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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

Monica Alejandra Angel Garcia

Carolina Fajardo Duque

Luis Tuberquia Avendaño

Claudia Patricia Gomez Vasco

Diana Pulgarin Estrada

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_614

32,184,940

1,036,392,660

98540994

43664344

1020419621

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 179.59% 182.35% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 100.00% 100.00% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 79.59% 82.35% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 28.16% 28.43% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 8.78% 7.45% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 42.65% 46.47% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 2.24% 2.16% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 40.41% 44.31% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 11.06% 6.80% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 29.35% 37.51% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 6.94% 7.45% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 22.41% 30.06% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 2.24% 3.01% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 20.17% 27.05% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% -$ 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% -$ 126 -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% -$ 0 -41.62%


PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% $ 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% $ - 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% -$ 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% -$ 0 -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% -$ 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% $ 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Costo del patrimonio: Es un


Patrimonio: Es la resta entre
indicador expresado en los activos y pasivos de una
porcentaje que muestra la empresa, y su resultado
rentabilidad de la accion vendria a ser el valor de la
frente a la rentabilidad del
mercado empresa

WACC PF CP

Costo promedio ponderado Pasivo Financiero de corto


de capital: Engloba en una plazo: Son las deudas y
cifra expresada en porcentaje obligaciones que se deben
el costo de la financiacion que pago en un tiempo corto
se usará para algun proyecto

PF

Pasivo Financiero: Son las


deudas que tiene las empresas
con entidades financieras
Pasivo Financiero: Son las
deudas que tiene las empresas
con entidades financieras

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


Costo de la deuda después de plazo: Son las deudas y
impuestos : Es la tasa de obligaciones que se pagan a
interes sobre la deuda, este un tiempo largo
interes es un gasto deducible
lo que permite ahorrar en
impuesto, logrando que la
deuda sea inferior despues de
los impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado


Impuesto de Renta: Es un
impuesto anual que se debe
pagar según las ganancias y los
ingresos no obtenidos del
trabajo.

UODI

Utilidad operativa después de


impuestos: Ganancias de una
compañía si no tuviera deuda
Utilidad operativa después de
impuestos: Ganancias de una
compañía si no tuviera deuda

RONA PO

Rentabilidad de los activos


operacionales netos: Es un Pasivo operativo o pasivo
indicador que muestra si la operacional : Son as cuentas
empresa esta funcionando que se deben pagar a
eficientemente, de como se comerciales, proveedores,
manejan los activos mientras laborales, estado, impuesto
generan ganacias

AON

KTO

Activos operacionales netos:


Es la inversion en capital como
existencias, creditos
comerciales y efectivo. Es el Capital de trabajo operativo:
patrimonio neto Recursos para poder trabajar
como efectivo, inversiones a
corto plazo, cartera e
inventario

AO

Activos operacionales:
ingresos por las ventas
vinculadas directamente con
el desarrollo del objeto social
y se incluyen, las cuentas
Activos operacionales:
ingresos por las ventas
vinculadas directamente con
el desarrollo del objeto social
y se incluyen, las cuentas
comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos
sin descontar la depreciación.

PAO AF

Activos fijos: Es un bien


Productividad de los activos tangible o intangible que son
operacionales : cuanto gana necesarios para el
operacionalmente por cada
funcionamiento de una
peso vendido empresa y no se venden

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales:Son
los ingresos obtenido de la
actividad economica de una
empresa

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Es
una medida del desempeño Margen bruto: Es un indicador
financiero calculado como de rentabilidad que nos
ingreso neto dividido por el permite determinar cuanto
activo fijo y el capital de Costo de ventas: Es el costo
dinero se ha ganado después de producir de todos los
trabajo neto. Se puede utilizar
Rentabilidad operativa: Es
una medida del desempeño Margen bruto: Es un indicador
financiero calculado como de rentabilidad que nos
ingreso neto dividido por el permite determinar cuanto
activo fijo y el capital de Costo de ventas: Es el costo
dinero se ha ganado después de producir de todos los
trabajo neto. Se puede utilizar de descontar los costos de articulos vendidos durante un
para discernir qué tan bien operación periodo contable. Cada unidad
una empresa está haciendo
frente, a otros en su industria. vendida tiene un costo de
ventas o costo de los bienes
vendidos

ME

Margen Ebitda: Son las


utilidades antes de interes,
impouestos, depreciaciones y
amortizaciones. Muestra la
verdadera caja generada en la
operación del negocio

GOA

Gastos operacionales de
administración: Son aquellos
que son necesarios para la
función, dirección y control de
las actividades de la empresa,
tales como sueldos
administrativos, prestaciones
sociales y utilidades

MO GO

GOV

Margen operacional: Es un Gastos operacionales: Son los


indicador financiero que nos
dineros que una empresa u
ayuda a determinar cuánto de organización desembolsa por Gastos operacionales de
las ventas totales se termina el concepto del desarrollo de ventas: Son recusrsos distintos
convirtiendo en utilidad las actividades a la producción, están más
operacional
vinculados a la parte de como
Margen operacional: Es un Gastos operacionales: Son los
indicador financiero que nos
dineros que una empresa u
ayuda a determinar cuánto de organización desembolsa por Gastos operacionales de
las ventas totales se termina el concepto del desarrollo de ventas: Son recusrsos distintos
convirtiendo en utilidad las actividades a la producción, están más
operacional
vinculados a la parte de como
hacer que los productos se
muevan en el mercado

Depreciaciones: Es la perdida
de valor que sufren los activos
de una empresa lo cual limita
su vida útil

OGO

Otros gastos operacionales:


Son gastos que tiene una
empresa de carácter no
periódico, por lo que esta
misma espera no vuelve a
ocurrir en el futuro

Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos
Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos

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Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto Abonos a capital e intereses


plazo: Es la financiacion de un de la deuda a corto plazo:
credito o prestamo para Cuando se realiza un pago
desarrollar un proyecto de adicional a la cuota pactada,
inversion para pagar a un este permite ahorrar dinero
tiempo corto en el pago de intereses

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo Abonos a capital e intereses


plazo: Es la financiacion de un de la deuda a largo plazo:
credito o prestamo para Cuando se realiza un pago
desarrollar un proyecto de adicional a la cuota acordada,
inversion para pagar a un es mejor reducir el plazo, que
tiempo largo disminuir la cuota

FCP

Flujo de caja para los


propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.

PROVEEDORES

Proveedores: Encargado de
abastecer los productos
necesarios

CXC CCE

Ciclo de conversión de
efectivo: Es el tiempo que
Cuentas por cobrar a clientes: transcurre desde que se
Es el credito que la empresa compra la materia prima hasta
da a sus clientes el cobro de la venta del
producto

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre:


Consiste en la cantidad de
dinero disponible para cubrir
Inventario de mercancías: Es deuda o repartir dividendos,
la cantidad de mercancia una vez se hayan deducido el
existene en una empresa, pago a proveedores y las
Flujo de caja libre:
Consiste en la cantidad de
dinero disponible para cubrir
Inventario de mercancías: Es deuda o repartir dividendos,
la cantidad de mercancia una vez se hayan deducido el
existene en una empresa, pago a proveedores y las
debe aparecer, compras del activo fijo
contablemente, dentro del
activo como un activo
circulante.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos: se


Capital de trabajo neto definen como los bienes
Flujo de caja bruto: Es la suma operativo: Se considera única tangibles que las empresas
de los beneficios después de
Punto de equilibrio operativo: y exclusivamente los activos adquieren con el objeto de
los impuestos, las que directamente intervienen que mediante su uso se
Es el nivel minimo de ventas amortizaciones y las en la generación de recursos, generen beneficios mayores a
que son necesarias para cubrir previsiones. menos las cuentas por pagar. un año o un ciclo de
los costos fijos
operación.
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PET

Punto de equilibrio total: Es


cuando las ventas se igualan a
los costos totales haciendo
que la utilidad sea igual a cero,
es decir, la empresa no gana ni
pierdel
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.54% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.41% 11.90% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.33% 1.36% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 - 7.8 38.4 -83% Tx
% -2.4% -0.5% 1.9% -79% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.95% 12.54% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 -12% 31% 20% -11% -34%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% 0%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 35%
219% 163% -56% 35%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.09% 12.09% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
NE 11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2
- 1,173 51

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2
INVENTARIOS - 958 267
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
SIGUIENTE

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
267 1,225 -128%
98% NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Las cuentas por cobrar en el año 1 tenian un


plazo de 10 días en el mes, mientras que los
pagos a proveedores un plazo por pagar de 31
días, lo que estaba bien, pero en el año 2 las
cuentas por cobrar a clientes bajaron a 9 días, INDICADOR DE RENTABILIDAD: Capital de
1 pero los pagos a proveedores tambien bajaron trabajo opertivo (KTO) - Proveedores
a 12 días en el mes, esta disminucion de plazo
en las cuentas por pagar a proveedores no
permite tener un buen flujo de caja ya que los
pagos se convirtieron a corto plazo.

El margen operacional en el año 2 aumento un


8%, en comparacion al año 1 y aunque sus
gastos operacionales en ventas disminuyeron INDICADOR DE LIQUIDEZ: Margen operacional
2 en un 12% , los gastos administrativos (MO) - Gastos operacionales (GO)
aumentaron un 5% por lo que es necesario
bajar los gastos administrativos
bajar los gastos administrativos

El capital de trabajo operativo disminuyo en


comparacion al año 2 en un 32% , uno de los
factores principales es la disminucion en el INDICADOR DE RENTABILIDAD: Capital de
3 inventario en un 64% y las cuentas por cobrar
trabajo opertivo (KTO) - Inventario
en un 1%, el inventario esta disminuyendo
considerablemente pero las cuentas por cobrar
no.

Las deudas financieras disminuyo un 47% en el


año 2, porque no hubo inversion a largo plazo, INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO: Pasivo
4 pero las deudas a corto plazo aumentaron en financiero (PF)
un 12% en comparacion al año 1.

El costo del patrimonio en el año 2 disminuyo


en un 4.9% en comparacion al año anterior, INDICADOR DE ROTACION O ACTIVIDAD: Costo
5 por lo que la rentabilidad de la empresa frente del patrimonio (KE)
a los mercado es riesgosa
El costo del patrimonio en el año 2 disminuyo
en un 4.9% en comparacion al año anterior, INDICADOR DE ROTACION O ACTIVIDAD: Costo
5 por lo que la rentabilidad de la empresa frente del patrimonio (KE)
a los mercado es riesgosa
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Solicitar credito con los proveedores a un


mayor plazo

Liberar el flujo de caja, manteniendo el tiempo


de las cuentas por cobrar

Aumentar el plazo de pago con los


proveedores (60 días)

Auditar los gastos de papeleria

Auditar gastos de telefono

Disminuir los gastos operacionales Auditar serviciosde Energia


administrativos

Auditar nomina
Realizar las compras de acuerdo a un
incremento de ventas

Auditar el inventario

Incrementar el inventario en similitud a las


ventas

Solicitar deudas financieras a largo plazo, con


beneficio de pago a intereses por 6 meses

Reducir las deudas financieras a corto plazo

Expansión o inversion en nuevos proyectos

Deduccion de impuestos

Incrementar la rentabilidad de las acciones


Incrementar la rentabilidad de las acciones
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Proveedores y ciclo de conversion de efectivo 60 días

Flujo de caja 15 días

Gastos operacionales administrativos 80%

Gastos operacionales administrativos 60%

Gastos operacionales administrativos 50%

Gastos operacionales administrativos 50%


Inventario y ventas 10%

Inventario 20 días

Pasivo financiero a largo plazo 48 meses

Patrimonio 10%

Costo de la deuda desues de impuesto (KDT) 5%


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si se logro incrementar el plazo para los pagos a proveedores la empresa podra contar con el
tiempo suficiente para reunir el dinero y no generer intereses por mora

El generar mayor plazo de pago y mantener los dias de cobro de facturas, permite que el flujo
de caja no este tan apretado, lo que permite invertir en proyectos nuevos y generar nuevos
ingresos.

Disminuir el consumo de papel y lapiceros, manejo de documentacion digitalizada

Disminuir las lineas telefonica y que su uso sea solo llamadas locales, manejo de correo
electronicos o por medio del Whatsapp

Disminuir el consumo de energia, apagar las luces en las oficinas donde no haya personal,
apagar el aire acondicionado en las noches, abrir las ventanas para aprovechar la luz exterior

Disminuir del personal y horas extras, el personal administrativo no debe generar horas extras
y simplificar funciones en cada area para no genenrar cargos adicionales
Incrementar el inventario realizando compras de acuerdo al incremento de ventas del 10% y
asi garantizar que el capital de trabajo tenga disponibilidad

Revisar cada 20 días el inventario, para que tenga la capacidad y sostenimiento de un


incremento en el 10% de las ventas

Las deudas financieras a largo plazo, permiten tener la solvencia necesaria para la empresa en
tema de inversion, y sus intereses seran tomados en cuantas como deducibles

Invertir en nuevos proyectos obteniendo financiacion a largo plazo permite incrementando los
acitivos de la empresa y su patrimonio.

Adquirir la deuda permite a la empresa descontarse los intereses para el pago de los
impuestos
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO


Análisis de los indicadores financieros de liquidez: Aumento en un 1,8% el rendimiento de los activos op
un 1% en la posibilidad de cubrir los gastos, esto es debido a que sus ingresos operacionales aumentaron en
su costo de venta fue de 20 millones dejando una utilidad de 30 millones en el año 2, los gastos operacionale
millones debido a que los gastos de venta para el año 2 disminuyeron 5 millones, pero los gastos administra
aumentaron en 7 millones; Sus pasivos también disminuyeron en un 33% según el análisis vertical, esto repr
empresa estabilidad económica, porque se dieron movimientos importantes como es el de inventarios, su ro
mercancías se evidencian en un 43% en el año 1 según el análisis vertical, y un 19,83% en el año 2.
Análisis de rentabilidad: En el año 2 el flujo de caja aumento en 155 millones en comparación al año 1 per
sus cuentas por cobrar en 24 millones y los inventarios en 544 millones, la empresa presenta rentabilidad en
respecto a los activos que posee. Aunque en el análisis horizontal presenta un valor negativo de 29,56% ya q
2 se evidencio una alta rotación de su inventario por lo tanto sus activos disminuyeron en el segundo año pre
41% respecto al patrimonio, lo que nos dice que la empresa tiene capacidad para generar utilidades con el u
invertido, el retorno de la inversión tiene un 390% de retorno a la inversión, lo que nos muestra que la empre
utilizando eficientemente el capital invertido generando utilidades, la utilidad bruta con respecto al año anteri
7,69% en el análisis horizontal, por valor de 30 millones, y la inversión a corto plazo permanecen estables.
Análisis de depreciación: Podemos ver que en el análisis vertical para el año 1 presenta un 2,24% y para e
2,16%, significa que bajan las depreciaciones y para el análisis horizontal se encuentra en 0% ambos period

Indicadores de endeudamiento: En el año 1 su índice de endeudamiento es del 81,5%, aunque sus pasivo
porque la empresa recurre a préstamos a corto y largo plazo para generar mayores ingresos, se ven reflejad
año 2 donde su índice de endeudamiento es del 50,6%, lo que quiere decir que la empresa tiene un buen ap
financiero para sostener sus deudas, y los accionistas podrán obtener mejores utilidades.

Revisando el resultado obtenido del análisis financiero se puede evidenciar que la empresa MI MEJOR EJEM
tiene un buen desempeño en su actividad comercial, es decir que es una empresa funcionalmente financiera
a que ha aumentado su utilidad, como se puede observar en el año 1 ésta fue de 99 millones y para el año 2
millones, generando un aumento aproximado al 40%, dicha utilidad se refleja en base a las ventas que tuvo
donde en el año 1 fue de 880 millones, mientras que en el 2 se incrementó un 5.68% logrando una venta de
que es un incremento positivo, considerando que para esto tuvieron que aumentar el incentivo salarial al áre
administrativa por lo que representó un leve aumento de 5% en comparación del año 2 con respecto al 1. Ta
podemos observar el margen operacional que de un año a otro no es muy significativa, surge un incremento
variación absoluta de 28 pesos, demostrando así que es rentable su ejercicio. También podemos identificar q
inventarios tuvieron una disminución pasando de tener 844 millones en el año 1 y 300 en el año 2, lo que no
las ventas fueron muy buenas y que se reflejan también en la reducción en las cuentas por pagar a los prove
en el año 1 es de 500 millones y baja considerablemente en el año 2 a 213 millones, en sus inversiones a co
plazo se mantiene una estabilidad lo cual no genera más endeudamiento.

BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones D
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=14797216
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones D
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=14797216
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ANCIERO
ndimiento de los activos operacionales y
eracionales aumentaron en 50 millones y
o 2, los gastos operacionales fueron de 2
pero los gastos administrativos
l análisis vertical, esto representa para la
es el de inventarios, su rotación de
9,83% en el año 2.
comparación al año 1 pero disminuyo
sa presenta rentabilidad en un 27,9% con
or negativo de 29,56% ya que en el año
eron en el segundo año presentando el
generar utilidades con el uso del capital
nos muestra que la empresa está
con respecto al año anterior creció en un
zo permanecen estables.
presenta un 2,24% y para el año 2 un
entra en 0% ambos periodos.

81,5%, aunque sus pasivos son altos


es ingresos, se ven reflejados para en el
empresa tiene un buen apalancamiento
idades.

empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A.S.


a funcionalmente financiera, esto debido
99 millones y para el año 2 de 138
ase a las ventas que tuvo la empresa
8% logrando una venta de 930 millones
r el incentivo salarial al área
año 2 con respecto al 1. También
ativa, surge un incremento en la
mbién podemos identificar que sus
300 en el año 2, lo que nos muestra que
entas por pagar a los proveedores, pues
es, en sus inversiones a corto y largo

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.


b/unadsp/reader.action?
54
or (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta
uperado de
ID=10063512&tm=1479721675115
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA


INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Monica Alejandra Angel Garcia


La empresa aunque dejo una utilidad de 30 millones de pesos en e año 2, presenta bajas en el inventario y bajas en la
pagar a proveedores, lo que indica que la empresa a pesar de dejar utilidad esta acabando con sus activos, pero las de
plazo siguen iguales e incrementaron las deudas a corto plazo, lo que no es bueno para una empresa que esta disminu
activos.

ESTUDIANTE: Carolina Fajardo Duque


Despues de analizar el caso de estudio propuesto, se puede concluir que la empresa Mi Mejor Ejemplo S.A.S. está en
momento hablando desde la rentabilidad, que como se pudo observar, genera un aumento de un período a otro en la q
buena rotación de inventarios, lo que facilita tener mejor flujo de caja, que se refleja también en la reducción de cuenta
sus proveedores, teniendo un buen manejo de las obligaciones adquiridas, lo que refleja una buena adminidtración de
decisiones financieras adecuadas para lograr la permanencia en el mercado.

ESTUDIANTE: Luis Tuberquia Avendaño


Para la empresa mi mejor ejemplo SAS se puede decir que presenta un margen de utilidad favorable con relación a a l
que estan en un 50.7%. Y en general tiene un punto de equilibrio en cuanto a su capacidad de endeudamiento y su pa
cual es sostenible y se pueden hacer inversiones.

ESTUDIANTE: Claudia Patricia Gomez Vasco


Para la empresa Mi Mejor Ejemplo S.A.S., en los Estados de Resultados en el análisis vertical se refleja en la utilitdad u
del 39,6%, representado en pesos de 39 millones, sus ventas se incrementaron en un 4%, valor en pesos $20 millones
que la empresa es estable financieramente, en el informe realizado sobre su liquidez, estado de endudamiento y patrim
presentan un balance positivo, porque la empresa maneja buen equilibirio entre los pasivos y el patrimonio, permitiendo
accionistas tener una mejor visión finaciera de la empresa a futuro, para seguir invirtiendo y creando nuevas estrategia
para continuar con el creimiento positivo de esta Empresa.

ESTUDIANTE: Diana Pulgarin Estrada


Con el desarrollo actividad se ponen en practicas los conocimientos adquiridos en la unidad 1 se logran ver las diferecia
de los años y gracias a la variable absoluta y la variable relativa se pueden ver los aumentos y diferencias que obtiene la
cuales fueron satifactorios para la empresa.

Obteniendo los porcentajes de los estados financieros en los analisis vertical y analisis horizontal se puede observar cla
diferencia entre el año 2015 y el año 2016, se puedo observar que el EVA cuenta con un buen porcentaje para ambos a
bueno para la empresa al obtener una cobertura total en sus dueudas.

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

en el inventario y bajas en las cuentas por


o con sus activos, pero las deudas a largo
na empresa que esta disminuyendo sus

Mejor Ejemplo S.A.S. está en un buen


o de un período a otro en la que se ve una
én en la reducción de cuentas por pagar a
una buena adminidtración de los recursos y

d favorable con relación a a las ventas netas


d de endeudamiento y su patrimonio, por lo

tical se refleja en la utilitdad un incremento


, valor en pesos $20 millones, esto nos dice
ado de endudamiento y patrimonio,
os y el patrimonio, permitiendo a los
y creando nuevas estrategias de negocio

ad 1 se logran ver las diferecias de cada uno


os y diferencias que obtiene la empresa los

izontal se puede observar claramente la


uen porcentaje para ambos años lo cual es
ANTERIOR