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UNIVERSIDAD DE LA SALLE
FACULTAD DE AGRONEGOCIOS
PROYECTO DE EMPRENDIMIENTO
BOGOTÁ D.C.
2019
Contenido
GLOSARIO...............................................................................................................................................5
RESUMEN...............................................................................................................................................7
INTRODUCCIÓN......................................................................................................................................8
1. Descripción del problema...........................................................................................................9
1.1. Pregunta de investigación:.................................................................................................9
2. Objetivos..................................................................................................................................10
2.1. General.............................................................................................................................10
2.2. Específicos........................................................................................................................10
3. Justificación..............................................................................................................................11
4. Estudio de mercado..................................................................................................................12
4.1. Análisis nacional...............................................................................................................12
4.2. Análisis regional................................................................................................................13
4.3. Análisis local.....................................................................................................................16
4.4. Mercado objetivo.............................................................................................................19
4.5. Hábitos de consumo.........................................................................................................19
4.6. Tendencias de consumo...................................................................................................19
4.7. Establecimiento de precios pitahaya................................................................................20
5. Marco teórico...........................................................................................................................20
5.1. Antecedentes....................................................................................................................20
5.2. Componente financiero:...................................................................................................21
5.2.1. Cuentas.........................................................................................................................21
5.2.1.1. Activos......................................................................................................................21
5.2.1.1.1. Depreciación.............................................................................................................22
5.2.1.2. Pasivos......................................................................................................................22
5.2.1.3. Patrimonio................................................................................................................22
5.3. Estructura de gastos.........................................................................................................22
5.3.1. Por función...................................................................................................................23
5.3.1.1. Costos de producción...............................................................................................23
5.3.1.2. Gastos administrativos.............................................................................................23
5.3.1.3. Gastos financieros.....................................................................................................23
5.3.1.4. Gastos de comercialización.......................................................................................23
5.3.2. Por su origen.................................................................................................................23
5.3.2.1. Costos directos.........................................................................................................23
5.3.2.2. Costos indirectos......................................................................................................24
5.3.3. Por su variabilidad........................................................................................................24
5.3.3.1. Costos Fijos...............................................................................................................24
5.3.3.2. Costos Variables........................................................................................................24
5.3.4. Por su determinación....................................................................................................24
5.3.4.1. Teóricos....................................................................................................................24
5.3.4.2. Reales.......................................................................................................................24
5.3.5. Evaluación económico-financiera.................................................................................25
5.3.6. Punto de equilibrio.......................................................................................................25
5.3.6.1. WACC........................................................................................................................25
5.3.6.2. TIR.............................................................................................................................26
5.3.6.3. VNA...........................................................................................................................26
5.3.6.4. Análisis de escenarios...............................................................................................26
5.3.6.5. Valoración.................................................................................................................26
5.3.7. Relación costo beneficio...............................................................................................27
5.3.8. Flujo de caja..................................................................................................................27
5.3.9. Cuadro de mando.........................................................................................................28
5.4. Componente agrícola.......................................................................................................28
5.4.1. Cultivo de pitaya...........................................................................................................28
5.4.2. Generalidades del cultivo.............................................................................................29
5.4.2.1. Siembra.....................................................................................................................29
5.4.2.2. Mantenimiento.........................................................................................................30
5.4.2.2.1. Plan de fertilización..................................................................................................30
5.4.2.3. Cosecha.....................................................................................................................31
5.4.3. Prácticas agroecológicas...............................................................................................32
5.4.3.1. Siembra en pendiente...............................................................................................33
6. Metodología.............................................................................................................................33
6.1. Establecimiento del cultivo...............................................................................................34
6.2. Proyección de producción................................................................................................36
6.3. Estructura de costos.........................................................................................................37
6.4. Análisis financiero.............................................................................................................38
6.4.1. Participación de los costos............................................................................................38
6.4.2. Punto de equilibrio.......................................................................................................39
6.4.2.1. Componente agrícola................................................................................................39
6.4.2.2. Componente pecuario..............................................................................................40
6.5. Estudio de viabilidad financiera........................................................................................41
6.5.1. Indicadores...................................................................................................................41
6.5.2. Rendimiento del proyecto............................................................................................43
6.5.3. Escenarios.....................................................................................................................44
6.6. Actividades propuestas.....................................................................................................45
6.7. Cuadro de mando.............................................................................................................46
7. Resultados................................................................................................................................47
8. Conclusiones.............................................................................................................................48
9. Recomendaciones....................................................................................................................48
10. Bibliografía............................................................................................................................49
GLOSARIO
Balance general: el balance nos muestra lo que técnicamente llamamos activos; mientras
que desde la perspectiva de quienes han hecho aportaciones o de las fuentes de dichos
recursos muestra lo que técnicamente llamamos los pasivos, que son las deudas y el capital
contable que representa la aportación de los dueños o socios más sus utilidades o menos sus
pérdidas. A su vez, esos tres grupos (activo, pasivo y capital contable) tienen subdivisiones.
(2017).
BPA: Las Buenas prácticas agrícolas según el ICA (2009), ‘son las prácticas aplicadas en las
unidades productivas desde la planeación del cultivo hasta la cosecha, el empaque y
transporte del alimento –frutas, hortalizas y bienestar de los trabajadores’; estas buenas
prácticas también son aplicadas a sistemas productivos de animales pequeños.
Corto plazo: Obligaciones de la entidad con vencimiento a un año o menos, contado a partir
de la fecha del balance. (2017).
Estado de resultados: Estado que muestra las ventas o ingresos, costos, gastos y la utilidad o
pérdida resultan-te en el periodo. (2017).
Flujo de caja o estado de flujo de efectivo: El estado de flujos de efectivo indica cómo se
modifican los recursos y obligaciones de la empresa en el periodo. (2017).
ICA: El Instituto Colombiano Agropecuario, ICA, es una entidad Pública del Orden Nacional
con personería jurídica, autonomía administrativa y patrimonio independiente, perteneciente
al Sistema Nacional de Ciencia y Tecnología, adscrita al Ministerio de Agricultura y
Desarrollo Rural.
Largo plazo: Obligaciones de la entidad a más de un año, contado a partir de la fecha del
balance. (2017).
todos los fenómenos y los objetos reales como una jerarquía integral de grupos formados
TIR: es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversión que permite que el BNA sea
igual a la inversión (VAN igual a 0). La TIR es la máxima TD que puede tener un proyecto
para que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionaría que el BNA sea menor que la
inversión (VAN menor que 0).
VAN: es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos que
tendrá un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversión inicial, nos quedaría
alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable. ESAN, (2017)
desempeño financiero, es decir una tasa de rendimiento aceptable. Es por ello que se lo utiliza
INTRODUCCIÓN
Las tendencias agroecológicas en los sistemas productivos se presentan como una oportunidad
para mejorar la calidad de los alimentos disminuyendo la cantidad de agroquímicos necesarios
para su producción y haciendo un uso eficiente de los recursos naturales en las unidades
productivas. El éxito de las prácticas agroecológicas está en el análisis y entendimiento de las
relaciones de los diferentes integrantes de los sistemas productivos de las fincas, por lo tanto
la ‘Teoría general de los sistemas’ brinda herramientas para entender las posibles relaciones
positivas (beneficios) o negativas (daños) de tipo biológico en distintos aspectos como lo son
control de olores, plagas y enfermedades; fijación de nutrientes en el suelo, disminución de
temperatura por sombra (microclimas), proliferación de plagas y enfermedades, competencia
de nutrientes y recursos, entre otros. (Malagón, 2001)
Sin dejar atrás dicha tendencia y queriendo hacer uso eficiente del espacio, se analizó la finca
‘Granja Buenos Aires’ ubicada en la vereda Santa Bárbara, municipio de Tena,
Cundinamarca. La unidad productiva analizada cuenta en la actualidad con un componente
agrícola donde se producen hortalizas de temporada siguiendo la tendencia de los precios de
venta en el mercado, esta producción tiene baja tecnificación en sus procesos productivos
como es la falta de estudios de mercado, BPA, retribución financiera al cultivo, entre otras
problemáticas. En el componente pecuario la granja se encuentra certificada por el ICA en
BPP para la producción de pollos de engorde tipo comercial o ‘broiler’; dicha producción
pecuaria funciona bajo la modalidad de arriendo de la infraestructura a una empresa
comercializadora de pollo.
Tras el análisis realizado se encontró que la finca en su funcionamiento actual tiene un déficit
financiero causado en los pasivos a largo plazo correspondiente a la desvalorización de la
infraestructura utilizada en la producción pecuaria, en la cual recientemente se realizaron
inversiones en renovaciones causadas por mala calidad en diseño y construcción. La
problemática con la depreciación es que si no se tuviera en cuenta este valor, en el largo plazo
cuando se renueve la infraestructura se necesitará de la creación de deudas con bancos y habrá
un aumento drástico en los pasivos por causa de las inversiones necesarias. Como solución a
ésta problemática y siguiendo el objetivo de mejorar el componente agrícola haciendo uso de
prácticas agroecológicas, se concluyó que se sembrará pitahaya junto con otros cultivos
necesarios para la producción agroecológica.
2.1. General
2.2. Específicos
Teniendo en cuenta la investigación de los cultivos aptos para cultivar en el predio dadas
las características climatológicas de la zona geográfica donde se encuentra, y teniendo en
cuenta la vocación de los suelos de la vereda Santa Bárbara, dónde se ubican los lotes
dispuestos para el proyecto; se pudo concluir que una buena oportunidad para aprovechar
el componente agrícola de la granja es el cultivo y comercialización de pitahaya. En el
documento se presentan los distintos elementos que se deben de tener en cuenta para
poder hacer un estudio de viabilidad de un proyecto de inversión en el sector
agropecuario, junto con estos elementos, en el desarrollo del documento se analizan las
generalidades del cultivo de la pitahaya y de la yuca en el trópico medio en Colombia.
Con respecto a la viabilidad financiera del proyecto se incluyen distintos métodos de
evaluación y de proyección económica que permiten revelar el comportamiento del
proyecto agrícola a largo plazo produciendo pitahaya y yuca en la granja Buenos aires
ubicada en Tena, Cundinamarca.
4. Estudio de mercado
Tabla 2
Biomas de Cundinamarca
Imagen 1
Mapa político de Tena Cundinamarca
Recuperado de: http://www.tena-cundinamarca.gov.co/municipio/territorio
Para poder establecer los precios de venta deseados y acertados con la situación
actual del sector, se procedió a investigar los precios por libra y kilogramo de
pitahaya y yuca en establecimientos comerciales de gran impacto en el
mercado, como también el precio de comercialización en la central de abastos.
Tabla 4
5. Marco teórico
5.1. Antecedentes
Para tener un referente estructural, investigativo y metodológico para logar el
buen desarrollo del presente trabajo, se recurrió al análisis de fuentes primarias
que hallan propuesto objetivos similares a los propuestos en ésta investigación,
en la Tabla 5 se muestra el análisis correspondiente.
Tabla 5
5.2.1. Cuentas
5.2.1.1. Activos
Para las NIIF (2009) ‘un activo es un recurso controlado por la entidad
como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener,
en el futuro, beneficios económicos’, también se entienden como
tangibles e intangibles que hacen posible el funcionamiento de una
organización, como el efectivo generado de ventas, la infraestructura o
espacio donde se opera, la posición de la marca en el mercado, el
capital humano, entre otros.
5.2.1.1.1. Depreciación
5.2.1.2. Pasivos
La NIIF define la cuenta de pasivos como (2009) ‘es una obligación
presente de la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, al
vencimiento de la cual, espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios económicos’. Por definición los pasivos son los recursos
económicos que una organización haya adquirido bajo préstamo a corto
o largo plazo y que pudo ser dado por los socios o por el sector
financiero (bancos), los pasivos se amortizan a través del tiempo para
que la empresa no pierda su liquidez mensual y tenga problemas con su
operación.
5.2.1.3. Patrimonio
5.3.4.1. Teóricos
5.3.4.2. Reales
5.3.6.1. WACC
5.3.6.2. TIR
Es el acrónimo de Tasa Interna de Retorno, y se refiere al valor
máximo (porcentaje) que un proyecto puede ofrecer a un inversionista
como ganancia, siendo éste el valor límite donde las ganancias para el
dueño del proyecto serían nulas. Es decir, el valor de la TIR presenta el
límite superior de negociación de la tasa de oportunidad ofrecida a los
socios de un proyecto, se halla junto al VNA para poder dar la cifra
monetaria de devolución de la inversión.
5.3.6.3. VNA
5.3.6.5. Valoración
El cultivo alcanza a tener, con adecuado manejo, una vida de hasta 10 años,
aunque en algunos casos llega a durar 20 años produciendo. La producción
inicia entre el segundo y tercer año de siembra con un promedio de 4.5
kilogramos por planta. Se estabiliza entre el quinto y sexto año, alcanzando
una producción por planta de 8 kilogramos de fruto y un rendimiento de 10
toneladas por hectárea.
5.4.2.1. Siembra
5.4.2.2. Mantenimiento
6. Metodología
La teoría dice que un cultivo de pitahaya produce por cada planta que se siembre
aproximadamente 8 kilogramos de fruto cuando la producción se halla equilibrado
a partir del 5 año. por lo tanto se proyectó una producción que aumentará desde el
año 1 hasta el año 5, donde ésta se equilibraría en 7.9 kilogramos
aproximadamente, teniendo en cuenta que la merma sea mínima y que los procesos
que se practiquen asegurarán un crecimiento de fruto óptimo.
En la Tabla 6 se muestra el aumento de la producción de pitahaya y yuca durante
los 8 años de operación del proyecto.
Tabla 6
Producción proyectada pitahaya en toneladas
Tabla 7
Proyección de ventas de pitahaya y yuca
para poder plantear y calcular los costos que va a tener el proyecto, en este caso se
tuvieron en cuenta los costos totales de operación de la finca, así como en las
ventas se tuvieron en cuenta los ingresos por arriendo de la infraestructura para
producción avícola.
El primer aspecto para calcular los costos es realizar el inventario actual de la
granja y calcular la depreciación de los activos fijos presentes. El resultado de la
depreciación mensual de la unidad productiva es de $809.757. En la formulación
de este proyecto se tuvo en cuenta almacenar en una cuenta los valores
correspondientes a la depreciación para evitar un posible endeudamiento a largo
plazo para poder realizar renovaciones y adecuaciones a la infraestructura avícola
y viviendas. Por lo tanto cada año se proyectó el costo de retener este dinero de los
ingresos de los arriendos avícolas, siendo ésta la actividad que más desgasta las
instalaciones de la granja. El cultivo de pitahaya ,según la teoría se debe renovar
aproximadamente cada 15 o 20 años, por lo tanto se almacenará este dinero a partir
del año 10, para no perjudicar el rendimiento de los ingresos y la TIR del proyecto
en los primeros 8 años de funcionamiento.
Se realizó la clasificación de costos dependiendo de la variabilidad, y se
establecieron como fijos: la retención de la depreciación de los activos, los gastos
de los viajes a la granja, servicio de internet, impuestos regionales, el transporte de
la cosecha de pitahaya, y la papelería para la operación del proyecto y del cobro de
los arriendos (facturas).
En la Tabla 8 se muestra la clasificación entre costos fijos y variables que se
proyectaron para la granja.
Tabla 8
Costos fijos y variables de la unidad productiva
Fuente: propia
6.5.1. Indicadores
Tabla 12
Flujo de la unidad productiva
Flujo de Fondos 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Ingresos
$ $ $ $ $
$ $ 88,289,19 139,414,48 151,040,25 151,040,26 155,843,34 $
Pitahaya - - 1 3 7 2 2 160,799,160
$
$ $44,879,6 46,306,84 $ $ $ $ $
Arriendos 43,496,487 75 8 47,779,406 49,298,791 50,866,493 52,484,047 54,153,040
$ $14,550,0 $ $ $ $ $ $
Yuca - 00 - - - - - -
$46,105,1
Gastos 07
$
$ $ 29,915,57 $ $ $ $ $
Materia prima - - 6 30,866,891 31,848,458 32,861,239 33,906,227 34,984,445
$
$ $37,144,8 56,424,39 $ $ $ $ $
Mano de obra 33,600,000 00 6 58,218,692 60,070,046 61,980,273 63,951,246 65,984,896
$ $ $ $ $ $ $ $
Gastos viaje 2,500,800 2,580,325 2,662,380 2,747,043 2,834,399 2,924,533 3,017,534 3,113,491
$ $ $ $ $ $ $ $
Internet - TIGO 600,000 619,080 638,767 659,080 680,038 701,663 723,976 746,999
$ $ $ $ $ $ $ $
Mantenimiento podadoras 240,000 247,632 255,507 263,632 272,015 280,665 289,591 298,800
$
$ $10,181,7 10,505,55 $ $ $ $ $
Impuestos regionales 9,867,972 74 4 10,839,631 11,184,331 11,539,993 11,906,965 12,285,606
$ $ $ $ $ $ $ $
Combustible podadoras 96,000 99,053 102,203 105,453 108,806 112,266 115,836 119,520
$ $ $ $ $ $ $ $
Papelería 79,200 81,719 84,317 86,998 89,765 92,620 95,565 98,604
Insumos para jardines (cal y $ $ $ $ $ $ $ $
triple 15) 120,000 123,816 127,753 131,816 136,008 140,333 144,795 149,400
$ $ $ $ $ $ $ $
Transporte - 2,476,320 5,110,134 10,105,886 10,427,253 10758,840 11,100,971 11,453,982
$ $ $ $ $ $ $ $
Impuesto a las Ganancias - - 313,184 20,833,145 37,610,830 48,019,018 55,718,172 61,625,350
$ $ $ $
$ $53,554,5 $106,139, 134,858,26 155,261,95 169,411,44 180,970,87 $
Total Egresos Operativos 47,103,972 19 770 7 1 4 7 190,861,091
$ $ $
-$ -$ 10,980,77 $ $ 108,856,69 124,849,67 $
Diferencia Operativa 3,607,486 7,449,412 3 52,971,481 87,374,695 3 0 137,215,883
$
$ $ 12,187,50
Inversiones 26,313,000 8,470,000 0
- $ $
Diferencia Ingresos - -$ $15,919,4 -$ $ $ 108,856,69 124,849,67 $
Egresos 29,920,486 12 1,206,727 52,971,481 87,374,695 3 0 137,215,883
- -$ $ $
-$ $45,839,8 47,046,62 $ $ 202,156,24 327,005,91 $
Flujo de Fondos 29,920,486 98 5 5,924,855 93,299,550 4 3 464,221,796
Fuente: propia
6.5.3. Escenarios
Tabla 13
Escenarios plateados
Fuente: propia
Gráfico 2
Cuadro de mando integral
CLIENTES
propuestas a partir del año 2021
Ofrecer un producto de calidad durante un periodo de 2 años
aceptado por el mercado a partir
del 2021 por un tiempo de 3 años Implementar prácticas Mejorar la eficiencia del uso de
agroecológicas a las actividades recursos naturales de la finca en
PROCESOS
de la finca a partir del 2020 un tiempo de 2 años a partir del
durante 2 años 2021
Fuente: propia
7. Resultados
8. Conclusiones
9. Recomendaciones
10. Bibliografía