CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Yamileth Patricia Claros Samboni

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QUIPO DE TRABAJO

102022_121

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

55182667

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
-
DATOS ADICIONALES -
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% 126 -9.48%
-
PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% 0 -41.62%
PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% - 0.00%
-
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
-
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) -
datos requeridos: -
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% 0 -4.89%
-
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Es la tasa de rendimiento Bienes que una persona o

solicitada por los inversionistas empresa tienen.

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Son obligaciones de pago que se

dan mediante un negocio y de
Es la tasa de descuento que se vencimiento inferior a un año,
utiliza para deducir los flujos de
caja futuros a la hora de valorar ejemplos: crédito comercial, los
impuestos pendientes de pago,
un proyecto de inversión. créditos a devolver a corto
plazo.
Se da con un interés
relativamente bajo, se da a
vencimiento de una año o
menos.
Cuando realizamos un abono a
capital ahorramos dinero en el
pago de los intereses, en este
caso no hay que disminuir la
cuota sino disminuir el plazo

K Servicio de la deuda
PF I

Este tipo de análisis permite a los

Es todo compromiso, deuda o acreedores fijar si es útil facilitar más
dinero a la empresa y al mismo tiempo ver
responsabilidad de pago en un la tasa de interés a cobrar por el préstamo
plazo determinado, que puede que le van a realizar.
ser a corto, mediano y largo
plazo.

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación

Los préstamos, bonos etc se dan Si el usuario decide abonar al

Obligaciones de pago que tiene a vencimiento de un año o mas, capital con fin de reducir el
los intereses son altos pues los
una empresa y su devolución plazo de la deuda, tendrá en
será superior a un año, ejemplo: bancos prefieren hacer esto adelante la misma cuota
Es la tasa de interés sobre la préstamos, bonos etc. pues según ellos corren un mensual, pero durante un
deuda nueva y se maneja para riesgo por prestar dinero a largo
plazo. periodo más corto.
calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital.

EVA

Tx

ueda después de restar los gastos, los impuestos y los costos de los financieros, nos muestra las ganancias existentes después de los gastos y de salvar la inversión.
Es lo que todo contribuyente
cancela por por sus utlidades
durante un año gravable al año
anterior.

FCP
UODI

Es la misma cantidad que los Es el aumento del ejercicio que

ingresos obtenidos como ayuda una empresa obtiene en un
que logro la empresa en un cierto periodo de tiempo el cual
período de tiempo. Se logra con es reservado al pago de sus
el cálculo, incluyendo los fiadores y a los dueños de
ingresos por intereses, gastos acciones.
por intereses y los impuestos
 Es la misma cantidad que los Es el aumento del ejercicio que
ingresos obtenidos como ayuda una empresa obtiene en un
que logro la empresa en un cierto periodo de tiempo el cual
período de tiempo. Se logra con es reservado al pago de sus
el cálculo, incluyendo los fiadores y a los dueños de
ingresos por intereses, gastos acciones.
por intereses y los impuestos

RONA PO

PROVEEDORES

Es una medida del servicio

bancario deducido como
ingreso neto dividido por el
activo fijo y el capital de trabajo Aquí encontramos las deudas
neto, se puede utilizar para con los proveedores
comprender si lo que una
empresa está haciendo está Son aquellos que prestan un
bien. servicio o un bien.

AON

KTO CXC CCE

Es la diferencia que hay entre

los activos y las deudas que
posee una empresa
Recurso con los que cuenta la
empresa para trabajar,
conocido como activo corriente.
Es una cuenta en la que se
depositan los incrementos y los
cortes respectivos diferentes a
productos o servicios. Está
formada por títulos de crédito,
pagares a favor de la empresa y
letras de cambio.
Es el vencimiento de una
compra de materia para
producir un producto hasta el
reembolso de la venta del
mismo.

FCL
AO
INVENTARIOS

Los activos son inversiones para

liquidar las actividades
Dinero disponible para para
empresariales, representan la tapar o cubrir una deuda de la
inversión líquida que son los
inventarios, los deudores empresa
comerciales y pagos por Son los bienes que tiene una
anticipado. empresa con el fin de venderlos.

PAO AF

Nos permite determinar la Son los bienes de la empresa

que son destinados al uso de la
rentabilidad y la eficiencia en los misma por ejemplo maquinaria,
negocios.
equipos de oficina etc.

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Calcula el monto de dinero que Indaga el ambiente de la Son las inversiones necesarias
empresa en todo lo que se
se está manipulado por una refiere a la disponibilidad y que una empresa necesita para
Son los ingresos que se generan Es la elevación de ventas que se empresa, es decir, el flujo dar inicio a su movimiento y
de las actividades económicas demanda para cubrir todos los líquido total. acceso a los capitales que desarrollo empresarial.
de una empresa. costos operativos. necesita.

RO MB

CV

Es un estudio con el que Muestra la rentabilidad de

equilibramos la efectividad de ingreso adquirido después de
un plan o estrategia de gestión, que la empresa ha cubierto el
utilizaremos indicadores de costo de sus insumos. Mientras
gestión para así conocer el mayor sea el margen bruto,
trabajo desempeñado por la mayor beneficio para la Es el costo de la producción de
empresa. empresa. toda la mercancia a vender
durante cierto tiempo
 Es un estudio con el que Muestra la rentabilidad de
equilibramos la efectividad de ingreso adquirido después de
un plan o estrategia de gestión, que la empresa ha cubierto el
utilizaremos indicadores de costo de sus insumos. Mientras
gestión para así conocer el mayor sea el margen bruto,
trabajo desempeñado por la mayor beneficio para la Es el costo de la producción de
empresa. empresa. toda la mercancia a vender
durante cierto tiempo INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ME PET

Es el flujo neto de efectivo antes Herramienta que permite

de deducir el uso de la deuda conocer la rentabilidad de la
(Gastos financieros) y los empresa en el mercado si
impuestos. genera ganancias o pérdidas.

GOA

Son aquellos gastos que hace la

empresa. Ejemplo: sueldos de
los trabajadores.

MO GO

GOV

Son los desembolsos que hace

Es la utilidad operacional sobre
las ventas netas y nos muestra,
si el negocio es o no productivo.
la empresa por el concepto del
desarrollo de sus actividades
como por ejemplo; pago del
arriendo del local.
Son los gastos que se realizan
para beneficio de la misma
empresa. Ejemplo: servicio de
publicaciones.

Representa un gasto o un costo

que tiene la empresa para hacer
uso de sus activos fijos.

OGO

Tecnológicos, extraordinarios
etc.

Es empleada para medir la

pérdida de valor de los activos
de la organización o de la
empresa.
 Es empleada para medir la
pérdida de valor de los activos
de la organización o de la
empresa.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% - 0 -5% 851 866 15 2%
94.3 91.3 - 3 -3% 68.9% 81.0% 0 18%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% - 0 -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% - 0% K 161.4 180.9 20 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 0 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 20 -36% %IO $ 0.24 $ 0.23 - 0 -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% - 0 -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% - 0 -100%
2.3% 1.4% - 0 -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 0 -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0 6%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,174 51 -104%
133 151 19 14.1% NA
0.15075 0.17207 0 14.1%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 0 26.1% 594 306 - 288 500 213 - 287 -57.4% DISPONIBLE
133 151 19 14.1% 31% 20% - 0 -34% 40% 25% - 0 -37.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días - 220 -59.1% 118 273 155 1
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9.5% KTO CXC CCE
69% 80% 0 15.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,246 853 - 393 -31.5% 284 280 - 4 -1.3% 374 días 178 días -52.3%
65% 56% - 0 -12.8% 23% 33% 0 44.2% NA FCL
AO 1.41549 92% - 0 -35% 117.64364 116.13636 - 2 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958 267 -128%
1,927 1,513 - 414 -21.5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
NE 51% 34% - 0 -33.7% 844 300 - 544 -64.5%
PAO AF 68% 35% - 0 -48.1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días - 414 -66%
0.46 0.58 0 27.4% 450 450 - 0.0%
2.19026 1.71932 - 0 -21.5% 23% 30% 0 27.4%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 652 - 105 - 756 -116% AF 450
880 930 50 5.7% 39.1% 39.9% 0 2.1% %IO 16% 17% 0 7% KTNO 652 547 - 105 -16% %FCB 313%
RO MB - NA MC $ 344 371 27 7.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 4.8% 44.5% 44% 45% 0.8% 1.9% CV
UE 209 237 2800% 13.4% UB 390 420 30 7.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4.1% ME PEO
56% 55% - 0 -1.5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 0 7.3% 345 336 - 9 -2.7%
GOA UE 209 237 28 13.4% 39% 36% - 0 -8.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5.1% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% - 0 -0.6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.50% 24.30% 1.8% 8.0% 181 183 2 1.1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% - 0 -4.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 435 - 9 -2.1%
43 38 - 5 -11.6% 51% 47% - 0 -7.4%
4.9% 4.1% - 0 -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% - 0.0%
11 11 - 0.0%
1% 1% - 0 -5.4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
- NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450 -100%
313% 0% - 3 -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Hallazgos del Diagnóstico

1 La empresa esta destruyendo valor

Mantener la capacidad de la empresa para pagar

2 sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta
de sus existentes
 La empresa no esta implantando uso de las
3 promociones para su crecimiento

4 Baja utilidad operacional

5 Capacidad de endeudamiento
5 Capacidad de endeudamiento
SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
diagnóstico que sustentan el Objetivo Estratégico Propuesto
hallazgo

EVA Minimizar el costo de ventas

Invertir en los recursos de la empresa en

PRUEBA ÁCIDA
activos que generen mayor rentabilidad
 Margen Bruto Aumentar el porcentaje de los ingresos totales
de venta y disminuir el costo de las ventas

Productividad capital de trabajo Incremental las ventas en la empresa

Solvencia o Razón corriente Tener control a la hora de endeudarse

Solvencia o Razón corriente Tener control a la hora de endeudarse
 P L A N D E M E J O R A M I E N

Acciones a tomar para la

maximización del valor de la Indicador del logro de la acción
empresa

Aprovechar descuentos por pronto pago para

minimizar el costo de adquisición Márgen bruto > 22,05%

Establecer inversiones que no afecten el capital Aumentar la rentabilidad de la Empresa mi

de trabajo en funcionamiento Mejor Ejemplo S.A.S
 reducir los costos asociados con los bienes Márgen bruto > 22,05%
vendidos

el servicio o el producto sean de excelente

calidad Margen operacional >5,89%

Endeudarse en cosas que sean rentables para Endeudamiento a corto plazo o

la empresa endeudamiento total
Endeudarse en cosas que sean rentables para Endeudamiento a corto plazo o
la empresa endeudamiento total
A M I E N T O

Meta

Márgen bruto = 27%

Alcanzar óptimos resultados en los ingresos

que recibe la empresa invirtiendo en recursos
de activos
 Margen bruto=35%

Margen operacional =7,58%

Que la empresa no caiga en quiebra por su

endeudamiento
Que la empresa no caiga en quiebra por su
endeudamiento
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

empresa puede renegociar los pagos a proveedores para obtener un descuento por pronto
pago y de esta manera minimizar sus costos de adquisición, además puede realizar alianzas con
los proveedores para que contribuyan haciendo mercadeo de su marca en pro de un
mejoramiento en las ventas

La empresa cuenta con la capacidad de pagar sus obligaciones corrientes sin recurrir a la venta
de sus existentes, de igual manera la empresa pretende no acumular dinero que entre por
fuera de las ventas sino invertir en recursos activos que generen mayor rentabilidad a partir de
un estudio minucioso de como se puede invertir viendo logros y desventajas que se generan a
partir de la puesta en marcha de la decisión
 partir de la puesta en marcha de la decisión

La empresa debe trabajar en la forma de aumentar el valor oara los clientes,añadiendo

beneficios que mejoren la situación y del mismo modo las promociones de venta, teniendo
presente que cuando los gastos de operación aumentan es necesario incrementar el margen
bruto de ganancias.

Los clientes acojan más a la empresa debido al buen servicio que se presta

La empresa estudie y analice la capacidad de ingreso a partir de las ventas de modo que pueda
identificar que puede endeudarse y que dicha accion sea rentable y que al mismo tiempo
pueda cubrir todos sus gastos
La empresa estudie y analice la capacidad de ingreso a partir de las ventas de modo que pueda
identificar que puede endeudarse y que dicha accion sea rentable y que al mismo tiempo
pueda cubrir todos sus gastos
 Observaciones

Tener encuenta este idicador por su importancia en la

gestión empresarial

Importante tenerlo en cuenta para la liquidez de la

empresa
Importante indicador indica la salud financiera de la
empresa

Tenerlo encuenta pues nos indica cuanto recurso

tiene la empresa para manibrar si se pagan los
pasivos a corto plazo

Importante indicador que nos indica la capacidad que

tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras a corto plazo.
Importante indicador que nos indica la capacidad que
tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras a corto plazo.
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS INICIO ANTERIOR

NIT.315.895.571-9

Información Financiera Cálculos para análisis

ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones de pesos vertical
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 $ 1,116 100.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 $ 434 55.68%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 $ 683 44.32%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 $ 145 15.68%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 $ 38 4.89%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 $ 428 23.75%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 $ 11 1.25%
(-) AMORTIZACIONES $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 $ 417 22.50%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 $ 181 6.16%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 $ 237 16.34%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 $ 39 3.86%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 $ 198 12.48%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 $ 20 1.25%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 $ 178 11.23%

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información Financiera Cálculos para análisis

NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de pesos vertical
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 $ 828 72.40%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 $ 273 6.11%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 100 5.19%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 155 17.31%
CLIENTES $ 284 $ 280 $ 280 14.72%
OTROS $ 50 $ 30 $ 30 2.59%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 $ 300 43.79%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 530 27.60%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 2.59%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 450 23.35%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 1.04%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 5 0.36%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 0.26%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,358 100.00%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 $ 531 40.20%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 $ 181 9.38%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 $ 256 25.94%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 25 1.56%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 39 1.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 31 1.56%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ 1 10.52%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ 1 10.52%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 $ 532 50.72%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,066 49.28%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 841 43.58%
RESERVAS $ 11 $ 26 $ 46 0.57%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 $ 178 5.13%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ 1
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,066 49.28%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,598 100.00%
240
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 112.09% 0.01%
PASIVO FINANCIERO 384 203 182 19.90%

PATRIMONIO 950 1,004 1,066 49.28%

TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 1,248 69.18%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 14.58% 0.01%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 85.42% 0.04%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100% 0.05%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 16.34% 0.00%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 10.95% 0.00%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 6% 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 14.00% 0.01%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 1.50 0.03%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 1.6715 0.03%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 19.37% 0.01%

COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 135 7.00%

COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 482 27.81%
ERIOR SIGUIENTE SIGUIENTE

Cálculos para análisis Cálculos para análisis

vertical horizontal Año 3/Año 2
Año 2 V. Absoluta V. Relativa V. Relativa
100.00% $ 50 5.68% 20.00%
54.84% $ 20 4.08% -15.00%
45.16% $ 30 7.69% 62.50%
15.59% $ 7 5.07% 0.00%
4.09% $ 5 -11.63% 0.00%
25.48% $ 28 13.40% 80.76%
1.18% $ - 0.00% 0.00%

24.30% $ 28 14.14% 84.69%

3.73% $ 20 -36.00% 421.41%
20.57% $ 48 33.04% 23.63%
4.09% $ 4 11.76% 2.63%
16.48% $ 44 39.63% 28.84%
1.65% $ 4 39.63% 28.84%
14.84% $ 39 39.63% 28.84%

Cálculos para análisis Cálculos para análisis

vertical horizontal
Año 2 V. Absoluta V. Relativa V. Relativa
64.97% $ 412 -29.56% -15.77%
18.04% $ 155 131.76% 0.00%
6.61% $ - 0.00% 0.00%
20.49% $ 24 -7.08% -50.00%
18.51% $ 4 -1.28% 0.00%
1.98% $ 20 -40.00% 0.00%
19.83% $ 544 -64.45% 0.00%
35.03% $ 2 -0.38% 0.00%
3.30% $ - 0.00% 0.00%
29.74% $ - 0.00% 0.00%
1.32% $ - 0.00% 0.00%
0.33% $ 2 -28.57% 0.00%
0.33% $ - 0.00% 0.00%
100.00% $ 414 -21.50% -10.24%
33.62% $ 266 -34.35% 4.47%
13.40% $ 22 12.09% -10.79%
14.08% $ 287 -57.41% 20.00%
1.65% $ 5 -16.67% 0.00%
2.51% $ 4 11.76% 2.63%
1.98% $ - 0.00% 3.33%
0.00% $ 203 -100.00% #DIV/0!
0.00% $ 203 -100.00% #DIV/0!
33.62% $ 469 -47.97% 4.66%
 66.38% $ 54 5.74% 6.13%
55.52% $ - 0.00% 0.12%
1.74% $ 15 139.63% 75.07%
9.12% $ 39 39.63% 28.84%
$ -
66.38% $ 54 5.74% 6.13%
100.00% $ 414 -21.50% 5.64%
-
-
0.01% - 0.00% 826.92%
13.40% 181 -47.15% -10.30%

66.38% 54 5.74% 6.13%

79.78% 126 -9.48% 3.37%
-
0.01% 0 -41.62% -13.22%
0.05% 0 16.81% 2.67%
0.07% - 0.00% 0.00%
-
0.00% 0 -41.62% 704.39%
0.00% 0 -41.62% 704.39%
-
-
-
0.00% - 0.00% 0.00%
0.01% - 0.00% 0.00%
0.03% - 0.00% 200.00%
0.04% 0 -10.65% 194.47%
0.01% 0 -4.89% 83.78%
-
8.86% 1 -0.74% 0.75%
36.95% 23 4.29% -13.86%
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis Vertical
Análisis vertical del precio de ventas logramos ver que el costo de producción
en el año 2 con relación al año 1 ha rebajado en un 55,68% a un 54,84% crea
utilidad bruta para el año 2. Esto nos indica que la utilidad bruta se ampliará p
De igual forma, para el año 2 los impuestos aumentaron con correlación del año
4,09% esto se puede demostrar o deducir porque hubo aumento en los ingresos
o los aumentos del estado.
La EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS, en este análisis se puede decir que
de estados de resultados el costo de ventas y prestación de servicios es de 55,68
decir que el costo de ventas redujo los gastos no operacionales y aumento l

Análisis Horizontal
En este análisis localizamos un crecimiento en los disponibles del 131,76% es
puede deberse a que hubo una disminución importante en los clientes, deudores
las ventas ya que podemos observar una disminución importante en los inv
Podemos observar que la EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS amplió su
operacionales, aumento ingresos y disminuyo gastos: gastos de ventas –gastos o
la utilidad del ejercicio aumento, hasta el instante hay buena administración d
El activo de la empresa está conformado por el activo corriente en un 72,40%
asumió una baja de 64,97% lo que indica que es lo que tiene en los inven
Los inventarios se redujeron debido a que se fue al dinero disponib
Prioridades planta y equipo aumento
Pasivo corriente se redujo a corto plazo
La empresa poco a poco ha cancelado sus compromisos financiero
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

o de producción de la empresa
a un 54,84% creando mayor
uta se ampliará para el año 2.
rrelación del año 1 del 3,86% al
o en los ingresos de la empresa

e puede decir que en el aspecto

vicios es de 55,68% esto quiere
nales y aumento la utilidad.

es del 131,76% esta variación

lientes, deudores y aumento en
ortante en los inventarios.
LO SAS amplió sus ingresos
ventas –gastos operacionales y
a administración de recursos
te en un 72,40% para el año 2
tiene en los inventarios.
l dinero disponible
nto
azo
misos financieros.
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:
Con este plan de mejoramiento se puede identificar y establecer soluciones que con llevan a la empresa a mejorar
tanto a tener la capacidad de cumplir con todas sus obligaciones logrando alcanzar rentabilidad y éxito, tenie
importancia de saber interpretar los indicadores financieros. De tal manera que la recomendación para la empres
es que tenga presente que aunque se pueda alcanzar altos niveles de utilidad no siempre se debe estar confiados
desarrollar el modelo estrategico y el buen manejo de los recursos para que siempre haya buen progreso. Diseña
situaciones en las cuales se puedan presentar problemas como el bajo nivel en ventas.

ESTUDIANTE:

Con el desarrollo de este trabajo tomamos como conclusión la importancia de saber interpretar los análisis finan
diferentes indicadores con el propósito de tomar medidas mediante un plan de mejoramiento ,para que la em
quiebra y por el contrario tenga una estabilidad económica y genere recursos para sus socios y beneficie tambi
así contribuyendo a la economía de un país con el pago de las obligaciones tributarias , entre otras much

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

n a la empresa a mejorar sus ingresos y por lo

entabilidad y éxito, teniendo presente la
endación para la empresa Mi Mejor Ejemplo
se debe estar confiados la tarea es cada dia
a buen progreso. Diseñando un plan B para
bajo nivel en ventas.

rpretar los análisis financieros mediante los

amiento ,para que la empresa no vaya a la
socios y beneficie también a sus empleados,
tarias , entre otras muchas ventajas.
ANTERIOR