ELITE

ANALISIS FINANCIERO

José Carlos Díaz García

Abril 2023
 Elite - Análisis financiero

A continuación, se muestra el análisis realizado sobre los estados financieros proporcionados de la

empresa Elite, entre ellos se apreciarán análisis verticales, horizontales del estado de resultados y del
balance general y de conclusiones de estos; por otro lado, se evaluarán razones de liquidez y
rentabilidad que permitirán comentarios complementarios a los análisis expuestos anteriormente.

La siguiente tabla muestra los resultados del análisis vertical y horizontal del estado de resultados:

31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance general base

común
Balances 2020 2019 $ % 2020 2019
Generales al:
ACTIVO
CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10% 1% 3%
Inversiones 3,000 4,000 -1,000 -25% 0% 1%
Temporales
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos 3,000 5,000 -2,000 -40% 0% 1%
Anticipados
TOTAL DE 445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
ACTIVO
CIRCULANTE
ACTIVO NO
CIRCULANTE
Mobiliario y 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Equipo
Depreciación -40,000 -29,000 -11,000 38% -7% -7%
Acumulada
TOTAL DE 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
ACTIVO FIJO
Activo 100 800 -700 -88% 0% 0%
Intangible
TOTAL DE 159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
ACTIVO NO
CIRCULANTE
TOTAL DE 604,100 398,800 205,300 51%
ACTIVOS
PASIVO A
CORTO
 PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos 99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Bancarios a
Corto Plazo
Acreedores 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Diversos
Impuestos. 12,000 22,000 -10,000 -45% 2% 6%
por Pagar
TOTAL DE 322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
PASIVO A
CORTO
PLAZO
PASIVO A
LARGO
PLAZO
Adeudos 15,000 16,000 -1,000 -6% 2% 4%
Bancarios a
Largo Plazo
TOTAL DE 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
PASIVOS
CAPITAL
CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12% 19%
Aportaciones 20,000 20,000 0 0% 3% 5%
Adicionales
Utilidades 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Acumuladas
Utilidad del 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
Ejercicio
TOTAL DE 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
CAPITAL
TOTAL DE 604,100 398,800 205,300 51%
PASIVO Y
CAPITAL

CONCLUSIONES

Análisis horizontal:

En la empresa Elite aumentaron agresivamente sus activos y pasivos, se ve el aumento de deuda a corto
plazo y el aumento del inventario, lo que significa que la empresa tuvo que invertir para un nuevo
proyecto probablemente.

Aun así, se puede observar cómo creció también la utilidad que es la mejor señal de que la empresa está
siendo rentable y ha sacado provecho de sus inversiones o ha sabido administrar sus gastos respecto a
sus ingresos. El resultado del crecimiento en las utilidades acumuladas es grande, por lo que se infiere
que es una empresa en expansión
Análisis vertical año 2019:

Se puede observar que 3/4 partes del total de activos de esta compañía son activos circulantes, de estos,
la mayor parte lo conforman inventarios; en este caso se debería conocer si la empresa espera un
proyecto importante por lo cual acumulan esa cantidad de inventario o a que se debe esta cifra.

También se observa que la mayor cantidad de pasivo se debe a deudas de corto plazo con proveedores y
bancos.

Por último, se ve que el monto que conforma el capital está distribuido entre las aportaciones y
utilidades.

Se observa que la cantidad de activos es superior a la de pasivos, lo que siempre es deseable porque la
empresa puede pagar su deuda si tiene apuros financieros.

Análisis vertical año 2020:

El año 2020 es muy similar al análisis vertical de 2019, con la salvedad de que sigue aumentando el
inventario.

Es un dato que llama la atención, desde el punto de vista de un inversor se debe revisar si esto es por
algún evento macroeconómico, si la empresa no está vendiendo lo esperado y la razón.

La siguiente tabla muestra el resultado del análisis horizontal y vertical del balance general:

ELITE, S.A. DE 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance general base
C.V. común
Estado de 2020 2019 $ % 2020 2019
Resultados
Ventas 1,020,000 1,013,000 7,000 1%
netas
(-) Costo de -821,000 -814,000 -7,000 1% -80% -80%
ventas
(=) Utilidad 199,000 199,000 0 0% 20% 20%
bruta
(-) Gastos de -104000 -107,000 3,000 -3% -10% -11%
operación
(=) Utilidad 95000 92,000 3,000 3% 9% 9%
de operación
(-) Otros -300 -200 -100 50% 0% 0%
gastos (=)
U.A.F.I.R. 94700 91,800 2,900 3% 9% 9%
(-) C.I.F. -13700 -10,800 -2,900 27% -1% -1%
(=) U.A.I.R. 81000 81,000 0 0% 8% 8%
(-) Impuestos -12000 -22,000 10,000 -45% -1% -2%
(=) Utilidad 69000 59,000 10,000 17% 7% 6%
Neta

Conclusiones:

Análisis horizontal:
Aquí se puede observar como el crecimiento en ventas fue mínimo y que le costo de ventas creció en la
misma dimensión, se observa que la utilidad se pudo obtener a recortes en gastos y en impuestos.

Aunque no fue un año de crecimiento, la empresa supo administrar bien su fuerza laboral para tener
números verdes.

Análisis vertical año 2019:

Se observa que la empresa necesita destinar mucho dinero para costear sus ventas, probablemente sea
un rubro a verificar, ya que afecta directamente la utilidad, se observa que la empresa tiene gastos de
operación razonables respecto a las ventas netas.

A continuación, se muestran los cálculos de las razones de liquidez y rentabilidad:

RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020

1) Razón circulante:

Resultado: Muestra la capacidad de 1.379417235

una empresa para cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos
circulantes.
2) Prueba del ácido:

Resultado: Permite conocer la 0.449

capacidad de las empresas de cubrir
sus pasivos circulantes con sus
activos mas disponibles.

3) Rotación de cuentas por cobrar:

Resultado: Permite conocer la 2.03125

calidad de las cuentas por cobrar de
una empresa y que tanto éxito tiene
en su cobro.

RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020

1) Utilidad por acción:

Resultado: representa el total de 92

ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
2) Tasa de rendimiento sobre la
inversión en activos:

Resultado: determina la eficiencia 0.15725873

global en cuanto a la generación de 2
utilidades con activos disponibles.
Poder del capital invertido.
 3) Tasa de rendimiento sobre la
inversión de los accionistas:

Resultado: Significa la rentabilidad de 0.25891182

la inversión total de los accionistas.

Conclusiones:

Se puede observar que si bien, la cantidad de activos circulantes supera por mucho a la cantidad de
pasivos a corto plazo; la prueba del ácido nos indica que no se tiene la suficiente liquidez inmediata para
cubrir toda la deuda a corto plazo sin incluir el inventario, cuestión que podría resultar arriesgada.

Podemos observar que la utilidad por acción es elevada, sin embargo, habría que compararla con otros
BPIs de empresas del mismo sector y en el mismo periodo para saber si es un BPI atractivo.

Por último, se observa que se tiene una ganancia razonable sobre la inversión total que se tiene de
activos y de igual forma una buena tasa de rendimiento en referencia al capital contable, esto desde la
óptica de que en 4 ejercicios se tendría el rendimiento equivalente a la base de capital contable actual.