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2 El interés simple
Palabras clave: interés simple, interés bancario, interés comercial, interés racional, descuento simple.
1. Definición y elementos del interés
El interés es el valor que se paga por el uso del dinero y es la motivación para que se realicen las
inversiones o se preste dinero, y es lo que hace que existan las finanzas y los sistemas financieros.
Esta variable se representa con t y se expresa como: días, meses, trimestres, semestres, años, etc.
Se establece el porcentaje que se le aplicará al capital que recibimos en préstamo o que se invierte.
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Esta variable se denomina tasa de interés y se representa como i. Se dice también que la tasa de
interés es la tasa de rentabilidad en una inversión; es el porcentaje que se aplica al capital.
Comprender e interpretar esta variable es muy importante. Analicemos la manera correcta de leer
una tasa de interés:
Esto indica que por cada $100 prestados es necesario pagar $1 de interés cada mes.
Esto señala que por cada $100 tomados en préstamo se deben pagar $25 de intereses cada año.
La diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva es una ganancia para la entidad
financiera, que se conoce como margen de intermediación. Por ejemplo, si un
banco capta dinero y paga una tasa del 2 % y presta dinero al 25 %, el margen
de intermediación es del 23 %.
Significa que el valor presente más los intereses se pagan al cumplirse el plazo de la operación. Esta
cantidad de dinero se conoce con los siguientes nombres: valor final, valor futuro, monto, total
ahorrado y total capitalizado.
Denominaremos VALOR FINAL (VF) al dinero que conforma la suma del valor presente y los
intereses.
Ejemplo N° 1
¿Cuánto tendríamos que pagar en un mes por INTERÉS, si aceptamos un préstamo por un valor de
$1´000.000,00 de pesos, con una tasa del 3 % mensual?
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Representaremos el interés con I y tendríamos:
I = $1´000.000,00 x 0,03 x 1
I = $30.000,00
Fórmula N° 1: I = VA x i x t
De lo anterior, podemos deducir que el interés es directamente proporcional al valor actual, a la tasa
de interés y al tiempo; si alguno de estos factores cambia, el valor pagado por interés también varía.
Hay que tener en cuenta que al hablar solo de interés suponemos que este se paga o se gana al final
del mes o al final del periodo establecido para su pago o liquidación. En el mercado encontramos
también el interés anticipado, del cual hablaremos más adelante.
La tasa de interés y el tiempo deben trabajarse en la misma unidad de medida. Por ejemplo, si la tasa
es mensual el tiempo debe ser considerado en meses; si la tasa es trimestral, el tiempo se toma por
trimestres; o si la tasa es anual el tiempo deben ser años.
2. El interés simple
En el mercado financiero solo hay dos maneras de liquidar un INTERÉS. La forma más sencilla es la
que se denomina INTERÉS SIMPLE, y otra más compleja es la llamada INTERÉS COMPUESTO.
Por ahora nos detendremos en las características del INTERÉS SIMPLE.
El interés simple se denomina así porque es la operación más sencilla que se puede calcular para
liquidar el valor a pagar por el uso de un dinero. Su característica principal es que la base sobre la cual
se liquida el interés permanece constante durante todo el tiempo que dura la inversión, el préstamo o
la operación financiera que se realice.
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Características del interés simple:
• El capital inicial no varía durante el tiempo que dura la transacción; únicamente el capital genera
intereses. En otras palabras, no se ganan intereses sobre intereses.
La transacción más sencilla que se puede dar, el INTERÉS SIMPLE, se representó en la fórmula uno (1):
I = VA x i x t
Si el interés es pagado al final del período (vencido), es necesario hacer el cálculo de cuánto
será el valor total que se debe cancelar, esto es, el VALOR FINAL o VALOR FUTURO, el cual
representaremos con VF, y ¿cómo se calcula este valor? Es el producto de sumar el valor inicial o
actual del dinero más los intereses ganados, lo que da como resultado la siguiente fórmula:
Fórmula N° 2: VF = VA + I
Fórmula N° 3: VF = VA x (1 + i x t)
Cualquier término que interviene en una igualdad (ecuación) puede ser despejado o hallado; por lo
tanto, de las anteriores fórmulas podemos despejar el VA, la tasa de interés y el tiempo. ¿Cuál fórmula
usar? Esto va a depender de lo que vamos a calcular y los términos que nos dan.
Por despeje de las fórmulas anteriores podemos obtener otra para calcular el VALOR ACTUAL (VA):
Fórmula N° 4: VA = VF - I
Fórmula N° 5: VA = VF / (1 + i x t)
Ejemplo N°2
Usted piensa invertir la suma de $100.000 en una cuenta de ahorros que le ofrece una tasa de
interés del 2 % mensual simple. ¿Cuánto recibirá al final de tres meses?
VF = VA x (1 + (i x t))
VF = $106.000,00
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Se recibirán $106.000,00 al final de los 3 meses que dura la inversión. Verificamos el cumplimiento
del principio de las matemáticas financieras que señala que el dinero cambia de valor a través del
tiempo: los $100.000 se convierten en $106.000 al final de los 3 meses.
Comprobemos con la siguiente tabla las características del INTERÉS SIMPLE, tomando el
ejemplo anterior:
Tabla 1. Características del interés simple
El capital permanece constante, el interés ganado es igual en cada período, y la tasa de interés
siempre se aplica sobre el valor original de la inversión.
De lo anterior podemos concluir que en INTERÉS SIMPLE es igual si nos ofrecen la tasa de interés
anual, que en este caso correspondería a: i = 2 % x 12 = 24 % anual. Al ser una tasa anual el tiempo
se maneja en años, entonces: t = 3 meses, que convertidos a años sería = 3 de 12 meses que tiene un
año = 3/12, y aplicando la fórmula:
VF = $106.000,00
Ejemplo N°3
¿Qué suma de dinero se requiere invertir hoy, con una tasa de interés simple del 1 % mensual, para
tener dentro de 3 meses la suma de $ 1.184.500 pesos? La pregunta es el valor actual VA y los
términos conocidos son:
VF = $1.184.500
Tiempo = t = 3 meses
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La fórmula de VA es:
VA = 1.184.500 / (1 + 0,01 x 3)
VA = 1.184.500 / (1 + 0,03)
VA = 1.184.500 / 1,03
Ejemplo N° 4
Se desea hacer una inversión de $1´000.000,00 durante el mes de marzo y le ofrecen una tasa de
interés del 18 % anual simple; hallar el interés ganado:
I = VA x i x t
Este es un ejemplo aparentemente sencillo, pero no nos brinda un tiempo muy claro, pues nos dicen
mes de marzo, lo que nos lleva a analizar que si la tasa es anual el tiempo debe ser en años, ¿cómo
convertimos el mes de marzo en años?
Primera opción: tomar el mes de marzo como un mes, lo cual convertido a años sería 1/12 o, lo que es
igual, decir que marzo tiene 30 días y el año 360 días; días convertidos a años = 30/360.
Segunda opción: considerar el mes de marzo con los días exactos que tiene, es decir, marzo tiene 31
días y el año 360; días convertidos a años = 31/360
Tercera opción: si marzo tiene 31 días, sería correcto decir que el año tiene 365 días; días convertidos
a años = 31/365
Cuarta opción: una última combinación posible sería tomar marzo de 30 días y el año de 365 días;
días convertidos a años = 30/365.
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¿Cuál es la opción correcta? Todo depende de con quién estamos haciendo la transacción.
En la práctica comercial, este manejo que se le da al tiempo origina unas clases de interés:
Interés exacto: se opta por los años de 365 días (366 cuando es bisiesto).
A la vez, el interés ordinario y el interés exacto se pueden trabajar con tiempo aproximado y con
tiempo exacto.
Tiempo aproximado: se consideran todos los meses de 30 días; cuando nos dan fechas, equivale a la
diferencia entre la final menos la inicial.
Ejemplo N° 5
Hallar los días aproximados transcurridos entre el 26 de febrero y el 27 de mayo del mismo año.
FECHA FINAL 27 05
FECHA INICIAL 25 02
Tiempo exacto: cuando tomamos los meses según calendario. Para su cálculo usamos la tabla de
días, en la cual se le asigna un número a cada día del año, siendo el 1º de enero el día # 1 y el 31 de
diciembre el día # 365. Para calcular los días consideramos los días transcurridos en el año a la la
fecha final y le restamos los días que han pasado del año a la fecha inicial. A continuación se muestra
la tabla de días.
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N ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
1 1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335
2 2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336
3 3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337
4 4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338
5 5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339
6 6 37 65 96 126 157 187 218 249 279 310 340
7 7 38 66 97 127 158 188 219 250 280 311 341
8 8 39 67 98 128 159 189 220 251 281 312 342
9 9 40 68 99 129 160 190 221 252 282 313 343
10 10 41 69 100 130 161 191 222 253 283 314 344
11 11 42 70 101 131 162 192 223 254 284 315 345
12 12 43 71 102 132 163 193 224 255 285 316 346
13 13 44 72 103 133 164 194 225 256 286 317 347
14 14 45 73 104 134 165 195 226 257 287 318 348
15 15 46 74 105 135 166 196 227 258 288 319 349
16 16 47 75 106 136 167 197 228 259 289 320 350
17 17 48 76 107 137 168 198 229 260 290 321 351
18 18 49 77 108 138 169 199 230 261 291 322 352
19 19 50 78 109 139 170 200 231 262 292 323 353
20 20 51 79 110 140 171 201 232 263 293 324 354
21 21 52 80 111 141 172 202 233 264 294 325 355
22 22 53 81 112 142 173 203 234 265 295 326 356
23 23 54 82 113 143 174 204 235 266 296 327 357
24 24 55 83 114 144 175 205 236 267 297 328 358
25 25 56 84 115 145 176 206 237 268 298 329 359
26 26 57 85 116 146 177 207 238 269 299 330 360
27 27 58 86 117 147 178 208 239 270 300 331 361
28 28 59 87 118 148 179 209 240 271 301 332 362
29 29 88 119 149 180 210 241 272 302 333 363
30 30 89 120 150 181 211 242 273 303 334 364
31 31 90 151 212 243 304 365
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Ejemplo N° 6
Hallar los días exactos transcurridos entre el 26 de febrero y el 27 de mayo del mismo año.
• El interés ordinario con tiempo aproximado: es el que se conoce como comercial y se utiliza
normalmente en esta actividad y cuando no se especifica el uso de otro interés. Para nuestro
ejemplo :
I = $15.000
• El interés ordinario con tiempo exacto: es el que se conoce como bancario y se utiliza
normalmente en todas las transacciones que se efectúan con el sistema financiero. Para nuestro
ejemplo:
I = $15.500
• El interés exacto con tiempo exacto: es el que se conoce como racional, real, verdadero o,
sencillamente, exacto. En la actualidad lo aplican mucho las entidades que ofrecen intereses
diarios en los fondos de inversión donde se realizan inversiones temporales. Para nuestro
ejemplo:
I = $15.287,67
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• El interés exacto con tiempo ordinario : no tiene un nombre comercial; normalmente no se
utiliza debido a que genera intereses muy bajos, como lo demuestra el siguiente ejemplo:
I = $14.794,52
Resumiendo, el tiempo exacto se usa en el interés bancario y en el interés racional, mientras que el
tiempo aproximado se utiliza en el interés comercial; cuando se habla de una tasa anual, los días hay
que convertirlos a años dividiéndolos en 360 si se trata del interés bancario e interés comercial, o en
365 cuando se calcula el interés racional.
Ejemplo N° 7
Hallar el valor, a su vencimiento, de un depósito a término fijo, con fecha de apertura del 15 de enero
y de vencimiento del 15 de junio del mismo año, con una tasa de interés simple real del 10 % anual y
una inversión inicial de $3.000.000
Como es un interés simple real, debemos hallar los días exactos transcurridos entre la fecha de
apertura y la fecha de vencimiento; el tiempo exacto lo calculamos con la tabla de días, en la que
buscamos a qué día del año corresponde cada fecha.
VF = $3.000.000 (1,041369863013)
VF = $3.124.109,59
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Ejemplo N° 8
¿Cuál es la tasa de interés anual simple comercial que se ganó en una inversión de $2.455.000, que
se realizó el 01 de marzo, si devolvieron, el 30 de junio del mismo año, la suma de $2.520.500 pesos?
La pregunta se refiere a la tasa de interés anual simple y los términos conocidos son:
VA = $2.455.000
VF = $2.520.500
El interés comercial implica tiempo aproximado, que se estima restando la fecha final menos la fecha
inicial. La fecha se maneja en forma de: días, meses, años.
TOTAL DÍAS TRANSCURRIDOS= 29 DÍAS MÁS (3 MESES X 30 DÍAS = 90 DÍAS) = 119 DÍAS
TOTALES.
1,0266802444 – 1 = i x 0,330555555
i = 0,0266802444 / 0,330555555
i = 0,08071334444 x 100
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3. Interés simple anticipado o descuento simple
Son operaciones de interés anticipado, también llamado descuento, cuando los intereses son
cobrados o pagados en el momento de iniciar la inversión o tomar el préstamo. Este hecho implica
que se acuerde una tasa de interés anticipada.
Ejemplo N° 9
Si solicitamos a un banco un préstamo por $1.000.000,00, para ser cancelado dentro de 3 meses y
el banco nos indica que debemos cancelar el interés anticipado por los 3 meses a una tasa anticipada
del 9% trimestral, ¿cuál es el valor de los intereses anticipados que debemos pagar?
Si nos prestan $1 millón de pesos, con una tasa del 9 % trimestral y por un trimestre (que corresponde
a 3 meses), liquidamos el interés de la siguiente manera:
Ia = $1.000.000 x 0,09 x 1
Ia = $90.000
Los $90.000 pesos serían los intereses anticipados que se pagarían o nos descontarían.
Si del $1.000.000 que nos prestan, debemos pagar $90.000, ¿cuánto nos queda del valor prestado?
¿Y cuánto le quedamos debiendo al banco? $1.000.000,00, los cuales debemos pagar dentro de 3
meses.
Entonces lo que debemos pagar al final de los 3 meses es $1.000.000, que es nuestro VALOR
FINAL.
Fórmula N° 6: D = VF x d x t
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El VALOR ACTUAL en una operación de INTERÉS ANTICIPADO es igual a:
Fórmula N° 7: VA = VF - D
Fórmula N° 8: VA = VF (1 – d x t)
De las anteriores fórmulas podemos despejar cualquier término que interviene en ellas. Como la
operación es bancaria, el tiempo es exacto, tomando años de 360 días, en caso de que tengamos
que manejar días y tasa anual. Las fórmulas de interés anticipado se aplican en todas las operaciones
donde se acuerde este tipo de tasa.
Ejemplo N° 10
Como el banco espera una rentabilidad del 3 % mensual anticipada, entendemos que es una
operación de INTERÉS ANTICIPADO, donde la tasa de este tipo se aplica sobre el valor final del
documento, que en este caso es de $10.000.000, por el tiempo que dura la transacción. Este
tiempo, que se denomina también de descuento, no son los 180 días de plazo del título porque desde
su emisión, que fue el 13 de noviembre, y la fecha de la negociación con el banco, el 22 de diciembre,
han transcurrido 39 días, según se estima con la tabla de días:
Por lo tanto, el banco y el proveedor negociarán los días que le faltan al documento para vencerse:
180 – 39 = 141 días.
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Otra forma de calcular esos días es hallando la fecha de vencimiento, que será el 13 de noviembre
del año 1 más los 180 días exactos de plazo; en la tabla de días encontramos que el 13 de noviembre
corresponde día 317 del año y le sumamos 180 días, que es la duración del título, lo que nos da: 317
+ 180 = 497. Dado que el año tiene 365 días, eso significa que la fecha de vencimiento pasó del año
1 al siguiente, o sea, 497 - 365 = 132, que son los días transcurridos en el año dos (2); buscamos en
la tabla y el día 132 corresponde al día 12 de mayo, que sería la fecha de vencimiento del título. El
tiempo de descuento será el tiempo exacto que hay entre la fecha de descuento: 22 de diciembre del
año 1 y la fecha de vencimiento, 12 de mayo del año 2, que son 141 días exactos.
Para averiguar el tiempo de descuento o el tiempo que le falta al documento para vencerse:
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Podemos estimar el interés anticipado que desea ganarse el banco utilizando la fórmula N°6:
Se calcula 141/30 porque la tasa de interés es mensual y debemos convertir los días a meses. Es una
regla de tres simple, donde decimos: si 30 días son un mes, ¿141 días cuántos meses son? 141/ 30 =
4,7 meses.
Calculamos el valor que debe pagar el banco por el documento, utilizando la fórmula N°7:
Con las lecturas complementarias amplíen los temas vistos y los invito a realizar las actividades
de refuerzo.
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