CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

LEONARDO TOLEDO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

79796124

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, r
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unidad
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicad
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

os estados financieros, realizar el

ementarias de la unidad 1, que

financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
rida.

l esquema, de manera que pueda

el análisis de los indicadores

dación, además incluir la

SIGUIENTE
 INICI
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O
EMPRESA LA MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9
CÁLCULOS PARA
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2016 vs 2015
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
(+) OPERACIONALES 8,765,700,000 9,598,775,000 100.00% 100.00% 833,075,000 10%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 6,311,304,000 6,719,142,500 72.00% 70.00% 407,838,500 6%
(=) UTILIDAD BRUTA 2,454,396,000 2,879,632,500 28.00% 30.00% 425,236,500 17%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 788,913,000 959,877,500 9.00% 10.00% 170,964,500 22%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,490,169,000 1,727,779,500 17.00% 18.00% 237,610,500 16%
(=) EBITDA 175,314,000 191,975,500 2.00% 2.00% 16,661,500 10%
(-) DEPRECIACIONES 25,000,000 25,000,000 0.29% 0.26% - 0%
(-) AMORTIZACIONES 15,000,000 20,000,000 0.17% 0.21% 5,000,000 33%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 135,314,000 146,975,500 1.54% 1.53% 11,661,500 9%
(+) GASTOS NO OPERACIONALLES 12,000,000 17,000,000 0.14% 0.18% 5,000,000 42%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 123,314,000 129,975,500 1.41% 1.35% 6,661,500 5%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 23,500,000 24,695,345 0.27% 0.26% 1,195,345 5%
(-) RESERVAS 9,981,400 10,528,016 0.11% 0.11% 546,616 5%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 89,832,600 94,752,140 1.02% 0.99% 4,919,540 5%

EMPRESA LA MEJOR LTDA.

CÁLCULOS PARA
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2015
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE 1,229,437,500 1,350,986,917 65.16% 66.90% 121,549,417 9.89%
DISPONIBLE 90,200,000 11,000,000 4.78% 0.54% - 79,200,000 -87.80%
INVERSIONES CORTO PLAZO 100,000,000 100,000,000 5.30% 4.95% - 0.00%
DEUDORES 98,800,000 109,986,917 5.24% 5.45% 11,186,917 11.32%
CLIENTES 75,000,000 94,186,917 3.97% 4.66% 19,186,917 25.58%
OTROS 23,800,000 15,800,000 1.26% 0.78% - 8,000,000 -33.61%
INVENTARIOS 940,437,500 1,130,000,000 49.84% 55.95% 189,562,500 20.16%
ACTIVO NO CORRIENTE 657,500,000 668,500,000 34.84% 33.10% 11,000,000 1.67%
INVERSIONES LARGO PLAZO 113,000,000 113,000,000 5.99% 5.60% - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 497,500,000 497,500,000 26.37% 24.63% - 0.00%
INTANGIBLES 20,000,000 20,000,000 1.06% 0.99% - 0.00%
DIFERIDOS 12,000,000 21,000,000 0.64% 1.04% 9,000,000 75.00%
OTROS ACTIVOS 15,000,000 17,000,000 0.79% 0.84% 2,000,000 13.33%
TOTAL ACTIVO 1,886,937,500 2,019,486,917 100.00% 100.00% 132,549,417 7.02%
PASIVO CORRIENTE 1,347,123,500 1,406,592,762 71.39% 69.65% 59,469,262 4.41%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 754,000,000 948,683,000 39.96% 46.98% 194,683,000 25.82%
PROVEEDORES 230,000,000 115,000,000 12.19% 5.69% - 115,000,000 -50.00%
 CUENTAS POR PAGAR 53,000,000 80,243,000 2.81% 3.97% 27,243,000 51.40%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 23,500,000 24,695,345 1.25% 1.22% 1,195,345 5.09%
OBLIGACIONES LABORALES 189,923,500 223,971,417 10.07% 11.09% 34,047,917 17.93%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES - -
DIFERIDOS 7,000,000 5,000,000 0.37% 0.25% - 2,000,000 -28.57%
OTROS PASIVOS 89,700,000 9,000,000 4.75% 0.45% - 80,700,000 -89.97%
PASIVO NO CORRIENTE 200,000,000 167,800,000 10.60% 8.31% - 32,200,000 -16.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 200,000,000 167,800,000 10.60% 8.31% - 32,200,000 -16.10%
TOTAL PASIVO 1,547,123,500 1,574,392,762 81.99% 77.96% 27,269,262 1.76%
PATRIMONIO 339,814,000 445,094,155 18.01% 22.04% 105,280,155 30.98%
CAPITAL SOCIAL 118,000,000 118,000,000 6.25% 5.84% - 0.00%
RESERVAS 51,981,400 62,509,416 2.75% 3.10% 10,528,016 20.25%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 89,832,600 94,752,140 4.76% 4.69% 4,919,540 5.48%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 80,000,000 169,832,600 4.24% 8.41% 89,832,600 112.29%
TOTAL PATRIMONIO 339,814,000 445,094,155 18.01% 22.04% 105,280,155 30.98%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 1,886,937,500 2,019,486,917 100.00% 100.00% 132,549,417 7.02%

PASIVO OPERATIVO 793,123,500 625,709,762 - 167,413,738 -21.11%

 ARBOL DE RENTABILIDAD INICIO

AÑOS 1 Y 2 PAF
AÑO 1
ROE 8%
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AF 657,500,000
76.13% 80.30% 4.17% 5.48%
PKT
PAO AÑO 1
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL 13%
22% 21% 0% -2.26% KTO 1,105,637,500
AO 1,886,937,500 2,019,486,917 13254941667% 7.02%
IO 8,765,700,000 9,598,775,000 83307500000% 9.50% PKTN
AÑO 1
4%
KTNO 312,514,000

ROA PAO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1
4.76% 4.69% -0.07% -1.45% 12%
AO 1,886,937,500 2,019,486,917 132,549,417 7.02% AON 1,093,814,000
AON 1,093,814,000 1,393,777,155 299,963,155 27.42%
IO
AÑO 1
8,765,700,000
MB
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
28.00% 30.00% 2.00% 7.14% CV
UB 2,454,396,000 2,879,632,500 425,236,500 17.33% AÑO 1
6,311,304,000
ME
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
 28.32% 30.29% 1.97% 6.96%
UE 2,482,396,000 2,907,632,500 425,236,500 17.13%

MUODI MO GO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1
18.67% 19.98% 1.31% 7.03% 27.86% 29.82% 1.96% 7.03% 2,279,082,000
UODI 1,636,405,320 1,917,963,775 281,558,455 17.21% UO 2,442,396,000 2,862,632,500 420,236,500 17.21% 26%
gastos operacionales suben
RONA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
149.61% 137.61% -12.00% -8.02% INO
AON 1,093,814,000 1,393,777,155 299,963,155 27.42% AÑO 1

MN
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
1.02% 0.99% -0.04% -3.68% GNO
UN 89,832,600 94,752,140 4,919,540 5.48% AÑO 1
12,000,000
0%

INICIO
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PAF
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL ROTACIÓN INV ROTACIÓN PROVEEDORES
7% -1% -7.15% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
668,500,000 11,000,000 1.67% 7 veces 6 veces -1 veces -11.40% 6 veces 15 veces

PKTO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
13% 0% 2.02% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
1,235,186,917 129,549,417 11.72% 940,437,500 1,130,000,000 189,562,500 20.16% 230,000,000 115,000,000

PKTNO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
6% 3% -278.10% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
609,477,155 296,963,155 -295.02% 54 DIAS 61 DIAS 7 DIAS 12.86% 56 DIAS 24 DIAS

PAON POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
15% 2% 16.36%
1,393,777,155 299,963,155 27.42%

IO CCE
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
9,598,775,000 833,075,000 9.50% 1 41

CV IPC
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
6,719,142,500 407,838,500 6.46% 0% #DIV/0!
 GOA PTHA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
788,913,000 959,877,500 170,964,500 21.67% 9% 10%
GO 35% 36% 1% 3.17% THA 0
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
2,687,657,000 408,575,000 17.93% GOV PTHV
28% 2% 7.69% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2
eracionales suben 1,490,169,000 1,727,779,500 237,610,500 15.95% 6 6
65% 64% -1% -1.68% THV 1,490,169,000 1,727,779,500

INO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
#VALUE! #VALUE! OF
#VALUE! #VALUE! AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
954,000,000 1,116,483,000 162,483,000 17.03%
GNO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL GF
17,000,000 5,000,000 41.67% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
0% 0% 29.37% - - - #DIV/0!

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OTACIÓN PROVEEDORES ROTACIÓN CLIENTES
VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
9 veces 131.89% 117 veces 102 veces -15 veces -12.80%

PROVEEDORES CLIENTES
VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
(115,000,000) -50.00% 75,000,000 94,186,917 19,186,917 25.58%

PRIODO DE PAGO PERIODO DE RECAUDO

VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
-32 DIAS -56.88% 3 DIAS 4 DIAS DIAS 14.68%

POLÍTICA DE PAGOS POLÍTICA DE CARTERA

CCE
VAR. ABS VAR. REL
39 DIAS 3360.97%

FINANCIACIÓN OPERATIVA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
%KTO=KTO/PO KTO 139.40% 197.41% 58% 41.61%
42% 31% -11% -26.29%
PTHA
VAR. ABS VAR. REL
0 11.11% PTHT
(0) -100.00% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
17.00% 18.00% 1.00% 5.88%
PTHV
VAR. ABS VAR. REL
(0.33) -5.56%
237,610,500 15.95%
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
LEONARDO TOLEDO

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

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 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

ROE: rentabilidad sobre el patrimonio, la rentbilidad mejoro 4% de un año a otro / ROA

sobre los activos. La rentabilidad cayo de un año a otro, pero el activo operacional c
generaron un incremento / PAO: productividad del activo operacional. Aumento la p
que para producir 100 en el año 1 se necesito 22 y al siguiente 21 / menos rentable ma
/ MB: margen bruto, aumentaron los ingresos para los gastos / MO: margen operativo
PAF: productividad activos fijos, aumento la productividad / PKTO: capial de trabajo
mantuvo el volumen del capital de trabajo / productividad, se requiere mayor inversi
siguiente, la productividad no mejoro / gastos operacionales suben / ingresos no oper
hay / aumentaron los gastos no operacionales
 BIBLIOGRAFÍA

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ANCIERO

un año a otro / ROA:rentabilidad

activo operacional como el neto
ional. Aumento la produccion ya
/ menos rentable mas productiva
O: margen operativo, se mejora /
O: capial de trabajo operativo, se
quiere mayor inversion en el año
n / ingresos no operacionales, no
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: LEONARDO TOLEDO

la empresa es menos rentable pero mas productiva, sus inventarios se estan quedando pero se paga puntual a los

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
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CIONES

pero se paga puntual a los proveedores.

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