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FINANCIERA
Y SU A N Á L I S I S

ANEXO

PR O Y E C T O I N D I V I D U AL

RAÚLGUSTAVO LÓPEZGÁRATE
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance General Base Común

Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019

ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 -25% 0% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO
445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
CIRCULANTE
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 38% -7% -7%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 -700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO
159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
CIRCULANTE
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos Bancarios a Corto
99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Plazo
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A
322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
CORTO PLAZO
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo
15,000 16,000 -1,000 -6% 2% 4%
Plazo
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE        
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
TOTAL DE PASIVO Y
604,100 398,800 205,300 51%   100% 100%
CAPITAL

Discusión:
 De acuerdo con el análisis horizontal de la empresa es posible concluir que realizó una inversión en equipo e
incrementando su inventario, por lo que expandió su capacidad productiva, para esto, la empresa se tuvo que
financiar con un préstamo bancario y con la finalidad de cuidar su ciclo operativo de negocio, decidió negociar
con sus proveedores más crédito, ya que otorgó también más crédito a sus clientes, incrementando sus cuentas
por pagar. Adicional, con la finalidad de cuidar su flujo de efectivo, convirtió algunas de sus inversiones
temporales en efectivo. Sus utilidades acumuladas incrementaron, por lo que la estrategia de expandir su
capacidad instalada en conjunto con otras acciones ha obtenido buenos resultados.

Con lo que respecta al análisis vertical, sus activos más significativos están en el activo circulante,
específicamente en los inventarios de un 50% sobre el total de activos, por lo que es posible concluir que son
de los activos más valiosos de la compañía. Asimismo, tiene un saldo de clientes que representa el 22% de los
activos de la empresa, entonces su otorgamiento de crédito a estos es considerable. Por último, están sus
activos fijos que incrementaron por la posible estrategia de aumentar su capacidad instalada. En cuando a su
nivel de pasivo y capital está equilibrado siendo los pasivos en su mayor proporción, el saldo con proveedores
es considerable en esta proporción, por lo que la empresa seguramente está realizando una estrategia para
cuidar su ciclo operativo. Adicional, podemos visualizar la proporción de su deuda bancaria a corto plazo, que
seguramente utilizó para adquirir activo fijo e inventario. En cuanto a su capital, podemos visualizar que es una
empresa rentable, ya que sus utilidades acumuladas representan una proporción considerable en conjunto con
su capital social.

Estado de Resultados Base

ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en:
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000 1,013,000 7,000 1% 100% 100%
(-) Costo de ventas -821,000 -814,000 -7,000 1% -80% -80%
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0% 20% 20%
(-) Gastos de operación -104,000 -107,000 3,000 -3% -10% -11%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3% 9% 9%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50% 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3% 9% 9%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 27% -1% -1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0% 8% 8%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 -45% -1% -2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 17% 7% 6%
             

Discusión

De acuerdo con el análisis horizontal de la empresa ha sido capaz de disminuir sus gastos de operación de un año
a otro, además y tomando en consideración el análisis horizontal del balance general, es posible visualizar que la
empresa se tuvo que endeudar para incrementar sus inventarios y su activo fijo. Es notable identificar el
incremento en otros gastos, no obstante, es una cantidad no material.

Complementando el análisis con el vertical, es posible visualizar que la empresa ha mantenido sus niveles de
utilidad y de proporción de gastos sobre las ventas, inclusive para el año 2020 aumentó 1 punto porcentual en su
margen sobre ventas, lo cual habla que la empresa está haciendo las gestiones necesarias para aumentar sus
utilidades año con año.

RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020 Lo que es posible concluir con las

1) Razón circulante:      
razones de liquidez es que la empresa
tiene los activos suficientes para cubrir
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos 1.38
sus pasivos circulantes, sin embargo,
circulantes con sus activos circulantes.
en una prueba ácida considerando una
2) Prueba del ácido:      
interrupción inmediata, no cubriría sus
pasivos circulantes, por lo tanto, el
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus 0.44
nivel de los inventarios es relevante.
pasivos circulantes con sus activos mas disponibles.
Asimismo, y complementando el
3) Rotación de cuentas por cobrar:     análisis con la rotación de cuentas por
cobrar, está en alrededor de 46 días de
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una
empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
cobro, por lo tanto, esto se tiene que
medir si en el promedio de la industria
7.85
es común o tiene áreas de oportunidad
para cobrar a sus clientes, que se
traduce en la posibilidad de hacer
efectivo
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020 Con lo que respecta a las razones
1) Utilidad por acción: 92 de rentabilidad, la empresa da
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción rendimientos con sus utilidades
ordinaria vigente. por las acciones que tienen sus
accionistas, sin embargo, llama la
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos: 16% atención que su tasa de
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de rendimiento sobre la inversión en
utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido. activos pudiera ser mínima o
similar a otro instrumento de
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas: 26% inversión en capital, por lo tanto se
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. esperaría que la empresa por su
nivel de activos debería estar
obteniendo mayores utilidades y
por lo tanto, mejores tasas de
rendimiento, no obstante, la tasa
sobre la inversión de los
accionistas comparándola con una
posible tasa de descuento, se
pudiera concluir que es una tasa
razonable.
Se prohíbe la reproducción total o parcial de esta obra por cualqluier
medio sin previo y expreso consentimiento por escrito del Instituto
Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey.
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