CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

yury milena mancera

Yurany Cruz Leal

Luz Miryam Vento

Catalina Rodríguez

Julieth Katherine Gonzalez Bautista

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,022,342,248

1,068,976,766

52,782,961

1121878531

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera
Expresada en Cálculos para análisis Cálculos para análisis
ESTADO DE RESULTADOS millones de pesos vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 $ 2,324 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 1,000 $ 992 $ 1,111 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 $ 1,213 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 $ 315 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 $ 400 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 $ 11 0.56% 0.53% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 137 $ 224 $ 389 6.95% 10.80% $ 87 63.50%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 $ 13 2.75% 1.67% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 83 $ 189 $ 376 4.20% 9.12% $ 107 128.65%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 $ 38 1.73% 1.83% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 49 $ 151 $ 338 2.48% 7.29% $ 103 210.09%
(-) RESERVAS $ 5 $ 15 $ 34 0.25% 0.73% $ 10 210.09%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 44 $ 136 $ 304 2.23% 6.56% $ 92 210.09%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera
NIT.315.895.571-9 Expresada en Cálculos para análisis Cálculos para análisis
millones de pesos vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 $ 1,205 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 $ 647 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 233 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 $ 210 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 $ 23 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 $ 225 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,735 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 $ 468 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 $ 162 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 $ 468 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 889 $ 996 $ 1,198 46.11% 65.84% $ 107 12.08%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 5 $ 20 $ 54 0.25% 1.32% $ 15 310.09%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 44 $ 136 $ 304 2.28% 9.00% $ 92 210.09%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 889 $ 996 $ 1,198 46.11% 65.84% $ 107 12.08%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,866 $ 1,505 $ 1,666 96.84% 99.46% -$ 362 -19.37%
- 61 - 8
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203 162
PATRIMONIO 889 996 1,198
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,272 1,199 1,360

PASIVO FINANCIERO 30.15% 16.91% 11.92%

PATRIMONIO 69.85% 83.09% 88.08%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.65% 2.05% 1.44%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.44% 1.37% 0.97%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6446 0.5682 0.5454
Ke Costo del patrimonio 11.16% 10.55% 10.36%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 134 7.00% 8.86%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,687 1,706 1,790 87.53% 112.76%

ROE Utilidad n 4.9% 13.7% 4.8%

ROA Utilidad ne 2.3% 9.0% 2.2%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

costo de oportunidad - Peso porcentual del
patrimonio

Activos - Pasivos

Deudas - Patrimonio

Obligación a corto plazo - Total pasivo corriente

Costos - Intereses

Saldo a capital - Disminución de intereses

Total pasivos - Patrimonio neto
Activo corriente - Pasivo corriente

Efectivo en caja y bancos - Pasivo circulante

Endeudamiento financiero - Obligaciones financieras

Tasa de interés - Ahorro en impuestos

Renta bruta - Deducción = Renta neta

Pasivo circulante - pasivo largo plazo

Razón de endeudamiento - Deuda de largo plazo a
capitalización
Utilidad operativa - Impuestos menos costo - Uso de
activos
Valor de continuidad - Costo de capital como tasa de
descuento
utilidad operacional neta - Gastos financieros -
Impuesto sobre la renta

Activo - Capital

Activos - Deudas

Utilidad neta - Ventas

Activo fijo - Pasivo fijo
Activo circulante - Pasivo circulante

Compras a crédito - Cuentas por pagar

Ciclo operativo- Ciclo de conversión del efectivo -

Salida de efectivo

Proveedor - Bienes o servicios

Beneficios netos - Amortizaciones - Provisiones

Fujo de caja libre operacional -Flujo de caja libre

financiero

Utilidad Bruta - Ventas

Activo corriente - Activo no corriente

Inventario inicial - Compras netas - Inventario final -
Costo de ventas
Utilidad neta del activo total - Rentabilidad de ventas
- Rotación del activo total

Costos fijos totales - Precio - Costo variable

Utilidad bruta - Gastos operacionales - Utilidad
operacional

Inversión - Adquisición - Ejecución

Ingreso operacional - Activos operativos

Margen de Ebitda (%) - Importe cifra de negocios

Gastos operacionales de administración - Gastos
operacionales de ventas

Presupuesto de gastos - Gastos administrativos

Provisiones - Gastos de ventas

Depreciación anual - Precio de costo - Valor desecho

Utilidad de operación - Ventas

Gastos de venta - Gastos de administración - gastos
financieros
Pago semestral - Amortización - Pago de intereses -
reducción de deuda
Rentabilidad sobre el patrimonio - Utilidad neta -
Patrimonio
IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Es La rentabilidad que pretenden obtener los accionistas
cuando invierten en una empresa INICIO

Es la cantidad de bienes que posee una persona o una

empresa
Es una tasa de descuento que determina el valor de flujo
de caja de un proyecto especìfico

Es una obligación la cual debe ser pagada a corto plazo

Es la tasa de interes que genera una deuda y con la cual se
determina el costo promedio del costo del capital y de los
intereses
Es un aporte de dinero adicional a la cuota normal de la
deuda que permite reducir intereses y disminuir el plazo
de la misma
Es la cantidad de deuda que puede soportar o afrontar
una empresa con sus propios recursos
Es la capacidad que tiene una empresa para asumir los
pagos de las deudas
Se refiere a cualquier tipo de deuda u obligación bien sea
a corto, mediano o largo plazo
Es la tasa de interes de una deuda sin impuestos, para
poder calcular el costo promedio del costo capital
Es un tributo anual que grava la renta de capital y de
trabajo de las personas naturales y jurídicas
Son aquellas obligaciones de pago de una empresa la cual
tendrá una devolución luego de varios años de adquirida
es el costo de financiación de una deuda o de un
prestamos que se ha tomado a largo plazo
Es la utilidad que genera una empresa cuando ha
terminado de cubrir el costo de todos sus gastos
Es la ganancia que obtienen los propietarios de las
compañias o empresas
Es el valor que se obtiene una vez restada a la utilidad
operacional el valor de los impuestos operacionales
pagados
Los pasivos operacionales son basicamente las deudas u
obligaciones que posee una compañía o empresa
Es la diferencia que hay entre los activos totales de una
empresa menos sus deudas
Son los ingresos netos de una empresa divididos por sus
activos fijos y por el capital de trabajo neto.
El capital de trabajo se refiere a la cantidad de recursos
que posee una empresa para poder operar normalmente
Es una deuda adquirida por una empresa o cliente
mediante un crédito con otra empresa o proveedor por la
prestación de un bien o un servicio

Es el plazo durante el cual transcurre todo el proceso de

conversión del efectivo, desde la compra de la materia
prima hasta su cobranza
Se refiere a la persona o empresa que suministra a otras
con materiales, productos, bienes o servicios
Es una herramienta para determinar cuanta capacidad de
generar recursos propios tiene una empresa.

Hace referencia a la cantidad de dinero disponible con el

que cuenta una empresa para cumplir con sus deudas y
repartir sus dividendos
Nos muestra el porcentaje de ingresos obtenidos luego de
cubrir el costo de los insumos.
Son todos los bienes tangibles e intangibles con los que
cuenta una empresa y que son indispensables para su
óptimo funcionamiento
Es el valor que asume una empresa para producir o
comprar un bien
Es una medición del rendimiento de los activos
operacionales de una empresa en el desarrollo de sus
objetivos
Es una herramienta de análisis financiero para medir las
pérdidas y ganancias de una empresa y de esta manera
poder mantener un punto de equilibrio
Son los ingresos que le generan a una empresa la
ejecución de su actividad principal
Es la inversión que realiza una empresa en la adquisición
de los activos fijos para poder llevar a cabo todas sus
operaciones
Conocido también como el ROA, es una medida de la
eficiencia operacional en cuanto a la correcta utilización
Es
de un
losindicador
activos definanciero que permite identificar las
una empresa
ganancias que una empresa obtiene antes de sus gastos
financieros, sus intereses de deuda, amortizaciones,
depreciaciones e impuestos
Son todos los costos, inclusive los administrativos, que
tiene una empresa como parte fundamental de su
actividad
Son los gastos que se ocacionan en el desarrollo del
objetivo social principal de la empresa y de toda su
gestión administrativa
Son todos los gastos que tiene una empresa en el
desarrollo de todas sus actividades de ventas, distribución
y promoción específicamente
Es cuando un activo debido al paso del tiempo, desgaste
por uso o ajuste de valor en oferta y demanda, pierde su
valor
Una vez cubiertos todos los costos y gastos,indica el
porcentaje de los ingresos obtenidos, excluyendo
impuestos e intereses de deudas.
Gastos que provienen del funcionamiento habitual de una
empresa el cual requiere el desembolso de dinero para el
desarrollo de sus distintas actividades
Es un proceso financiero que permite reducir tanto el
capital como los intereses gradualmente una deuda hasta
su pago total
Esta le permite a los socios o accionistas de una empresa
tener claridad sobre la rentabilidad que estan teniendo,
sin tener en cuenta los gastos financieros ni los impuestos
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.2% 10.5% -0.6% 94.5% 845 860 15 1.8%
94.3 90.7 - 3.6 -3.8% 68.8% 80.9% 12.1% 17.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.6% 11.9% -2% -12% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
181 144 - 38 -21% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.4% 1.4% -1.1% -43.9%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 89.6 6.3 95.8 -107% Tx
% -4.6% 0.4% 5.1% -109% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 1.7% 1.8% 0.1% 6.1%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,214 50 1,264 -104%
92 150 58.29 64% NA
5% 7% 3% 7%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6.9% 12.4% 5.5% 80.6% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
92 150 58 64% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
183 días 78 días -104 días -57% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
- 1
Año Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 178 días 81 días -97 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO 63% 41% -22% -35% 53 días 49 días -03 días -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 999 265 1,264 -127%
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 97% NA NA
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 308 días 110 días -198 días -64%
1.02 1.37 0.35 34% 450 450 - 0%
98% 73% -25% -25% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 103 161 58 57% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
1,970 2,075 105 5% 14.4% 17.8% 3.4% 24% %IO 5% 8% 49% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 438%
RO MB NA NA MC $ 283 369 86 30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 16% 8% 102% 49% 52% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 940 754 - 186 -20%
GOA UE 148 235 87 59% 48% 36% -11% -24%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
6.95% 10.80% 3.8% 55.2% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 137 224 87 64% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,033 841 - 191 -19%
320 350 30 9% 52% 41% -12% -23%
16.2% 16.9%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - -
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450 -100%
438% 0% -438% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan
el hallazgo

El indicador EVA nos muestra la

rentabilidad de la empresa, la cual
podemos observar ha tenido una
1 disminución del 10% para el año 1 y del EVA
9% para el año 2, lo que evidencia que su
rendimiento es menor a su costo de
oportunidad y de operabilidad.

2
Inventario de mercancías: es la mercancia
acumulada en la bodega, que está
pendiente por utilizar en un proceso
productivo ó por comercializar de una Invetario
empresa que le permite cuantificar su
patrimonio como esta en los indicadores
de los años
2
Inventario de mercancías: es la mercancia
acumulada en la bodega, que está
pendiente por utilizar en un proceso
productivo ó por comercializar de una Invetario
empresa que le permite cuantificar su
patrimonio como esta en los indicadores
de los años

3 Las ventas para el punto de equilibrio baja PEO, PET, MO, AO

el activo operacional neto disminuye al

segundo año, mostrando la caida de los
4 ingresos con respecto a las deudas que AON
hay que pagar, teniendo el riesgo de un
alto
 Los gastos operacionales aumentan en 1%
5 para el año 2
GOA-GOV
 P L A N D E M E J

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminución de gastos

Disminucion de costos

Se debe incrementar el volumen de ventas

y el margen de ganacias para incrementar
la rentabilidad, así mismo es importante Incrementar el volumen de ventas
disminuir los costos y los gastos en la
medida de lo posible, manejando
adecuadamente la estructura del capital.
Incrementar el margen de ganancias

Manejo adecuado de la estructura del capital

Comercializacion

control de los inventarios en al empresa

controlar el stock de mercancia

 mantener el estock
controlar el stock de mercancia

incremento del pasivo

Control de perdidas o averias

Aumentar ventas observando necesidades del

cliente

Realizar estrategias comerciales que impulsen

las ventas efectivas
Mejorar la publicidad para aumentar
ventas
Optimizar el uso de los activos fijos y los
costos de ventas

Mejorar el margen operacional

Disminuir pasivos operacionales

Aumentar clientes

aumentar los activos operacionales,

superando los del primer año y mantener Disminuir obligaciones financieras a corto
estable los pasivos opracionales de tal plazo
forma que el patrimonio no disminuya.

Propiedades de planta y equipo

Disminuir impuestos, gravamen y tasas

 Disminución de gastos

Cultura de ahorro

Disminuir o mantener los gastos

operacionales dentro del desarrollo de la Costos más reducidos
operación

Proveedores de materiales alternativos

Propiedades de planta y equipo

D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Margen bruto 20%

Costo de ventas 15%

Flujo de caja bruto 30%

Valor economico agregado 30%

Razon de tesoreria 50%

incremento en el patrimonio 25%

estadisticas fisicas y contteo de los bienes 75%

existentes
 control de la mercacia 100%

disminucion de las obligaciones y deudas 60%

rotacion de la marcancia 67%

Aumentar las ventas

Proponer posible expansion del mercado
en un 5% semestral mensuales en por lo
menos un 10%
Disminuir los costos
fijos en el proceso
Ventas mensuales operativo a un 10%
anual.
Aplicando ley de pareto
se eliminan los menos
Costos fijos significativos en
rotacion y ventas

Cobro de cartera a 60
Reemplazo de productos poco rentables
día vencido

pasivos ooperacionales 10%

clientes 100%

inversiones a corto plazo 70%

propiedades de planta y equipos 100%

impuestos 30%
Margen bruto 30%

Margen bruto 30%

Margen bruto 30%

Proveedores 30%

propiedades de planta y equipos 100%

N T O

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita

evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Se realizará una disminucion en el costo de los insumos para aumentar el porcentaje de

ingresos recibidos en un 20% para cubrir el desface y empezar a generar brechas o saldos a
favor.

Se adquiriran nuevos insumos de calidad pero a menor precio para disminuir los costos de
producción, manteniendo la rotación de los productos pero generando un incremento del 15%
en la rentabilidad.

Ajustar el flujo de caja para invertir un porcentaje más de los recursos propios en el incremento
de las ventas, para generar más utilidades, tapar el desface del último año y garantizar la
sostenibilidad de la empresa.

Una vez cubierto el costo de todos los gastos y teniendo el producto final, se hará un pequeño
incremento en el precio final, para empezar a generar mayor rentabilidad.

Una vez aplicadas las acciones de mejoramiento se debe dar prioridad al pago de las deudas,
para que la empresa tenga mayor liquidez y haga una reestructuración de su capital, para
prevenir una disminución de su rentabilidad a futuro.

Conseguir nuevos clientes y mantener constantes a los ya existentes

Tener de manera agil y centralizada, organizada las existencias reales del inventario .
con base en las estadisticas, se puede ajustar o mantener el mismo volumen vs años anteriores

Con el incremeto del pasivo , los negativos dela empresa pasan a ser positivos e
incrementando su valor.

dismunir el indicador de perdidas y garantizar el cumplimiento de la meta

Al alcanzar el aumento de ventas la rentabilidad continuara mejorando

Al alcanzar el aumento de las ventas se mejora la rentabilidad de la empresa y el flujo de

efectivo mensual

Al alcanzar esta reducción se obtiene un mayor margen operativo

Al alcanzar esta meta se tiene un mejor uso del almacén y optimización del espacio disponible

cancelar cuentas por pagar y reduccion de proveedores

conseguir 30 clientes

disminuir las inverciones a corto plazo a 70% y reducir las obligaciones de largo plazo

concervar las propiedades de planta y equipo para el tercer año

reducir los impuestos de rentas y complementarios

Reducir los gastos de la organización

Generar cultura de ahorro para el uso de materiales y utensilios en el desarrollo de las labores

Comprar mercancias más económicas y que tengas características similares

Proveedores alternos que brinden promociones y productos más económicos

Maquinas y equipos que permitan agilizar los procesos y reducir costos y gastos
 Observaciones

Si bien es cierto que las acciones de mejoramiento no

son tan fáciles de cumplir, se debe tener en cuenta
que ejecutarlas será indispensable para que la
empresa pueda generar mayor rentabilidad, son
acciones de requieren de mucha disciplina y
organización, pero la empresa cuenta con los
recursos suficientes para poder llevarlas a cabo y
garantizar la disminución de los desfaces negativos,
se puede incluso lograr brechas para obtener más
utilidades y hacer que la empresa sea mas sostenible.
 Es muy importante realizar una planeacion
estrategica con el fin de cumplir los objectivos
trazados en cada uno de los indicadores de accion,
que permita el mejoramiento y optimizacion en las
labores a ejecutar en la empresa.
Para el desarrollo de la empresa es fundamental que
se tenga una adecuada planeación de los gastos
operacionales, pensando en el beneficio que genera
para la organización y teniendo en cuenta los
recursos establecidos para dicho fin
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.5% 10.4% - 0 -2%
90.7 92.6 2 2%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12% 11% - 0 -5%
143.8 161.8 18 13%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.37% 1.0% - 0 -29%
EVA 34.7 12.8 - 22 -63%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
6.3 98.8 93 1479%
14243% 5.5% - 142 -100%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
150.1 260.6 111 74%
7.2% 11.2% 4% 55%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.4% 18.2% 0 47%
150.1 260.6 111 74%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,428.6 222 18%
79.8% 82.4% 3% 3%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Endeudamiento.
Solidez: Su relación muestra una relación directa de cuanto hay en activo por cada
acreedores, en el año 1 por cada $1 de deuda se tiene $2 en el activo para responder;
2 por cada $1 se tiene $3 en el activo para responder, lo cual no representa riesgo par
y refleja un buen grado de cobertura de la deuda con terceros.
Apalancamiento: La empresa por cada $1 de aporte social se endeuda $1,03 para el p
cual representa un riesgo por el nivel de endeudamiento en cuanto a su patrim
contrario, para el año 2 la empresa por cada $1 de aporte social se tienen $0.51 para
la deuda, esto indica una disminución del pasivo sin representación de riesgo del patrim
LIQUIDEZ
RAZÓN CORRIENTE: Por cada $1 de pasivo corriente la empresa cuenta con $1,
respaldo en el activo corriente, para los años 1 y 2 respectivamente, para hacer
obligaciones financieras.
CAPITAL DE TRABAJO: La empresa genera como resultado el valor para el año 1 de
para el año 2, como excedente de los activos corrientes, lo que es un respaldo para
operaciones que se desarrollen.
 BIBLIOGRAFÍA

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354

Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=1479721675115
G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=31&docID=3195983&tm=1525899882592

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
277-283). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=277&docID=11231120&tm=1479683538758https://www.youtube.com/watch?v=qGwqbwKMRhk
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

en activo por cada peso de los

ivo para responder; y para el año
epresenta riesgo para la empresa

euda $1,03 para el primer año lo

cuanto a su patrimonio, por el
e tienen $0.51 para el servicio de
n de riesgo del patrimonio.

esa cuenta con $1,8 y $1,9 de

mente, para hacer frente a sus

or para el año 1 de $621 y $474

es un respaldo para atender las
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
tion?

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta

512&tm=1479721675115 Sinisterra,

983&tm=1525899882592

PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

tion?
wqbwKMRhk
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

*Se puede establecer que la empresa mi mejor empleo SAS, durante los dos años
patrimonio, adquiriendo una deuda respaldada por sus activos los cuales aumentaron
otro, logrando inyectar capital para su mejoramiento financieros. Apesar de la deuda a
la empresa de $545 a 36 meses con una tasa del 12% se evidencia un patrimonio
terminar el segundo año que junto con el pasivo nos da una utilidad de $1513, lo cual l
empresa una solvencia financiera para el pago de la deuda y su funcionamiento del a
cual se pronostica un pago de la deuday mejoramiento de los ingresos de la empresa.

*Se puede observar que implementando los cambios propuestos en el plan de mejo
empresa obtiene como resultado un EVA bastante satisfactorio, que del año 2 al 3 pa
24,3 respectivamente, es decir, que se cubren todos los gastos gestionados y se
rentabilidad mínima esperada por los accionistas, da como resultado un nivel basta
otras palabras, se está generando valor a la empresa.

*En la empresa mi mejor empleo SAS se puede evidenciar que para el año dos el cos
de trabajo disminuye en un 0,37% respecto al primer año, frente a la unidad operaci
de impuestos se ve reflejada una alza del 4% en el año dos aumentando significativ
embargo se puede observar que la rentabilidad operacional aumenta un 5,8% en el año
demuestra que las operaciones de la empresa se están desarrollando activamente y
resultados esperados. *
*Se evidencia además un incremento en la utilidad operativa despues de impuesto
260,6 en el año 3 lo que significa un 11,2%, que supera al año 2 que tuvo una ejecuc
equivalente al 7,2%, este es un aspecto muy positivo ya que la proyección de caj
empresa aumenta eficientemente permitiendo que se puedan cubrir las deudas
incremente el capital del patrimonio.

puedo evidenciar como el EVA (Valor económico agregado) del año3 frente al de
positivo, esto indica que las utilidades generadas luego del pago de impuestos y
intereses son mayores al costo de capital lo que evidencia un crecimiento económ
accionista de la misma. por otra parte la rentabilidad de los activos o
netos ha disminuido con respecto al año anterior, esto da a entender que a pesar de m
eficiente manejo de los recursos, permanece el déficit con relación al desempeño f
puede apreciar que la utilidad operativa luego del pago de impuestos tiene un inc
ingresos, aunque podría decirse que es beneficioso para la empresa por que este in
muy poco, puesto que los movimientos financieros son muy cortos por la posición d
además las medidas del plan de manejo están funcionando a media marcha, es de
contundencia, y deberían ser reestructuradas para lograr un incremento mas volu
respecto a los activos netos operacionales hay un disminucion con respecto a los año
esto explica que la empresa debe tener precaución con futuras inversiones puesto qu
liquides es menor. esto también aplica al momento de definir el presupuesto neces
gatos de funcionamiento de la compañía, por otra parte se aprecia que las obligacion
largo plazo disminuyeron su valor en el año3, al igual que el patrimonio, lo que
entender que las deudas de la compañía se tienden a desaparecer por movimientos
patrimonio, para saldar deudas pasadas, y este es un movimiento valido para reorien
de la compañía, cumpliendo su objetivo empresarial.
respecto a los activos netos operacionales hay un disminucion con respecto a los año
esto explica que la empresa debe tener precaución con futuras inversiones puesto qu
liquides es menor. esto también aplica al momento de definir el presupuesto neces
gatos de funcionamiento de la compañía, por otra parte se aprecia que las obligacion
largo plazo disminuyeron su valor en el año3, al igual que el patrimonio, lo que
entender que las deudas de la compañía se tienden a desaparecer por movimientos
patrimonio, para saldar deudas pasadas, y este es un movimiento valido para reorien
de la compañía, cumpliendo su objetivo empresarial.

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

urante los dos años aumento su

cuales aumentaron de un año al
Apesar de la deuda adquirida por
ncia un patrimonio de $1004, al
d de $1513, lo cual le genera a la
uncionamiento del año 3. Para el
esos de la empresa.

en el plan de mejoramiento, la
ue del año 2 al 3 pasa de 7,8 al
os gestionados y se satisface la
ltado un nivel bastante alto. EN

ara el año dos el costo del capital

a la unidad operacional después
mentando significativamente, sin
ta un 5,8% en el año dos, lo cual
ando activamente y generan los

espues de impuestos (UODI) de

que tuvo una ejecución de 150,1
a proyección de caja libre de la
cubrir las deudas y que se
*
*Se
año3 frente al del al año2 es
ago de impuestos y el pago de
crecimiento económico para los
lidad de los activos operacionales
der que a pesar de mantener un
ción al desempeño financiero. se
estos tiene un incremento de
resa por que este incremento es
tos por la posición de la misma,
media marcha, es decir con baja
cremento mas voluminoso. Con
n respecto a los años anteriores,
versiones puesto que su flujo de
l presupuesto necesario para los
ia que las obligaciones a corto y
patrimonio, lo que nos lleva a
er por movimientos de ventas de
o valido para reorientar el rumbo
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: yury milena mancera

El plan de mejoramiento que fue planteado en la fase pasada tuvo un impacto positivo y favorable ya que se generaro
necesarias para solventar los pasivos que la empresa poseía generando un balance óptimo y maximización de ganancia
Como estudiante aprendí que La administración financiera tiene la responsabilidad del efectivo y valores efectivos de l
planeación de su estructura de capital, la venta de acciones y obligaciones para la obtención de capital, donde la princ
maximización de la riqueza de los accionistas o maximizaciones de las acciones, de ahí su importancia porque básicam
que de una buena o mala administración de la empresa será el éxito o el fracasado de esta

ESTUDIANTE: Luz Miryam Vento

Con respecto a los cambios propuestos en la fase anterior, según el plan de mejoramiento planteado para obtener un
rendimiento empresarial, se puede observar que fueron medidas bastante efectivas, dado que con estos se logró un cr
óptimo y rentable en las utilidades que genera la empresa con referencia del año 2, por consiguiente, se solventan exit
pasivos que se generan en la ejecución de los ejercicios operacionales

ESTUDIANTE: Yurany Cruz Leal

Respecto al ejercicio desarrollado en las diferentes fases de trabajo, se puede evidenciar que a través de la ejecución d
se ve las mejoras que brinda la organización, se puede mantener que la empresa actua correctamente en la operación
resultados favorables, se debe continuar trabajando en las operaciones para aumentar los resultados y minimizar los p
Igualmente, la actividad permitió interactuar paso a paso toda la operación financiera y sus movimientos, brindando u
los ejes principales con los que cuenta la organización dentro de su ejecución.

ESTUDIANTE: Catalina Rodríguez

Con respecto a la realizacion del paso 4, la proyección que se le da al año 3 es muy beneficiosa para la empresa pues se
contar con un mayor flujo de caja, pues con el incremento proyectado para la utilidad operacional despues del pago de
va a generar una mayor rentabilidad y mayor solvencia a la hora de tener que adquirir deudas, pues sus recursos finan
impactados positivamente lo cual redunda en una mejor ejecución para próximos proyectos.

ESTUDIANTE: Julieth Katherine Gonzalez Bautista

Paso4: en este punto se llega a la reflexión que el análisis financiero es muy extenso y milimétrico, pero al final siempr
indicadores económicos mas importantes tales como EVA,WACC,RONA,KE y AON, los cuales muestran de manera sust
comparativa, si las organizaciones son o No rentables, Si funcionan en la vida real o van rumbo a la quiebra. esto da a e
importante tener el cuenta el manejo de como es el desarrollo de los flujos de cajas o estado financieros, pero es mas
como interpretar los mismo, y como actuar si las cosas no pintan tan bien, como aparentemente se ven.
 BIBLIOGRAFÍA
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=31&docID=3195983&tm=1525899882592 htt

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

vorable ya que se generaron las utilidades

y maximización de ganancias.
ctivo y valores efectivos de la empresa, la
ón de capital, donde la principal meta es la
mportancia porque básicamente se refiere a

planteado para obtener un mayor

que con estos se logró un crecimiento
nsiguiente, se solventan exitosamente los

ue a través de la ejecución de las actividades

rectamente en la operación, obteniendo
resultados y minimizar los pasivos.
s movimientos, brindando una claridad sobre

iosa para la empresa pues se va a poder

acional despues del pago de impuestos, se
das, pues sus recursos financieros se ven
os.

métrico, pero al final siempre recae en los

es muestran de manera sustancial y
mbo a la quiebra. esto da a entender que es
do financieros, pero es mas importante,
mente se ven.
983&tm=1525899882592 http://conferencia2.unad.edu.co/pozl07hmvmrx/

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