.795
49.500 49.050 48.645 48.280 47.952 61.157
- depreciacion