1.

1 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Es el concepto más importante en las Matemáticas Financieras. El estudio de las
Matemáticas Financieras consiste en encontrar el valor del dinero en diferentes
momentos en el tiempo, es decir, valorar el premio de prescindir por cierto tiempo, a
cierta tasa de interés, de un determinado capital.

El dinero, como cualquier otro bien, tiene un valor intrínseco, es decir, su uso no es
gratuito, hay que pagar para usarlo. El dinero cambia de valor con el tiempo por el
fenómeno de la inflación y por el proceso de devaluación. El concepto del valor del
dinero dio origen al interés. Además, el concepto del valor del dinero en el tiempo,
significa que sumas iguales de dinero no tendrán el mismo valor si se encuentran
ubicadas en diferentes tiempos, siempre y cuando la tasa de interés que las afecta sea
diferente a cero.

La inflación es el fenómeno económico que hace que el dinero todos los días pierda
poder adquisitivo o que se desvalorice. Por ejemplo, dentro de un año se recibirá los
mismo C$1,000 pero con un poder de compra menor de bienes y servicios.

Desde un punto de vista más sencillo, con los C$1,000 que se recibirá dentro de un año
se adquirirá una cantidad menor de bienes y servicios que la que se puede comprar hoy,
porque la inflación le ha quitado poder de compra al dinero.

1.2 INTERES
Cuando una persona utiliza un bien que no es de su propiedad; generalmente deba pagar
un dinero por el uso de ese bien; por ejemplo, se paga un alquiler al habitar un
apartamento o vivienda que no es de nuestra propiedad. De la misma manera cuando se
pide prestado dinero se paga una renta por la utilización de ese dinero; en este caso la
renta recibe el nombre de interés o intereses.

En otras palabras, se podría definir el interés, como la renta o los réditos que hay que
pagar por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el interés es el
rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés tiene como
símbolo I. En concreto, el interés se puede mirar desde dos puntos de vista.

 Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del
dinero prestado.
 Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en
una inversión.

Las razones a la existencia del interés se deben a:

 El dueño del dinero (prestamista) al cederlo se descapitaliza perdiendo la
oportunidad de realizar otras inversiones atractivas.

 Cuando se presta el dinero se corre el riesgo de no recuperarlo o perderlo, por lo

tanto, el riesgo se toma si existe una compensación atractiva.

 El dinero está sujeto a procesos inflacionarios y devaluatorios en cualquier

economía, implicando pérdida en el poder adquisitivo de compra.
  Quien recibe el dinero en préstamo (prestatario) normalmente obtiene
beneficios, por lo cual, es lógico que el propietario del dinero, participe de esas
utilidades.

Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o

tomada en préstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado (F).

Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero P, se incrementa hasta otra F, entonces

el interés es

De lo anterior se desprende que, si hacemos un préstamo o una inversión de un capital

de P, después de transcurrir un tiempo n se tendría una cantidad acumulada de F,
entonces se puede representar el interés pagado u obtenido, mediante la expresión
siguiente:
I =F−P(1.1)

Ejemplo 1.1: Se depositan en una institución financiera la suma de C$1,200,000 al

cabo de 8 meses se tiene un acumulado de C$1,400,000, calcular el valor de los
intereses.

I =F−P=1,400,000−1,200,000=C $ 200,000
La variación del dinero en C$ 200,000 en los 8 meses, se llama valor del dinero en el
tiempo y su medida, son los intereses producidos.

1.3 TASA DE INTERES

La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para un período de tiempo
determinado. Es el valor que se fija en la unidad de tiempo a cada cien unidades
monetarias (C$100) que se invierten o se toman en calidad de préstamo, por ejemplo, se
dice.: 25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3% mensual.

Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien pesos que se inviertan o se
prestan se generaran de intereses C$ 25 cada año, si tasa de interés es 15% semestral,
entones por cada cien pesos se recibirán o se pagaran C$ 15 cada seis meses, si la tasa
es 9% trimestral se recibirán o se pagaran C$ 9 de manera trimestral, y si la tasa es del
3% mensual, se recibirán o se pagaran C$ 3 cada mes.

La tasa de interés puede depender de la oferta monetaria, la inflación, devaluación

monetaria, las políticas del gobierno, etc. Es un indicador muy importante en la
economía de un país, porque le coloca valor al dinero en el tiempo.

Matemáticamente la tasa de interés, se puede expresar como la relación que se da entre

lo que se recibe de interés (I) y la cantidad invertida o prestada, de la ecuación (1.1), se
obtiene:
I
i= ×100 % (1.2)
P
La tasa de interés siempre se presenta en forma porcentual, así: 3% mensual, 15%
semestral, 25% anual, pero cuando se usa en cualquier ecuación matemática se hace
necesario convertirla en número decimal (a una tasa del tanto por uno), por ejemplo:
0,03, 0,15 y 0,25.
La unidad de tiempo generalmente usada para expresar las tasas de interés es el año. Sin
embargo, las tasas de interés se expresan también en unidades de tiempo menores de un
año. Si a la tasa de interés, no se le especifica la unidad de tiempo, se supone que se
trata de una tasa anual.

Nota: para aplicar las fórmulas y resolver problemas, los datos del tiempo o plazo (n) y
la tasa de interés (i) es necesario que estos datos estén en las mismas unidades de
tiempo.

Ejemplos 1.2: Una entidad le presta a una persona la suma de C$2,000,000 y al cabo
de un mes paga C$2,050,000. Calcular el valor de los intereses y la tasa de interés
pagada.

Solución:
I =F−P=2,050,000−2,000,000=C $ 50,000
I 50,000
i= ×100 %= ×100 %=0.025× 100 %=2.5 % mensual .
P 2,000,000

1.4 INTERES SIMPLE

Interés Simple e Interés Compuesto
El interés es simple cuando sólo el capital gana intereses y es compuesto si a intervalos
de tiempo preestablecidos, el interés vencido se agrega al capital. Por lo que este
también genera intereses.

Definición: Interés Simple

Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o
invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser
la misma, es decir, no hay capitalización de los intereses.

La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder
adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una suma total no
equivalente a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será representativo del
capital principal o inicial.
El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversión, depende de la
cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que dure el préstamo o la
inversión, el interés simple varía en forma proporcional al capital (P) a la tasa de interés
(i) y al tiempo (n).
Los intereses que produce un capital P con una tasa de interés simple anual i durante n
años están dada por:
I =P ∙i ∙n (1.3)

Analizando la anterior fórmula, se establece que el interés es una función directa de tres
variables:
P: Principal o capital inicial (cantidad prestada o ahorrada).
n: Plazo o tiempo de la transacción (préstamo o deposito) que puede ser: años,
semestres, trimestres, bimestres, meses, quincenas, semanas y días.
 i: la tasa de interés es medida en: años, semestres, trimestres, bimestres, meses,
quincenas, semanas y días.
Entre mayor sea alguno de los tres, mayor serán los intereses.

En la ecuación (1.3) se deben tener en cuenta dos aspectos básicos:

1. La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir,
sin el símbolo de porcentaje. Esto es válido para todas las fórmulas financieras.

2. La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de

tiempo. Si la unidad de tiempo de la tasa de interés no coincide con la unidad de
tiempo del plazo, entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene que ser convertido
para que su unidad de tiempo coincida con la del otro. Por ejemplo, si en un
problema específico el tiempo se expresa en trimestres, la tasa de interés deberá
usarse en forma trimestral. Recuerde que si en la tasa de interés no se específica
la unidad de tiempo, entonces se trata de una tasa de interés anual.

Tabla 1.
Caso Plazo Tasa de interés Fórmula
1 n = años i: años I =Pin
2 n = meses i: años I =Pi(n/12) (1.4)
3 n = dias i: años I =Pi( n/360) (1.5)
4 n = semanas i: años I =Pi(n/52) (1.6)

Ejemplo 1.3:
Si se depositan en una cuenta de ahorros C$5,000,000 y la corporación paga el 3%
mensual. ¿Cuál es el pago mensual por interés?
Solución:

I =P ×i× n=5,000,000 ( 0.03 ) ( 1 )=C $ 150,000/mes

El depositante recibirá cada mes C$150,000 por interés.

Ejemplo 1.4: Calcular el interés simple que produce un capital de $10,000 en 4 años al
6%.
Solución:

I =P ×i× n=10,000 ( 0.06 )( 4 ) =$ 2,400

DESVENTAJAS DEL INTERES SIMPLE

Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:
a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado.
b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el valor
final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por consiguiente,
pierden poder adquisitivo.
CLASES DE INTERES SIMPLE
INTERÉS SIMPLE COMERCIAL (ORDINARIO)
El interés simple comercial u ordinario es que se calcula considerando el año de 360
días.
El uso del año de 360 días simplifica algunos cálculos, sin embargo aumenta el interés
cobrado por el acreedor. Esto provoca que muchas veces, las fechas de pago de un
préstamo no coincidan exactamente con la fecha en que se otorgó el préstamo.

Ejemplo 1.5: Así por ejemplo, un préstamo que se otorgó el 10 de enero del 2009 y con
un plazo de un año, no necesariamente vence el 10 de enero del 2010, sino que puede
vencer el 5 de enero del 2010.

Ejemplo 1.6:
Calcular el interés que debe pagarse por un préstamo de C$25,000 al 10% en 240 días.
Solución:
P = C$25,000
n =240 días
i = 10% anual
I=?
240
I =Pi ( n /360 )=25,000 ( 0.10 ) =C $ 1,666.67
360
Nota: Si no se indica lo contrario, se entiende que se aplicara el interés como el
comercial u ordinario en las operaciones financieras.

INTERES SIMPLE EXACTO

El interés simple exacto se calcula sobre la base del año de 365 días (366 en año
bisiestos). Por otra parte el tiempo puede ser calculado de manera exacta y de manera
aproximada, por siguiente para determinar el interés, las dos partes involucradas en la
transacción deben ponerse de acuerdo respecto al procedimiento que se utilizara.
n
I e =P∙ i∙ año no bisiesto(1.7)
365
n
I e =P∙ i∙ año bisiesto(1.8)
366

Ejemplo 1.7: ¿Qué cantidad de intereses exacto devenga un pagare cuyo valor nominal
es de $5,000 a un plazo de 270 días a una tasa de interés del 12% anual? Suponga que el
año es no bisiesto.
Solución:
P = C$5,000
n = 270 días
i = 12% anual
I=?
n 270
I e =P∙ i∙ =5,000 ( 0.12 ) =$ 443.84
365 365

1.5 EQUIVALENCIA ENTRE SUMAS DE DINERO

El concepto de equivalencia juega un papel importante en las matemáticas financieras,
ya que en la totalidad de los problemas financieros, lo que se busca es la equivalencia
financiera o equilibrio los ingresos y egresos, cuando éstos se dan en períodos diferentes
de tiempo. El problema fundamental, se traduce en la realización de comparaciones
significativas y valederas entre varias alternativas de inversión, con recursos
económicos diferentes distribuidos en distintos períodos, y es necesario reducirlas a una
misma ubicación en el tiempo, lo cual sólo se puede realizar correctamente con el buen
uso del concepto de equivalencia, proveniente del valor del dinero en el tiempo.

El proceso de reducción a una misma ubicación en el tiempo, se denomina

transformación del dinero en el tiempo. Además, la conjugación del valor de dinero en
el tiempo y la tasa de interés permite desarrollar el concepto de equivalencia, el cual,
significa que diferentes sumas de dinero en tiempos diferentes pueden tener igual valor
económico, es decir, el mismo valor adquisitivo.

Ejemplo 1.8: Si la tasa de interés es del 15%, $ 1.000 hoy es equivalente a $1.150
dentro de un año, o a $ 869,56 un año antes (1000/1.15).
El concepto de equivalencia, también se puede definir, como el proceso mediante el
cual los dineros ubicados en diferentes periodos se trasladan a una fecha o periodo
común para poder compararlos.
Partiendo de la base que el dinero tiene valor en el tiempo, por consiguiente, es
indispensable analizar la modalidad de interés aplicable y la ubicación de los flujos de
caja en el tiempo, por lo tanto, sin importar que existen múltiples desarrollos referente a
la ubicación, en este curso se tendrá en cuenta la ubicación puntual, la cual considera el
dinero ubicado en posiciones de tiempo especifica; tiene dos modalidades.
FLUJOS EN EFECTIVOS
Las entradas de efectivos, o ingresos pueden constar de los siguientes elementos,
dependiendo de la naturaleza de la actividad propuesta y de la clase de negocio que se
emprenda.

Ejemplos de entradas en efectivo

 Recepción del principal un préstamo.
 Valor de salvamentos de activos.
 Ingresos por ventas.

Las salidas de efectivo, o desembolsos, pueden estar constituidas por los siguientes
elementos, dependiendo, de nueva cuenta, de la naturaleza de la actividad económica y
del tipo de negocio

Ejemplo de salida de efectivo

 Pago de la planilla de una compañía aseguradora.
 Pagos del interés y del principal de un préstamo
 Costos de adquisición de activos
 Impuesto sobre la renta.

El diagrama del flujo de efectivo constituye una herramienta muy importante en un

análisis económico, en particular cuando una serie del flujo de efectivo es compleja. Se
trata de una representación gráfica de los flujos de efectivo trazados sobre una escala del
tiempo. El diagrama de tiempo, también es conocido con los nombres de diagrama
económico o diagrama de flujo de caja. Es una de las herramientas más útiles para la
definición, interpretación y análisis de los problemas financieros.
Un diagrama de tiempo, es un eje horizontal que permite visualizar el comportamiento
del dinero a medida que transcurren los periodos de tiempo, perpendicular al eje
horizontal se colocan flechas que representan las cantidades monetarias, que se han
recibido o desembolsado (FLUJO DE FONDOS O DE EFECTIVO).

El diagrama incluye los datos conocidos, los datos estimados y la información que se
necesita. Es decir, que una vez que el diagrama de flujo de efectivo se encuentre
completo, otra persona debería ser capaz de abordar el problema a partir del mismo.

El diagrama de flujo t = 0 es el presente, t =1 es el final del periodo 1.

Aunque no en todos los casos es necesario trazar un escala exacta en el diagrama

de flujo de efectivo, probablemente se evitaran muchos errores si se elabora un
diagrama claro para aproximar la escala del tiempo y de la magnitud relativa de los
flujos de efectivo.

La dirección de las flechas del diagrama de flujo de efectivo resulta ser

importante. Por convención los ingresos se representan con flechas hacia arriba (↑) y
los egresos con flechas hacia abajo (↓).
Una flecha vertical que apunta hacia arriba indica un flujo de efectivo positivo. Por el
contrario, una flecha que apunta hacia abajo indica un flujo de efectivo negativo.

Antes de dibujar un diagrama de flujo de efectivo y colocar un signo en él, es

necesario determinar la perspectiva o punto de vista.

1.12 DIAGRAMA DE TIEMPO O FLUJO DE CAJA

El diagrama de tiempo, también es conocido con los nombres de diagrama económico o
diagrama de flujo de caja. Es una de las herramientas más útiles para la definición,
interpretación y análisis de los problemas financieros. Un diagrama de tiempo, es un eje
horizontal que permite visualizar el comportamiento del dinero a medida que
transcurren los periodos de tiempo, perpendicular al eje horizontal se colocan flechas
que representan las cantidades monetarias, que se han recibido o desembolsado (FLUJO
DE FONDOS O DE EFECTIVO). Por convención los ingresos se representan con
flechas hacia arriba (↑) y los egresos con flechas hacia abajo (↓).

Por ejemplo, si una persona obtiene un préstamo de un banco local de C$15,000

para comprar una computadora, en una casa comercial. Pueden adoptarse las siguientes
perspectivas
Perspectivas Flujo de efectivo, C$
Para el banco como acreedor - 15,000
La persona como prestatario + 15,000
La persona como comprador - 15,000
La casa comercial + 15,000

Ejemplo 1.9:
Una persona recibe un préstamo el 1 de enero de 2013 de $ 200.000 y cancela el 30 de
diciembre del mismo año la suma de $ 250.000. Construir el diagrama económico.
Solución:
a) Diagrama del prestamista: 250,000

1/01/2013
 30/12/20133

200,000

b) Diagrama del prestatario:

200,000

30/12/2013

1/01/2013

250,000
Consideraciones
1) El momento en que el prestamista entrega el dinero, y el prestatario lo recibe se
conoce con el nombre de presente o momento cero
2) El valor entregado inicialmente se denomina valor presente o simplemente P.
3) El segmento de recta representa el tiempo de la operación financiera (n)
4) La suma entregada al final recibe el nombre de valor futuro o simplemente F.

CLASE 2

TIPOS DE TASAS
Tasa de Interés Activa: Es la tasa de interés cobrada por los bancos del SFN (Sistema
Financiero Nacional) a las personas, instituciones y empresas a las cuales les ha
otorgado financiamiento para alguna actividad económica. La tasa de interés corriente y
moratoria son tasas activas.

Tasa Activa Ponderada1 mes de julio del 2013 (1 Mes de Plazo)

Sector Comercial
Córdobas: 14.56%
Dólares: 8.31%

Sector Agrícola
Córdobas: 10.11%
Dólares: 9.19%

Tasa de Interés Pasiva: Es la tasa de interés pagada por los bancos del SFN a sus
ahorrantes y depositantes en sus diferentes formas y de alguna manera constituye una
tasa de rendimiento, por cuanto el ahorro es una inversión de bajo riesgo.
1
Fuete Banco Central de Nicaragua
Por naturaleza, las tasas de interés activas son mayores que las pasivas, ya que parte de
la diferencia constituye la rentabilidad del mercado financiero. En Nicaragua, las tasas
activas y pasivas están determinadas según la oferta y demanda de dinero, así como el
índice de riesgo de la inversión prevaleciente en el país por diferentes circunstancias.
Estas tasas de interés están determinada para moneda extranjera (dólar) y moneda
nacional (córdobas).

En el siguiente link, nos mostrara las tasas pasivas en córdobas y dólares que el Banco
Central de Nicaragua, ha publicado hasta julio del 2013.
http://www.bcn.gob.ni/estadisticas/financieras/tasas_interes/SFN/pasivas/2013.pdf

Tasa Pasiva Ponderada mes de julio del 2013 (1 Mes de Plazo)

Córdobas: 0.99%
Dólares: 1.00%

Tasa de Interés Moratoria: Es el porcentaje de recargo que se aplica, por

incumplimiento de pago en la fecha establecida. Generalmente se calcula en base al
tiempo transcurrido posterior a la fecha de vencimiento de la deuda o cuota.
Teóricamente se establece que; cuando el pago de una deuda o cuota se retrasa, el
interés moratorio se calcula, aplicando la tasa de interés moratoria únicamente al
principal de dicha cuota vencida, durante el tiempo en mora de la cuota. Utilizando el
interés simple para efectuar el cálculo de interés moratorio se usa la fórmula (1.3).
I mo=Pcv ( i mo ) ( T mo ) (1.9)
donde
I mo = Interés moratorio
Pcv = Principal de la cuota o pago vencido
i mo= Tasa de interés moratorio
T mo= tiempo de mora de la cuota o pago de la deuda.

El retraso de la cancelación de la cuota, conlleva el ajuste del interés corriente aplicado

al último saldo de la deuda en el período retrasado. Este ajuste puede ser cobrado junto
a la cuota retrasada o bien en la fecha de la próxima cuota, cuyo interés corriente debe
ser también ajustado conforme al tiempo que transcurre entre el pago de la cuota
retrasada y la fecha programada de la próxima. Este cálculo lo realizamos de acuerdo a
la fórmula 7
I ca=S k−1 ( i c ) ( T mo ) ( 1.9)
donde
I ca = Interés moratorio
Sk−1 = Principal de la cuota o pago vencido
i mo= Tasa de interés moratorio
T mo= tiempo de mora de la cuota o pago de la deuda.

Ejemplo 1.10:
Una compañía está amortizando una deuda a un banco y paga al final de cada mes una
cuota por el valor $15,000 la cual esta vencida y tiene 20 días de mora. El principal de
la cuota vencida es de $12,900 y los intereses corrientes son de C$2,100, la tasa de
interés corriente sobre el préstamo es del 24% anual sobre saldo y tasa de interés
moratoria es del 12% anual. ¿Qué cantidad beberá pagar la compañía para ponerse al
corriente si el saldo del mes anterior fue de $105,000?
Solución:
Datos:
Pcv =$15,000 – $2,100 = $12,900 principal de la cuota vencida
i= 24% anual (intereses corrientes)
i mo= 12% anual (tasa moratoria de interés)
T mo= 20 días de mora de la cuota.

 Interés Moratorio:
20
( )
I mo=12,900 ( 0.12 )
360
=$ 86

 El ajuste de interés corriente de acuerdo al saldo anterior es:

20
Ajuste=105,000 ( 0.24 )( )
360
=$ 1,400

 Total, a pagar
Total a pagar=$ 15,000+ $ 86+ $ 1,400=$ 16,483.

Tasa de variación de la moneda respecto al dólar

Con objetivo de garantizar que las inversiones, prestamos estén dolarizadas el SFN
(Sistema Financiero Nacional), tiene como política en el otorgamiento de créditos para
el financiamiento de proyectos, aplicar el concepto de mantenimiento de valor al
préstamo en córdobas, respecto al dólar de los Estados Unidos, el cual es considerado
relativamente como una unidad monetaria de valor constante. Actualmente el Banco
Central de Nicaragua a establecido en estos últimos, años una tasa anual de devaluación
monetaria con respecto al dólar de los EEUU del 5%.

Tasa de Rendimiento
La tasa de rendimiento es el porcentaje de utilidad obtenido o que se espera obtener de
una determinada inversión. La tasa anual de rentabilidad (r) responde a la pregunta de
cuanto ganare o perderé en relación a la inversión efectuada. Es por lo tanto una
relación.
G
r= × 100 %(1.10)
INV
Donde
G = ganancia o pérdida de la inversión
INV = cantidad invertida

Ejemplo 1.11:
Hoy el ingeniero Campos, invierte la cantidad de C$200,000 y dentro de un año espera
obtener C$240,000. ¿Cuál será la tasa de rendimiento esperada?
Solución:
40,000
r= ×100 %=20 % anual
200,000
Si la tasa de rentabilidad r se quiere anualizar, dado que no todas las inversiones son
anuales, se utiliza el factor de anualización, el cual está dado por:
360 360
=
dias vencidos DV

Por lo tanto, la fórmula (1.10) se convierte en

G 360
r= × 100 % (1.11)
INV DV
Donde:
G = ganancia o pérdida de la inversión
INV = Cantidad invertida
DV = días vencidos.

La tasa de rendimiento descrita anteriormente tiene mucha aplicación en el mercado

bursátil de Nicaragua y facilita seleccionar la mejor alternativa de inversión en la
transacción financiera con títulos valores, sobre todo aquellos títulos que se venden con
descuento bancario.

Ejemplo 1.12:
Hoy María, invierte la cantidad de C$100,000 y dentro de 6 meses espera obtener
C$105,000. ¿Cuál será la tasa de rendimiento esperada?
Solución:
5,000 360
r= × ×100 %=10 % anual .
100,000 180

VALOR FUTURO (MONTO) A INTERES SIMPLE

A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado se le llama monto o valor
futuro simple, y se simboliza mediante la letra F. Por consiguiente:
F=P+ I (1.10)
Al reemplazar la ecuación (1.3) en la ecuación (1.10), se tiene,
F=P+ I
F=P+ Pin
F=P ( 1+ ¿ ) (1.11)
El factor de acumulación en el interés simple es ( 1+¿ )

Ejemplo1.13:
Calcular el monto que debe de pagar por una deuda de $20,000 el 22 de junio, si el
pagare se firmó el 30 de enero del mismo año no bisiesto, al 8% de interés.
Solución:
Datos:
P =$20,000
i = 8% anual
Fecha inicial = 30 enero
Fecha final = 22 de junio
n = 151 – (30 – 22) = 143 días (consultando la tabla de los días)
Solución

F=?

0
 143 dás

P = 20,000
143
[
F=P ( 1+ ¿ )=20,000 1+0.08 ∙
360 ]
=$ 20,635.56

Observación: Respecto a los símbolos que se utilizan en matemáticas financieras, hay

cierta anarquía, debida a la influencia de los diversos campos de aplicación; así el valor
actual o presente se expresa con algunas de las siguientes letras P, C, VP, A; y para el
monto o valor futuro se utilizan F, M, VF, S. Para la variable tiempo se utilizan las
letras: n, N, t.

VALOR ACTUAL O VALOR PRESENTE DE UNA DEUDA

El valor actual o presente de una suma, que vence en fecha futura, es aquel capital que a
una tasa dada y en el periodo comprendido hasta la fecha de vencimiento, alcanzara un
monto igual a la suma debida.

A partir de la definición se deduce que para hallar el valor actual hay que despejarse en
la fórmula (1.11) el capital P:
F=P ( 1+i . n )
F
P= (1.12)
1+i. n

1
Donde es el factor de actualización a interés simple.
1+ i. n

Ejemplo 1.14: Dentro de dos años y medio se desean acumular la suma de C$145,000 a
una tasa del 1.5% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión?
Solución:
F = C$145,000
i= 1.5% mensual
n = 2.5 años = 2.5×12 = 30 meses
F 145,000
P= = =C $ 100,000
1+i. n 1+0.015(30)

F=145,000

30 meses

P=?

PLAZO O TIEMPO
Al número de días u otras unidades de tiempo que transcurren entre la fecha inicial y
fecha final en una operación financiera se le llama plazo o tiempo. Despejando n en la
ecuación (1.11) tenemos
 F / P−1
n= (1.13)
i

Ejemplo 1.15: Plazo en que se duplica una inversión con interés simple.
¿En cuánto tiempo se duplica una inversión con un tipo de interés del 20% simple
anual?
Solución:
P=X
F = 2X
i= 20% anual
n=?
2 X / X−1
n= =5 años
0.2
F = 2X

n años
P=X
CALCULO DE LA TASA DE INTERES SIMPLE
Despejando i en la ecuación (1.11) tenemos

F /P−1
i= ×100 % (1.14)
n

Ejemplo 1.16:
Una persona le prestó a un amigo la suma de $ 2,000 y paga después de 8 meses la suma
de $ 2,400 ¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?
Solución:
P = $2,000
F = $2,400
n = 8 meses
i= ? (% mensual)
2,400/2,000−1
i= ×100 %=2.5 % mensual
8

F = 2,400

0 i =?

8 meses

P = 2,000

Tabla 2: Número exacto de días entre dos fechas (año no bisiesto)

Desde el
Al mismo día del mes terminal
día del mes
 inicial Ene. Feb. Mar. Abril Mayo Junio Julio Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
Enero 365 31 59 90 120 151 181 212 243 273 304 334
Febrero 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
Marzo 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
Abril 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 214 244
Mayo 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 214
Junio 214 245 273 304 334 365 30 61 92 122 153 183
Julio 184 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153
Agosto 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
Septiembre 122 153 181 212 242 273 303 334 365 30 61 91
Octubre 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Noviembre 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Diciembre 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365

Determinación del Tiempo.

El día del mes terminal es mayor que el día del mes inicial: en este caso se suma la
diferencia de los días al número definido por el inicial y el mes terminal.

Ejemplo: Calcular los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de

abril del año siguiente.
Solución:

Número correspondiente a la intersección septiembre-abril = 212

Diferencia entre los números de días = 15 – 3 = 12
Número de días = 212 + 12 = 224
Entre las dos fechas propuestas hay 224 días calendarios.

El día del mes terminal es menor que el día del mes inicial, en este caso: la diferencia
entre el día terminal y el inicial es negativa; entonces se procede a restar la diferencia al
número de intersección de los meses.

Ejemplo: Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del
mismo año.
Solución:
Diferencia entre los números de días = 10 – 18 = -8
Número correspondiente a la intersección marzo-noviembre = 245
Número de días = 245 - 8 = 237
Entre las dos fechas propuestas hay 237 días calendarios.

Ejemplo: Calcular los días que hay entre el 20 de junio del 2006 y el 14 de marzo de
2008