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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Sanchez Quitian Silvia Marcela

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QUIPO DE TRABAJO

102022_30

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,022,353,862

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% 0 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% 0 #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 100.00% 100.00% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 8.44% 27.77% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 7.17% 10.17% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 23.91% 31.54% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 20.33% 28.48% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 3.58% 3.05% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 60.48% 30.52% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 38.12% 53.92% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 3.58% 5.09% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 32.25% 45.78% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.43% 2.03% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.50% 0.51% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.36% 0.51% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 55.53% 51.75% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 12.96% 20.63% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 35.83% 21.66% -$ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 2.15% 2.54% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 2.44% 3.87% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 2.15% 3.05% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 70.06% 51.75% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 60.20% 85.45% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.79% 2.68% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 7.08% 14.04% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Costo del patrimonio: es el Patrimonio: son los bienes


costo que exige un propios de una persona o de
inversionista por el interes de una institución, sujetos a un
invertir en un proyecto. valor económico.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado


de capital: Es una medida Pasivo Financiero de corto
financiera, que tiene como plazo: Son todos los
proposito expresar el compromisos o deudas
financiamiento disponible de
financieras, adquiridas por un
una empresa para un proyecto periodo corto de pago.
y definir el porcentaje de
rentabilidad del mismo.

PF

Pasivo Financiero: es la
obligacion o compromiso de
pago frente a un plazo
determinado, sea a corto,
mediano o largo plazo.
Pasivo Financiero: es la
obligacion o compromiso de
pago frente a un plazo
determinado, sea a corto,
mediano o largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


plazo: son todos los
compromisos o deudas
financieras adquiridas por un
Costo de la deuda después de periodo a largo plazo.
impuestos: es la tasa de
interes sobre la nueva deuda.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:


determina el crecimiento y la
rentabiliadad de las
inversiones de capital,
realizadas por la empresa, es Impuesto de Renta: es el
el que permite apreciar si se impuesto que debe pagar
obtuvieron ganancias en una todo contribuyente sobre las
inversion. utilidades a rentas que logre
durante un año determinado.

UODI

Utilidad operativa después de


impuestos: es el valor
obtenido despues de restar la
utilidad operacional, el valor
de los impuestos
operacionales.
Utilidad operativa después de
impuestos: es el valor
obtenido despues de restar la
utilidad operacional, el valor
de los impuestos
operacionales.

RONA PO

Rentabilidad de los activos


operacionales netos: es una Pasivo operativo o pasivo
forma de ver lo productiva operacional: son las cuentas
que es la empresa, y nos
que debo pagar a:
visualiza el beneficio que comerciales, proveedores,
puede generar a partir del labpoorales, estado, impuesto.
dinero o los recursos
requeridos.K61

AON

KTO

Activos operacionales netos:


representa la inversion
mentenida en capital corriente
(existencias, creditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en Capital de trabajo operativo:
activos no corrientes son los recursos, bienes o
vinculados al negocio de la valores utilizados, para las
empresa. operaciones diarias de una
empresa.

AO

Activos operacionales: es el
valor de las ventas realizadas
frente al dinero invertido por
Activos operacionales: es el
valor de las ventas realizadas
frente al dinero invertido por
la empresa.

PAO AF

Activos fijos: es el bien de


una empresa ya sea tangible o
Productividad de los activos intangible, que no esta
operacionales: es la medida destinado para la venta. Por
eficiente en la utilizacion de
ejemplo: los computadores de
los activos de una empresa. uso empresarial, los mjuebles
de oficina, entre otros.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son


los ingresos originados por
una o mas actividades
economicas realizadas por una
empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el Margen bruto: es el beneficio
indicador de rendimientos de directo que obtiene una
los activos operacionales de la empresa por un bien o
empresa en desarrollo de su
Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el Margen bruto: es el beneficio
indicador de rendimientos de directo que obtiene una
los activos operacionales de la empresa por un bien o
empresa en desarrollo de su Costo de ventas: es el gasto o
servicio.
objeto social, con el fin de costo de producir todos los
brindar una utilidad. articulos vendidos durante un
periodo contable.

ME

Margen Ebitda: permite


identificar cual es el
patrimonio o ganancia neta y
real antes de impuestos,
amortizaciones y
depresiaciones de una
empresa.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los gastos
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente economico. Por ejemplo:
gastos de personal (sueldos y
salarios), honorarios, entre
otros.

MO GO

GOV

Gastos operacionales: son los


Margen operacional: es el
gastos administrativos como
indicador de rentabilidad quje los suministros de oficina y Gastos operacionales de
define si el negocio es o no salarios para el personal ventas: son los gastos que se
rentable. administrativo. ejecutan en una empresa por
la distribucion, mecadeo,
Gastos operacionales: son los
Margen operacional: es el
gastos administrativos como
indicador de rentabilidad quje los suministros de oficina y Gastos operacionales de
define si el negocio es o no salarios para el personal ventas: son los gastos que se
rentable. administrativo. ejecutan en una empresa por
la distribucion, mecadeo,
comercializacion, publicidad y
ventas del producto o servicio.

Depreciaciones: son los


costos o gastos en los que
incurre la empresa por el uso
de sus activos fijos, es decir,
los edificios, vehiculos,
maquinaria, entre otros. Se
produce un procedimiento
para reducir el valor de dichas
inversiones.

OGO

Otros gastos operacionales:


encontramos los no
operacionales, como el interes
sobre el dinero prestado,
obsolencia de equipos o
cambio de divisas.

Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Ejemplo, los
computadores, los escritorios,
entre otros. En una deuda,
cada pago o cuota sirve para
pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Ejemplo, los
computadores, los escritorios,
entre otros. En una deuda,
cada pago o cuota sirve para
pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
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Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses


Costo de la deuda a corto de la deuda a corto plazo:
plazo: es el costo que tiene son los pagos realizados por
una empresa para levar a cabo una persona natural o juridica
un proyecto de inversión, por a una deuda propia, con
medio de créditos y préstamos afectacion al capital y a los
a traves de una financiación a intereses, con la ventaja de la
corto plazo. cancelacion anticipada o el
prepago de la deuda.

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las
obligaciones financieras: son los
desembolsos de dinero en
efectivo, que realizan durante un
año determinado y hacen
afectacion a capital e intereses de
una deuda u obligacion financiera.
obligaciones financieras: son los
desembolsos de dinero en
efectivo, que realizan durante un
año determinado y hacen
afectacion a capital e intereses de
una deuda u obligacion financiera.

K
Kd LP K/I LP I

Abonos a capital e intereses


Costo de la deuda a largo de la deuda a largo plazo: son
plazo: es el costo que tiene los pagos realizados por una
una empresa para llevar a persona natural o juridica a
cabo un proyecto de inversion, una deuda propia, con
por medio de creditos y afectacion a capital e
prestamos a traves de una intereses, con la ventaja de la
financiacion a largo plazo. cancelacion anticipada o el
prepago de la deuda.

FCP

Flujo de caja para los


propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
particular genera en un
tiempo determinado y es
destinado para el pago de sus
acreedores y a los propietarios
de sus acciones.
Flujo de caja para los
propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
particular genera en un
tiempo determinado y es
destinado para el pago de sus
acreedores y a los propietarios
de sus acciones.

PROVEEDORES

Proveedores: es una empresa


o persona fisica que
proporciona bienes o servicios
a otras personas o empresas.

CXC CCE

Ciclo de conversión de
Cuentas por cobrar a clientes: efectivo: es el tiempo
comprende Las deudas a cargo transcurrido desde el pago de
de terceros y a favor de la la compra de la materia prima,
empresa, incluidas las hasta el cobro de la venta del
comerciales y no comerciales. producto terminado.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre: es la


cantidad de dinero disponible
por la empresa para cubrir las
Inventario de mercancías: es deudas, pagar a los
el conjunto de bienes de proveedores y las compras de
propiedad de una empresa los bienes tangibles e
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la empresa para cubrir las
Inventario de mercancías: es deudas, pagar a los
el conjunto de bienes de proveedores y las compras de
propiedad de una empresa los bienes tangibles e
intangibles.
que han sido adquiridos con el
fin de volverlos a vender para
obtener una utilidad.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto


Flujo de caja bruto: es la Inversión en activos fijos: son
operativo: son los recursos
suma de los beneficios que los efectos relacionados con el
Punto de equilibrio operativo: que requiere la empresa para
tiene una empresa, despues volumen de producciony
poder operar, los cuales deben
es el nivel de produccion o de los impuestos, las ventas de la
estar disponibles a corto plazo
nivel minimo de ventas amortizaciones y las empresarespresentados en los
y asi mismo cubriks las
necesarias para cubrir los provisiones. bienes tangibles de la misma.
costos fijos de una empresa. necesidades de la misma.
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PET

Punto de equilibrio total: es


el beneficio cero que tiene la
empresa donde hace
referencia al no ganar dinero
pero tampoco perderlo.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.5% -0.54% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 0.038636 4.1% 0.2%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 - 18.76 14%
15.08% 16% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 35%
219% 163% -56% -26%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10.84% 15.66% 4.82% 44.5% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.50% 24.30% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO ANTERIOR
P
V. REL
1.8%
17.6%

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6
PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2%
V. REL
-47% PF LP
-39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
nanciación NE 11% 0% -11% -100%

Tx
V. REL
12%

PO PROVEEDORES
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
-34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA
AO 1.415260324 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7%
V. REL INVENTARIOS
-22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible
-34% 844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13%
6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7%
NA MC $ 344 371 27 8%

CV
V. REL
4% ME PEO
-2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
V. REL
5%
-1%
PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL 445 424 - 21 -5%
-12% 51% 46% -5% -10%
-16.4%

D
V. REL
0%
0%

A
V. REL
SIGUIENTE

Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
215.6 - 0%
23.2% -1.3% -5%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 958 267 1,225 -128%
obre el disponible NA 98% NA NA

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
651 - 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

La utilidad operacional incremento


1 respectivamente para el año 2 UO

2 El EBITDA incremento respecto del año 2 EBITDA

3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales


3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales

4 los gastos No operacionales disminuyeron gastos no operacionales

5 las Depreciaciones disminuyeron en el año 2 Depreciaciones

6 el Activo disponible aumento durante el año 2 Disponible

7
7

9
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminuir los gastos operacionales de


administracion

Incrementar las ventas

Continuar incrementando la UO en un 10%


anual durante el proximo año
Mantener al dia los impuestos

Disminuir los gastos de publicidad en un 7%

realizar control de inventarios periodicamente

Incrementar las ventas


Brindar eficiencia operativa en un 15% durante
el siguiente año
establecer indicadores de resultados

realizar negociaciones de un 5% con los


proveedores

Incrementar la fuerza de ventas en un 5%


respecto del año anterior
incrementar la publicidad en un 2%
Incrementar la fuerza de ventas en un 5%
respecto del año anterior
elaborar una base de datos de los clientes

crear estrategias de fidelizacion para clientes


potenciales

identificar que implementos se estan


brindando a los empleados de forma
innecesaria

reducir en un 5% los gastos operativos reducir gastos de citas con clientes

ahorrar en viajes de negocios

maximizar el valor de la empresa frente al


mercado
disminuir las utilidades operacionales en un
5% para el siguiente año
satisfacer las expectativas de los inversionistas

realizar controles al patrimonio neto 2 veces


por año

Aumentar el Disponible en 200 millones para identificar los errores operativos y


administrativos que limitan el crecimiento
el próximo año
financiero de la empresa

reduccir los gastos operativos al maximo


N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Gastos operacionales de administracion 7%

Costo de ventas - compras 5%

Impuesto de renta y complementario 100%

Gastos operacionales y no operacionales 10%

inventarios-compras 200 millones

Costo de ventas 7%

ingresos operacionales, costo de ventas, gastos


5%
operacionales de administracion.

lograr el incremento de ventas en un 5%


descuentos
respecto del año anterior
gastos operacionales de administracion lograr mayor covertura y compras efectivas

identificar los clientes potenciales para la


clientes distribucion y comercializacion del producto

clientes evitar que los clientes se alejen de la compañía

empleados reducir en un 5%

sistematizar las citas, evitar impresiones


clientes
innecesarias

proveedores - clientes bajar en un 5%

utilidades operacionales bajar en un 5%

inversionistas generar efectivo

patrimonio incrementar un 10% el patrimonio

realizar arqueos de caja diariamente al cierre lograr un funcionamiento trasparente sin


de cada jornada inconvenientes

gastos operativos operar con un mínimos de recursos posibles


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

se deben disminuir gastos de publicidad, maquinaria y equipo innecesario, arrendamiento


costoso

Establecer metas diarias para la comercializacion del o los productos, capacitar a los
empleados para una mejor fuerza de ventas, realizar encuestas para el mejoramiento de los
canales de fuerza de distribucion de los productos, ampliar la cobertura de distribucion .

Evitar sanciones de ley por el incumplimiento del pago de impuestos

La publicidad debe ser enfocada directamente a clientes nuevos y fidelizacion de clientes


activos

los inventarios deben realizarse de manera periodica

la ventas deben incrementarse buscando nuevos clientes, capacitando la fuerza de venta para
un mejor ofrecimiento del producto

incrementar la fuerza de venta, comercializar productos de calidad, atractivos para el mercado

si se adquiere un descuento del 5% con los provvedores esto permitirá mejores ganancias para
la empresa, es decir, mayor utilidad
expandir los puntos de negociacion, enfocar fuerxa de venta y distribuir la publicidad de forma
eficiente

esto permite identificar cuales son los clientes potenciales para la empresa y crear planes de
mejora con los clientes que estan ausentes

un cliente es una cadena de mercado y a su vez de publicidad gratuita siempre y cuando el


cliente este satisfecho éste puede atraer mas ventas

la empresa tendra mejor control de los gastos administrativos y asi evitará que el dinero de la
utilidades se este utilizando en cosas sumamente innecesarias.

la empresa ahorrará en papeleria, viáticos al implementar de manera sistematizada las citas


con sus clientes; es decir, de forma virtual

se utiliza ese dinero que se ahorra en estrategias de fidelizacion para clientes

el valor de la empresa dependerá del flujo en efectivo que la compañía pueda generar para sus
mismos accionistas durante el año próximo

la compañía debe generar el efectivo necesario para satisfacer las expectativas de los
accionistas

llevar la contabilidad en un software de última tecnologís para mantener la información de las


cuentas al día y así podr generar informes a tiempo real

al realizar los arqueos se identificaran los errores o fallas y se tomaran acciones correctivas.

evitar e pago de lujosos arriendos, poner en arriendo las oficinas que hacen parte de
propiedad de la empresa para generar un activo mas
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.5% 12% 0 14%
91.3% 96% 0 5%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.9% 15% 0 29%
144 31 - 113 -79%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.4% 3% 0 143%
EVA 35 30 - 5 -14%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8% 220173832.20% 2,201,738 2822741338%
0.5% -2541.33% - 25 -508366%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 158 7 5%
16% 21% 5% 31%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 1,565 1,564.9 1251900%
151% 106% 0 -30%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,407 200 17%
80% 85% 5% 6%
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO


Revisando los resultados obtenidos de la rentabilidad sobre el patrimonio podemos ana
en un 37% respecto al año anterior y muestra como por medio de la gestion administra
millon de pesos de inversion en el patrimonio para el año 2, la empresa genera 15,93 m
a disposicion de los propietarios para la toma de desiciones, entre las cuales se tiene el
de la infraestructura, ampliacion del portafolio de negocios, desarrollo de estudios de m
otros. Analizamos tambien la rentabilidad sobre los activos operac
obtenidos en el año 2 evidenciando que fue un buen periodo, con un crecimiento absolu
logrando una variacion relativa de 44, 46%, la razon principal de este resultado se debe
a dos factores: el primero corresponde al mejoramiento de sus ingresos operacionales (
ascendio en un 6% gracias al desarrollo del mercado que esta empresa a logrado de ac
politicas comerciales, el segundo factor, corresponde a la disminucion de sus activos op
especialmente en su capital operativo de trabajo (KTO) el cual dismunuyo para el año 2
anterior significa, que la gestion administrativa y gerencial a logrado mejores resultado
recursos operativos y a esto le llamamos productividad.
Podemos tambien analizar que otro beneficio obtenido para la empresa Mi mejor ejemp
corresponde al resultado del margen bruto (MB)donde evidenciamos que se obtuvo una
de compras por cuanto al crecimiento del costo de ventas (CV) ante la evolucion de los
operacionales (IO) es menos proporcional lo cual genera como consecuencia un margen
mayor para atender las necesidades del gasto operativo (GO) donde evidenciamos un c
inferior al de los ingresos operativos (IO), premitiendo de esta manera mejorar el marg
contribuyendo con estol al mejoramiento de la rentabilidad de los activos operacionales
desde la utilidad operativa despues de impuesto (MUODI) la cual muestra un mejorami
margen del 14%. Es impoirtante tambien resaltar de la composicion del gasto operativo
que integran la operacion administrativa crecieron en una mayor proporcion que aquello
la operacion comercial en los cuales podemos evidenciar disminucion. Ante e
los ingresos operacionales (IO) lo anterior resulta atipico, pero nos permite analizar los
administrativos favorables que ha sabido administrar y gestionar de manera eficiente lo
disponibles.
Analizando el tema de la productividad e impacto en estructura financiera, podemos ap
aunque la empresa fue mas productiva en lo que respecta a sus activos fijos (AF) y cap
operativo (KTO) lo fue en menor proporcion en el capital de trabajo neto operativo (KT
operacionales netos (AON), donde nuestro resultado muestra disminucion en apalancam
de proveedores los cuales descendieron en un 57% respecto al año 1.
Considerando el indicador del ciclo de conversion en efectivo podemos observar que tuv
disminucion de la financiacion operativa en cabeza de los proveedores, lo cual nos mue
una disminucion en las necesidades de capital pasando a 172 dias para el año 2.
Observando las variables del analisis horizontal, con referencia a la variacion relativa de
proveedores es posible visualizar quw su disminucion llegó al 57, 41% aun cuando el ni
supero el 4,08% para el año 2. Esto permite observar como para el año 2 la empresa d
recursos propios para financiar sus operaciones y como efecto presento una baja en el
financiacion operativa. Frente a la productividad de gastos operacionales de administrac
precisar que aunque el analisis nos muestra un incremento del 7% en valor absoluto, la
rubro incremento en un 5,07% para el año 2, evidenciando el impacto de la gestion adm
manejo de los ingresos operacionales.
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
rimonio podemos analizar que mejoro
la gestion administrativa por cada un
presa genera 15,93 millones de pesos
las cuales se tiene el mejoramiento
rollo de estudios de mercado, entre
bre los activos operacionales (ROA)
un crecimiento absoluto de 4,82% y
este resultado se debe principalmente
gresos operacionales (IO), que
presa a logrado de acuerdo a sus
cion de sus activos operativos (AO) y
munuyo para el año 2 en un 13%. Lo
do mejores resultados con menores

presa Mi mejor ejemplo SAS,


os que se obtuvo una mejor gestion
te la evolucion de los ingresos
nsecuencia un margen de contribucion
de evidenciamos un crecimiento
anera mejorar el margen EBITDA,
activos operacionales netos (RONA)
muestra un mejoramiento en su
on del gasto operativo, que los rubros
proporcion que aquellos que integran
ion. Ante el crecimiento de
s permite analizar los cambios
de manera eficiente los recursos

nanciera, podemos apreciar que


ctivos fijos (AF) y capital de trabajo
jo neto operativo (KTNO) y activos
minucion en apalancamiento operativo
o 1.
mos observar que tuvo una
ores, lo cual nos muestra como efecto
para el año 2.
a variacion relativa del rubro de los
41% aun cuando el nivel de compras
el año 2 la empresa dispuso de sus
sento una baja en el indicador de
ionales de administracion, podemos
% en valor absoluto, la utilidad del
acto de la gestion administrativa en el
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

En relación al EVA de la empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, podemos observar que para
empresa genera valor para los accionistas, debido a que presenta una rentabilidad s
esperada. el valor economico agregado nos permite estimar realmente el comportam
utilidad neta de la empresa durante los años 1,2 y 3 analizados, el cual refleja
inferiores muy significativas que no se compensan con el aumento del patrimonio, gen
rentabilidad del patrimonio menor a la tasa minima esperada por el accionista.

En el año 3 la compañia se encuentra financiada en un 96% con su patrimonio, y s


aumento en el WACC debido a que el financiamiento con el patrimonio sigue creciendo,
3 se produce un incremento del 2% en el el Kdt.

Como se puede observar el año en el que la compañia genera valos para los inversio
año 3 por el aumento en sus utilidades generadas y por la disminucion en la deuda a
tambien se debe destacar que realizando un aumento en las ventas se puede cubrir el
inversion del capital que realiza la compañia y asi puede cubrir los costos de las ventas

Se presenta un EVA positivo causando creacion de valor debido a que los rendimiento
fueron positivos para la compañia, representando una rentabilidad por encima del costo

si logramos aumentar la UODI logramos un incremento en la inversion de capital de t


operativo (KTNO), especialmente en la cuenta por cobrar a clientes, igualmente, el f
del accionista tambien presenta un comportamiento positivo para el reparto de utilidad
socios.
}
BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

mos observar que para el año 3 la


ta una rentabilidad superior a la
lmente el comportamiento de la
ados, el cual refleja variaciones
o del patrimonio, generando una
el accionista.

n su patrimonio, y se refleja un
onio sigue creciendo, para el año

alos para los inversionistas es el


nucion en la deuda a largo plazo,
as se puede cubrir el esfuerzo en
costos de las ventas netas.

a que los rendimientos obtenidos


d por encima del costo de capital.

ersion de capital de trabajo neto


ntes, igualmente, el flujo de caja
el reparto de utilidades entre los
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Sanchez Quitian Silvia Marcela


Con el informe final realizado para el año 3 y los resultados obtenidos, la compañía requiere crear estrategias que logre
margen de utilidad, disminuyendo los costos de mano de obra, materia prima, costos indirectos de comercializacion y c
servicios, debido a que, a pesar del aumento en las ventas se debe alcanzar una estructura en los costos que eleve las u
se vean afectadas.

Con relacion al flujo de caja libre, pudimos observar un comportamiento variable positivo que presenta una disminucio
los costos y gastos de operacion, asi como una baja tasa de reinversion sobre la UODI.

El flujo de caja libre le permite a la compañia conocer el efectivo que realmente tiene disponible que puede distribuir e
inversionistas una vez que ellos hayan realizados sus inversiones requeridas en activos fijos y capital de trabajo suficien
sostener la operacion de la compañia, para obtener como resultado la creacion de valor.
se debe generar una adecuada financiacion externa que permita minimizar los costos financieros en los que debe incur
para cubrir con los pagos a los proveedores en relacion a la desventaja que presenta con la gestion de las cuentas por c
que es menos acelerada que la rotacion de proovedores.

se debe realizar una adecuada gestion sobre los costos y gastos que permitan un desarrollo normal de las operaciones
utilidades obtenidas por la compañia. Se debe mirar muy detalladamente la reinversion en activos fijos y capital de tra
manera que se busque nok afectar el flujo de caja libre que queda a disposicion para el pago de los accionistas y el pag
de la compañia.

ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Castro , L. F. (02 de 04 de 2018). Rankia. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de Razones financieras: liquidez, actividad y e
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https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA&t=60s
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Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicione
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
ANTERIOR

CIONES

re crear estrategias que logre aumentar el


rectos de comercializacion y contratos de
a en los costos que eleve las utilidades y no

que presenta una disminucion positiva en

onible que puede distribuir entre sus


s y capital de trabajo suficientes para

ncieros en los que debe incurrir la compañia


a gestion de las cuentas por cobrar a clientes,

o normal de las operaciones sin afectar las


n activos fijos y capital de trabajol neto de
go de los accionistas y el pago de las deudas
ncieras: liquidez, actividad y endeudamiento:
ad-endeudamiento
emplo de interpretación de indicadores para
35s
al RONA: https://www.youtube.com/watch?

CONTINUACIÓN INDICADORES ROTACIÓN:

2019, de INDICADORES FINANCIEROS:

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.


unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?