MANUFACTURERA A.B.C.

BALANCE GENERAL
EN MILLONES
AÑO 2 AÑO 1
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
VALOR % VALOR % VAR ABSOL VR RELATIVA
ACTIVOS PESOS %
CORRIENTES
DISPONIBLE 100 7.78 85 9.09 15 17.65
INVERSIONES 40 3.11 60 6.42 - 20 -33.33
CLIENTES 250 19.46 130 13.90 120 92.31
INVENTARIOS 60 4.67 40 4.28 20 50.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 450 35.02 315 33.69 135 42.86
ACTIVO FIJO NETO 820 63.81 600 64.17 220 36.67
DIFERIDOS
GASTOS DIFERIDOS 15 1.17 20 2.14 - 5 -25.00
TOTAL ACTIVOS 1,285 100.00 935 100.00 350 37.43
PASIVOS
OBLIGACIONES FINANCIERAS 385 30 240 25.64 145 60.42
PROVEEDORES 375 29 220 23.50 155 70.45
PROVISION DE IMPUESTOS 32 2 44 4.70 - 12 -27.27
PASIVOS HIPOTECARIOS 320 25 250 26.71 70 28.00
TOTAL PASIVOS 1,112 86 754 80.56 358 47.48
PATRIMONIO -
APORTES DE CAPITAL 100 8 80 8.55 20 25.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 74 6 102 10.90 - 28 -27.45
TOTAL PATRIMONIO 174 14 182 19.44 - 8 -4.40
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 1,286 100 936 100.00 350 37.39

HAY UNA DIFERENCIA DE UN PESO ENTRE EL ACTIVO Y EL PASIVO MAS PATRIMONIO

PORQUE LA UTILIDAD ESTA SOBREVALORADA EN UN PESO EN EL AÑO 1
 MANUFACTURERA A.B.C
ESTADO DE RESULTADOS
EN MILLONES
AÑO 2 AÑO 1
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
VALOR % VALOR % VAR ABSOL VR RELATIVA
PESOS %
INGRESOS NETOS 1450 980 470 47.96
COSTOS DE VENTA -970 -66.90 -650 -66.33 -320 49.23
UTILIDAD BRUTA 480 33.10 330 33.67 150 45.45
GASTOS DE OPERACIÓN -340 -23.45 -160 -16.33 -180 112.50
UTILIDAD OPERACIONAL 140 9.66 170 17.35 -30 -17.65
INGRESOS OTROS 10 0.69 5 0.51 5 100.00
EGRESOS OTROS -45 -3.10 -30 -3.06 -15 50.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 105 7.24 145 14.80 -40 -27.59
IMPUESTOS 32 2.21 44 4.49 -12 -27.27
UTILIDAD DEL EJERCICIO 73 5.03 101 10.31 -28 -27.72
VR RELATIVA
vr abs / año base *100
 COMENTARIOS Y RESPUESTAS

1
¿ Esta en equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales?

a) La empresa Manufacturera A.B.C aparentemente tiene una descompensacion entre el total de sus Activos
y de los pasivos y patrimonio, (año 1) Las aplicaciones de recursos fueron realizadas basicamente con fuente
de financiaciones externas ,como:Obligaciones financieras( 25,64%), proveedores(23.50%), pasivo hipotecari
en el año 2 las obligaciones financieras aumentaron al 30%, los proveedores a un 29% y el credito hipotecari
al 25%.Esto nos indica que a pesar del incremento en 350 de un año a otro en sus Activos (37.43%), los recurs
financiados de forma externa, debido a que el incremento o capitalizacion de 20 por parte de los socios se vi
por las deudas.

El disponible incremento en un 9,09% lo que a mi aparecer no tiene razon de ser, no se ve la nesecidad de inm
La cartera incremento del 13,90% al 19,46% de un año a otro, que tal vez sea por el incremento en las ventas
en el tiempo de recaudo de esta, o malas politicas de recaudo, el inventario incremento de un 4.28% al 4.67%
posiblemente por las expectativas de incremento en las ventas y plazos de pagos por parte de los proveedore

En el Estado de resultados vemos claramente que las ventas incrementaron en un 48%, se cree que la expect
en las ventas, en el aporte de capital, la utilidad que se esperaba mas alta, lo cual no se dio, porque los costos
lo que es anormal, porque se espera que a mayor volumen de produccion y ventas, disminuyan los costos op
otro dato importante es que los otros egresos, aumentaron de 30 a 45, debido seguramente al incremento d

b) Recomendaciones:

1. El incremento del disponible que se invierta en pago de pasivos según el costo de interes.
2. Revisar si el incremento del valor de los clientes se debe al incremento de las ventas a credito, o por el con
malas politicas de recaudo, o por fraude, ante esto hacer conciliacion de cartera.
3. Revisar los costos de produccion con respecto a otras indsutrias; locales, regionales, o nacionales, y verifica
por problemas en la cantidad y el precio de los materiales y su buen uso, lacalidad, la cantidad y tasa de la
como tambien de los costos generales de fabricacion.
Donde creemos que hay algo a corregir inmediatamente es en los gastos operacionales, porque no tiene pr
de un año a otro, esto es responsabilidad de la administracion, revisar sobrecostos en la contratacion, o en

2 Puede ser que fueron eficientes en el año 1, donde se genero una utilidad del 10% sobre las ventas, pero en e
de 20, ademas se incrementaron las ventas en un 48%, lo que es logico esperar que los costos, sobre todo los
y los variables aumenten proporcionalmente, , como se dijo anteriormente, se recomienda abonar a las deud
y los gastos operativos, que me permitan maximizar las ventas. Ademas revisar las politicas de recaudo, y de
ntre el total de sus Activos
das basicamente con fuentes
s(23.50%), pasivo hipotecario(26.71%)
n 29% y el credito hipotecario disminuyo
s Activos (37.43%), los recursos fueron de nuevo
por parte de los socios se vio absorbida

no se ve la nesecidad de inmovilizar tanto efectivo

el incremento en las ventas, posiblemente aumento
mento de un 4.28% al 4.67% de un año a otro, tambien
por parte de los proveedores.

n 48%, se cree que la expectativa de los propietarios ante un incremento

no se dio, porque los costos practicamente permanecieron constantes,
as, disminuyan los costos operativos.
guramente al incremento de los pasivos financieros.

entas a credito, o por el contrario es por ampliacion del tiempo del credito,

nales, o nacionales, y verificar si estos no disminuyen en proporcion .

dad, la cantidad y tasa de la mano de obra y su capacidad,

cionales, porque no tiene presentacion que estos se hayan mas que duplicado,
stos en la contratacion, o en pagos de proveedores de materias o de insumos.

% sobre las ventas, pero en el año 2 no, donde se hizo una capitalizacion
ue los costos, sobre todo los fijos, permanezcan constantes,
comienda abonar a las deudas, de acuerdo al costo interes, revisar los costos de produccion
s politicas de recaudo, y de pago a proveedores.