CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

JORGE LEONARDO PABON

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

Por favor dé clic en el siguiente enlace para ir al video de instrucciones, donde además podrá suscribirse y activar la campa
notificaciones para enterarse cada vez que se adicionen nuevos videos . Gracias

https://youtu.be/x1vdn0SCKSk
 ANTERIOR SIGUIENTE

drá suscribirse y activar la campana de

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : es el Patrimonio: es el valor de

costo que invierte una capital en bienes materiales e
empresa para sufragar sus inmateriales que posee una
proyectos con sus propios persona o empresa
recursos financieros

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de

capital : es una medida
financiera en porcentaje que Pasivo Financiero de corto
busca comprender el costo de plazo: Son los compromisos o
las fuentes de financiamiento deudas adquiridas y que se
que posee la empresa y deben cubrir en un período
significa el rendimiento inferior a un año.
mínimo que se debe lograr
para satisfacer ganancias.

PF

Pasivo Financiero: Son los

compromisos económicos
contraídos que son pagaderas
en dinero, con bienes o con la
prestación de servicios a quien
se adeuda.
 Pasivo Financiero: Son los
compromisos económicos
contraídos que son pagaderas
en dinero, con bienes o con la
prestación de servicios a quien
se adeuda.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Costo de la deuda después de Pasivo Financiero de largo

impuestos: Es el gasto que se plazo: Son los compromisos o
tiene para desarrollar alguna deudas adquiridas y que se
actividad o proyecto deben cubrir en un período
financiados por la vía de superior a un año.
créditos y préstamos.
Su cálculo es muy importante
para saber el margen de
beneficio y la eficiencia de la
empresa.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

Son las ganacias o beneficios
económicos relaes obtenidas Impuesto de Renta : Es una
después de restar los gastos y obligación generada a favor
recuperación de inversión del estado como impuesto,
por las utilidades logradas
dirante el año que se va
declarar.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos : Es el beneficio
obtenido despues de restar los
impuestos a cargo.
 Utilidad operativa después de
impuestos : Es el beneficio
obtenido despues de restar los
impuestos a cargo.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: es un Pasivo operativo o pasivo
indicador derivado de la operacional : Son las deudas
relación entre la utilidad adquiridas en el desarrollo de
operativa después de
actividades propias de la
impuestos y los activos netos empresa, (proveedores,
que se usa para medir el laborales, impuestos etc) a
desempeño financiero exepción de los financieros.

AON

KTO

Activos operacionales netos:

Es el valor que resulta de
restar las deudas que se Capital de trabajo operativo:
tienen al total de activos Es una Operación que permite
saber con que capitale cuenta
la empresa para funcionar si
se pagan las deudas a corto
plazo. (Activos – Pasivos)

AO

Activos operacionales : son

los que tienen una vínculo
directo con el desarrollo de
actividades de la empresa, las
cuentas comerciales por
 Activos operacionales : son
los que tienen una vínculo
directo con el desarrollo de
actividades de la empresa, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos : corresponden a

operacionales : es el resultado bienes que no son convertidos
creciente de la actividad de la en efectivo por una empresa
empresa, la recuperación de
en el año y no está destinado
las cuentas por cobrar y a la venta.
demás activos operacionales.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales : son

los ingresos que surgen en el
desarrollo del objeto o
actividad de la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa :
Indicador financiero donde se Margen bruto : Es la ganancia
realiza el estudio y análisis que o beneficio que resulta del
busca identificar la realidad
valor de producción y el precio Costo de ventas: Resultado de
financiera de un plan de de venta del bien o servicio
 Rentabilidad operativa :
Indicador financiero donde se Margen bruto : Es la ganancia
realiza el estudio y análisis que o beneficio que resulta del
busca identificar la realidad
valor de producción y el precio Costo de ventas: Resultado de
financiera de un plan de de venta del bien o servicio la suma de los costos y gastos
gestión, prestado. (producción) que se genera en
una empresa para vender o
comercializar un producto en
un período determinado

ME

Margen Ebitda : Se refiere a

las ganancias presentadas
antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones, osea el
beneficio bruto

GOA

Gastos operacionales de
administración: Es el valor de
dinero que una empresa
requiere invertir en las
actividades principales de la
empresa como son: pago por
el alquiler del local, pago de
salarios, suministros y otros

MO GO

GOV

Gastos operacionales: Es el
Margen operacional : Es la valor de dinero que una
relación entre la utilidad
empresa requiere invertir en Gastos operacionales de
operacional y las ventas las actividades principales de ventas: Son los valores que se
totales. Mide la rentabilidad la empresa como son: pago generan en el desarrollo de su
de la empresa en su por el alquiler del local, pago actividad principal. (áreas
desarrollo.
de salarios, suministros y otros ejecutiva, de distribución,

Margen operacional : Es la
relación entre la utilidad
operacional y las ventas
totales. Mide la rentabilidad
de la empresa en su
desarrollo.
de salarios, suministros y otros
amortizaciones y gastos varios.
Gastos operacionales: Es el
valor de dinero que una
empresa requiere invertir en
las actividades principales de
la empresa como son: pago
por el alquiler del local, pago
OGO
Otros gastos operacionales :
Gastos operacionales de
administración: Pago de
impuestos, arriendos, primas
de seguros, servicios, gastos
lega¬les, mantenimiento y
reparación, adecuación e
insta¬lación, gastos de viaje,
depreciaciones,
Gastos operacionales de
ventas: Son los valores que se
generan en el desarrollo de su
actividad principal. (áreas
ejecutiva, de distribución,
mercadeo, comercializa¬ción,
promoción, publicidad y
ventas)
Depreciaciones : Es el
deterioro o pérdida de valor
de cualquier bien mueble e
inmueble de propiedad de una
empresa
Amortizaciones: es la
disminución del valor de los
activos o pasivos con el paso
del tiempo, permiten restar
el valor de un bien durante su
período de vida útil.
 Amortizaciones: es la
disminución del valor de los
activos o pasivos con el paso
del tiempo, permiten restar
el valor de un bien durante su
período de vida útil.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el valor que tiene
una empresa por pagos de
créditos y préstamos
realizados para el desarrollo
de actividades. Y que son
pagaderos en un período
inferior a un año
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: Son
los pagoso amortizaciones
realizados por capital e interés
a las deudas adquiridas y
pagadas en un término
inferior a un año.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Monto de
dinero requerido para cumplir con los
pagos del interés y capital de un
préstamo durante un período específico.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: es el valor que tiene
una empresa por pagos de
créditos y préstamos
realizados para el desarrollo
de actividades. Y que son
pagaderos en un período
superios a un año
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: Son
los pagoso amortizaciones
realizados por capital e interés
a las deudas adquiridas y
pagadas en un término
superior a un año.
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Monto de
dinero requerido para cumplir con los
pagos del interés y capital de un
préstamo durante un período específico.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : Define el monto
de efectivo que la firma puede
distribuir en los dueños del
capital de la empresa.

PROVEEDORES
Proveedores: Persona natural
o jurídica que brinda bienes
y/o servicios a una y en
contraprestación recibe su
remuneración.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
Deudas a favor de la empresa
generados por créditos
ofrecidos a los clientes por
bienes o servicios.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Se
refiere a la existencia física de
Flujo de caja para los
propietarios : Define el monto
de efectivo que la firma puede
distribuir en los dueños del
capital de la empresa.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el tiempo que
pasa desde que se paga la
compra de materia prima
hasta el cobro del producto
final
FCL
Flujo de caja libre : Es el dinero
disponible en caja después
para cubrir sus gastos y definir
la solvencia económica
 Flujo de caja libre : Es el dinero
disponible en caja después
Inventario de mercancías: Se para cubrir sus gastos y definir
refiere a la existencia física de la solvencia económica
artículos a precio de costo
adquiridos o producidos por
una empresa

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos : Es

Flujo de caja bruto: Es la
estimación de dinero que está
Punto de equilibrio operativo:
siendo operado por una
es el nivel de ventas que se empresa, es decir, la
necesita para cubrir todos los capacidad que tiene una
costos operativos y fijos de la empresa de crear dinero.
empresa.
operativo : Indica la necesidad
de dinero de una organización
para poder cumplir con sus
operaciones, mientras más
bajo demuestra la poca
necesidad y más beneficioso.
la inversión realizada en
bienes que se requieren para
el normal desarrollo de la
empresa, como son
maquinaria, materiales de
oficina etc
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total :

permite establecer las ventas
necesarias para cubrir los
gastos totales y así no tener
pérdidas.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 221.8% 427.3% 205.5% 92.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
45% 23% -22% -48% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDOR
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 65%

IO Decisiones Inve
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 0% NA
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 273 51 -119%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 58 267 325 -562%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -49% 98% 147% -299%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 450 - 0%
65% 56% -8% -13%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- 450 -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Disminucion del Costo promedio ponderado

1 de capital (WACC) de 13.4% al 11.9% WACC

Aumento del EVA del -46.2 a 7.8 es decir del NOPAT (Utilidad operacional despues de
2 -2.4% al 0.5% impuestos), CK, CO
 Aumento de la Rentabilidad de los activos
3 operacionales netos (RONA) del 9.9% al 12.5% RONA, RO, AON, UODI, PO

Proveedores, activos operacionales, Activos

4 Disminucion del KTO de 65% al 56%
fijos, CXC, CCE, inventarios

El flujo de caja libre FCL, Aumenta desde -58 az Utilidad neta operativa, flujo de caja bruto,
5 267 expresado porcentualmente de -49% a EBITDA, Servicio a la deuda
98%
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminucion de costos de operación

Incremento en el volumen de ventas

Aumentar la generacion de valor de la
empresa por medio de un aumento en la
rentabilibidad mayor al costo de los recursos Aumento en el margen de contribucion por
utilizados unidad vendida

Aumento en la efectividad en la rotacion de

cuentas por cobrar

Disminucion de activos ociosos

Disminucion de gastos y costos

Aumentar el beneficio economico de la Combinacion del desempeño operativo con el

empresa financiero

Realizar inversiones que generen un

rendimiento mayor al costo
 Disminucion de las obligaciones a corto plazo

Aumentar el rendimiento de los activos netos

Optimizacion de la estructura financiera

Correcta gestion delas politicas de credito

Lograr que el capital de trabajo sea financiado

100% por recursos de la operación del negocio Correcta gestion de inventarios
y no por bancos o entes externos

Fuerte poder de negociacion con proveedores

e inversionistas

Crecimiento del EBITDA

Mantener el nivel de flujo de caja disponible
para acreedores financieros y reparto de
utilidades con socios y propietarios.
Crecimiento del KTNO
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Produccion mas efectiva, hacer mas con Lograr mantener el volumen de produccion
menos utilizando menos recursos

Consecusion de nuevos clientes e incursion en Aumentar los clientes en al menos un 20%

nuevos mercados incursionando en nuevos mercados

Al disminuir costos se puede tener un precio Aumentar el margen de contribucion por

mas competitivo con un MO mas alto unidad sin afectar el precio de venta

Estrategias de recuperacion de cartera que Mantener los dias de cuentas por cobrar en el
permitan la disminucion de los dias de minimo necesario.
rotacion

Venta de activos que generen poca o no Optimizar espacio y disminuir costos de

generen rentabilidad mantenimiento de activos ociosos

Recortes de gatos y costos en la etapa de Optimizacion de las tareas de cada uno de los
produccion, ventas y costo administrativo cargos.

Optimizar procesos que permitan alcanzar las Mejoramiento de la eficiencia operativa y

metas con los recursos que se tienen financiera

Generar valor a corto plazo con inversiones

Rentabilidad de las inversiones
efectivas
 Disminuir las CXP para asi contar con mas
Disminucion de los pasivos activos netos que mejoren el indicador

Optimizar el nivel de deuda dentro de la Disminuir el nivel de apalancamiento de la

estructura de capital de la empresa empresa para aumentar su valor

Politicas de credito claras y definidas en estos Cumplir adecuadamente los ciclos de efectivo
desde la compra de la mercancia hasta el pago
los estados de la organización por el cliennte

Aplicar metodologias que permitan el Reduccion de costos relacionados con el

adecuado manejo y contro de los inventarios manejo y mantenimiento del inventario

Consecusion de mejores condiciones de Mejora de las condiciones de negociacion

credito e inversion actuales

Efectivo disponible para atender compromisos Aumento del EBITDA en la misma proporcion
de FC, SA, Tx del aumento del nivel de operación

SI crece el KTNO, necesariamente esta Aumento del KTNO en la misma proporcion de

creciendo el nivel de operación las ventas
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Buscar nuevos proveedores que ofrezcan materias primas a mejor costo y calidad,
mejoramiento en tiempos y movimientos de los operarios de la planta, mejorar las
condiciones de las maquinas y lugares de trabajo, eliminacion de tiempos ociosos

Llevar los productos o servicios que la empresa produce a otros contextos o nichos de
mercado donde sirvan para mitigar las necesidades.

Con la disminucion de costos en cada unidad producida, el valor ahorrado se trasladara al

margen de contribucion, manteniendo el mismo precio de venta

No permitir que los dias de cxc aumenten, generando tambien facilidades a los clientes, que
sea conveniente tanto para la empresa como para sus clientes

Hacer una evaluacion de la pertinencia de todos los activos con los que cuenta la empresa,
haciendo ademas su valorizacion en el tiempo y el costo mensual de mantenimiento.

Analisis de tiempos y movimientos con el fin de eliminar tiempos ociosos y poder optimizar el
tiempo en funcion de las actividades,

Utilizacion de todos los recursos tanto financieros como operativos para generar valor

Destinar recursos para inversiones que generen ingresos mayores a su costo para que generen
utilidades.
Si el rendimiento de los activos netos aumenta, de igual manera aumentan los beneficios de la
empresa

Optimizando la estructura financiera de la empresa, el costo de capital disminuye

Con la correcta administracion de las cxc se evita la transferencia de costos de produccion y

utilidad a terceros, evitando estados de iliquidez

Con la aplicación de estas estrategias se disminuyen costos y por tanto aumenta el KTNO

Utilizando toda la capacidad instalada de la empresa se evitaran tener niveles de fondos

ociosos de cxc e inventarios

El crecimiento de este margen debe aumentar cuando los costos y gastos efectivos crecen en
menor proporcion que las ventas

Con un nivel de operación mas alto, son necesarios mas recursos para operar con una mezcla
de capital propio y deuda
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Realizando el respectivo analisis tanto a los estados financieros como a los indicadore
se puede apreciar que la empresa ha tenido una mejora significativa en su nivel de op
año 1 al año 2. Con este aumento necesariamente aumentan los ingresos y con estos
disponible para atender otras obligaciones que tiene la empresa como CxP a proveedo
el año 2 tienen una disminucion importante con respecto al año 1. Las obligaciones a
en el año 2 fueron pagadas, lo que implica que para el año 3 el costo de capital va a
debido a que no tienen un servicio a la deuda de largo plazo. Cuenta con un nivel de liq
que permite hacer frente a las necesidades de capital de trabajo existente y este ultimo
las ventas. Es sano debido a que no cuenta con fondos ociosos que traen como cons
desperdicio de capacidad instalada y por tanto rentabilidad. EL ciclo de efectivo deberia
estrategias con el fin de disminuir los dias de CXC al minimo posible tanto para la em
para el cliente. Las condiciones con los proveedores disminuyeron radicalmente de pas
372 dias a 152 dias para el pago de las obligaciones en el año 2, contrar
comportamiento de la rotacion de cartera de los clientes que unicamente se disminuy
en 8. Los inventarios y en respuesta posiblemente a una estrategia de manejo de inve
reducir costos pasaron de 629 dias a 215, lo que obliga al area de produccion a ser m
en cuanto al cumplimiento de ordenes de pedido mayores a lo que tienen en inve
inventarios no deben en crecer en mayor proporcion que la ventas. Aumentando
operacion como es el caso del año 2, se espera que el Capital de trabajo y el EBITDA a
la misma proporcion. EN condiciones generales la empresa a mejora sus indicadores
KTO y KTNO con el incremento del nivel de operacion, debera mejorar sus politicas
implementando estrategias que permitan disminuir los dias de rotacion de cartera para
del efectivo sea menor.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

como a los indicadores resultates

tiva en su nivel de operación del
s ingresos y con estos el efectivo
como CxP a proveedores, que en
1. Las obligaciones a largo plazo
costo de capital va a ser menor,
nta con un nivel de liquidez sano,
existente y este ultimo asociado a
que traen como consecuencia el
clo de efectivo deberia tener unas
ible tanto para la empresa como
n radicalmente de pasar de tener
n el año 2, contrariamente al
icamente se disminuyen los dias
ia de manejo de inventarios para
e produccion a ser mas efectivos
o que tienen en inventarios. Los
entas. Aumentando el nivel de
trabajo y el EBITDA aumenten en
jora sus indicadores en cuanto a
mejorar sus politicas de credito
acion de cartera para que el ciclo
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR