CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

ISMAEL JOSE PEREZ RONDON

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QUIPO DE TRABAJO

102022_22

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,065,578,880

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% 0 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% 0 #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 100.00% 100.00% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 8.44% 27.77% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 7.17% 10.17% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 23.91% 31.54% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 20.33% 28.48% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 3.58% 3.05% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 60.48% 30.52% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 38.12% 53.92% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 3.58% 5.09% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 32.25% 45.78% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.43% 2.03% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.50% 0.51% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.36% 0.51% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 55.53% 51.75% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 12.96% 20.63% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 35.83% 21.66% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 2.15% 2.54% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 2.44% 3.87% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 2.15% 3.05% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 70.06% 51.75% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 60.20% 85.45% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.79% 2.68% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 7.08% 14.04% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

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Costo del patrimonio: es el Patrimonio: son los bienes

costo que exige un inversionista propios de una persona o de
por el interes de invertir en un una institución, sujetos a un
proyecto. valor económico.

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses de

Costo promedio ponderado de
capital: Es una medida Costo de la deuda a corto la deuda a corto plazo: son los
Pasivo Financiero de corto plazo: es el costo que tiene una pagos realizados por una
financiera, que tiene como plazo: Son todos los empresa para levar a cabo un persona natural o juridica a una
proposito expresar el
financiamiento disponible de compromisos o deudas proyecto de inversión, por deuda propia, con afectacion al
financieras, adquiridas por un medio de créditos y préstamos capital y a los intereses, con la
una empresa para un proyecto y periodo corto de pago. a traves de una financiación a ventaja de la cancelacion
definir el porcentaje de
rentabilidad del mismo. corto plazo. anticipada o el prepago de la
deuda.

K Servicio de la deuda
PF I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las
Pasivo Financiero: es la obligaciones financieras: son los
desembolsos de dinero en efectivo,
obligacion o compromiso de que realizan durante un año
pago frente a un plazo determinado y hacen afectacion a
determinado, sea a corto, capital e intereses de una deuda u
mediano o largo plazo. obligacion financiera.

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación
Abonos a capital e intereses de
Costo de la deuda a largo plazo: la deuda a largo plazo: son los
Pasivo Financiero de largo es el costo que tiene una pagos realizados por una
plazo: son todos los empresa para llevar a cabo un persona natural o juridica a una
compromisos o deudas proyecto de inversion, por deuda propia, con afectacion a
financieras adquiridas por un medio de creditos y prestamos capital e intereses, con la
Costo de la deuda después de periodo a largo plazo. a traves de una financiacion a ventaja de la cancelacion
impuestos: es la tasa de interes largo plazo. anticipada o el prepago de la
sobre la nueva deuda. deuda.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

determina el crecimiento y la
rentabiliadad de las inversiones
de capital, realizadas por la
empresa, es el que permite Impuesto de Renta: es el
apreciar si se obtuvieron impuesto que debe pagar todo
ganancias en una inversion. contribuyente sobre las
utilidades a rentas que logre
durante un año determinado.

FCP
UODI

Flujo de caja para los

propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
Utilidad operativa después de particular genera en un tiempo
impuestos: es el valor obtenido determinado y es destinado
despues de restar la utilidad para el pago de sus acreedores
operacional, el valor de los y a los propietarios de sus
impuestos operacionales. acciones.
 Flujo de caja para los
propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
Utilidad operativa después de particular genera en un tiempo
impuestos: es el valor obtenido determinado y es destinado
despues de restar la utilidad para el pago de sus acreedores
operacional, el valor de los y a los propietarios de sus
impuestos operacionales. acciones.

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: es una Pasivo operativo o pasivo
forma de ver lo productiva que operacional: son las cuentas
es la empresa, y nos visualiza el que debo pagar a: comerciales,
beneficio que puede generar a proveedores, labpoorales, Proveedores: es una empresa o
partir del dinero o los recursos estado, impuesto.
persona fisica que proporciona
requeridos.K61 bienes o servicios a otras
personas o empresas.

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos:

representa la inversion
mentenida en capital corriente
(existencias, creditos
comerciales y efectivo menos Ciclo de conversión de efectivo:
Capital de trabajo operativo: Cuentas por cobrar a clientes:
deudas comerciales) y en son los recursos, bienes o comprende Las deudas a cargo es el tiempo transcurrido desde
activos no corrientes vinculados el pago de la compra de la
valores utilizados, para las de terceros y a favor de la materia prima, hasta el cobro
al negocio de la empresa. operaciones diarias de una empresa, incluidas las
empresa. comerciales y no comerciales. de la venta del producto
terminado.

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre: es la

cantidad de dinero disponible
Activos operacionales: es el por la empresa para cubrir las
Inventario de mercancías: es el deudas, pagar a los proveedores
valor de las ventas realizadas conjunto de bienes de y las compras de los bienes
frente al dinero invertido por la propiedad de una empresa que
empresa. tangibles e intangibles.
han sido adquiridos con el fin de
volverlos a vender para obtener
una utilidad.

PAO AF

Activos fijos: es el bien de una

empresa ya sea tangible o
Productividad de los activos intangible, que no esta
operacionales: es la medida
eficiente en la utilizacion de los destinado para la venta. Por
ejemplo: los computadores de
activos de una empresa. uso empresarial, los mjuebles
de oficina, entre otros.

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Capital de trabajo neto

Inversión en activos fijos: son
Flujo de caja bruto: es la suma operativo: son los recursos que los efectos relacionados con el
Punto de equilibrio operativo: de los beneficios que tiene una requiere la empresa para poder
Ingresos operacionales: son los empresa, despues de los operar, los cuales deben estar volumen de producciony ventas
ingresos originados por una o es el nivel de produccion o nivel de la empresarespresentados
minimo de ventas necesarias impuestos, las amortizaciones y disponibles a corto plazo y asi en los bienes tangibles de la
mas actividades economicas para cubrir los costos fijos de las provisiones. mismo cubriks las necesidades
realizadas por una empresa. de la misma. misma.
una empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el
indicador de rendimientos de Margen bruto: es el beneficio
los activos operacionales de la directo que obtiene una
empresa en desarrollo de su empresa por un bien o servicio. Costo de ventas: es el gasto o
objeto social, con el fin de
costo de producir todos los
brindar una utilidad. articulos vendidos durante un
periodo contable.
 Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el
indicador de rendimientos de Margen bruto: es el beneficio
los activos operacionales de la directo que obtiene una
empresa en desarrollo de su empresa por un bien o servicio. Costo de ventas: es el gasto o
objeto social, con el fin de
costo de producir todos los
brindar una utilidad. articulos vendidos durante un INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
periodo contable.

ME PET

Margen Ebitda: permite Punto de equilibrio total: es el

identificar cual es el patrimonio beneficio cero que tiene la
o ganancia neta y real antes de empresa donde hace referencia
impuestos, amortizaciones y al no ganar dinero pero
depresiaciones de una empresa. tampoco perderlo.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los gastos
ocasionados en el desarrollo del
objeto social principal del ente
economico. Por ejemplo: gastos
de personal (sueldos y salarios),
honorarios, entre otros.

MO GO

GOV

Margen operacional: es el Gastos operacionales: son los

indicador de rentabilidad quje
define si el negocio es o no
rentable.
gastos administrativos como los
suministros de oficina y salarios Gastos operacionales de
para el personal administrativo. ventas: son los gastos que se
ejecutan en una empresa por la
distribucion, mecadeo,
comercializacion, publicidad y
ventas del producto o servicio.

Depreciaciones: son los costos

o gastos en los que incurre la
empresa por el uso de sus
activos fijos, es decir, los
edificios, vehiculos, maquinaria,
entre otros. Se produce un
procedimiento para reducir el
valor de dichas inversiones.

OGO

Otros gastos operacionales:

encontramos los no
operacionales, como el interes
sobre el dinero prestado,
obsolencia de equipos o cambio
de divisas.

Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o pasivos
con el paso del tiempo.
Ejemplo, los computadores, los
escritorios, entre otros. En una
deuda, cada pago o cuota sirve
para pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
 Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o pasivos
con el paso del tiempo.
Ejemplo, los computadores, los
escritorios, entre otros. En una
deuda, cada pago o cuota sirve
para pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.5% -0.54% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 0.038636 4.1% 0.2%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 - 18.76 14%
15.08% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA
AO 1.415260324 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% -26% 23% 30% 6% 27%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13%
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7%
RO MB NA NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10.84% 15.66% 4.82% 44.5% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.50% 24.30% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 424 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
215.6 - 0%
23.2% -1.3% -5%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 958 267 1,225 -128%
Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA

FCB KTNO AF
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

La utilidad operacional incremento

1 respectivamente para el año 2
UO

2 El EBITDA incremento respecto del año 2 EBITDA

3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales

3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales

4 los gastos No operacionales disminuyeron gastos no operacionales

5 las Depreciaciones disminuyeron en el año 2 Depreciaciones

6 el Activo disponible aumento durante el año 2 Disponible

7
7

9
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminuir los gastos operacionales de

administracion

Incrementar las ventas

Continuar incrementando la UO en un 10%

anual durante el proximo año
Mantener al dia los impuestos

Disminuir los gastos de publicidad en un 7%

realizar control de inventarios periodicamente

Incrementar las ventas

Brindar eficiencia operativa en un 15% durante
el siguiente año
establecer indicadores de resultados

realizar negociaciones de un 5% con los

proveedores

Incrementar la fuerza de ventas en un 5%

respecto del año anterior
 incrementar la publicidad en un 2%
Incrementar la fuerza de ventas en un 5%
respecto del año anterior
elaborar una base de datos de los clientes

crear estrategias de fidelizacion para clientes

potenciales

identificar que implementos se estan

brindando a los empleados de forma
innecesaria

reducir en un 5% los gastos operativos reducir gastos de citas con clientes

ahorrar en viajes de negocios

maximizar el valor de la empresa frente al

mercado
disminuir las utilidades operacionales en un 5%
para el siguiente año
satisfacer las expectativas de los inversionistas

realizar controles al patrimonio neto 2 veces

por año

Aumentar el Disponible en 200 millones para el identificar los errores operativos y

administrativos que limitan el crecimiento
próximo año
financiero de la empresa

reduccir los gastos operativos al maximo

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Gastos operacionales de administracion 7%

Costo de ventas - compras 5%

Impuesto de renta y complementario 100%

Gastos operacionales y no operacionales 10%

inventarios-compras 200 millones

Costo de ventas 7%

ingresos operacionales, costo de ventas, gastos

operacionales de administracion. 5%

descuentos lograr el incremento de ventas en un 5%

respecto del año anterior
gastos operacionales de administracion lograr mayor covertura y compras efectivas

identificar los clientes potenciales para la

clientes distribucion y comercializacion del producto

clientes evitar que los clientes se alejen de la compañía

empleados reducir en un 5%

clientes sistematizar las citas, evitar impresiones

innecesarias

proveedores - clientes bajar en un 5%

utilidades operacionales bajar en un 5%

inversionistas generar efectivo

patrimonio incrementar un 10% el patrimonio

realizar arqueos de caja diariamente al cierre lograr un funcionamiento trasparente sin

de cada jornada inconvenientes

gastos operativos operar con un mínimos de recursos posibles

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

se deben disminuir gastos de publicidad, maquinaria y equipo innecesario, arrendamiento

costoso

Establecer metas diarias para la comercializacion del o los productos, capacitar a los
empleados para una mejor fuerza de ventas, realizar encuestas para el mejoramiento de los
canales de fuerza de distribucion de los productos, ampliar la cobertura de distribucion .

Evitar sanciones de ley por el incumplimiento del pago de impuestos

La publicidad debe ser enfocada directamente a clientes nuevos y fidelizacion de clientes

activos

los inventarios deben realizarse de manera periodica

la ventas deben incrementarse buscando nuevos clientes, capacitando la fuerza de venta para
un mejor ofrecimiento del producto

incrementar la fuerza de venta, comercializar productos de calidad, atractivos para el mercado

si se adquiere un descuento del 5% con los provvedores esto permitirá mejores ganancias para
la empresa, es decir, mayor utilidad
expandir los puntos de negociacion, enfocar fuerxa de venta y distribuir la publicidad de forma
eficiente

esto permite identificar cuales son los clientes potenciales para la empresa y crear planes de
mejora con los clientes que estan ausentes

un cliente es una cadena de mercado y a su vez de publicidad gratuita siempre y cuando el

cliente este satisfecho éste puede atraer mas ventas

la empresa tendra mejor control de los gastos administrativos y asi evitará que el dinero de la
utilidades se este utilizando en cosas sumamente innecesarias.

la empresa ahorrará en papeleria, viáticos al implementar de manera sistematizada las citas

con sus clientes; es decir, de forma virtual

se utiliza ese dinero que se ahorra en estrategias de fidelizacion para clientes

el valor de la empresa dependerá del flujo en efectivo que la compañía pueda generar para sus
mismos accionistas durante el año próximo

la compañía debe generar el efectivo necesario para satisfacer las expectativas de los
accionistas

llevar la contabilidad en un software de última tecnologís para mantener la información de las

cuentas al día y así podr generar informes a tiempo real

al realizar los arqueos se identificaran los errores o fallas y se tomaran acciones correctivas.

evitar e pago de lujosos arriendos, poner en arriendo las oficinas que hacen parte de propiedad
de la empresa para generar un activo mas
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.5% 12% 0 14%
91.3% 96% 0 5%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.9% 15% 0 29%
144 31 - 113 -79%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.4% 3% 0 143%
EVA 35 30 - 5 -14%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8% 220173832.20% 2,201,738 2822741338%
0.5% -2541.33% - 25 -508366%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 158 7 5%
16% 21% 5% 31%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 1,565 1,564.9 1251900%
151% 106% 0 -30%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,407 200 17%
80% 85% 5% 6%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Revisando los resultados obtenidos de la rentabilidad sobre el patrimonio podemos ana
en un 37% respecto al año anterior y muestra como por medio de la gestion administra
millon de pesos de inversion en el patrimonio para el año 2, la empresa genera 15,93 m
disposicion de los propietarios para la toma de desiciones, entre las cuales se tiene el m
infraestructura, ampliacion del portafolio de negocios, desarrollo de estudios de mercad
Analizamos tambien la rentabilidad sobre los activos operacionales (R
el año 2 evidenciando que fue un buen periodo, con un crecimiento absoluto de 4,82%
variacion relativa de 44, 46%, la razon principal de este resultado se debe principalmen
el primero corresponde al mejoramiento de sus ingresos operacionales (IO), que ascend
gracias al desarrollo del mercado que esta empresa a logrado de acuerdo a sus politicas
segundo factor, corresponde a la disminucion de sus activos operativos (AO) y especial
capital operativo de trabajo (KTO) el cual dismunuyo para el año 2 en un 13%. Lo ante
la gestion administrativa y gerencial a logrado mejores resultados con menores recurso
esto le llamamos productividad. Podemos
que otro beneficio obtenido para la empresa Mi mejor ejemplo SAS, corresponde al resu
bruto (MB)donde evidenciamos que se obtuvo una mejor gestion de compras por cuant
del costo de ventas (CV) ante la evolucion de los ingresos operacionales (IO) es menos
cual genera como consecuencia un margen de contribucion mayor para atender las nec
operativo (GO) donde evidenciamos un crecimiento inferior al de los ingresos operativo
premitiendo de esta manera mejorar el margen EBITDA, contribuyendo con estol al me
rentabilidad de los activos operacionales netos (RONA) desde la utilidad operativa desp
(MUODI) la cual muestra un mejoramiento en su margen del 14%. Es impoirtante tamb
composicion del gasto operativo, que los rubros que integran la operacion administrativ
una mayor proporcion que aquellos que integran la operacion comercial en los cuales po
disminucion. Ante el crecimiento de los ingresos operacionales (IO) lo anterio
pero nos permite analizar los cambios administrativos favorables que ha sabido adminis
de manera eficiente los recursos disponibles.
Analizando el tema de la productividad e impacto en estructura financiera, podemos ap
la empresa fue mas productiva en lo que respecta a sus activos fijos (AF) y capital de tr
(KTO) lo fue en menor proporcion en el capital de trabajo neto operativo (KTNO) y acti
netos (AON), donde nuestro resultado muestra disminucion en apalancamiento operativ
los cuales descendieron en un 57% respecto al año 1.
Considerando el indicador del ciclo de conversion en efectivo podemos observar que tuv
disminucion de la financiacion operativa en cabeza de los proveedores, lo cual nos mue
una disminucion en las necesidades de capital pasando a 172 dias para el año 2.
Observando las variables del analisis horizontal, con referencia a la variacion relativa de
proveedores es posible visualizar quw su disminucion llegó al 57, 41% aun cuando el ni
supero el 4,08% para el año 2. Esto permite observar como para el año 2 la empresa d
recursos propios para financiar sus operaciones y como efecto presento una baja en el
financiacion operativa. Frente a la productividad de gastos operacionales de administrac
precisar que aunque el analisis nos muestra un incremento del 7% en valor absoluto, la
incremento en un 5,07% para el año 2, evidenciando el impacto de la gestion administr
manejo de los ingresos operacionales.
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
monio podemos analizar que mejoro
la gestion administrativa por cada un
presa genera 15,93 millones de pesos a
s cuales se tiene el mejoramiento de la
e estudios de mercado, entre otros.
vos operacionales (ROA) obtenidos en
o absoluto de 4,82% y logrando una
se debe principalmente a dos factores:
ales (IO), que ascendio en un 6%
cuerdo a sus politicas comerciales, el
tivos (AO) y especialmente en su
en un 13%. Lo anterior significa, que
con menores recursos operativos y a
Podemos tambien analizar
, corresponde al resultado del margen
e compras por cuanto al crecimiento
nales (IO) es menos proporcional lo
para atender las necesidades del gasto
s ingresos operativos (IO),
endo con estol al mejoramiento de la
lidad operativa despues de impuesto
Es impoirtante tambien resaltar de la
eracion administrativa crecieron en
ercial en los cuales podemos evidenciar
onales (IO) lo anterior resulta atipico,
ue ha sabido administrar y gestionar

anciera, podemos apreciar que aunque

os (AF) y capital de trabajo operativo
rativo (KTNO) y activos operacionales
lancamiento operativo de proveedores

mos observar que tuvo una

res, lo cual nos muestra como efecto
para el año 2.
variacion relativa del rubro de los
1% aun cuando el nivel de compras
l año 2 la empresa dispuso de sus
sento una baja en el indicador de
onales de administracion, podemos
en valor absoluto, la utilidad del rubro
e la gestion administrativa en el
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

En relación al EVA de la empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, podemos observar que par
empresa genera valor para los accionistas, debido a que presenta una rentabilidad
esperada. el valor economico agregado nos permite estimar realmente el comporta
utilidad neta de la empresa durante los años 1,2 y 3 analizados, el cual refleja variacion
muy significativas que no se compensan con el aumento del patrimonio, generando una
del patrimonio menor a la tasa minima esperada por el accionista.

En el año 3 la compañia se encuentra financiada en un 96% con su patrimonio, y

aumento en el WACC debido a que el financiamiento con el patrimonio sigue creciendo
3 se produce un incremento del 2% en el el Kdt.

Como se puede observar el año en el que la compañia genera valos para los inversionis
3 por el aumento en sus utilidades generadas y por la disminucion en la deuda a
tambien se debe destacar que realizando un aumento en las ventas se puede cubrir e
inversion del capital que realiza la compañia y asi puede cubrir los costos de las ventas

Se presenta un EVA positivo causando creacion de valor debido a que los rendimient
fueron positivos para la compañia, representando una rentabilidad por encima del costo

si logramos aumentar la UODI logramos un incremento en la inversion de capital de

operativo (KTNO), especialmente en la cuenta por cobrar a clientes, igualmente, el fluj
accionista tambien presenta un comportamiento positivo para el reparto de utilidad
socios.
}
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

mos observar que para el año 3 la

ta una rentabilidad superior a la
lmente el comportamiento de la
cual refleja variaciones inferiores
monio, generando una rentabilidad

n su patrimonio, y se refleja un
onio sigue creciendo, para el año

s para los inversionistas es el año

cion en la deuda a largo plazo,
as se puede cubrir el esfuerzo en
costos de las ventas netas.

a que los rendimientos obtenidos

por encima del costo de capital.

ersion de capital de trabajo neto

s, igualmente, el flujo de caja del
l reparto de utilidades entre los
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: ISMAEL JOSE PEREZ RONDON

Con el informe final realizado para el año 3 y los resultados obtenidos, la compañía requiere crear estrategias que logr
margen de utilidad, disminuyendo los costos de mano de obra, materia prima, costos indirectos de comercializacion y
servicios, debido a que, a pesar del aumento en las ventas se debe alcanzar una estructura en los costos que eleve las
vean afectadas.

Con relacion al flujo de caja libre, pudimos observar un comportamiento variable positivo que presenta una disminucio
costos y gastos de operacion, asi como una baja tasa de reinversion sobre la UODI.

El flujo de caja libre le permite a la compañia conocer el efectivo que realmente tiene disponible que puede distribuir e
inversionistas una vez que ellos hayan realizados sus inversiones requeridas en activos fijos y capital de trabajo suficien
sostener la operacion de la compañia, para obtener como resultado la creacion de valor.

se debe generar una adecuada financiacion externa que permita minimizar los costos financieros en los que debe incu
para cubrir con los pagos a los proveedores en relacion a la desventaja que presenta con la gestion de las cuentas por
que es menos acelerada que la rotacion de proovedores.

se debe realizar una adecuada gestion sobre los costos y gastos que permitan un desarrollo normal de las operaciones
utilidades obtenidas por la compañia. Se debe mirar muy detalladamente la reinversion en activos fijos y capital de tra
manera que se busque nok afectar el flujo de caja libre que queda a disposicion para el pago de los accionistas y el pag
de la compañia.

ESTUDIANTE:
 ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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 ANTERIOR

CIONES

e crear estrategias que logre aumentar el

ectos de comercializacion y contratos de
en los costos que eleve las utilidades y no se

que presenta una disminucion positiva en los

onible que puede distribuir entre sus

s y capital de trabajo suficientes para

ncieros en los que debe incurrir la compañia

gestion de las cuentas por cobrar a clientes,

o normal de las operaciones sin afectar las

n activos fijos y capital de trabajol neto de
go de los accionistas y el pago de las deudas
ncieras: liquidez, actividad y endeudamiento:
d-endeudamiento
emplo de interpretación de indicadores para
35s
al RONA: https://www.youtube.com/watch?

CONTINUACIÓN INDICADORES ROTACIÓN:

2019, de INDICADORES FINANCIEROS:

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?