1 - Modulo Formulacion de Proyectos PDF

FORMULACIÓN DE PROYECTOS
Comprometida con el desarrollo Regional
2019
Universidad de Córdoba
INTRODUCCIÓN:
El término proyecto, se puede considerar universal y de amplio significado. Así, se puede

empezar por “proyecto de vida”, seguir con el componente de un plan en sus diferentes
acepciones y terminar, entre otros, en el genérico de inversiones privadas y públicas. Dentro de
los diferentes tipos de proyectos (Investigación, transferencia de tecnología, social), los
proyectos de inversión o financieros presentan un enfoque diferente y serán el motivo de
estudio de esta materia Aunque existen múltiples definiciones de proyectos, como se
demostrará más adelante, se puede generalizar que todas de alguna manera tienen como
elementos comunes la identificación de un problema, el uso de recursos escasos, la existencia
de diferentes alternativas de solución, objetivos definidos, satisfacción de necesidades y
resultados previstos en un tiempo determinado. Finalmente, digamos que todo proyecto se
desenvuelve en un contexto social, económico, político, cultural y ecológico que lo determina y
cuyos cambios afectan directamente el desarrollo del mismo.
2. OBJETIVOS:
2.1. OBJETIVO GENERAL:
❖ Identificar los diferentes tipos de proyectos de acuerdo a su carácter, categoría y actividad

y, los diferentes periodos, etapas y fase que se cumplen en el proceso de identificación y
formulación.
2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
❖ Distinguir las principales características y entornos que rodean el desarrollo de los

proyectos productivos.
❖ Identificar las metas a corto, mediano y largo plazo que se esperan alcanzar.
Todo proyecto debe tener claramente definidos sus objetivos en términos
cuantitativos y cualitativos, en forma tal que los responsables puedan utilizar
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instrumentos de medición para poder confrontar las metas propuestas con las
realmente alcanzadas y, desde luego, aplicar correctivos en caso de
desviaciones.
❖ Establecer las actividades que se realizan para lograr los objetivos. Todo
proyecto exige un ordenamiento de las diferentes actividades que lo componen,
desde la generación de la idea hasta el momento de la puesta en marcha y
operación.
❖ Identificar la localización espacial y geográfica claramente establecida.
❖ Establecer la magnitud de los recursos para ejecutarlo y ponerlo en

funcionamiento. Todo proyecto requiere recursos y por lo tanto precisa del
montaje de un sistema de monitoreo y control; el seguimiento de los proyectos
se impone con el fin de evitar costosas desviaciones en los recursos invertidos o
demoras significativas en los tiempos, que afecta necesariamente los costos por
vía de la inflación o el lucro cesante y costo de oportunidad al no iniciar a tiempo
las operaciones para producción de bienes o prestación de servicios
3. JUSTIFICACIÓN
Debido a la falta de planificación, visión, éxito en la ejecución del mercado y conocimiento en

cuanto al funcionamiento operativo, organizacional y financiero del mismo, este curso de
formación se diseña con el fin de cubrir los requerimientos del sector productivo, demandas de
la comunidad y apoyo a la población, orientada en la identificación de ideas y formulación de
planes de negocios, con el fin de aprovechar los recursos, presentar proyectos y mejorar el
desempeño de los participantes en la solución de sus necesidades específicas. El programa de
Administración en Salud de la Universidad de Córdoba, en el curso de Formulación de
Proyectos, con la intención de complementar la formación de profesionales, basándose en el
conocimiento y la aplicabilidad de los negocios para la ejecución de planes de mercadeo, de
acuerdo con los propósitos y recursos de la organización que se pretenden formular.
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Si bien es cierto, tomando como referencia a la economía en su conjunto es posible demostrar

que el desarrollo guarda una relación directa con la inversión, lo que determina que mayores
niveles de inversión reportan mayores índices de crecimiento. Al mismo tiempo podemos
afirmar que la capacidad de crecimiento de una economía no depende exclusivamente de la
dimensión de la inversión, sino que también de la calidad de la misma. Por lo tanto, se precisa
contar con instrumentos idóneos que permitan identificar los proyectos de inversión y
seleccionar aquellos que garanticen mayor crecimiento económico y bienestar para la
comunidad. Cabría aquí una corta digresión en torno al proceso de inversión como fenómeno
económico, con el fin de facilitar la entrada conceptual al término "proyecto" en su acepción
más rigurosa y operativa.
El mayor esfuerzo deliberado de las sociedades a través del tiempo ha estado encaminado a
cambiar la relación entre los recursos y las necesidades, pues se busca satisfacer mayor
número de estas con el incremento de la cantidad de bienes y servicios disponibles, mediante
el aumento del capital como consecuencia del proceso de acumulación. Pero la acumulación es
posible siempre y cuando se cumpla la etapa previa del ahorro, en efecto, los resultados de la
producción pueden tener dos destinos bien diferenciados, o el camino del consumo o el camino
del ahorro.
La privación del consumo presente permite a las comunidades destinar parte de los beneficios
de la producción a la inversión, incrementando su inventario en bienes de capital; estos nuevos
recursos combinados con otros factores aumentan nuevamente la producción, y se generan
nuevos incrementos en el recurso capital, aumentando de hecho la capacidad de atender
mayor número de necesidades; podríamos afirmar entonces que las sociedades que más
ahorran tienen mayor capacidad de atender sus necesidades. Sin embargo, algunas
sociedades pobres que tan solo tienen capacidad para atender sus necesidades básicas,
tendrán que utilizar mecanismos alternos y complementarios al ahorro, como el financiamiento
externo, la apropiación de modernas tecnologías, y obviamente la capacitación y el
mejoramiento del recurso humano, además de las políticas de incentivos, entre otras, para
mejorar la relación recurso - necesidad.
Dado que la inversión nacional no es más que la suma de las inversiones individuales ubicadas
en las distintas regiones y sectores económicos, es preciso acercarnos al contexto
microeconómico de la inversión; en efecto, la instalación de factorías, la apertura de vías, la
importación de equipo y maquinaria, la puesta en marcha de servicios de educación o salud,
etc., que son decisiones independientes de invertir, generan incremento en la tasa de inversión
nacional.
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Con el fin de garantizar que las inversiones resultan provechosas para sus propietarios
particulares u oficiales y desde luego para la comunidad, es necesario estudiarlas y analizarlas
cuidadosamente antes de movilizar recursos hacia su realización.
A través de un proceso inteligente conocido como "identificación, formulación, evaluación y

gestión de proyectos", que se suele enmarcar en un concepto más amplio de "planeación" se
aspira orientar la utilización adecuada de los escasos recursos buscando siempre objetivos de
crecimiento económico y social. Por lo tanto, para asignar mejor los recursos se requiere mayor
información sobre la rentabilidad (financiera, económica y social) de los proyectos e idear
mecanismos que permitan programar la inversión en función de dichas rentabilidades.
4. COMPETENCIAS
Al finalizar el estudiante desarrolla las siguientes competencias.
4.1 Competencias Generales:
❖ Ejecutar planes de mercadeo de acuerdo con los objetivos y recursos de la

organización.
❖ Dirigir el talento humano necesario para la puesta en marcha de las actividades del
mercadeo de acuerdo con los objetivos y metas de la empresa.
❖ Implementar el plan de mercadeo de acuerdo con el tipo de actividad y los recursos

disponibles.
❖ Gestionar y estructurar un proyecto de acuerdo con las políticas y objetivos que se

pretenden, desde la Metodología y la Matriz de Marco Lógico.
❖ Planificar un proyecto mediante estrategias organizacionales y prospectivas.
❖ Proyectar un plan de negocio de acuerdo con estudios, costos y rentabilidad.
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❖ Estructurar y planificar organizacionalmente un proyecto.
❖ Elaborar estados financieros que permitan evaluar y hacer seguimiento al

cumplimiento del proyecto o negocio
4.2 Competencia cognitiva:
El curso académico de Formulación de Proyectos busca que el estudiante pueda contextualizar

y formular un plan de negocio productivo en el sector de la salud y presentarlo a las diferentes
fuentes de financiamiento para su operatividad.
4.3 Competencia comunicativa:
La realización de talleres teórico-prácticos, socializaciones orales (individuales y grupales) y

explicaciones aplicativas de los Planes de Negocios de acuerdo al contexto real de la
economía, las finanzas, la política y su influencia en la sociedad, entre otros, serán aspectos
importantes en la comunicación fluida de los alumnos con su entorno y sus competencias. Por
consiguiente, el estudiante desarrollara sus capacidades bajo estos criterios básicos y de
acuerdo con los temas oficiales a desarrollar en el curso de Administración en Salud con
Énfasis en Gestión de la Calidad.
4.4 Competencia contextual:
CONOCIMIENTOS DE CONCEPTOS Y PRINCIPIOS;
❖ Planes e ideas de negocio.

❖ Fuentes de financiación.
❖ Costos y rentabilidad de negocios.
❖ Indicadores de gestión.
❖ Técnicas de programación.
❖ Políticas y objetivos organizacionales.
❖ Estándares de gestión.
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❖ Actividades y áreas de mercadeo.

❖ Indicadores.
❖ Tipos de planes: maestros, estratégicos, operativos y de contingencia.
❖ Tipos de mercados: nacionales y globales.
❖ Cronograma maestro.
❖ Sistemas de difusión del plan.
❖ Estrategias para la implementación del plan.
❖ Tipos de gestión: de diferenciación, de calidad y de productividad
CONOCIMIENTOS DE PROCESO
❖ Identificar problemas o necesidades de mercado.

❖ Crear una visión y una misión.
❖ Definir el propósito de un negocio.
❖ Conocer y definir conceptos importantes del mercado.
❖ Conocer y establecer estrategias de mercado.
❖ Aplicar los aspectos operativos del mercado en la formulación de un plan de negocio.
❖ Conocer los conceptos financieros para aplicarlos a una organización.
❖ Elaborar planes de negocio según estudios realizados.
❖ Realizar un plan maestro de acuerdo a la estrategia definida.
❖ Definir indicadores de gestión según políticas y objetivos.
4.5 Competencia valorativa:
❖ Analiza los problemas y objetivos involucrados en la estrategia de estructuración de un

proyecto.
❖ Resume lo que se pretende en el proyecto y cómo se va a lograr.
❖ Define la razón de ser de la organización teniendo en cuenta la imagen corporativa, los
clientes y sus necesidades, productos o servicios ofrecidos y capacidad de producción.
❖ Describe la forma como visualiza la empresa a futuro considerando los aspectos
necesarios para su crecimiento.
❖ Define el propósito y los valores corporativos de la organización de acuerdo a lo que
implica la ejecución del proyecto y teniendo en cuenta los parámetros establecidos.
❖ Realiza un estudio de mercado teniendo en cuenta los pasos para la estructuración de
la investigación.
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❖ Diseña una estrategia de mercado aplicable a su proyecto, considerando todos los

pasos necesarios para su elaboración.
❖ Crea una estrategia operativa teniendo en cuenta los parámetros de ejecución como
son su operatividad, plan de compras, costos de la producción e infraestructura del
negocio.
❖ Estructura la estrategia organizacional del proyecto elegido que ha venido trabajando,
considerando el análisis DOFA, la estructura organizacional, los aspectos legales y los
costos administrativos.
❖ Calcula el estado financiero del proyecto mediante el Simulador Financiero.
❖ Socializa los conocimientos adquiridos y aporta al comentario de sus compañeros con
relación a una problemática o un caso.
❖ Aplica los conceptos y prácticas del programa de Administración en Salud, por medio de
una actividad interactiva.
❖ Aplica los conceptos y prácticas del programa de Administración en Salud, por medio de
una evaluación.
❖ Entrega a tiempo: envía la actividad en la fecha indicada por el instructor
5. METODOLOGÍA
Centrada en la construcción de autonomía para garantizar la calidad de la formación en el

marco de la formación por competencias, el aprendizaje por proyectos o el uso de técnicas
didácticas activas que estimulan el pensamiento para la resolución de problemas simulados y
reales; soportadas en la utilización de las tecnologías de la información y la comunicación,
integradas en ambientes virtuales de aprendizaje, que en todo caso recrean el contexto
productivo y vinculan al estudiante con la realidad cotidiana y el desarrollo de las competencias.
Igualmente, debe estimular de manera permanente la autocrítica y la reflexión del estudiante

sobre el quehacer y los resultados de aprendizaje que logra a través de la vinculación activa de
las cuatro fuentes de información para la construcción de conocimiento:
❖ El docente - Tutor
❖ El entorno
❖ Las TIC
❖ El trabajo colaborativo
A lo largo del desarrollo del Módulo se le indicarán las fuentes de información necesarias para
dar cumplimiento a las exigencias del programa, las fuentes complementarias con sus
bibliografías, las actividades que determina el tutor, los trabajos escritos, foros, debates,
prácticas e investigaciones que deben ser desarrolladas y analizadas para afrontar las
evaluaciones programadas, a través del uso de técnicas para el aprendizaje autónomo.
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Durante las sesiones presénciales se busca proponer unas actividades a desarrollar en equipos
para alcanzar el aprendizaje colaborativo, por lo cual se conformarán grupos donde cada
participante aportará su propia visión siendo retroalimentada por las opiniones de sus
compañeros de equipo con el fin de encontrar procesos de pensamiento colectivo para lo cual
usted, señor estudiante debe acudir a las actividades propuestas.
Para el aprendizaje tutorial, será el tutor encargado de dirigir, orientar, moderar, ser
cuestionador o des equilibrador del conocimiento con el fin de optimizar los talleres, ejercicios,
temas investigados por los participantes, foros. Sesiones de chats.
6. RECURSOS
a. Físicos
Aula de Clases equipada con sillas cómodas
b. Tecnológicos
Plataforma virtual
Paginas Web de periódicos y Revistas.
c. Audiovisuales
Video Beam, Retroproyector de Acetatos
d. Telecomunicaciones
Chats, Foros, Correo Electrónico.
7. SISTEMA DE EVALUACIÓN
La evaluación en el contexto de la formación profesional a distancia busca el fomento del

auto aprendizaje, auto formativo y autónomo del estudiante., por lo tanto se tendrá en cuenta:
La escala general de calificación esta determinada por los valores que van de cero a cinco.
Considerando una nota aprobatoria entre tres y cinco.
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Se realizaran Tres pruebas parciales acumulativas con un porcentaje del 33.3% cada una.
8. CRITERIOS DE EVALUACIÓN
Para la evaluación se tendrán en cuenta los siguientes aspectos:
❖ Puntualidad en los trabajos a entregar dentro de las fechas fijadas por el tutor para su
evaluación.
❖ Las evaluaciones presentadas en las tutorías presénciales.
❖ Contenido de los trabajos presentados.
• Grado de participación en los encuentros presénciales y en la plataforma virtual.
• Trabajo independiente del estudiante,
• Talleres grupales.
• Examen escrito final.
9. PREGUNTAS FRECUENTES
❖ ¿Qué es un plan de negocios?

❖ ¿Cuáles son los pasos para elaborar un plan de negocios?
❖ ¿Cuáles son los diferentes tipos de planes de negocios existentes en el entorno?
❖ ¿Un plan de negocios asegura la viabilidad y factibilidad del proyecto?
❖ ¿Qué es un plan de contingencia?
❖ ¿Qué diferencia existe entre política y estrategia de mercado?
❖ ¿Cómo puedo financiar mi plan de negocios?
❖ ¿Cómo se calcula la demanda de un producto o servicio?
❖ ¿Es necesario realizar encuestas para determinar la demanda del mercado?
❖ ¿La estructura de un plan de negocios es igual para todo tipo de proyecto?
❖ ¿Cómo se determina el tamaño del proyecto?
❖ ¿Cuál es la fórmula para calcular el tamaño de la muestra?
❖ ¿Cómo se puede elegir el tipo de sociedad óptimo para el plan de negocios?
❖ ¿Qué entidades locales, regionales, nacionales e internacionales ofrecen apoyo
financiero para los planes de negocios?
❖ ¿Cómo se calcula el capital de trabajo?
❖ ¿Qué aspectos importantes debe contener el resumen ejecutivo?
❖ ¿Es posible que un plan de negocios no sea viable?
❖ ¿De dónde se obtiene información actualizada sobre el crecimiento del sector.
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CONTENIDOS DEL MODULO
5. Unidades de Aprendizaje
Unidad de aprendizaje Nº 1
1. GENERALIDADES DE PROYECTOS
1.1 Qué es un proyecto.
1.2 Características de un proyecto.
1.3 Importancia de los proyectos.

1.4 El proyecto como instrumento de planeación.
1.5 Factores que pueden afectar un proyecto.
1.6 Enfoque de los proyectos.
1.7 Clasificación.
1.8 Período, etapas y fases de proyecto empresarial.
1.9 El proyecto y su interacción con las variables del entorno.
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 El producto y los clientes.
2.2 Demanda, oferta y precio: actuales y proyectados
2.3 Estrategias de Distribución.
2.4 Estrategia de publicidad.
2.5 Mercado del insumo.
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Unidad de aprendizaje Nº 2
3. ESTUDIO TECNICO
3.1 Tamaño del proyecto
3.2 Localización
3.3 Descripción del proceso
3.4 Necesidades y Requerimientos
3.5 Infraestructura
Unidad de aprendizaje No. 3
4. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL

4.1 Estrategia Organizacional.
4.2 Aspectos Legales.
4.3 Imagen Corporativa.
4.4 Políticas administrativas.
4.5 Manual de Función.
Unidad de aprendizaje N° 4.
5. ESTUDIO FINANCIERO
5.1 Inversiones Fijas.
5.2 Capital de Trabajo.
5.3 Costos y gastos operacionales.
5.4 Ingresos operacionales.
5.5 Flujos de caja.
5.6 Valoración Económica.
5.7 Plan Operativo.
5.8 Impacto Económico, Regional, Social, Ambiental.
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UNIDAD N°1
GENERALIDADES DEL PROYEXCTO Y ESTUDIO DE MERCADO.
INTRODUCCIÓN
Los estudios sectoriales, los planes de desarrollo a cualquier nivel nacional, regional, local, o
empresarial pero especialmente las demandas de las comunidades y desde luego los
desarrollos tecnológicos constituyen fuentes inagotables para la identificación de proyectos.
Desde un principio es útil definir cierta jerarquía que ha sido aceptada universalmente en la
utilización de los términos "plan", "programa" y "proyecto".
Una presentación esquemática inicial bien simple y sin pretensiones conceptuales, nos indica
que los planes están compuestos por programas, y que los programas contienen proyectos; por
esta razón afirmamos que " los proyectos son la unidad operativa de los planes", y en un
lenguaje más directo que "los planes se materializan a través de los proyectos".
Resulta un tanto estéril la discusión que trata de esclarecer, qué surge primero, si el plan o el
proyecto, pero lo que sí es verdad, es en el núcleo mismo de cualquier plan de desarrollo
donde se establecen los objetivos, las políticas y las estrategias y se pueden identificar
proyectos de variado espectro sectorial; por otro lado las necesidades manifiestas de las
comunidades, en torno a agua potable, comunicación, salud, vivienda, vías, etc. determinan
claramente proyectos viables que, armonizados en objetivos comunes, pueden dar origen a
planes de desarrollo.
Como observamos, la estructura del sistema de planeación tiene tres niveles de acción
claramente definidos: en la cúspide una visión amplia y panorámica expresada a través de los
planes de desarrollo; en la base, una concepción clara, concreta, puntual, dimensionada en el
tiempo y el espacio y, además específica en términos de recursos y propósitos, a través del
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proyecto, que se califica como la unidad operativa menor. En medio de los dos niveles, se
ubican los programas sectoriales (dimensión económica) o regionales (dimensión espacial),
que permiten una lógica conexión e intermediación entre los niveles extremos, tratando de
conciliar lo abstracto y etéreo de los planes, con lo concreto y específico del proyecto. El
organismo estatal de planeación y los ministerios sectoriales, lo mismo que las autoridades del
nivel territorial (regiones, departamentos, provincias, distritos, municipios), tienen la
responsabilidad de definir políticas y diseñar estrategias conducentes al mejor
aprovechamiento de los recursos disponibles, a través de la estructuración de planes y
programas, a partir de diagnósticos nacionales, territoriales o sectoriales, que develan los
problemas, las carencias, las necesidades, las limitantes, como también las oportunidades. Por
lo tanto, la tarea del analista de proyectos, es proponer alternativas viables de solución de
problemas o atención de necesidades, basados en la información y los diagnósticos elaborados
en los niveles superiores, buscando armonizar las orientaciones y políticas de mayor espectro
con los anhelos y deseos de las comunidades.
La identificación del proyecto se fundamenta en la explicación de los aspectos principales del

problema o necesidad y el planteamiento de las posibles alternativas de solución, o la forma
como se puede aprovechar una oportunidad. El problema generalmente está relacionado con la
oportunidad de aprovechar una situación favorable, o la necesidad de enfrentar la carencia de
bienes y servicios, o con el suministro inadecuado de estos bienes, su mala calidad, o la
necesidad de garantizar la oferta por un tiempo prolongado. Por tal motivo, la solución consiste
en descubrir alternativas para aprovechar dichas oportunidades, o el estudio de variantes para
incrementar la producción, o el mejoramiento en la calidad de los bienes y servicios ya
producidos o la reposición de infraestructura que ya ha cumplido su período de vida útil.
OBJETIVOS
El estudio económico tiene por objetivo investigar el comportamiento de algunas variables

socioeconómicas, tales como: la tasa de crecimiento de la población, los niveles de ingresos de
la misma, el precio de los bienes competitivos y complementarios, las tarifas y/o subsidios, las
políticas de control o apertura del mercado externo, la situación de empleo, las normas fiscales
y tributarias, la distribución del ingreso etc. que en alguna forma están ligadas al proyecto y
determinan pronósticos cuantitativos en torno a la situación del mercado; o sea, la relación de
la demanda frente a la oferta, teniendo en cuenta, obviamente, los precios y los mecanismos de
comercialización. Si se detecta una situación de demanda insatisfecha, el proyecto se deberá
someter al análisis de otros aspectos que respalden válidamente esta situación favorable; el
estudio preliminar del mercado, en muchos casos, constituye al aspecto más determinante para
juzgar la viabilidad del proyecto. El resultado del estudio de mercado permite estimar el tamaño
del proyecto y, también identificar las estrategias de ventas y promoción adecuadas para llegar
al consumidor final.
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1. GENERALIDADES DE PROYECTOS
1.1 QUE ES UN PROYECTO.
Conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que presenta la
asignación de recursos económicos –llamados también insumos- a un centro o unidad
productora para ser transformados en bienes y servicios
Es una propuesta ordenada de acciones que pretenden la solución o reducción de un problema

que afecta a un individuo o comunidad y en el cual se plantea la magnitud, tipos y períodos de
los recursos requeridos para completar la solución propuesta teniendo en cuenta las
limitaciones técnicas, sociales, económicas y políticas en las cuales el proyecto se
desenvolverá
El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado

monto de capital y se le proporciona insumos de varios tipos, podrá producir un bien o servicio
útil a la sociedad en general
El proyecto de inversión se puede definir como la compilación de antecedentes y elementos de

diagnóstico, que permiten planear, concluir y recomendar las acciones que se deben llevar a
cabo para materializar una idea de inversión
Complejo de actividades que despliega la empresa para utilizar recursos con el objeto de
obtener beneficios
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Actividad de inversión a la que se destinan recursos financieros para crear bienes de capital
que producen beneficios durante un período prolongado.
Conjunto de proceso puesto en ejecución de manera coordinada, con el propósito de alcanzar

un objetivo económico.
Un proyecto trata de encontrar una respuesta adecuada al planteamiento de una necesidad o

deseo humano por satisfacer.
Un proyecto es el conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas

económicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un país para la producción de
determinados bienes o servicios. (Naciones Unidas)
El proyecto es, en un caso ideal, una serie óptima de actividades orientadas hacia la inversión,
fundadas en una planificación sectorial completa coherente mediante la cual se espera que un
conjunto especifico de recursos humanos y materiales produzca un grado determinado de
desarrollo económico y social. (Banco Mundial)
El proyecto no es un fin sino un medio para alcanzar los objetivos sobre los cuales se hacen los
planes.
1.2 CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO.
• Tiene un objetivo definido que debe complementarse dentro de ciertas

especificaciones.
• Tiene fechas de iniciación y fechas de terminación definidas.
• Tiene sus limitaciones o fronteras definidas
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• Consume recursos
• Típicamente los proyectos preceden a las operaciones en el ciclo normal de los

negocios.
1.3 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS.
• Pueden determinar la viabilidad y la factibilidad que tiene una alternativa de

solución para atender una necesidad.
• Facilita la identificación, análisis y selección de alternativas de solución

adecuada a necesidades o problemas.
• Permite organizar la información necesaria para evaluar las bondades e

implicaciones que tendrá su implementación.
• Permite determinar necesidades de ajuste o modificaciones a los planteamientos

iniciales.
• Se constituyen en elementos básicos para demostrar las bondades ante posibles

inversionistas, organismos de crédito público o privado.
• Suministran las pautas para la implementación y operación.

• Muestra los parámetros y criterios que servirán para la evaluación parcial y final
de los resultados obtenidos.
• Facilitan a la empresa ya constituida el análisis de las posibilidades de

ensanchamiento de sus instalaciones o productos.
1.4 EL PROYECTO COMO INSTRUMENTO DE PLANEACIÓN.
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• La planeación es un proceso mediador entre el presente y el futuro.
• Los proyectos son realidades empresariales con capacidad para materializar

planes, programas, políticas. (Planificación).
• El proyecto no es un fin sino un medio para alcanzar los objetivos sobre los
cuales se hacen los planes.
1.4.1 ENFOQUES DE LOS PROYECTOS
El enfoque Económico – Financiero es asumido por los establecimientos de crédito como

bancos comerciales, compañía de financiamiento comercial, así como por las entidades de
servicios financieros, los inversionistas institucionales e individuales y las instituciones de
fomento. Estas entidades facilitan los recursos financieros para realizar los proyectos
En este enfoque se da prioridad a la preparación y al análisis de las proyecciones y de la

situación financiera, la capacidad de amortización de los créditos y en general de los
flujos de fondos. El documento resultante de los estudios debe servir para tomar decisiones
respecto a la inversión de capital, por parte de la máxima autoridad jerárquica de la empresa,
así como las instituciones financieras.
El enfoque técnico-económico es adoptado por las empresas encargadas de la ingeniería y

de la construcción, que considera al proyecto como una obra física a ejecutar o construir. El
objetivo de estas organizaciones se orienta hacia diseños, cálculos, especificaciones,
adquisición y montaje de equipos y materiales, así como al ensamblaje total y puesta a
punto de la obra hasta dejar la lista para iniciar la operación.
En este caso los proyectos deben contar con la presencia de elementos que permitan su
ejecución eficaz, eficiente y económica y se hace énfasis en calidad técnica, capacidad,
rendimiento, garantía y tiempo de ejecución de las obras.
El enfoque económico-empresarial es asumido por las empresas propietarias del proyecto y

por tanto responsable de su operación, o sea, la producción y comercialización de los bienes y
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servicios que permitirán recuperar los capitales invertidos y generar los excedentes económicos
esperados. En el caso de las organizaciones sin ánimo de lucro se pretende asegurar que los
ingresos operacionales permitirán cubrir lo egresos, como condición necesaria para garantizar
su supervivencia.
El énfasis en este caso se da en la operación eficaz y eficiente del proyecto, en la producción

de los bienes o de los servicios, en los volúmenes y calidad requeridos y en la maximización de
la rentabilidad del capital invertido. Se considera el proyecto como una unidad integral
dinámica, en permanente evolución desde cuando se gesta la idea inicial hasta cuando
termina el período de vida útil del mismo.
Probablemente el enfoque que más ha predominado hasta ahora es el económico-financiero, lo

cual se refleja en las definiciones presentadas anteriormente.
Sin embargo, en los últimos tiempos ha cobrado importancia el enfoque económico-empresarial

al involucrar a los otros dos y permitir que se asuma el proyecto desde una perspectiva integral,
considerándolo susceptible de permanentes cambios durante todo su período de duración,
incluyendo el tiempo en el cual el proyecto se encuentra en operación.
La visión integrada del concepto de proyecto exige una sólida proyección hacia el futuro, así
como también el involucrar criterios económicos, financieros, administrativos y técnicos.
1.4.2 RECONOCIMIENTO DEL ENTORNO
El entorno o medio ambiente está constituido por un conjunto de factores y de variables

externas que originan una serie de condiciones ambientales las cuales facilitan y/o limitan las
actividades de las personas, empresas y en general de todo tipo de organizaciones sociales
que actúen y operen dentro de su ámbito de influencia.
El estudio y reconocimiento de los factores y variables del entorno regional, así como de los
elementos que lo constituyen posibilitan la identificación y análisis de problemas, necesidades,
disponibilidad de recursos, así como de las potencialidades y expectativas de desarrollo
existentes.
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❖ Medio social y cultural
Al estudiar este medio se determinan las características sociales y culturales de la región en la

cual se va a implementar y operar el proyecto.
• Localice o ubique la región objeto de estudio, teniendo en cuenta límites geográficos,

extensión, relieve, topografía y clima.
• Investigue la composición demográfica de la población perteneciente a dicha región.
• Determine la composición social (clases y categorías sociales)
• Establezca el nivel educativo de la población, incluyendo índices de analfabetismo,
número de escuelas, colegios e instituciones de educación superior existentes,
programas de educación de adultos, etc.
• Identifique y describa las principales costumbres, tradiciones y valores culturales que
existan y que sean de importancia para la mayoría de las personas.
• Averigüe en qué se ocupa la gente, cuáles son las principales actividades que
desempeña.
• Analiza globalmente los resultados de las actividades anteriores, establezca conclu-
siones y trate de detectar problemas o necesidades existentes.
❖ Medio económico.
El estudio de las actividades económicas y de las relaciones que se dan entre los diferentes
elementos del sistema económico es de gran importancia para el conocimiento de las
características del entorno y por consiguiente para la identificación de las necesidades sentidas
por la comunidad.
• Determine cuáles son las actividades económicas de mayor desarrollo o auge para los
sectores agropecuarios, industrial y de servicios.
• Identifique los principales bienes y servicios que se producen, así como los rasgos que
caracterizan su producción, distribución y consumo.
• Analice los factores que han favorecido y/o restringido el desarrollo productivo de las
actividades económicas anteriores.
• Identifique recursos que no estén siendo explotados o que estén desaprovechados.
• Establezca las condiciones de infraestructura existentes en la zona.
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• Investigue las posibilidades que existen para desarrollar otras actividades

empresariales, de acuerdo con las características económicas de la región.
❖ Medio tecnológico
Toda empresa que pretenda sobrevivir y crecer en un medio tan cambiante como el
actual debe desarrollar e incorporar tecnologías adecuadas a las necesidades y a los
recursos existentes, con el propósito de hacer más eficiente los procesos de
transformación, comercialización, y administración y de esta manera ser lo
suficientemente competitivo en el mercado.
• Establezca el grado de industrialización alcanzado en las principales actividades

económicas del contexto que se está estudiando. Para esto se puede verificar la
utilización de procesos artesanales, mecánico- manuales, mecanizados con energía
eléctrica o térmica, automatizados, o computarizados.
• Identifique instituciones que existan en la región, dedicadas a la investigación o al

desarrollo de proyectos de aplicación tecnológica.
• Identifique las instituciones de educación media y superior que están dedicadas a la
capacitación y formación del recurso humano.
• Establezca el grado de desarrollo existente en la prestación de servicios públicos como
energía eléctrica, acueducto y alcantarillado, comunicaciones, vías de transporte, etc.
Analice hasta qué punto éstos pueden facilitar o restringir la creación de nuevas
unidades productivas.
❖ Medio político-legal
El Estado es el máximo regulador en el medio social, económico, tecnológico y ecológico de un

país.
Todas las actividades adelantadas por las organizaciones empresariales están amparadas por
la legislación vigente, por lo tanto se hace necesario el conocimiento de las regulaciones de
tipo laboral, comercial, tributario, civil y administrativo.
• Identifique las entidades y oficinas gubernamentales que en su región tienen relación con la
realización de proyectos
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• Indague acerca de los planes y programas que están adelantando estas entidades o tienen
previsto desarrollar.
• Establezca la posible incidencia de estos planes en la generación y operación de nuevos
proyectos.
• Identifique ONG’s, entidades crediticias o de fomento, que puedan financiar o apoyar la
creación de nuevas empresas y el fortalecimiento de empresas existentes.
• Analice las condiciones generales que presenta el medio político-legal y la posible
incidencia que éste puede tener sobre las ideas de proyecto que a usted se le hayan
ocurrido.
❖ Medio ecológico.
Este medio está constituido por todos los elementos físicos y naturales que nos rodean;
comprende además la forma en que estos son utilizados por el hombre, así como las
interrelaciones que se generan entre los seres vivos, entre éstos y los elementos inertes.
Las organizaciones empresariales deben diseñar sistemas de producción que eviten los efectos
contaminantes en el medio ambiente y que, por el contrario, produzcan consecuencias
positivas para la dimensión ambiental de la comunidad donde operen.
• Identifique las entidades que, en su región, están realizando alguna acción encaminada a
salvaguardar el medio ambiente. Averigüe por los programas que están adelantando.
• Observe las principales características de los ecosistemas existentes en la región:
elementos físicos que los integran como clima, aire, humedad, agua, plantas, animales,
fuentes de energía, etc.
• Trate de establecer la presencia de los elementos perturbadores o causantes de
desequilibrios en el ecosistema, así como sus manifestaciones: contaminación del aire y del
agua, basuras, suelos erosionados, producción de gases tóxicos, desaparición de especies
animales y/o forestales, enfermedades, etc.
• - Identifique los elementos causantes de dichos desequilibrios y averigüe las medidas que
se están tomando o se pueden tomar para solucionar los problemas detectados.
A pesar de que el estudio del entorno se ha podido realizar en forma desagregada, no debe
perderse de vista que esto opera como un sistema cuyos elementos interactúan y ejercen
influencia recíproca unos con otros.
El producto del análisis del entorno constituye la primera fase del proyecto y debe permitir
establecer: recursos, vocación económica y perspectivas de desarrollo que ofrece una región,
22
así como sus principales problemas. Un poco de creatividad permitirá identificar ideas de
proyectos productivos para la región.
1.5 FACTORES QUE PUEDEN AFECTAR UN PROYECTO.
• Cambios tecnológicos.
• Cambios en el contexto político.
• Cambios en las relaciones comerciales internacionales.
• Cambios en la naturaleza.
• Cambios en la normatividad legal.
• Cambios en el entorno institucional.
1.6 ENFOQUE DE LOS PROYECTOS.
Identificar los diferentes tipos de proyectos de acuerdo a su carácter, categoría y actividad y,

los diferentes periodos, etapas y fase que se cumplen en el proceso de identificación y
formulación.
1.7 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS
❖ PROYECTOS SEGÚN SU CARÁCTER
Un proyecto es de carácter económico cuando sus posibilidades de implementación y

operación dependen de la existencia de la demanda real en el mercado con la suficiente
capacidad de compra para permitir una rentabilidad mínima al capital comprometido por los
inversionistas. Con ánimo de lucro.
23
Un proyecto es de carácter social cuando su implementación y operación no dependen

necesariamente, de la capacidad de pago de los consumidores o usuarios potenciales ni de los
rendimientos financieros de los dineros invertidos. Sin ánimo de lucro.
❖ PROYECTOS SEGÚN SU CATEGORÍA
Los proyectos de producción de bienes se dedican al aprovechamiento primario de los

recursos naturales, ya sean agrícolas, forestales, o hídricos y a la transformación de los
productos, subproductos y residuos provenientes de la producción primaria, en nuevos
productos.
Los proyectos de prestación de servicios apoyan y complementan las funciones de

producción primaria y de transformación y además satisfacen las necesidades sociales
mediante diferentes formas de utilización de los bienes.
Los proyectos de infraestructura pueden ser de tipo económico y social. Los de infraestructura
económica proporcionan elementos básicos para el desarrollo de las actividades económicas,
siendo de enteres y utilidad general.
❖ PROYECTOS SEGÚN SU ACTIVIDAD ECONÓMICA
Los proyectos Agropecuarios son dedicados a actividades encaminadas a la explotación y

producción vegetal y animal, lo cual permite la provisión de alimentos para la población y de
materias primas fundamentales para el desarrollo de la industria.
Los proyectos Industriales comprenden todas las actividades manufactureras, la industria

extractiva y el procesamiento de productos extractivos, de pesca, de la agricultura y de la
actividad pecuaria.
24
Los proyectos de servicios, finalmente son aquellos cuyo propósito no es producir bienes
materiales, sino prestar servicios de carácter personal –material o técnico-, ya sea mediante el
ejercicio profesional o a través de instituciones. Investigación científica o tecnológica.
❖ CON RELACIÓN AL PROCESO DE INVERSIÓN Y A LOS BENEFICIARIOS
Proyectos clase A. Son los que están relacionados con la producción de bienes o servicios
cuyo proceso de producción establecido no permiten divisibilidad en la inversión; es decir, sólo
al finalizar todo el montaje el proyecto empieza a generar beneficios. Este es el caso de
proyectos dirigidos a la producción agropecuaria, cuyos beneficios sólo será posible si se
termina todo el proceso.
Proyectos clase B. Tienen como característica principal que cada fracción de inversión
realizada generan beneficios. Están relacionados con acciones puntuales para la solución de
un problema o necesidad. La posibilidad de variar las inversiones afecta los beneficios y hacen
flexible la asignación del presupuesto en cada proyecto.
En los proyectos clase A, una vez tomada la decisión de llevar a cabo el proyecto es necesario
terminar todas las actividades previstas ya que realizar sólo una parte de ellas implica que no
se genere un beneficio de los planteados en el proyecto y se incurre en un desperdicio de los
recursos utilizados y en grandes costos por la mala utilización de los mismos.
Los proyectos clase B, no es posible diferenciar con claridad la inversión total con la operación
del mismo. Las inversiones en estos proyectos se realizan en actividades que buscan cumplir
un objetivo determinado y en un período relativamente corto que no supera os cinco años.
❖ CON RELACIÓN A LA PARTICIPACIÓN DE LOS BENEFICIARIOS
Verticales: son aquellos donde se crean la necesidad de los consumidores imponiéndoles un

bien o servicio, sin que estos tengan participación en la decisión final.
25
Horizontales: en estos la opinión del consumidor o usuarios es tenida en cuenta y son ellos los
que finalmente deciden los bienes o servicios que quieran, se estudian y analizan las
necesidades más apremiantes, concentrado toda la atención en darles una solución efectiva.
1.8 PERÍODO, ETAPAS Y FASES DE PROYECTO EMPRESARIAL
GESTACIÓN
Este periodo se inicia en el momento en que aparece la idea de crear o generar un proyecto y
va hasta cuando se toma la decisión de realizarlo, con base en los resultados arrojados por los
estudios desarrollados y la evaluación efectuada.
CONCEPCIÓN DE LA IDEA
Todo proyecto surge de una idea inicial y esta puede tener diferentes orígenes, como son:
• Diagnóstico de la situación imperante en el país, región, zona o localidad especifica.
• La existencia de necesidades no satisfecha a la cual no se puede responder, ojala

con soluciones innovadoras y eficaces.
• Identificación de los recursos naturales disponibles con el fin de buscar su mejor

aprovechamiento.
• El conocimiento de las características sociales y culturales de la población con el fin

de prever el crecimiento de vienes y servició.
• El análisis de procesos productivos que generan altos desperdicios por tanto

perdidas y que repercuten en la estructura de costos y precios de los productos.
• La existencia de políticas gubernamentales que favorecen el desarrollo de

determinada actividad económica.
26
• El conocimiento de avances económico y de desarrollo de nuevas tecnología para

aprovechar sobrantes y emplear mejor los insumos y recursos utilizados por una
empresa.
En cualquier circunstancia se debe tener presente que las ideas más exitosas son
aquellas que giran alrededor de productos en los cuales tienen un gran peso la
innovación y creación.
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD.
Unas ves identificadas y concretadas la idea inicial se procede recolectar de fuentes
secundarias la información que permita: Describir el proyecto, proponer sus objetivos,
plantear posibles localizaciones, caracterizar el mercado, comparar procesos
productivos y estimar el monto de la inversión. En la medida de lo posible estos
estudios deben hacerse en estudios profundos, para llegar a cálculos y análisis
precisos, con el fin de definir un mayor grado de confiabilidad de las alternativas
estudiadas para establecer su factibilidad.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
En esta etapa del proyecto se efectúa un estudio mas completo que en las anteriores.
Se elaboran a partir de fuentes primarias de información y se trabaja con variables
cuantitativas.
❖ ESTUDIO DE MERCADO
En este se realiza el análisis de la oferta y la demanda del producto, de los precios, del
sistema de comercialización y de las materias primas y demás insumos que se
requerirán en el periodo de operación del proyecto, con el fin de establecer las posibles
reales que tendrán el bien o el servicio para competir en un mercado determinado.
❖ ESTUDIO TÉCNICO
Permite definir el tamaño y la localización del proyecto, las obras civiles, así como el
proceso de producción y la tecnología que va a ser utilizada. Además, determina la
estructura organizacional de la empresa y los recursos a utilizar en la operación del
proyecto. También, suministra la información básica que facilita la cuantificación del
27
monto de las inversiones.
❖ ESTUDIO FINANCIERO
Permite determinar el monto total de las inversiones que se deberán ejecutar para la
ejecución del proyecto y cuantificar los ingresos y egresos que se obtendrán
durante su vida útil, los cuales se muestran en el flujo de monto. En este estudio
también se define la forma como se van a financiar las inversiones.
La evaluación financiera le permite medir los pro y contra que presentara el
proyecto para el inversionista. Está basado en el flujo monetario que recibe o
desembolsa el proyecto
❖ EVALUACIÓN DEL PROYECTO
Establece su probable comportamiento para determinar su mayor o menor

conveniencia desde tres puntos de vista: El financiero, el económico y el social.
1.8.1 IMPLEMENTACIÓN
El periodo de implementación o de realización se inicia en el momento en que, con

base en la evaluación, se toma la decisión de ejecutar los proyectos y termina
cuando finaliza la ejecución y la empresa queda lista para iniciar operaciones.
❖ CONSECUCIÓN DE AUTORIZACIONES
En este periodo el inversionista solicitara y obtendrá las autorizaciones que sean

necesarias ante entes gubernamentales, con el fin de iniciar las construcciones y
obras complementarias, destacando la licencia ambiental.
❖ CONSECUCIÓN DE FINANCIAMIENTOS.
28
Si no se cuenta con los recursos financieros para el proyecto, deberá empezarse a

negociar los correspondientes préstamos, de tal manera que se pueda disponer del
dinero en el momento en que se necesite.
Las dos etapas anteriores dan inicio a la materialización del proyecto de acuerdo a
lo planteado en el estudio técnico: Adquisición de terrenos, realización de obras
físicas, adquisición e instalación de equipos, adquisición de materias primas,
métodos y procedimientos para la producción y capacitación del personal de
operación.
1.8.2 PERIODO DE OPERACIÓN DEL PROYECTO
El período operacional inicia cuando se decide poner en marcha el proyecto y

finaliza cuando se dé término definitivo al mismo.
❖ OPERACIÓN.
Se inicia con el ciclo de vida útil del proyecto, o sea que empiezan las actividades
de procesamiento, transformación o adecuación, tendientes a la elaboración u
obtención del bien o prestación del servicio.
❖ COMERCIALIZACIÓN
Mediante la comercialización los productos llegan a los mercados para ser vendidos a los
clientes. Se utilizan canales específicos de distribución y puntos de ventas para facilitar al
máximo el acceso de los clientes o usuario de los productos.
1.9 EL PROYECTO Y SU INTERACCIÓN CON LAS VARIABLES DEL ENTORNO.
Las condiciones que presenta el entorno para el desarrollo de ideas empresariales pueden
diferir sustancialmente de una alternativa a otra, por lo cual se hace necesario analizar las
oportunidades y limitaciones que se encuentren en cada caso.
29
Para la contratación de ideas se sugiere tener en cuenta aspectos como los siguientes:
• Existencia de políticas, planes o programas gubernamentales que promuevan o fomenten el

desarrollo de actividades económicas específicas.
• Posibilidad de explotación de recursos naturales que están siendo desaprovechados.
• Existencia de la infraestructura mínima de servicios para el montaje de la empresa.
• Incidencia de las actividades productivas sobre el medio ambiente.
• Acceso a la tecnología necesaria para una operación competitiva del proyecto.
• Disponibilidad de los recursos humanos necesarios para la operación de la empresa.
• Existencia de un mercado nacional y/o internacional suficientemente grande.
• Posibilidad de ingreso al mercado con innovaciones y en condiciones competitivas.
• Existencia de información suficiente para la formulación del proyecto.
• Posibilidades de financiación del proyecto.
❖ ANÁLISIS DE LA PROBLEMÁTICA A LA CUAL DEBE ATENDER UNA EMPRESA

REAL.
Para lograr elementos o criterios adicionales que permitan llegar a una decisión correcta es
conveniente observar una empresa o institución que desarrolle actividades iguales, semejantes
o relacionadas con las que se pretenden adelantar con el proyecto.
Para ello ubique en su región o fuera de ella una empresa que ejecute procesos productivos
similares o iguales a los que usted piensa desarrollar, encuentre la manera de hacer los
30
contactos necesarios para que le permitan conocerla y observe o indague sobre aspectos como
los siguientes:
• Tipo de sociedad
• Infraestructura que posee: terrenos, edificios, maquinaria y equipo, instalaciones, etc.
• Cobertura del mercado: local, regional, nacional, internacional.
• Estrategias de comercialización utilizadas.
• Competencia existente en el mercado
• Principales materias primas empleadas.
• Procesos productivos utilizados.
• Productos obtenidos.
• Número de empleados, tipo de recursos humanos.
• Principales problemas que deben afrontar regularmente.
La observación de una empresa real le permitirá darse cuenta de la magnitud de las

operaciones que se deben adelantar, de los problemas a los cuales se enfrenta una
empresa y en general de las implicaciones que tendría la creación de una nueva unidad
productiva.
❖ SELECCIÓN DE LA IDEA
Con las actividades de análisis y de reflexión adelantadas anteriormente usted debe estar en
capacidad de establecer un orden de prioridades en cuanto a las ideas que ha venido
contrastando, de tal manera que pueda decidir cuál de ellas va a estudiar en el primer lugar y
en caso de no resultar viable cuáles estarán en segundo lugar, en tercero, etc.
Al tomar esta decisión ya está en condiciones de abordar la siguiente fase del proyecto o sea la
realización de los estudios preliminares.
❖ ESTUDIO PRELIMINAR
Dado que a esta altura usted ya tiene cierta claridad acerca de la idea inicial del proyecto,
debe proceder ahora a recolectar la información que le permita determinar si el proyecto es
31
viable, y por tanto, si se justifica realizar estudios más profundos para establecer la factibilidad
del mismo.
• El proyecto es viable cuando existen las condiciones y los recursos para su ejecución.
La viabilidad está relacionada con la posibilidad de implementación y operación del
proyecto.
• El proyecto es factible cuando se demuestra que además de que se puede realizar, su

implementación y operación son recomendables desde los puntos de vista de mercado,
técnico, financiero y social, por tal razón se debería ejecutar. Expresándolo en otros
términos, mediante la factibilidad se demuestra el grado de conveniencia del proyecto.
El estudio preliminar se basa en fuentes secundarias y deberá permitir establecer la viabilidad

del proyecto, para lo cual se determinan sus objetivos, se realiza una caracterización general
del mercado, se plantean posibles localizaciones a nivel macro, se identifican procesos
productivos y se estima, en términos muy globales, el monto de las inversiones que será
necesario efectuar.
Debe tener presente que el estudio preliminar solamente le permitirá formarse un concepto
global acerca de las bondades y posibilidades del proyecto, por tanto no podrá emplearlo como
base para la toma de decisiones con respecto a la realización del proyecto.
LECTURA COMPLEMENTARIA
Definición de la idea de proyecto
A pesar de existir algunas directrices o pautas metodología de carácter práctico para facilitar la
generación de ideas de proyecto, definitivamente no existen fórmulas infalibles, ni mágicas que
permitan crear ideas. La creatividad es algo inherente a la naturaleza de cada individuo y
corresponden solamente a usted los esfuerzos para desarrollarla y aprovecharla de la
manera más positiva y adecuada.
Una condición básica para que una idea de inversión sea exitosa es que ésta debe responder a
una necesidad real o a un problema que afecta a la comunidad o a una parte de ella.
32
Sin embargo, no se pretende hacer creer que ésta sea la única metodología existente para
generar ideas. Una idea brillante puede aparecer en la mente de un individuo de manera
repentina, haciendo válida la expresión popular de "se le prendió el bombillo", o puede ser el
resultado de muchas dudas, análisis, divagaciones, ensayos, fracasos, etc.
En todo caso el reconocimiento del entorno o medio ambiente general en el cual pretende
usted operar será una herramienta valiosa, para generar alternativas de solución, ideas, que
respondan a los problemas detectados; si ya cuenta con una idea para su proyecto, dicho
reconocimiento le permitirá confrontarla con la realidad y de esta manera contará con mayores
elementos de juicio para confirmar su decisión inicial o para modificarla adecuándola a las
condiciones encontradas. Lo ideal es contar con varias o con muchas alternativas para generar
proyectos de empresa, así podrá confrontarlas y contrastarlas hasta encontrar la mejor.
Cuando usted dispone de varias alternativas de solución para algunos de los problemas
encontrados, el paso siguiente consiste en seleccionar aquella o aquellas ideas para las cuales
cuenta con las mejores condiciones para la formulación del proyecto y si es del caso llegar a su
implementación y operación.
La contratación entre las ideas que usted posea se hace con el propósito de seleccionar una
para trabajar en ella en primera instancia y se puede realizar a través de actividades como las
que se exponen a continuación:
Consideraciones de tipo personal
➢ En primer lugar debe tener en cuenta las consideraciones de tipo personal relacionadas con
sus expectativas, sus aspiraciones, sus metas futuras y las actividades en que le gustaría
desempeñarse y desarrollarse profesionalmente.
Otras consideraciones de tipo personal que le ayudarán a seleccionar la idea son:
• Las posibilidades de permanecer en su región de origen, contribuyendo a la solución de

alguno de sus problemas.
33
• Las expectativas de retribución económica a los esfuerzos que va a realizar.
• Las posibilidades de ampliar o de mejorar la empresa que posee.
• La oportunidad de ampliar conocimientos o de profundizar en un campo de especial interés

para su desarrollo profesional.
• Experiencia personal en el tema.
2. ESTUDIO DE MERCADO
Por mercado se entiende el área geográfica donde confluyen las fuerzas de la demanda y la
oferta para intercambiar, vender o comprar, bienes y servicios a precios determinados. El
mercado está constituido por personas y organizaciones, con una necesidad común, que tienen
poder adquisitivo, disposición y autoridad para comprar y por aquellos que están interesados en
producir y vender el bien o el servicio que satisface dicha necesidad.
El estudio de mercado de un proyecto debe permitir establecer las cantidades de un bien o un

servicio que la comunidad de un país región o zona geográfica está dispuesta a adquirir a
determinados precios. En otras palabras, con el estudio de mercado se busca demostrar que
existe un número, lo suficientemente grande, de consumidores o usuarios, que cumplen ciertos
requisitos para constituir una demanda que justifique la producción de un bien o la prestación
de un servicio durante un período de tiempo determinado
El insumo para el estudio de mercado es la investigación realizada previamente, materializada

en el análisis por elementos y las conclusiones a que den lugar. Ello debe permitir definir
aspectos relacionados con el producto, la demanda, la oferta y los precios futuros, el ámbito de
operación del proyecto y las estrategias de comercialización, y el mercado de los insumos y
materias primas indispensables en los procesos productivos.
OBJETIVO GENERAL
34
Desarrollar un estudio de la situación actual del mercado con respecto a la (producto) que
permita determinar la factibilidad de crear una empresa ( actividad) en (Lugar geográfico).
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
• Definir las características generales del producto que se piensa ofrecer.
• Caracterizar al usuario o consumidor potencial del producto.
• Delimitar y describir el área o zona geográfica que va a ser atendida por la empresa.
• Estimar la cantidad de producto de la empresa que la comunidad estaría dispuesta a

adquirir.
• Estimar el tipo de demanda actual del producto
• Determinar la demanda y oferta futura del consumo del producto.
• Estimar los precisos a los cuales los consumidores o usuarios estarían dispuestos a adquirir
el producto y los productores a ofrecerlo.
• Proponer un sistema de comercialización adecuado a la naturaleza del producto y a las

características del consumidor o usuario.
• Analizar el mercado de las materias primas y demás insumos indispensables para el

proceso productivo.
2.2 EL PRODUCTO Y LOS CLIENTES
2.2.1 Definir las características generales del producto que se va a ofrecer
35
La identificación y caracterización del producto es el primer paso en el estudio de mercado.

Una caracterización difusa o ambigua puede desorientar los estudios e inducir a conclusiones
erróneas con respecto a las preferencias de los usuarios o consumidores. Este trabajo debe
responder a la pregunta ¿Qué producto desea producir?
La caracterización del producto se debe hace en forma clara y sintética con base en las
conclusiones de la investigación de mercado y que tienen que ver fundamentalmente, con los
requerimientos y las preferencias de los consumidor y los oferentes manifestadas en las
encuestas. Es el resultado de la investigación la que determina y caracteriza el bien a producir.
En muchos casos confirma la idea que sobre el producto tenía el empresario y en otras la
cambia completamente.
En consecuencia, allí se define el nombre del producto, (cuando corresponde a una razón
social) y sus principales características físicas: color, peso aproximado, tamaño, presentación,
empaques y formas de empacarlo, presencia o no de preservativos u aromas artificiales.
Es de suma importancia cuantificar sus propiedades nutritivas (proteína, almidones, grasas,

niveles de colesterol, vitaminas y demás virtudes) y su digestibilidad, así como su facilidad de
consumo. Igualmente se debe especificar los subproductos y desechos que se puedan generar
en el proceso de producción
Otras características como si es un bien de consumo, perecedero, popular, habituales y de alta

rotación, su tiempo de perfectibilidad y su sistema de conservación también es importante
señalarlas. Asimismo, su forma de obtención, especialmente si se maneja con tecnología
limpia. Finalmente su importancia como producto sustituto y/o complementario. A continuación
se presentan algunas pautas y un ejemplo que le ayudarán a identifica y caracterizar su
producto.
2.2.2 Identificación y caracterización
❖ Producto de consumo
• Duradero o perecedero
• Popular, no popular
• Necesario, suntuario
• De conveniencia o habitual
36
❖ De acuerdo al hábito de consumo

• De temporada
• De impulso
• De alta, media o baja rotación
❖ Características físicas
• Externas: Forma (s), Tamaño (s), Color (es), Peso (s), Textura (s), Envase (s),
Presentación (es).
• Internas: Sabor (es), Aroma (s), Tiempo de perecibilidad, propiedades.
❖ Características físico-químicas
❖ Proteína, carboidrato, líquidos, minerales etc.
❖ Uso del produto

• Consumo directo, intermédio o matéria prima.
• Consumo individual, familiar o grupos específico.
• Formas de consumo
❖ Otros elementos del producto

• Normas sanitarias de producción y calidad que debe cumplir
• Tipo de empaque o envase.
• Indicar si el producto es nuevo o ya se encuentra en el mercado
❖ Los productos sustitutos y complementarios

• Que productos sustitutos y/o complementarios pueden existir e incidir en su producto.
Ejemplo:
Identificación y características del producto. El proyecto se dedicará a la producción de

pollo en canal para consumo humano en diferentes presentaciones; entero, coco o vació y
despresado. El pollo es un bien normal, de consumo popular y habitual, perecedero pero de
fácil conservación en frío.
Su principal característica física será su frescura, porque su entrega será inmediatamente

después del sacrificio. Conservará su sabor y color natural (amarillo hueso y textura blanda), ya
que no se le agregara ningún tipo de preservante; su presentación general será en bolsas
37
transparentes y en bandejas de muslo, contra muslo y pechuga, empacadas con el logotipo de

la empresa, las características del producto y su precio.
El pollo es un producto rico en proteínas, carbohidratos, grasas, hierro y minerales. Su

composición por 1000 gramos es la siguiente: proteínas 20.2%, carbohidratos 0%, grasas
10.2%, hierro 1.5%, calcio 14%.
Su demanda se ha incrementado aceleradamente por sus características nutricionales y por ser

una carne blanca baja en grasa y recomendadas para dietas especiales. Toda la población en
general es consumidora del producto ya que es básico en la alimentación diaria. Su facilidad y
versatilidad de preparación permiten obtener diversos platos de gran aceptación en todos los
niveles económicos.
Si bien presentan sustitutos importantes como la carne de res y cerdo, cada día se ha ido
superando las restricciones culturales para su consumo en razón a sus propiedades y al precio,
como se puede apreciar en el siguiente cuadro comparativo.
Carne Precio Kg. general Precio Kg. De primera
Res 6.000 9.000
Pollo 3.400 5.200
Cerdo 5.800 6.400
2.2.3 Identificar y caracterizar al usuario o consumidor del producto que se piensa

ofrecer
Una vez descrito el producto, se debe identificar y caracterizar al potencial de usuarios o

consumidores. Se trata entonces de establecer el perfil de ese usuario. Tenga presente que el
consumidor puede ser un individuo, una organización, empresa o institución, entre otros.
Mediante las características de los consumidores se puede llegar a comprender su
comportamiento y a inferir sus reacciones en el mercado con respecto al producto que se va a
ofrecer. Se debe pensar entonces en el tipo de necesidad que satisface el producto y en
quienes la tienen, para posteriormente entrar a analizar cuáles de ellos están en condiciones de
adquirirlo y en qué forma lo podrán hacer. Este objetivo permite responder ¿Para quién se va
a producir? o ¿Quiénes necesitan el producto?
En la investigación de mercado se pudo determinar quiénes eran los demandantes del

producto, sus preferencias, estratos y niveles de ingresos. Todos estos aspectos van perfilando
38
al consumidor o a los consumidores que posteriormente se tratarán de identificar y cuantificar

en el área del proyecto. A continuación se presentan algunas pautas y un ejemplo que le
ayudarán a identificarlos y a caracterizarlos.
Quién necesita el producto?
• Personas individuales
• Grupos de personas
• Empresas
Con respecto a la variable demográfica debe analizar los siguientes aspectos.
• Sexo
• Edad
• Nivel educativo
• Nivel de ingresos
• Tamaño de la familia
• Clase social (alta, media, baja)
• Religión
• Ubicación (urbana, rural)
Interés del consumidor por el producto
• Salud
• Economía
• Preferencias
• Moda
• Tradición
• Formas de adquisición
Actividades que desarrolla el usuario
• Trabajo a que se dedica el consumidor, pasatiempo, deporte, vacaciones, eventos sociales
Ejemplo: Perfil del Consumidor. Se puede decir que toda la población es

considerada consumidora potencial de pollo, ya que éste es base fundamental de la
alimentación diaria sin importar sexo, edad, ocupación o religión, pudiendo ser
consumida por los niños desde los 6 meses de edad.
39
Sin embargo, se presenta una diferenciación en las preferencias; los estratos 5 y 6

demandan más porciones en bandeja de pechuga y muslos, contrario a los estratos
medios donde regularmente se adquiere el pollo entero o vacío. Asimismo, las alas y
menudencias son apetecidas por los estratos más bajo.
2.2.4 Delimitar y describir el área geográfica que va a ser atendida por el proyecto
Una vez identificado los usuarios o consumidores del producto proyectado, conviene ahora
definir y delimitar el mercado que va a ser atendido por el proyecto. Esto implica la
determinación del área geográfica en que se encuentran los demandantes (individuos,
organizaciones, empresas o instituciones) que tienen la capacidad económica, el deseo y el
poder de decisión para adquirir el producto. Además se incluye la estimación del número
probable de consumidores o de usuarios que existen en dicha área, así como la
descripción de los factores y variables propios del medio que condicionan, facilitan o
limitan el mercadeo.
En la delimitación del área geográfica para del proyecto, se indica los municipios o
departamentos que atenderá el proyecto. Sus características generales, pero haciendo énfasis
en los aspectos técnicos, sociales y económicos que favorecen o afectan el proyecto. Ejemplo,
presencia de grandes extensiones de tierra por reforestar, incentivos especiales a la
reforestación, para proyectos de viveros forestales.
Debe aparecer la descripción de la red de carreteras, partiendo de la localización del proyecto

hacia otros municipios o mercados y a estos entre sí, y con otras localidades del departamento.
Importante describir el estado de las vías en las diferentes épocas. Los servicios de acueducto,
alcantarillado y energía eléctrica que cubren la zona, especialmente aquellos que son
fundamentales. Igualmente, la mano de obra disponible y la cercanía de los del mercado de
insumos.
Se trata en últimas, de construir una información general del área, relacionada con su población
estratificada, tasas de crecimiento (poblacional, de construcción, reforestación), actividades
económicas, sociales y empresariales, especialmente aquellas relacionadas con el proyecto y
los posibles demandantes del producto. Todo lo anterior orientado a identificar, dentro de ese
ámbito, los posibles clientes de la empresa. A continuación se presentan algunas pautas y un
ejemplo que le ayudarán delimitar y describir el área.
40
❖ Delimite el área geográfica que tenderá el proyecto durante su vida útil

• Localidad (es); Municipio (s); Departamento (s), Regiones
❖ Infraestructura física y de servicios
• Estado de las vías durante todo el año (B, R, M)
• Energía eléctrica (calidad y permanencia)
• Disponibilidad de transporte público
• Comunicación convencional y móvil
❖ Identificación y análisis de variables específicas del entorno que influyen el

proyecto
• Sociales (Inseguridad)
• Económicos
• Legales (algunas restricciones, por ejemplo, emanadas del POT)
❖ descripción de las características de la población

Para analizar el comportamiento demográfico de la población conviene realizar un cuadro, para
determinar tasa de crecimiento de la población sujeta del proyecto.
1.1.1.1 Años
Municipio
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
• Población actual y proyectada

• Pirámide poblacional
• Tasa de crecimiento
• Número de hogares
• Miembros promedios por hogar
• Ingreso de la población
• Ubicación geográfica (urbana, rural)
• Costumbre, gustos, valores culturales, Hábitos
• Población estratificada
❖ Estimar el comportamiento de la demanda, la oferta y el precio del producto
La demanda se define como el número de unidades de un servicio o de un bien, que los

consumidores o usuarios están dispuestos a adquirir, para la satisfacción de una necesidad
41
determinada, durante un período de tiempo específico y bajo un conjunto dado de condiciones.

El período puede ser, por ejemplo, un año y las condiciones normalmente tienen que ver con el
precio del producto, los ingresos de los consumidores, la disponibilidad de artículos por parte
de la competencia, los gustos y las preferencias de los consumidores, las erogaciones en
publicidad, etc.
El propósito del estudio de la demanda, para el producto que se pretende ofrecer, es el de

calcular el número de personas o de organizaciones que son consumidoras o usuarias de dicho
producto (consumo percápita), o que pueden llegar a serlo en el transcurso del período de vida
útil del proyecto. Esto implica, además, la determinación del volumen de transacciones que
originan dichas personas (demanda total) y por consiguiente las probables cantidades que
serán utilizadas o consumidas. .
El análisis de la demanda permite determinar y sopesar los factores y variables que inciden en
el mercado del producto, así como establecer cuáles son las posibilidades reales de
participación que tendrá el producto proyectado en dicho mercado.
Aun cuando el objetivo final es establecer la cantidad del producto procedente del proyecto que
el mercado estaría en condiciones de adquirir, es necesario conocer la magnitud de la
demanda total del mercado para dichos productos, es decir la suma de las demandas
individuales de los compradores, sin importar por cual empresa son suministrados.
❖ En últimas a lo que se quiere llegar es a la demanda actual y su proyección, así como el

comportamiento de la oferta proyectada. Lo anterior permitirá determinar el tipo de
demanda (satisfecha o insatisfecha) del producto en el mercado.
Por su parte, la oferta es la cantidad de mercancías que pueden ser vendidas a los diferentes
precios del mercado por un individuo o por el conjunto de individuos de la sociedad.
Al estimarse la oferta de un determinado producto, se está en capacidad de precisar la

estructura de mercado en lo que a oferta se refiere. En el análisis de la oferta, deben tenerse
presente varios aspectos que en definitiva vienen a condicionar la factibilidad y estabilidad de
un proyecto. Algunos de ellos son:
a) Localización de la oferta
b) Estacionalidad de la oferta
c) Desenvolvimiento histórico
42
d) Estructura de la producción
e) Capacidad instalada y ocupada
f) Materia prima empleada
g) Disponibilidad de la mano de obra especializada.
h) Fortalezas y debilidades de la competencia
i) Planes de expansión
j) Zonas controladas por la competencia
k) Políticas de venta
l) Número de empresas del mismo tipo.
Con relación al precio este es de gran importancia para establecer la forma como se afectaría
la demanda y la oferta ante posibles variaciones que se presenten en él y por consiguiente para
calcular los ingresos futuros que tendrá el proyecto por la venta de productos y subproductos.
En el estudio de los precios normalmente se puede incluir tres partes: evolución histórica,
algunos factores (Inflación y costo de insumos) y su proyección en el período de evaluación del
proyecto.
Los productos pueden presentar variaciones en los precios en forma de tendencias,

observadas en largo plazo. Esto se puede visualizar claramente cuando se grafica dicho
comportamiento.
Otros son los fenómenos cíclicos que se caracterizan por períodos alternos de precios altos y
bajos por pocos años. Es común encontrarlos en productos agropecuarios, cuando se hace
imposible variar la oferta en el corto plazo y los ajustes entre la oferta y demanda pueden
demorar varios años.
Por su parte, las variaciones estaciónales ocasionan modificaciones en los precios en un

mismo año, tal es el caso de los productos agropecuarios en cosecha. Cuando ésta se
presenta, los precios bajan ante una demanda que se mantiene constante; cuando no hay
cosecha la oferta disminuye y por tanto los precios suben. El análisis de estas variaciones
puede permitir seleccionar épocas adecuadas para la producción y la comercialización de
productos, de tal manera que se eviten, al menos en partes, los períodos con precios bajos.
Otro aspecto a ser analizado tiene que ver con el comportamiento histórico de los precios en
comparación con el índice de precios al consumidor IPC o con la taza de inflación promedio.
Esta cotrastacion permite establecer si los precios del producto proyectado han crecido por
encima o por debajo de ellos y ayudará a realizar el pronóstico para los años venideros.
43
Finalmente, en el análisis hay que tener en cuenta el comportamiento de los costos de los
insumos necesarios para la producción, ya que estos pueden tener una incidencia directa en el
precio del producto.
2.3 DEMANDA Y OFERTA
2.3.1 DEMANDA, OFERTA Y PRECIO: ACTUALES Y PROYECTADOS
Existen varias maneras de calcular la demanda del producto o servicio que se va ofrecer. Una
por medio del comportamiento histórico y otra por la demanda actual: ambas servirán de
base para la demanda proyectada. Estas mismas estrategias son válidas para determinar y
proyectar la oferta y los precios del producto.
❖ Comportamiento histórico de la demanda

El análisis del comportamiento histórico se hace con el propósito de recopilar la información
estadística que pueda servir como base para hacer proyecciones.
El estudio y análisis de la evolución histórica exige que se cuente con la información necesaria.
De la confiabilidad y pertinencia de los datos recolectados dependerá el éxito del estudio de
mercado. Por consiguiente, es necesario investigar en fuentes secundarias para establecer la
información que existe registrada y en caso de no encontrarla o de hallarla incompleta, se
deberá crear a través del contacto con fuentes primarias. Aunque es la estrategia más
interesante, su dificultad radica en la consecución de la información histórica, la cual se hace
más compleja para productos de consumo masivo donde no existen sistemas de información
confiables, por ejemplo: el consumo de pan, queso, leche etcétera.
❖ Comportamiento de la demanda actual

Una medida que generalmente se utiliza para el análisis del comportamiento de la demanda es
la elasticidad, la cual se define como el porcentaje de cambio en la cantidad demandada que
puede atribuirse a un porcentaje de cambio en una variable independiente. La elasticidad
precio de la demanda proporciona una medida de la respuesta de las cantidades demandadas
a los cambios en el precio del producto, suponiendo que las demás variables permanezcan
constantes. Igual que la anterior, no es de fácil consecución, y aunque de sencilla
44
determinación no es muy confiable.
Tal vez la manera más común es determinando el consumo percápita y con ello la demanda
actual (suma de las demandas percápitas): se puede conseguir a través de encuestas
aplicadas a los consumidores o por información gremial, en algunos casos existen valores
sobre el consumo percápita. Ejemplo: consumo de huevos, consumo de carne de cerdo,
consumo de pollo etc.
❖ Pronóstico de la demanda futura

El pronóstico de la situación futura del mercado del producto es uno de los aspectos de mayor
importancia para todo proyecto, ya que es la base para la evaluación en su vida útil.
Debido a los continuos cambios que se presentan en el medio ambiente y específicamente en

variables de tipo económico, social, político, tecnológico y ecológico, los resultados
proyectados deben ser analizados con cierta reserva y tanto las cantidades demandadas y
ofrecidas como los precios esperados para los años siguientes, deben tomarse como
aproximaciones o simples datos de referencia para análisis y toma de decisiones y no como
cálculos de absoluta certeza.
Los mayores inconvenientes al efectuar pronósticos se producen por la posibilidad de que en

los años venideros sucedan eventos o se presenten variables que no hayan influido
anteriormente en el mercado, tales como aparición de nuevos desarrollos tecnológicos, el
ingreso de productos innovadores, cambios en las políticas del gobierno, variaciones en los
gustos o costumbres del consumidor, etc. De igual manera puede ocurrir que factores que
hayan incidido anteriormente pierdan su influencia en el comportamiento de la demanda y la
oferta. Por esta razón la información histórica y actual deberá tomarse como referencia para
aproximarse al futuro, sin esperar una certeza absoluta en las predicciones que se hagan.
2.3.2 MÉTODOS DE PROYECCIÓN
❖ Regresión con dos variables
Si ha sido posible encontrar o construir información histórica de buena calidad, un método de

proyección podría ser el de regresión con dos variables o simple. Con la ayuda del
45
computador o la calculadora se puede determinar la ecuación de la línea de regresión y

proyectar la demanda del producto.
Ejemplo: El comportamiento de un determinado producto en los últimos 7 años ha mostrado la

siguiente evolución. Calcular la ecuación de regresión y la proyección para los próximos 3
años.
Año Código Consumo
1998 -3 15.000
1999 -2 17.000
2000 -1 16.500
2001 0 19.000
2002 1 21.000
2003 2 22.000
2004 3 24.000
2005 4 25.142
2006 5 26.624
2007 6 28.106
Y = 1.482.1X + 19214
Y2005 = 1.482.1 4 + 19214 = 25.142.4
Y2006 = 1.482.1 5 + 19214 = 26.624.5
Y2007 = 1.482.1 6 + 19214 = 28.106.6
❖ Proyección mediante tasa de crecimiento poblacional

La proyección a partir de tasas de crecimiento poblacional se puede emplear en aquellos
proyectos de consumo masivo en los cuales se facilita calcular, a partir del conocimiento la
población existente su proyección, mediante la tasa de crecimiento. En caso de no conocerse
Ip (Tasa de crecimiento poblacional) se puede calcular con la ayuda de una calculadora
financiera o mediante la fórmula: Pf = Pa(1 + I p )n Pf
Ip =n −1
Pa
46
De la misma forma debe conocerse la demanda actual del producto Da (consumo individual por
población actual demandante) Da = H  C p y la tasa de consumo percápita construida o
suministrada por una entidad reconocida, generalmente la agremiación a la que pertenece el
producto.
El uso de las tasas de crecimiento (poblacional, reforestación, construcción, etc.) suministrada

por el DANE, CVS, Curaduría urbana, son claves para hacer proyecciones. Mirémoslo a través
de un ejemplo:
Consumo de huevo de gallina por producción inducida
Hogares 4.200
Porcentaje de hogares que consumen 92% 3.864
Consumo total anual por familia (256 hogares 323.328

encuestados)
Consumo por familia 1.263
Demanda actual anual Da (3.864 x 1263) 4.880.232
Tasa de crecimiento poblacional DANE 2.3%
Tasa de consumo percápita FENAVI 3.21%
Df = Da(1 + I p ) (1 + I cp )
n n
Donde: Df = Futura Da = Demanda actual I p = Tasa poblacional I cp = Tasa de

consumo percápita
Demanda proyectada
Df = Da(1 + I p ) (1 + I cp ) Df 2005 = 4.880.323(1 + 0.023)(1 + 0.0321) = 5.152.832

n n
Df 2006 = 4.880.323(1 + 0.023) (1 + 0.0321) = 5.440.557

2 2
Df 2007 = 4.880.323(1 + 0.023) (1 + 0.0321) = 5.744.349

3 3
47
Por su parte la oferta fue calculada en 4.125.000 unidades que proyectada con base en la tasa
de crecimiento poblacional tuvo el siguiente comportamiento: Of = Oa(1 + i) n
O2005 = 4.125.000(1 + 0.023) = 4.219.875
O2006 = 4.125.000(1 + 0.023) 2 = 4.316.932
O2007 = 4.125.000(1 + 0.023) 3 = 4.416.222
❖ Por elasticidad ingreso de la demanda
También puede ser bastante útil la realización de proyecciones basadas en el coeficiente de

elasticidad-Ingreso, el cual supone que las cantidades demandadas dependen del ingreso de
los consumidores y que las demás variables que influyen sobre la demanda tendrán un
comportamiento futuro similar al del pasado.
Por ejemplo, si se conoce que la elasticidad ingreso demanda de un producto es 1.872,

demanda actual 15 Kilogramos; el ingreso de $580.000 y un IPC del 7% y se espera un
aumento en los ingresos del 14%, se podría calcular la demanda futura del producto, previo
ajuste del ingreso.
F 661.200 Incremento real 8.57%

P= = = 629.714
(1 + i ) (1 + 0.05)1
n
Ahora: 1%-------------------- 1.872
8.57% --------------- 16.04% Entonces: 15*0.1604 = 17.406 Kilogramos, o sea: 2.406

kilogramos más
❖ Métodos cualitativos de proyección

Cuando no se cuenta con suficiente información histórica o cuando ésta no es lo suficien-
temente confiable, es usual que se utilicen los llamados métodos cualitativos para predecir de
manera complementaria la demanda de los próximos años. Estos métodos se basan en el
empleo de opiniones de expertos en el mercado del producto que se está estudiando. Muchas
tendencias se basan en políticas de gobierno o factores exógenos.
Estos métodos se caracterizan por:
48
• Incorporar de manera explícita estimaciones subjetivas de individuos y de grupos

• Reconocer que quienes toman las decisiones en las organizaciones pueden influir en mayor
o menor grado en los acontecimientos futuros.
❖ Método Delphi
Consiste en consultar repetidamente a un grupo de expertos en el mercado del producto que se
está proyectando, acerca de cómo consideran que se comportará el mercado en el futuro y de
los factores que incidirán en dicho comportamiento.
2.3.3 DETERMINACIÓN DEL TIPO DE DEMANDA
Comparando la demanda y la oferta actual del producto se establece el tipo de demanda:

satisfecha o insatisfecha. Si resulta una demanda satisfecha habría que pensar en estrategias
creativas para entrar a competir en el mercado o hasta desistir del proyecto. Por el contrario,
una demanda insatisfecha permite continuar y el próximo paso sería hacer las respectivas
proyecciones.
Una vez proyectadas ambas (demanda y oferta) para el período de evaluación del proyecto, se
establecen las diferencias por años en cantidades y porcentajes, acompañadas de gráficas.
Años 2004 2005 2006 2007
Oferta 4.125.000 4.219.875 4.316.932 4.416.222
Demanda 4.880.323 5.152.832 5.440.557 5.744.349
D. Insatisfecha 755.323 932.957 1.123.625 1.328.127
% demanda insatisfecha 15.5% 18.1% 20.7% 23.1%

sobre demanda total
Comparación de oferta y demanda del producto
49
3.162.278
Oferta
Demanda
316.228
2004 2005 2006 2007
Con relación al precio deben tenerse en cuenta algunas consideraciones importantes para su
fijación ya que en últimas representarán los ingresos del proyecto.
Lo primero es calcular el costo por unidad de venta (unidad, docena, ciento) dividiendo el total
de los costos y gastos (fijos y variables) en que se incurren para obtener el producto, entre el
número de unidades producidas. A este costo unitario se le agrega un margen de utilidad
(porcentual) de acuerdo al precio del mercado establecido por la competencia y a las
características del producto.
Cálculo del margen sobre los costos: Pv = Cu(1 + mc)
Cu
Cálculo del margen sobre el precio de venta: Pv =
(1 − mc)
Donde: Pv = Precio de venta mc = Margen sobre el costo
Mirémoslo con un ejemplo: un producto cuyo costo unitario fue de $1.500 y se quiera tener un
margen de utilidad sobre el costo del 20%, su precio de venta sería:
Precio de venta sobre el costo Pv = Cu(1 + mc) Pv = 1.500(1 + 0.20) = $1.800
50
Cu 1.500
Margen sobre el precio de venta Pv = Pv = = $1.875
(1 − mc) (1 − 0.20)
Para la proyección de los precios se debe tener en cuenta las expectativas de inflación futura
IPC para hacer los respectivos ajustes, si la evaluación del proyecto se va realizar en términos
corrientes. En el mismo ejemplo anterior, si las expectativas de inflación para los años
venideros fueran del 6% se tendría:
PROYECCIÓN DE PRECIOS PARA SEIS AÑOS
AÑOS 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Sistema
Precios/ 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 T. Constante

Unidad
1.605.0 1.717.4 1.837.6 1.966.2 2.103.8 T. Corriente
F = P(1 + i ) F= P=
n
Precio futuro Precio actual i =Índice de inflación
Establecer las estrategias para la comercialización del producto y definir el mercado de

los insumos necesarios para los procesos productivos.
La comercialización del producto o servicio tiene que ver con el conjunto de técnicas y
estrategias empleadas por los productores para hacen llegar el producto a los consumidores o
usuarios.
Algunos proyectistas creen, equivocadamente, que conociendo la existencia de una demanda

insatisfecha vasta para implementar el proyecto, olvidando que es tan importante, o más
importante la comercialización que la producción del bien o servicio. En efecto, muchas
variables de interés entran a intervenir en el proceso y algunas están fuera del control de los
empresarios.
La comercialización o mercadeo juega un capítulo especial en toda actividad empresarial, y

muchas veces el éxito de un producto o empresa en cualquier ámbito es más el resultado de su
estrategias de mercadeo, ahora llamada Marketing, que a su calidad en sí. En la actividad de
51
mercadeo se distinguen tres etapas; la distribución del producto, la promoción y publicidad “lo
que no se conoce no se vende” y la venta.
Por su parte, los insumos o productos consumidos en el proceso productivo requieren un

abastecimiento oportuno y suficiente que garanticen la continuidad de los procesos productivos,
por ello los proyectistas deberán establecer los principales centros de distribución en las áreas
de operación del proyecto y sus principales características.
2.4 ESTRATEGIAS DE DISTRIBUCIÓN.
2.4.1 COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS
❖ La distribución del producto

En todo proyecto se debe plantear la estrategia que se va a emplear para realizar el
desplazamiento físico desde el productor hasta los consumidores finales. La distribución se
hace a través de canales. Un canal de distribución es la ruta que toma el bien o el servicio al
pasar del productor al consumidor final y está integrado por todos los intermediarios que
intervienen para que el proceso se lleve de manera adecuada.
Los beneficios que produce la distribución son de lugar y tiempo: el primero tiene que ver con la
capacidad de ubicar el producto cerca del consumidor y el segundo a que sea haga en el
momento oportuno.
En consecuencia, se hace necesario que en el proyecto se estudien las alternativas de

comercialización, se diseñen los canales más adecuados de acuerdos al producto, teniendo en
cuenta las necesidades de los consumidores, sus inquietudes y deseos, detectadas ya en la
investigación de mercado. Los canales de distribución más comunes se presentan a
continuación.
2.4.2 CANALES DE DISTRIBUCIÓN PARA PRODUCTOS DE CONSUMO
52
MAYORISTAS MINORISTAS
MINORISTAS
USUARIOS O
PRODUCTOR CONSUMIDORE
S FINALES
AGENTES MAYORISTASRI MINORISTAS

STAS
Indudablemente que la vía más corta para la distribución de un producto es la que no utiliza
intermediario; el productor vende directamente a los consumidores y en algunas ocasiones a un
precio inferior al del mercado, pero no todos los productores están en capacidad de utilizar este
canal, ni todos los consumidores están dispuestos a ir hasta el productor a adquirir el producto.
La selección de este canal implica contar con una fuerza de venta propia, superior a la
requerida en las demás alternativas.
Por otra parte, cuando se usan intermediarios estos se encargan de transferir los bienes de los
productores a los consumidores, proporcionando algunos servicios adicionales y logrando de
esta manera una distribución más eficaz. Por la función que cumple cargan un margen
adicional sobre el precio del producto, para obtener sus utilidades.
Dada la indiscutible importancia de los intermediarios es necesario contemplar la conveniencia

de utilizarlos en el proyecto, analizando las ventajas y desventajas de su empleo.
Una estrategia que ayuda mucho a identificar los canales de comercialización es analizar la
experiencia con productos similares a los del proyecto, tratando en forma creativa de superar
las falencias encontradas. No debe perderse de vista al momento de seleccionar el canal, la
cobertura que se pretenda alcanzar, los costos de operación del canal y el control que se desee
mantener sobre el producto.
53
Los canales Productor-Consumidores y productor-minorista-consumidores, permiten un

contacto más directo con los usuarios o consumidores, pero tienen una menor cobertura de
mercado por lo cual son utilizados en mercados pequeños y selectos. En algunos proyectos es
claro el canal a utilizar, tal es el caso de los viveros forestales donde el canal más expedito
sería Productor-Consumidores. Para la distribución de pescado, por el contrario podrían
utilizarse además del anterior, el de productor-minorista-consumidores.
Por otra parte, los canales Productor-Mayorista-Minorista-Consumidor y Productor-

Agente-Mayorista-Minorista-Consumidor posibilitan cubrir mercados más grandes y llegar a
mayores distancias, pero en algunos casos pueden llegar a encarecer el precio final del
producto.
En el proyecto debe quedar descrita de manera clara la estrategia de distribución que se

propone emplear, lo cual implica una identificación de canales con la explicación de la
trayectoria que seguirá el producto desde el productor hasta el consumidor final. Esto exige
igualmente que se establezcan las necesidades de recursos humanos, físicos y financieros que
serán necesarios para la operación del canal o canales seleccionados, ya que esta información
será indispensable para estructurar posteriormente el estudio de costos y alimentar el flujo de
fondos en el estudio financiero.
2.5 ESTRATEGIA DE PUBLICIDAD.
❖ Promoción y publicidad
La promoción tiene como finalidad estimular la venta del producto o servicio en forma rápida
utilizando diversos instrumentos como: muestras gratis, demostraciones, degustaciones,
ofertas especiales, rebajas de precio, etc.
Las estrategias de promoción pueden emplearse tanto para los consumidores como para los
distribuidores. En el caso de los consumidores se trata de motivar su deseo de compra del
producto o servicio. Los distribuidores son estimulados para que comercialicen el producto en
forma preferencial.
En el proyecto se deben analizar las necesidades reales de promocion, teniendo en cuenta los
beneficios que ésta puede reportar para llegar al mercado, estimular las ventas en épocas
críticas, dar a conocer el producto, ayudar a los distribuidores a atraer consumidores y obtener
ventas rápidas.
54
Finalmente, la publicidad juega un papel importante en la promocion e introducción del

producto. El uso de la publicidad ha adquirido un carácter trascendental en los últimos años y
gran parte del éxito de las ventas se basan en esta estrategia.
❖ La venta
Teniendo en cuenta que la venta es el “Conjunto de actividades orientadas a proporcionar las
satisfacciones de necesidades o deseos a través de productos o servicios cuya oferta o
prestación implica el reconocimiento de un valor previamente acordado”, es importante que se
establezcan previamente los criterios que orientarán las actividades de ventas durante el
período operación del proyecto. Ello implica definir formas de pago (contado, crédito) y los
plazos.
2.6 MERCADO DEL INSUMO.
❖ El mercado de los insumos

En el estudio del mercado es muy importante especificar donde se adquirirán los insumos
necesarios para la producción; sus cantidades, calidades y oportunidad, toda vez que la falla en
la disponibilidad de los insumos puede dar al traste con el proyecto.
En consecuencias, se debe realizar un estudio acerca del comportamiento de las materias

primas y los principales insumos necesarios en los procesos productivos o en la prestación del
servicio. El estudio de mercados de insumos debe identificar claramente proveedores
inmediatos, así como los alternos que puedan garantizar el suministro de los insumos.
Para realizar este estudio se deben tener en cuenta los siguientes aspectos:
• Identificación de los principales insumos que intervienen en el proceso productivo.

• Determinar requerimiento de cantidad y calidad
• Identificación de materias primas alternas que pueden sustituir a las utilizadas
normalmente.
• Identificación y ubicación geográfica de los posibles proveedores
• Determinación de precios y condiciones de compra de las materias primes y demás
insumos.
• Explicar los sistemas de transporte que podían ser utilizados para el transporte de las
materias primas.
• Determinar el grado de certeza o seguridad de abastecimiento a corto, mediano y largo
plazo.
55
• Investigar acerca de leyes o regulaciones especiales que afecten, positiva o negativamente,

el comercio de los insumos.
UNIDAD Nº 2
ESTUDIO TECNICO.
3. ESTUDIO TECNICO
Así como al estudio de mercado se le considera la base de todo proyecto, al estudio técnico
se le puede concebir como el núcleo, ya que las demás partes constitutivas giran en torno a él.
El estudio técnico debe mostrar no solamente la viabilidad técnica del proyecto, entendida ésta
como la posibilidad técnica de su establecimiento, sino que también debe mostrar porqué es la
mejor alternativa comparada con otras. Su objetivo principal estará dirigido a mostrar la
factibilidad del montaje de la unidad productiva en un sitio determinado.
La descripción de la unidad productiva como parte central del estudio técnico comprende dos
conjuntos de elementos: uno básico que tiene que ver con el tamaño del proyecto, su
localización y el proceso productivo. Y otro grupo de elementos complementario, que describe
la infraestructura física necesaria y la organización para la producción o estudio administrativo.
La determinación del tamaño del proyecto permite establecer la capacidad de producción para
un período determinado y está en estrecha relación con el estudio de mercado. El proceso
productivo selecciona la tecnología más eficiente y eficaz para convertir los insumos en
productos. Recuerde que lo sustantivo en la formulación de un proyecto es llegar a diseñar la
función de producción óptima, que mejor utilice los recursos disponibles para obtener el
producto deseado, sea éste un bien o un servicio.
La localización del proyecto con base en fuerzas locacionales como: costos y disponibilidad de
transporte, insumos y materias primas, cercanía de los mercados, entre otras.
La infraestructura física se refiere a las obras civiles necesarias para la puesta en marcha del
proyecto como: construcciones, readecuaciones, espacios físicos etcétera. Además su
distribución en el campo de manera que hagan más operativos los procesos.
56
Un aspecto muy importante tiene que ver con el estudio administrativo y legal de la empresa
que desarrollará el proyecto. Finalmente, todos los aspectos anteriores serán la base para ir
cuantificando las inversiones físicas y operativas del proyecto.
3.1 EL TAMAÑO DEL PROYECTO.
El tamaño del proyecto se mide por su capacidad de producción de bienes o prestación de

servicios, teniendo en cuenta el tiempo de funcionamiento normal de la empresa.
Son múltiples variables – como se verá más adelante – las que definen el tamaño del proyecto,
sin embargo, es la demanda del producto, y concretamente su cantidad, la que más pesa a la
hora de decidir de qué tamaño se realizará el proyecto. Por ejemplo: si en un proyecto se
encontró que existe una demanda insatisfecha de 80.000 plántulas de maderables en la región,
lo primero sería definir el porcentaje de esa demanda que se aspira a satisfacer, por decir 20%,
y esa será la base o el punto de partida para empezar a definir el tamaño del proyecto. A
pesar de existir otras variables que también incidirán, como su capacidad económica, la
disponibilidad de insumos, la capacidad técnica de producción etcétera, es la cantidad a
producir la más importante.
En términos técnicos la capacidad es el máximo de unidades que se pueden obtener a partir

de una infraestructura productiva, por unidad de tiempo. Al respecto se pueden diferenciar.
La capacidad teórica o de diseño como el volumen de producción que permite obtener el

mínimo costo unitario con técnicas óptimas y en condiciones ideales, que no reflejan
necesariamente la situación real en que operará el proyecto.
La capacidad máxima indica el mayor volumen de bienes que es posible producir empleando
los equipos a plena capacidad, independientemente de los costos de producción que se
causen. De otra manera, es el volumen de producción que es posible alcanzar en condiciones
singulares de operación, ya sea variando temporalmente la calidad de los insumos o a
expensas del desgaste acelerado de los equipos e instalaciones o de la calidad final del
producto, sin restringir la operación a la obtención de los menores costos unitarios posibles.
La capacidad normal o real indica el volumen de producción promedio que se obtendrá en

las condiciones en las cuales se ejecutará el proyecto.
57
Otro aspecto que hay que tener en cuenta para la definición del tamaño es el nivel de
utilización de la capacidad ociosa.
El nivel de utilización se define a partir del porcentaje de uso efectivo de la capacidad

instalada. Por ejemplo, si las adecuaciones del vivero tienen una capacidad para producir
25.000 plántulas y sólo se producen 16.000, se dice que su nivel de utilización es del 64%.
Consecuentemente, la capacidad ociosa o no utilizada es del 34%. Si no se tiene previsto en
el proyecto expansión en la producción se entra en un desperdicio de recursos con cargo a las
utilidades del proyecto.
❖ VARIABLES QUE DETERMINAN EL TAMAÑO DEL PROYECTO

Para definir el tamaño del proyecto hay que considerar qué variables tanto de la oferta y como
de la demanda actual y futura del producto, establecidas en el estudio de mercado, pueden
influir más en él. Entre las más relacionadas están:
Las dimensiones del mercado

Al respecto se pueden presentar tres situaciones básicas:
• Cuando la demanda total es inferior al tamaño mínimo o a la capacidad de la menor

unidad productora posibles de instalar. De otra manera, la demanda está por debajo de
lo mínimo que técnicamente se podría producir. En este caso no se justifica la ejecución
del proyecto.
• Cuando la magnitud de la demanda corresponde o es igual a la capacidad mínima que

se puede instalar, o sea, que existe un equilibrio entre demanda y capacidad productora.
Se puede ejecutar el proyecto con los riesgos que implique cambios en la disminución en
la demanda.
• Cuando la demanda total es superior a la mayor de las unidades productoras que se

piensa instalar. Se recomienda ejecutar ya que la demanda no es un factor limitante del
tamaño del proyecto.
“No es lo que yo desee producir, sino lo que necesite el mercado” La base para tomar
cualquier decisión respecto al tamaño debe estar soportada en el estudio de mercado y
particularmente a las proyecciones que se hayan hecho, pues, inicialmente podría
58
pensarse en el montaje por etapas para evitar el lucro cesante de las instalaciones.
La capacidad de financiamiento
“Una cosa es querer y otra poder”. Esta es tal vez una de las mayores condicionantes
para definir el tamaño del proyecto, el cual podría encararse con recursos propios y
crediticios. Sin embargo, estos últimos están supeditados a la facilidad de crédito para
la línea de trabajo y al costo del dinero en el momento de la inversión. Se pueden
presentar varias situaciones:
• Los recursos financieros no son lo suficiente para atender los requerimientos del
tamaño mínimo de planta. Por lo cual la implementación y operación del proyecto se
hacen imposible.
• Cuando los recursos financieros solo permiten atender las exigencias de un tamaño
mínimo, caso en el cual se puede adoptar dicho tamaño, con la expectativa de ir
ampliando la capacidad posteriormente, o sea, desarrollar el proyecto por etapas.
• Cuando los recursos financieros permiten escoger cualquier tamaño, ya que no son
un factor limitante, en ese caso se optaría por el tamaño que ofrezca las mejores
ventajas.
La tecnología utilizada
La tecnología a utilizar deberá estar relacionada con el volumen de producción y la calidad del
producto. Algunos procesos tecnológicos exigen un volumen mínimo de producción, el cual
puede ser superior a las necesidades iniciales, de tal manera que los costos de operación
resulten tan elevados que se tenga que abandonar la idea del proyecto. De otra manera, hay
procesos productivos cuya operación requiere de una producción mínima para ser aplicables,
de lo contrario sus costos serían muy altos y afectarían las condiciones económicas del
proyecto.
La disponibilidad de insumos
Esta es otra variable que puede incidir en la determinación del tamaño. Es necesario analizar la
oferta actual y futura de los insumos más importantes, la posibilidad de utilizar insumos
sustitutos cuando el proyecto lo permita. El suministro adecuado, en cantidad y calidad de
materias primas es fundamental en materias primas en todo proyecto. No se justificaría la
59
definición de un tamaño si antes no se tiene la garantía de disponer de las materias primas

indispensables para una operación normal.
La distribución geográfica del mercado
Un aspecto importante para definir el tamaño del proyecto es la distribución del

mercado de los consumidores, de ello dependerá que se opere con una sola unidad de
producción para atender el mercado, o con varias unidades situadas estratégicamente
para atender las distintas zona y finalmente, con una gran central con unidades
satélites para atender las zonas más distantes.
Las estacionalidades y fluctuaciones
Estas variables condicionan aquellos proyectos en que la provisión de insumos o el

comportamiento de la demanda están sometidas a variaciones estacionales, las cuales
repercuten en fluctuaciones de importancia en el transcurso del año. Estos casos se
presentan a causa de períodos de lluvias o sequías, cosechas, festividades,
vacaciones. Los casos más típicos se presentan con los productos cuya materia prima
depende de cosechas regidas por los períodos de lluvias.
En los proyectos que se presentan estas situaciones no es suficiente sólo el tamaño a

partir de los valores anuales o promedios mensuales, pues se estaría desprotegiendo
aquellos meses en donde se presentan altas estacionalidades de la demanda. Por otra
parte, si se define la capacidad en función de los requerimientos de los meses picos o
sea a partir de los valores máximos, se va a tener una alta capacidad ociosa en el
resto del año.
En consecuencia, se debe optar por una alternativa que combine adecuadamente la

capacidad instalada con el nivel de utilización a través del año, como podría ser el
almacenamiento de insumos y materias primas o productos elaborados para atender la
demanda del proceso y de los consumidores.
La inflación, devaluación y tasa de interés
La tendencia de la inflación y las políticas en este sentido, deberán tenerse en cuenta,
ya que ésta afecta el poder adquisitivo de los consumidores y con ello la demanda del
producto y desde luego los ingresos del proyecto.
Cuando la producción va dirigida a los mercados externos las políticas cambiarias
(devaluación y reevaluación) afectan positiva o negativamente ingresos del proyecto.
Finalmente, las altas tasas de interés son una amenaza cuando se requiere
60
financiación bancaria, por los altos costos del dinero, pero una oportunidad de inversión
cuando éstas son bajas.
La valoración de riesgos
Todo proyecto por sencillo que sea, lleva implícito una serie de riesgos en su
operación, riesgos que tratan de reducirse a través del estudio factibilidad. Tenga
presente que entre mayores son los riesgos mayor debe ser la rentabilidad del
proyecto. “La prudencia hace sabios”, siga esa máxima cuando vislumbre la existencia
de muchos factores adversos que pongan en peligro el proyecto y defina un tamaño
modesto con posibilidades de expansión.
3.2 LOCALIZACIÓN
El estudio de localización tiene por objeto seleccionar la ubicación más conveniente para el
proyecto. Se realiza mediante la comparación entre diferentes alternativas, a través del análisis
de diversas variables o fuerzas locacionales que permiten establecer el sitio que ofrece los
máximos beneficios o los menores costos.
La definición de la localización es de gran importancia, especialmente cuando se trata de

proyectos que demandan inversiones en obras físicas, equipos e instalaciones, ya que una vez
realizadas será muy difícil o imposibles reubicarlas.
Existen proyectos que por su naturaleza, por razones de tipo técnico y económico presentan
tendencias hacia una localización determinada, ya sea hacia los insumos, el mercado, una
ubicación intermedia, o que estén atados por condiciones tecnológicas.
• Tendencia hacia los insumos: se presenta en aquellos proyectos de transformación en

que el costo de transporte de las materias primas es más alto que el del producto
terminado. O también, cuando los insumos son muy perecederos, de difícil movilización o
cuando presentan grandes mermas o pérdidas. Ejemplos: fábrica de muebles y
procesamiento de hortalizas podrían establecerse cerca de los sitios de producción.
• Tendencia hacia el mercado: se presenta en la mayor parte de los proyectos. En ellos se
da gran importancia a la proximidad de los consumidores o usuarios, a los sistemas de
distribución y a la ubicación estratégica de puntos de ventas cercanos a la concentración de
la población consumidora. Aquí aplican todos los proyectos dedicados a la comercialización
de bienes o a la prestación de servicios.
• Ubicación intermedia: son los que optan por una localización equilibrada entre el origen
de la materia prima y el destino de los productos. Generalmente presentan restricciones
61
(legales, ambientales, técnicas), para localizarse cerca de los consumidores, pero sin
descuidar la facilidad de acceso a los insumos.
• Ubicación predefinida o atada a soluciones tecnológicas: en éstos la alternativa de
localización es única, por tanto no hay posibilidad de selección y el estudio de localización
se limita al análisis de las condiciones existentes en la región o el área de influenza.
Algunos podrían ser la construcción de un puente: ello obedece básicamente a las
características técnicas de la zona específica y da poco margen de discusión sobre la
localización.
La localización del proyecto se hace desde una perspectiva general (Macrolocalización) y

otra particular (Microlocalización).
En la primera se trata de escoger entre regiones o zonas la ubicación del proyecto, de acuerdo
a sus características y la segunda, al interior de la región o zona. Por ejemplo, usted podría
vacilar en localizar el proyecto entre Sahagún o Chinú (Macrolocalización) y una vez escogido
el municipio, -Sahagún-, seleccionar el sitio exacto (Calle 15, barrio centenario) donde quedaría
el proyecto (Microlocalización).
En ambos casos el proceso de selección se hace mediante el análisis y la comparación de las

variables y el peso (ponderación) que éstas tengan de acuerdo a la naturaleza del proyecto. A
continuación se presentan las variables, sin ser las únicas, que más se utilizan para la
Macrolocalización de los proyectos.
Ubicación de los consumidores o usuarios: la concentración de la población de consumidores o

usuarios del bien o servicio es muy importante, especialmente si el enfoque es con tendencia
hacia el mercado.
Localización de materias primas y demás insumos: se analiza la ubicación de las fuentes de

materias primas y su facilidad de acceso a ellas. Tiene mayor peso en los proyectos con
tendencia hacia los insumos.
Condiciones de vías de comunicación y medias de transporte: Debe estudiarse la existencia de

vías para cada una de las alternativas de localización así como su estado en todas las épocas
del año y la disponibilidad de transporte.
62
Infraestructura y servicios públicos disponibles: es necesario verificar la existencia y la calidad

de los servicios básicos (Energía eléctrica, agua, telefonía recolección de basura) relacionado
directamente con la actividad del proyecto.
Políticas, planes o programa de desarrollo existentes: Algunas localidades ofrecen ventajas

para la instalación de empresas que van desde incentivo tributario, crediticios hasta políticas de
fomento y apoyo expresada en los planes y programas de desarrollo.
Normas de regulación especificas: es necesario investigar en cada una de las zonas de posible
localización la existencia de normas que reglamentan la ubicación de unidades productiva
expresadas en los planes de ordenamiento territorial POT
Interés o presiones de fuerzas sociales o comunitarias: El apoyo o el rechazo de la comunidad

donde se desea establecer la empresa es importante evaluarlo, ya que una buena acogida
evitaría inconvenientes más adelante, posible divergencia o confrontaciones en el futuro.
Tendencias de desarrollo de la región o municipio: Esta relacionada con la tendencia y

sostenibilidad del tipo de desarrollo de la localidad, esto ayuda a prever ubicaciones
disfuncionales con el tiempo, ya sea por efecto de cambio de vocación en un área o cambio en
la vocación de desarrollo.
Condiciones topográficas, climáticas, ambientales y calidad de suelo: Este aspecto es de gran

importancia en proyectos de tipo agropecuario y en algunos de infraestructura y obras civiles.
Así, el establecimiento de cultivo responde a unas condiciones agroecológicas favorables que
en muchos casos restringen las alternativas.
Condiciones ecológicas: En algunos casos la eliminación de los residuos desechables es una

variable de gran peso para la localización del proyecto.
Presencia de actividades empresariales conexas y de servicios auxiliares: La existencia en una

zona de empresas que complemente o agreguen valor al producto, subproductos o desechos
del proyecto o servicio, se convierte en un factor a analizar a la hora de localizar el proyecto.
En términos generales, la Microlocalización del proyecto obedece a muchas de las variables

tenidas en cuenta para la localización macro, agregando la facilidad y costos de transporte, la
presencia y calidad de la mano de obra, la disponibilidad y costo de insumos, instalaciones
63
existentes, terrenos disponibles, calidad de los suelos y facilidad de comunicación. Observe

que algunas variables también se relacionan con el tamaño del proyecto.
Una vez definidas las variables se hace una comparación entre las diferentes alternativas de
Macrolocalización asignándoles una ponderación a cada variable y un puntaje, de acuerdo a
la naturaleza del proyecto. Por ejemplo, para la producción agrícola la calidad del suelo tiene
un gran peso (ponderación) a la hora de decidir y a la localidad que presente mejores suelos se
le asignará el mejor puntaje. El procedimiento a seguir para la aplicación del método
cualitativo por puntos es el siguiente:
a) Conforme un comité para la aplicación del método, con personas conocedoras del tema
y las localidades potenciales.
b) Identifique y elabore una lista de cada uno de los factores que tienen alguna incidencia
en la localización de su proyecto.
c) Elabore una matriz donde aparezcan en una columna los diferentes factores, en la
siguiente la ponderación o el peso que se le asignará a cada uno, posteriormente se
establecerán tantas columnas para asignación de puntaje o calificación y su
ponderación, como lugares preseleccionados hayan.
d) Determine la importancia de cada factor y asígnele una ponderación expresada en
porcentaje.
e) Seleccione una escala común para calificar cada factor o variable, que puede ser de 0
a10 ó de 0 a100
f) Empiece a calificar cada factor. En el ejemplo del cultivo la calidad del suelo merece
una ponderación del 30% o 0.20. Si una alternativa se califica con 8 en la escala; otra
con 5 y una tercera con 3, sus respectivas calificaciones ponderadas serán 1.6 (0.20x8);
1.0 (0.20x5) y 0.6 (0.20x3).
g) Sume las columnas de ponderación de cada alternativa y el sitio ganador será el que
obtenga la máxima puntuación.
ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIÓN
A B
Peso Calificación Calificación Calificación Calific

Asignado ponderada ación
Factor Esc 0-100 Esc 0-100
ponder
Relevante
ada
Calidad del 0.30 50 15.0 30 9.0

suelo
64
Mano de 0.20 70 14.0 40 8.0

obra
Asesoría 0.11 50 5.5 30 3.3

técnica
Política 0.25 30 7.5 60 15.0

sectorial
Disponibilid 0.14 30 7.5 20 2.8

ad de
materia
primas
TOTAL 1.00 44.5 38.1
Seleccionar, definir y describir el proceso de producción.
El proceso de producción es el conjunto de actividades realizadas para convertir los insumos

en productos, utilizando una tecnología específica. Las transformaciones pueden ir desde la
alteración de la forma natural por procesos mecánicos hasta provocar cambios en la materia a
nivel molecular. Mediante la transformación, se le agrega valor al insumo o materia prima para
obtener una utilidad económica. En este sentido, son procesos productivos la fabricación de un
mueble a partir de una materia prima (insumos), la cual sufre una transformación con la ayuda
equipos y herramientas (tecnología) hasta obtener el producto final (mueble) que va a
satisfacer una necesidad. Asimismo, lo es la producción de una cosecha mediante la utilización
de unos insumos (terrenos, semillas, abonos, pesticidas), y la realización varias actividades
(preparación del terreno, siembra, manejo de malezas, plagas y enfermedades) hasta obtener
el producto deseado (cosecha).
Puede observarse, que en el sistema productivo se diferencian tres estadios que ameritan un
análisis por separados.
El proceso de transformación implica la selección de la tecnología a utilizar y una

descripción completa de cómo los insumos, mediante la tecnología, serán convertidos en
productos. Conviene también presentar un resumen esquematizado del proceso, donde se
aprecien las diferentes actividades.
PROCESO DE TRANSFORMACIÓN
65
ESTADO INICIAL PROCESO PRODUCTIVO ESTADO FINAL
Insumos físicos Instalaciones Productos
Equipos Subproductos
3.3 DESCRIPCIÓN DEL PROCESO
Personal Residuos
Los insumos en el proceso productivo
Los insumos son todos los elementos que son sometidos a un proceso de transformación o a
un tratamiento espacial, con la finalidad de producir un bien o un servicio. Los insumos pueden
clasificarse en primarios o directos y secundarios o indirectos.
Los insumos primarios son todos los materiales, recursos naturales, bienes o personas, que
van a ser objetos de transformación, llamados también materia prima, que para el caso de la
producción de muebles, sería la madera.
Los insumos secundarios son los bienes o recursos necesarios para realizar el proceso de
transformación ya sea mediante su acción directa o a través de actividades de mantenimiento,
sin que aparezcan necesariamente en el producto final. En la fabricación de muebles se ubican
tintes, lijas, telas, clavos, entre otros.
En todo proyecto debe identificarse, clasificarse y describirse los materiales e insumos que
participarán en el proceso productivo. Lo anterior es fundamental para la cuantificación
económica del proyecto por ese rubro. Una forma práctica de hacerlo es mediante un cuadro,
como el que se muestra adelante, donde aparezcan el nombre del insumo, la cantidad, sus
características específicas, el costos de compra, el tiempo y frecuencia de uso y consumo total
durante un ciclo del proceso.
• Especificación y descripción de insumos
Debes especificar la cantidad y la calidad de cada uno de los insumos que se utilizaran para la
producción de un bien o producto.
• Selección y descripción del proceso productivo
66
Como se comprenderá, hay múltiples formas de realizar la transformación de los insumos a

productos finales; desde sistemas muy artesanales hasta complejos procesos que involucran
maquinarias sofisticas y mano de obra especializada.
En últimas, es el tipo de proyecto, su tamaño, la calidad del producto a obtener y la capacidad

financiera de los empresarios lo que ayudará a seleccionar el proceso productivo.
Dentro de estos procesos se pueden diferenciar los intensivos en mano de obra, que son
recomendados cuando ésta es abundante y de hecho barata, hay limitaciones financieras y los
volúmenes de producción son pequeños. Aquí aplican muchos de los famiempresas.
Otros son los mecanizados o semimecanizados, que se utilizan para volúmenes de

producción mayores y para, productos que deben cumplir ciertas normas de calidad y
uniformidad, mercados medianos con demandas crecientes y en los cuales el costo de la mano
de obra es alto. Requieren generalmente mayores inversiones en capital fijo y capital de
trabajo.
Procesos altamente tecnificados, son los utilizados para grandes proyectos que responden a
necesidades de mercados muy grandes que permiten la producción en series y en líneas.
La descripción del proceso productivo consiste en explicar secuencialmente cada una de las
distintas etapas, operaciones y transformaciones a las que son sometidos los insumos hasta
llegar a la obtención del producto final. Cuando se trate de un servicio se describe la secuencia
de actividades o de pasos que conducen a la obtención del objetivo o de la prestación del
servicio.
La descripción del proceso productivo se basa en experiencias personales de los proyectistas,

en la observación de procesos en actividad y en la revisión de literatura especializada sobre el
tema.
• Resumen del proceso productivo
Una vez definido el proceso a implementar se procede a mostrar de manera muy concreta en
qué consiste el mismo, o sea, que se debe identificar y describir las actividades que se tendrán
que efectuar.
67
Una de las formas de presentar el proceso es mediante gráficos en bloques. En cada

rectángulo se describe la operación a realizar. Los rectángulos se van uniendo en forma lógica
y secuencial por flechas que direccionan el proceso.
Otro método es el diagrama por proceso, que igual que el anterior muestra la secuencia de
las operaciones, inspecciones, transporte, espera y almacenamiento que se deben realizar en
el proceso productivo, hasta alcanzar el producto final. Algunas de las convenciones
universales se presentan a continuación.
Operación
Transporte
Inspección
Espera
Almacenamiento
PROCESO PRODUCTIVO DE PLÁNTULAS EN VIVERO
68
Adquisición de semillas Adquisición de semillas
Transporte de material Transporte de materiales
Preparación de suelos
Preparación de suelos
Tratamiento y siembra
Tratamiento y siembra
Germinación
Manejo sanitario
Manejo sanitario
Comercialización
Comercialización
3.4 NECESIDADES Y REQUERIMIENTOS
Selección y especificación de equipos
La ejecución de un proceso productivo lleva implícito la utilización de una serie de equipos y

herramientas relacionadas directamente con la tecnología seleccionada. Una vez ha sido
determinado el proceso, conviene seleccionar los equipos y herramientas necesarias, sus
características, cantidades y valores como aparece en el siguiente cuadro. Recuerde que éste
será un insumo importante para el estudio financiero.
• Necesidades de mano de obra: Consiste en identificar los recursos humanos que pondrán
en marcha el proceso productivo: operarios, supervisores, asesores técnicos, etc., indicando la
labor que cumplirán y el tiempo de trabajo.
3.5 INFRAESTRUCTURA
Definir las obras físicas y su distribución en planta en el proyecto
69
El diseño de las construcciones, adecuaciones y en general de las obras civiles, debe hacerse
en función del proceso productivo seleccionado, de la maquinaria y equipos a emplear, así
como de los requerimientos del recurso humano que va a encargarse de la operación del
proyecto. Todas las construcciones deben hacerse con un enfoque técnico-económico y con
criterios de eficiencia, eficacia y economía. No olvide, que los errores en este sentido se pagan
muy caros y pueden afectar significativamente el éxito del proyecto, ya que toda inversión en
obras es costosa.
Un aspecto a considerar es la distribución espacial de las diferentes instalaciones que hagan

ágiles la operación, facilite futuras ampliaciones y cumplan con las normas de seguridad
exigidas.
❖ Obras físicas: El diseño y la construcción de las obras físicas deberá responder al

tamaño del proyecto, a su localización y al proceso productivo seleccionado. Las
principales áreas funcionales a tener en cuenta son: producción, servicio,
administración, circulación, almacén y futuras ampliaciones.
Es importante hacer una descripción global y técnica de cada una de las instalaciones a
construir: dimensiones, capacidad y materiales a utiliza, resaltando cualquier detalle que se
considere importante. De acuerdo al tamaño y a la complejidad del proyecto deben presentarse
los planos respectivos.
Finalmente debe elaborarse un cuadro resumen de cada una de las obras físicas para facilitar
la cuantificación de la inversión.
70
UNIDAD Nº 3
ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL.
4. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL
El estudio administrativo de un proyecto comprende el análisis del marco jurídico en el cual va

a operar la unidad empresarial, o sea, el entorno jurídico que regulará su actividad, como paso
previo a la definición del tipo de empresa que se va a constituir.
La constitución de la empresa implica la determinación de la estructura organizacional más

adecuada a las características y necesidades del proyecto y la descripción de los sistemas,
procedimientos y reglamentos que van a permitir orientar y regular las actividades en el período
de operación.
Un punto de partida para el estudio administrativo es la consulta de los objetivos de la unidad

empresarial que se va a constituir. Debe quedar claro qué es lo que se pretende con el
proyecto y con la empresa a través de la cual se van a llevar a cabo las etapas de
implementación y de operación. Si al revisar los objetivos se detecta que éstos no son lo
suficientemente precisos y concretos y que no reflejan lo que en realidad se espera, deberían
ser redactados nuevamente.
Consideraciones de carácter general
El conocimiento del marco legal en que operará el proyecto es fundamental para el éxito del
mismo. Por tanto se hace necesario estudiar las normas que regularán las distintas acciones
del proyecto en sus períodos de gestación, implementación y operación.
El conocimiento de legislación aplicable a la actividad económica permitirá evitar trabas

administrativas y facilitará su desarrollo en las condiciones de oportunidad y fluidez requeridas.
El ordenamiento jurídico en los ámbitos tributarios, financieros, productivos, laborales,

comerciales y civiles, condicionan el desarrollo de las actividades operativas del proyecto, lo
cual obliga a su conocimiento detallado para identificar la manera como facilitan, condicionan o
restringen la actividad empresarial que se proyecta desarrollar. De otra manera, se trata de
71
determinar si para el desarrollo de sus actividades existen algunas restricciones de tipo legal en
los aspectos anotados, que puedan condicionar su operación.
Aparte de la legislación de tipo general indicada anteriormente, también deben tenerse en

cuenta aspectos legales de tipo específico como la legalización de predios, licencias y otros
relacionados con la localización del proyecto.
Con respecto al proceso productivo se pueden detectar prohibiciones para su ubicación, no

obstante haberse tratado ya en su localización.
En síntesis, se trata es de buscar el soporte jurídico necesario para el desarrollo de las

actividades correspondientes a la implementación y a la operación del proyecto.
4.1 ESTRATEGIA ORGANIZACIONAL.
❖ CONSTITUCIÓN JURÍDICA DE LA EMPRESA
Para la definición de la empresa que ejecutará el proyecto, se debe analizar las ventajas y
desventajas que ofrecen los diversos tipos de empresas de acuerdo con su constitución jurídica
y sus aspectos administrativos. Entre los aspectos a considerar para determinar la más
adecuada están los siguientes:
• Tamaño del proyecto: Si la empresa es pequeña conviene mejor constituirse como

empresa individual, como sociedad de responsabilidad limitada o como sociedad
colectiva. Por su parte, para empresas grandes sería más conveniente empresas de
capital, como la anónima.
• El número de aportantes: La cantidad de socios que van a participar en el proyecto

también condiciona el tipo de empresa a constituir.
• El monto, la forma de aportación, las expectativas de los aportantes acerca de su

participación en la administración de la empresa y del retorno sobre su Inversión:
Algunas formas de sociedad admiten socios industriales y socios capitalistas, otras no,
recuerde que los primeros aportan sus conocimientos, experiencias y trabajo y los
segundos contribuyen con el capital. Si los aportantes desean responsabilizarse de la
administración puede ser más apropiado constituirse como sociedad colectiva o limitada
que como una sociedad anónima.
72
• El régimen de tributación de cada empresa: Este es un factor muy importante al

momento de decidir, ya que los costos por este aspectos podrían afectar
significativamente las utilidades del proyecto y desde luego, los ingresos de los socios.
• La responsabilidad de los socios ante terceros, acerca de las operaciones y

resultados de la empresa: Ésta puede ser ilimitada, por tanto los asociados deberán
responder hasta con su patrimonio personal para cumplir con las obligaciones
contraídas por la organización. O puede ser limitada en la cual solamente se responde
hasta con los aportes hechos a la sociedad.
• Las expectativas de crecimiento: Cuando el proyecto muestre claras posibilidades de

expansión es más conveniente crear sociedades, sin embargo, podría optarse por
alternativas moderadas con la posibilidad de realizar en el futuro los cambios los
pertinentes.
Cualquiera que sea la empresa que se constituya, deberá estar sujeta a la Ley y a la
normatividad correspondiente. Su constitución deberá cumplir unos acuerdos legales –Cuerpo
estatutario- donde se definen desde su razón social hasta el reparto de beneficios y utilidades
obtenidas en el cumplimiento de su objetivo. Los estatutos de constitución deben ser claros,
precisos y completos, de tal manera que suministren desde un comienzo las reglas de juego
para todas las personas integrantes del sistema empresarial. También deben ser flexibles para
que permitan adaptar la organización a los cambios que se presenten en el medio ambiente y a
las necesidades de evolución y crecimiento de la empresa.
A continuación se presenta una tipología de las empresas y los procedimientos de constitución

y legalización que le ayudarán a seleccionar la más adecuada a su proyecto.
❖ LA EMPRESA, ENTE ECONÓMICO

En toda empresa, grande o pequeña, deben existir tres factores para que pueda realizar su
actividad: persona, capital y trabajo.
El factor personas lo representan los propietarios, los administradores y trabajadores que

laboran en la empresa.
El capital lo constituyen los aportes que hacen los propietarios de la empresa, y puede estar
representado en dinero en efectivo, mercancías, maquinaria, equipo d tecnología, muebles y
otros bienes.
73
El trabajo es la actividad que realizan las personas para lograr el objetivo de la empresa, el
cual puede ser administración, la producción de bienes, la compraventa de mercancías o la
prestación de un servicio.
❖ CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS
• Según su objetivo.
• Según su actividad económica.
EMPRESAS AGROPECUARIAS: aquellas que producen bienes agrícolas y pecuarios

en grandes y pequeñas cantidades; ejemplos: granjas avícolas, porcinas, invernaderos,
haciendas de producción agrícola.
EMPRESAS MINERAS: las que tienen como objetivo principal la explotación de los recursos
del subsuelo; ejemplos: empresas de petróleos, auríferas, de piedras preciosas y de otros
minerales.
EMPRESAS INDUSTRIALES: las que se dedican a transformar la materia prima en productos

terminados o semielaborados; ejemplos: fábrica de telas, fábrica de camisas, fábrica de
muebles, fábrica de calzado.
EMPRESAS COMERCIALES: las que se dedican a la compra y venta de productos;

colocan en los mercados los productos naturales, semielaborados y terminado a mayor
precio del comprado, con lo que obtienen así una ganancia; ejemplos: empresas
distribuidos de productos farmacéuticos, supermercados, almacenes de
electrodomésticos.
EMPRESAS DE SERVICIOS: las que buscan prestar un servicio para satisfacer las
necesidades de la comunidad, ya sea, salud, educación, transporte, recreación, servicios
públicos, seguros y otros servicios; ejemplos: empresas de aviación, centros de salud,
universidades, compañía de seguros, corporaciones recreativas, editoriales.
74
• Según la procedencia del capital.
EMPRESAS PRIVADAS: las que para su constitución y funcionamiento necesitan aportes de

personas o entidades particulares, ejemplos: centros educativos privados, supermercado de
propiedad de una familia.
EMPRESAS OFICIALES O PÚBLICAS: las que para su funcionamiento reciben aportes del
estado, ejemplos: hospitales departamentales, colegios nacionales.
EMPRESAS DE ECONOMÍA MIXTA: las que reciben aportes de los particulares y del Estado,
ejemplo: universidades semioficiales.
• Según el número de propietarios:
PERSONAS NATURALES: denominadas también empresas de propietario único
EMPRESAS UNIPERSONALES: persona natural o jurídica que, reuniendo las calidades

jurídicas para ejercer el comercio, destina parte de sus activos para la realización de una o
varias actividades de carácter mercantil. La empresa unipersonal una vez inscrita en el registro
mercantil forma una persona jurídica.
SOCIEDADES. Empresa de propiedad de dos o más personas llamadas socios.
LAS SOCIEDADES
✓ Contrato de sociedad
Según el Código de Comercio. Art 98 “Por el contrato de sociedad dos o más personas se
obligan a hacer un aporte en dinero, en trabajo o en otros bienes apreciables en dinero, con el
fin de repartirse entre sí las utilidades obtenidas en la empresa o actividad social”: Las
personas agrupadas por medio de un contrato de sociedad se denominan socios.
✓ Clasificación de las sociedades.

De acuerdo con la forma de asociarse, las sociedades pueden ser: anónima, limitada, en
comandita por acciones, en comandita simple y colectiva.
75
4.2 ASPECTOS LEGALES
Constitución de las sociedades.
❖ Escritura de constitución de una sociedad
La sociedad se constituirá por escritura pública en la cual se expresa:
• El nombre y domicilio de las personas que intervengan como otorgantes.. Con el nombre de
las personas naturales deberá indicarse su nacionalidad y documento de identificación
legal, con el nombre de las personas jurídicas, la ley, decreto o escritura de donde se
deriva su existencia.
• La clase o tipo de sociedad que se constituye con el nombre de la misma, formando como
se dispone en relación con cada uno de los tipos de sociedad que regula el Código de
Comercio.
• El domicilio de la sociedad y el de las distintas sucursales que se establezcan en el mismo
acto de constitución.
• El objeto social, esto es, la actividad o el negocio de la sociedad, haciendo una
enumeración clara y completa de las actividades principales. Será eficaz la estipulación en
virtud de la cual el objeto social se extienda a actividades enunciadas en forma
indeterminada o que no tenga una relación directa con aquel;
• El capital social, la parte del mismo que se suscribe y la que se paga por cada asociado en
el acto de constitución. En las sociedades por acciones deberá expresarse, además, el
capital suscrito y pagado, la clase y valor nominal de las acciones representativas del
capital, la forma y términos en que deberán cancelarse las cuotas debidas, cuyo plazo no
podrá exceder de un año;
• La forma de administrar los negocios sociales, con indicación de las atribuciones y
facultades de los administradores, y de las que se reserven los asociados, las asambleas
de socios, conforme a la regulación legal de cada tipo de sociedad.
• La época y la forma de convocar y constituir la asamblea o la junta de socios en sesiones
ordinarias o extraordinarias, y la manera de deliberar y tomar los acuerdos en los asuntos
de su competencia.
• Las fechas en que deberán efectuarse inventarios y balances generales, y la forma como
han de distribuirse los beneficios y utilidades de cada ejercicio social, con indicación de las
reservas que deban hacerse.
• La duración precisa de la sociedad y las causales de disolución anticipada de la misma.
76
• La forma de hacer la liquidación, una vez disuelta la sociedad, con indicación de los bienes
que hayan de ser restituidos o distribuidos en especie, o las condiciones en que, a falta de
dicha indicación, puedan hacerse distribuciones en especie.
• Si las diferencias que ocurran con los asociados entre sí o con la sociedad, con motivo del
contrato social, han de someterse a decisión arbitral o de amigables componedores y, en
caso afirmativo, la forma de hacer la designación de los árbitros o amigables
componedores.
• El nombre y domicilio de la persona o personas que ha de representar legalmente a la
sociedad, precisando sus facultades y obligaciones, cuando esta función no corresponda,
por la ley o por el contrato, a todos o algunos de los asociados,
• Las facultades y obligaciones del revisor fiscal, cuando el cargo esté previsto en la ley o en
los estatutos, y
• Los demás pactos que, siendo compatibles con la índole de cada tipo de sociedad,
estipulen los asociados para regular las relaciones a que da origen el contrato”.
❖ Registro mercantil
“Copia de la escritura social será inscrita en el registro mercantil de la Cámara de Comercio con
jurisdicción en el lugar donde la sociedad establezca su domicilio principal. Si se abren
sucursales o se fijan otros domicilios, dicha escritura deberá ser registrada también en las
Cámaras de Comercio que correspondan a los lugares de dichas sucursales, si no pertenecen
al mismo distrito de la Cámara del domicilio principal”
❖ Prueba de la existencia y de la representación.
“La existencia de la sociedad y las cláusulas del contrato se probarán con certificación de la
Cámara de Comercio del domicilio principal, en la que constará el número, fecha y notaría de la
escritura de constitución y de las reformas del contrato, si las hubiere; el certificado expresará,
además, la fecha y el número de la providencia por la cual se le concedió permiso de
funcionamiento y, en todo caso, la constancia de que la sociedad no se halla disuelta.
Para probar la representación de una sociedad bastará la certificación de la Cámara respectiva,

con indicación del nombre de los representantes, de las facultades conferidas a cada uno de
ellos en el contrato y las limitaciones acordadas a dichas facultades, en su caso”.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA
77
Una vez, definida el tipo de empresa que administrará el proyecto se hace necesario diseñar
una estructura organizativa que se encargue de asumir las tarea de planeación, ejecución y
operación de las diferentes actividades del programadas en el cumplimiento de los objetos del
proyecto.
La organización es el área básica que se encarga de establecer una estructura a partir las
funciones que deberán desempeñarse con el propósito de alcanzar los objetivos propuestos.
Por su parte, la estructura organizacional debe facilitar la creación de un medio ambiente
propicio para el desempeño del recurso humano.
Existen diversas concepciones acerca de la manera como se debe adelantar el proceso de

organización, sin embargo, normalmente se está de acuerdo en que toda estructura
organizacional debe consultar y reflejar los objetivos y los planes de la empresa. La definición
de la estructura formal de una empresa generalmente incluye los siguientes aspectos:
El organigrama de la organización, con la descripción de puestos, que se constituyen en la

guía de obligaciones y de relaciones formales.
La políticas operativas, reglas formales, procedimientos de trabajo y control, sistemas

de comunicación, de información y en general todas aquellas medidas administrativas que
se tomen para orientar las acciones de los empleados dentro de la estructura de relaciones
formales.
Dentro de los pasos que se siguen en el proceso conducente al diseño de la estructura

organizacional de la empresa, se debe tener en cuenta al menos lo siguiente:
1. Consultar los objetivos generales de la empresa (así como los del proyecto). La estructura
debe diseñarse para que permita el cumplimiento de dichos objetivos.
2. Revisar y elaborar, si es el caso, los objetivos específicos, las políticas, las estrategias,
los planes y programas pertinentes. Estos se establecen como medios o instrumentos para
el logro de los objetivos del proyecto.
3. Elaborar un listado de las actividades que será necesario efectuar para lograr los objetivos.
4. Agrupar las actividades y tareas relacionadas o afines. Si se considera la empresa como un

sistema, cada grupo de actividades afines constituye un subsistema, el cual será encargado de
cumplir unas funciones específicas que serán básicas para la operación del proyecto.
78
5. Identificar las funciones específicas que deberá cumplir cada subsistema, así como las
interrelaciones que tendrá con los demás subsistemas.
6. Identificar las necesidades de recursos humanos para el cumplimiento de sus funciones.

Aquí se deberán consultar las estrategias propuestas en el estudio de mercado para la
comercialización, los procesos productivos y la administración general.
7. Realizar un análisis de equilibrio entre las unidades o subsistemas, con el propósito de

establecer qué tan equitativas son las cargas de trabajo.
8. Expresar los subsistemas en unidades administrativas o en grupos de trabajo. Esto se

realiza a partir del análisis de equilibrio hecho anteriormente. Debe llegarse a decidir cuáles
unidades administrativas serán creadas y el alcance de las mismas. Cuando las dimensiones
del subsistema lo amerite éste puede ser desagregado en varias unidades sin que pierda la
dependencia vertical del mismo.
9. Asignar funciones y definir los cargos para cada unidad administrativa o grupo de
trabajo. Las funciones deben describirse de manera perfectamente concreta y claras evitando
la duplicidad de las mismas en distintas unidades. En el fondo lo que en realidad se hace es
confirmar y reasignar las funciones identificadas en el paso cinco.
La definición de cargos se hace de acuerdo con la identificación de necesidades de recursos

humanos planteadas en el paso seis y a las exigencias que aparezcan por las posibles
desagregaciones, fusiones y anexiones entre los subsistemas. En este caso se podrá distinguir
entre cargos directivos, ejecutivos, administrativos, operativos, etc., según las características y
requerimientos del proyecto.
10. Elaboraci6n del organigrama. Esta es la manera más sencilla de describir estructura. En
él se especifican las líneas de autoridad y las de comunicación. Sin embargo, tiene limitaciones
ya que sólo muestra parte de las relaciones que se dan en la organización formal, por lo cual
en la práctica es complementado con descripciones de cargo y manuales de organización que
definan las funciones y tareas de los distintos puestos y determinen las relaciones entre ellos.
11. Descripción de funciones para cada cargo. Esta descripción incluye: la identificación del
cargo (nombre del cargo. unidad a que pertenece. naturaleza), enumeración y explicación de
las funciones (este es el cuerpo de la descripción), requisitos (educación, experiencia.
destrezas o habilidades) y remuneración asignada.
12. Verificar, mediante lista de chequeo, que todas las funciones de los subsistemas hayan
sido asignadas a las unidades administrativas o grupos de trabajo.
79
FUNCIONAMIENTO DE LA ORGANIZACIÓN
Teniendo en cuenta que la estructura organizacional no es estática y que por el contrario está
sometida a un permanente dinamismo, es necesario prever los sistemas y procedimientos que
permitirán regular, orientar y controlar las actividades administrativas que se ejecutarán tanto
en la implementación como en la operación del proyecto.
Lo anterior implica la elaboración de manuales, reglamentos, instructivos, entre otros, que será
necesario trabajar teniendo en cuenta los siguientes aspectos:
Definición de relaciones internas
Las relaciones que se dan al interior de una organización son de diversa índole y dependen de
la naturaleza de las actividades que se deban desarrollar así como de las estrategias que se
asuman para su manejo. Entre las relaciones que se presentan están las siguientes:
• Relaciones de mando-subordinación
El titular de cada puesto de trabajo debe saber ante quién debe responder y quién responde
ante él, a quién debe informar y quién le informa.
• Relaciones entre centros de decisión
Se deben plantear claramente las instancias que tomarán las decisiones en la diversas áreas
funcionales de la empresa: Producción, comercialización, contabilidad y finanzas, personal,
dirección general, etc. Una vez que se hayan definido los centros de decisión y sus ámbitos de
influencia se deberán plantear las relaciones o interacciones que se darán entre ellos, con el fin
de evitar duplicidad de funciones y conflictos.
• Relaciones de asesoría y apoyo técnico
Cuando se cuenta con personal de staff, es conveniente especificar la forma en que se darán
sus relaciones con el personal de línea.
• Relaciones programáticas
80
Estas también se dan permanentemente en toda organización y pretenden evitar el aislamiento

entre los programas establecidos por cada departamento o unidad de la organización con miras
al cumplimiento de las metas que les han sido fijadas por la dirección de la empresa.
• Relaciones de control
También es importante establecer sistemas de control que permitan detectar a tiempo las
desviaciones que se vayan presentando y tomar las medidas correctivas del caso, con la
finalidad de lograr el cumplimiento de los objetivos y metas.
Diseño del sistema de información y de comunicación
Uno de los elementos que permite asegurar el funcionamiento adecuado de la estructura

organizacional es la definición de los canales y de la forma en que se va a dar la comunicación
entre las diversas unidades y áreas funcionales de la empresa. También se debe especificar el
tipo de información que va a producir, recibir, registrar y transmitir cada área funcional de la
empresa.
Manuales o instructivos de operación La mayor parte de las especificaciones requeridas por

la estructura organizacional reúnen en los llamados manuales de organización y en el caso de
proyectos pequeños pueden ser suplidos por instructivos de operación.
• Manual de funciones
En el cual se identifican los cargos, se describen las funciones, tareas o actividades para cada
uno de ellos y se establecen los perfiles y requisitos correspondientes. La elabora de este
manual se debería efectuar simultáneamente con el diseño de la estructura organizacional.
• Manuales de proceso y de procedimientos
Describen las etapas o pasos que deberán seguirse en la ejecución de los procesos
productivos o de los procedimientos administrativos. Son de suma importancia ya que se
constituyen en fuente de consulta para los empleados encargados de compras, ventas,
producción, contabilidad y administración general.
Reglamentos
Los reglamentos también permiten complementar la estructura organizacional al reunir las

normas o disposiciones específicas que rigen la actividad interna de la empresa. Estas deben
establecer derechos, deberes, obligaciones y normas de comportamiento de los trabajadores
en diversas situaciones de la actividad operativa.
81
De acuerdo con el tipo de proyecto pueden contemplarse diversas clases de reglamento, sin
embargo, los más conocidos son:
• Reglamento Interno de trabajo

La legislación laboral obliga a los patronos a tener un reglamento de trabajo, cuyas cláusulas
no puede desmejorar las condiciones del trabajador con respecto a lo establecido en la Ley, los
contratos laborales individuales, las convenciones colectivas o los fallos arbítrales.
• Reglamento de seguridad industrial

Reúne las normas relacionadas con la seguridad en el trabajo y su acatamiento obligatorio por
parte de los trabajadores. Incluye aspectos tendientes a la prevención de accidentes en el
trabajo y propende en general por el mantenimiento de la higiene y la salud física y mental del
personal. Aun cuando su empleo es más común en empresas industriales, no puede
desconocerse su utilidad en las organizaciones agropecuarias, ni de prestación de servicios.
Seleccionar el tipo de empresa y su estructura organizacional
La administración constituye uno de los aspectos sustantivos en la elaboración de un proyecto.

Tanto así que algunas metodologías distinguen tres fases básicas en el análisis de proyectos:
formulación, evaluación y administración. Ello es explicable si se tiene en cuenta que la
planificación es un elemento constitutivo de la administración y a su vez los proyectos lo son de
ella. Como se sabe, la elaboración de un proyecto es un proceso integral y de retroalimentación
que implica previsión, organización, dirección, coordinación y control en las diferentes etapas
de gestación, implementación y operación.
El tema de la administración es muy amplio y usualmente los que se recomienda es aplicar

aquellos elementos, principios y procedimientos administrativos que se requieren en las
distintas fases del proyecto dependiendo de su tamaño y complejidad.
Además, el alto dinamismo, la constante innovación y el apoyo de la tecnología informática,

entre otros, hacen de la administración un instrumento básico para quienes toman decisiones
sobra nuevas inversiones, o cambios en s existentes.
En términos generales, el estudio administrativo debe contemplar la definición clara de las

actividades del proyecto y la normatividad legal que la regula; seleccionar el tipo de empresa
que más se adecue a las actividades del proyecto y a los intereses de los propietarios;
82
determinar su estructura organizacional buscando la eficiencia y eficacia administrativa;

determinar las unidades administrativas y establecer su jerarquización, así como la elaboración
de los manuales de funciones y procedimientos que hagan posible la interacción de las
diferentes dependencias para la producción y la administración.
TIPO DE EMPRESA A CONSTITUIR
Definir con base en el análisis de conveniencia la estructura administrativa de la empresa

señalando su soporte jurídico de constitución y funcionamiento, referidos respectivamente a los
emanados en la carta magna y al conjunto de Leyes y decretos que la regulan, especialmente
los del código del comercio.
ELABORACIÓN DE LA ESCRITURA DE CONSTITUCIÓN
✓ El nombre y domicilio de las personas que intervengan como otorgantes.
✓ La clase o tipo de sociedad que se constituye con el nombre de la misma, formando

como se dispone en relación con cada uno de los tipos de sociedad que regula el
Código de Comercio.
✓ El domicilio de la sociedad y el de las distintas sucursales que se establezcan en el

mismo acto de constitución.
✓ El objeto social, esto es, la actividad o el negocio de la sociedad, haciendo una

enumeración clara y completa de las actividades principales.
✓ El capital social, la parte del mismo que se suscribe y la que se paga por cada asociado
en el acto de constitución
✓ La forma de administrar los negocios sociales, con indicación de las atribuciones y

facultades de los administradores.
✓ La época y la forma de convocar y constituir la asamblea o la junta de socios en

sesiones ordinarias o extraordinarias.
83
✓ Las fechas en que deberán efectuarse inventarios y balances generales, y la forma

como han de distribuirse los beneficios y utilidades de cada ejercicio social.
✓ La duración precisa de la sociedad y las causales de disolución anticipada de la misma.
✓ La forma de hacer la liquidación, una vez disuelta la sociedad.
✓ El nombre y domicilio de la persona o personas que ha de representar legalmente a la

sociedad.
DILIGENCIAMIENTO DEL REGISTRO MERCANTIL
Con copia de la escritura social diligenciar la inscripción en el registro mercantil de la Cámara

de Comercio con jurisdicción en el lugar donde la sociedad establezca su domicilio principal.
Prueba de la existencia y de la representación.
“La existencia de la sociedad y las cláusulas del contrato se probarán con certificación de la
Cámara de Comercio del domicilio principal, en la que constará el número, fecha y notaría de la
escritura de constitución y de las reformas del contrato, si las hubiere; el certificado expresará,
además, la fecha y el número de la providencia por la cual se le concedió permiso de
funcionamiento y, en todo caso, la constancia de que la sociedad no se halla disuelta.
Para probar la representación de una sociedad bastará la certificación de la Cámara respectiva,

con indicación del nombre de los representantes, de las facultades conferidas a cada uno de
ellos en el contrato y las limitaciones acordadas a dichas facultades, en su caso”.
OBTENCIÓN DEL NIT
La obtención del Número de Identificación Tributaria NIT se hace ante la DIAN adjuntando la
certificación mercantil otorgada por la Cámara de Comercio.
84
PERMISOS Y LICENCIAS
Para que la empresa emprenda sus labores operativas se debe diligenciar los permisos
indispensables de acuerdo al tipo de proyectos, los más comunes son:
Patente de sanidad: se tramita ante ante la oficina de saneamiento ambiental y tiene como
objeto garantizar la higiene o salubridad adecuada en todas las dependencias de la empresa.
Certificado de cuerpo de bomberos: es otorgado por la oficina de cuerpos de bomberos de la

localidad. Aunque este certificado no indica que la empresa cumple los requisitos para la
prevención y control de incendios.
Licencia ambiental: es la autorización que hacen las Corporaciones Autónomas Regionales a

una persona para la ejecución de un proyecto, obra o actividad que conforme a la Ley y a los
reglamentos pueda producir deterioro en el medio ambiente.
Permiso de planeación municipal: lo emite la oficina de planeación municipal, de acuerdo

con el Plan de Ordenamiento Territorial POT, para el uso y manejo del suelo donde se instalará
la infraestructura de la empresa.
4.3 IMAGEN CORPORATIVA.
La misión señala el alcance de las operaciones en términos de productos y mercados.

Esta responde a la pregunta básica, “Cual es nuestro negocio”. Por tal razón, el
anunciado de la misión debe ser claro y describí los valores y prioridades de la
organización. La declaración de la misión fija en términos generales, el rumbo futuro de
la organización.
La visión es lo que la empresa aspira a ser en el futuro. De otra manera, cómo quiere
ser reconocida en el medio. La declaración de la visión responde al interrogante ¿Qué
queremos ser?
VALORES
85
Toda empresa como asociación de personas debe cimentar sus acciones en una serie de
valores morales que le permitan desarrollar su actividad dentro de parámetros éticos. Dentro de
los valores más comunes están:
• Responsabilidad: que muestra el cumplimiento de los compromisos pactados con clientes,

proveedores, empleados, sociedad y con los mismos propietarios.
• Honestidad: busca que todas las actuaciones de la empresa estén enmarcadas dentro de
las leyes y las buenas costumbres.
• Lealtad: Trata de propiciar un clima de sana convivencia a través de la política de ganar-

ganar hacia el interior y exterior de la empresa.
PRINCIPIOS
• Buscar la excelencia en todas las actividades que desarrolle la empresa para ser altamente
competitiva
• No lucrarse indebidamente en actividades económicas
• Procurar buscar el bienestar de cada uno de los miembros de la empresa
• Actuar entre los principios de solidaridad y justicia social
• Comprometerse con la preservación del medio ambiente
POLÍTICAS
Son los lineamientos, reglas y procedimientos que establecen la empresa a efecto de

alcanzar los objetivos enunciados. En este orden de ideas podrían ser políticas las
siguientes:
• Ofrecer al cliente productos de excelente calidad

• Garantizar el pago de incentivos a empleados, cuando se superen las metas
establecidas por la empresa.
• Prohibir fumar y tomar bebidas embriagantes en el lugar de trabajo.
86
• Utilizar siempre en horas laborales el uniforme distintivo de la empresa y la dotación

de seguridad personal.
• Evitar la competencia con los distribuidores no vendiendo el producto al detal en la empresa
• Definir requisitos mínimos para determinados cargos
ESTRATEGIAS
La formulación de la estrategia es importante en la medida que traza el rumbo de la empresa a

largo plazo, determina que hacer para alcanzarlo, teniendo en cuenta los factores del entorno y
la capacidad de la empresa.
• Establecer tablas de descuentos especiales por volúmenes de compra

• Buscar alianzas con otros productores para fijación de precios
• Establecer un sistema de venta a domicilio con preventa a través de pedidos
• Promocionar productos con muestras gratis
• Vender el producto con el logo de la empresa para posicionar marca.
PLAN MOTIVACIONAL
La motivación es un instrumento que le permite a los directivos mejorar el clima

organizacional y de superación laborar y social de los trabajadores en beneficio de la
empresa. La motivación es el cúmulo de detalles que hacen sentir al trabajador parte
fundamental de la empresa y elemento clave de su función social. Algunas de las
motivaciones podrían ser:
• Involucrar a los empleados en las tomas de decisiones de la empresa para que se
sientan comprometidos con sus objetivos.
• Brindar capacitaciones periódicas para la superación personal
• Establecer planes de incentivos de acuerdo a al logro de los objetivos
• Tener presente el festejo de fechas memorables
• Hacer integraciones grupales
• Cancelar los salarios y prestaciones en forma justa y oportuna.
EVALUACIÓN
87
La evaluación es tal vez uno de los elementos más importantes en el proceso

administrativo. Debe realizarse periódicamente y al finalizar cada ciclo productivo. La
información suministrada retroalimentará el proceso en el fututo inmediato. Se realiza
con base en indicadores o estándares que permitan medir el logro de los objetivos de
corto y largo plazo propuestos. En consecuencia, los directivos deberán:
• Establecer estándares de desempeño
• Establecer indicadores de eficiencia y eficacia productiva
• Medir el desempeño individual y organizacional
• Tomar acciones correctivas
FUNCIONAMIENTO ORGANIZACIONAL
Teniendo en cuenta que la estructura organizacional no es estática y que, por el

contrario, está sometida a un permanente dinamismo, se hace necesario prever los
sistemas y procedimientos que permitan regular, orientar y controlar las actividades
administrativas que se ejecutaran tanto en la implementación como en la operación del
proyecto.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Se refiere a la forma como se agrupan, dividen y coordinan las actividades de la

organización en cuanto a las relaciones entre el gerente y los empleados y entre estos
últimos. Se debe acudir a la estructura funcional que más le convenga al proyecto.
Este tipo de estructura ofrece ventajas, dado que todas las actividades, habilidades y
experiencias requeridas para las actividades del proyecto se agrupan pueden agrupar
bajo un solo mando y la tarea entera se puede coordinar con mayor facilidad.
Organigrama
1.1.1.1 JUNTA DE SOCIOS
1.1.1.2 GERENTE
1.1.1.3 INGENIERO
AGRÓNOMO
88
1.1.1.4 ADMINISTRADOR
PROCESO DE SELECCIÓN
Pasos del proceso de selección
PROCEDIMIENTO PPROPOSITO
1. Formulación de la solicitud
de empleo Indica el puesto que quiere e solicitante
2. Entrevista previa de
selección Proporciona una evaluación rápida del solicitante
3. Pruebas Mide las habilidades laborales del solicitante
4. Investigación de
antecedentes Constatar la veracidad de su currículo
5. Entrevista profunda
selección Averigua mas del solicitante
Asegurar el desempeño eficaz del aspirante, protege a

6. Examen medico otros empleados contra posibles enfermedades
7. Oferta de empleo Ocupa un trabajo o puestos vacantes
4.5 MANUAL DE FUNCIONES POR DEPENDENCIAS
(Esquema general)
❖ Dependencia
89
❖ Cargo
❖ Jefe Inmediato
❖ Naturaleza
❖ Función Básica
❖ Funciones Específicas:
❖ Perfil
❖ Requisitos:
RAZÓN SOCIAL
JUNTA DE SOCIOS GESTORES
GERENTE
JUNTA DE SOCIOS.
1. Representa la máxima autoridad de la empresa y se encargan de elegir al representante

legal
2. Son funciones de la junta de socios, las siguientes:
3. Crear los cargos, que a bien, consideren necesarios para el buen funcionamiento de la
empresa.
4. Nombrar libremente al gerente y removerlo cuando lo crean necesario.
5. Solicitar al gerente información pertinente
6. Elaborar con el gerente los planes, políticas, objetivos y estrategias de la empresa.
7. Autorizar previamente al gerente sobre las negociaciones que excedan los ocho (8) salarios
mínimos legales vigentes autorizados por el Gobierno Nacional.
GERENCIA
Compuesta por un (1) gerente
Cargo: Gerente
Jefe Inmediato: Junta de Socios
Naturaleza: Directivo
Función Básica: Representar legalmente la empresa y dirigir todas las actividades

administrativas.
Funciones Específicas:
• Dirigir cada una de las actividades del proceso administrativo.
90
• Responder por el buen funcionamiento y desarrollo de las actividades de la organización.

• Coordinar las acciones de la Empresa con el fin de alcanzar los objetivos propuestos.
• Ejecutar las disposiciones de la Junta de Socios y los acuerdos de la misma, rendir
informes mensuales o cuando ésta lo estime conveniente.
Perfil
Requisitos:
• Profesional en Administración de Empresas con experiencia mínima de un año y mayor de

30 años de edad.
• Indiferente el sexo a que pertenezca
• Residencia en la ciudad de
1.1 Ingresos operacionales.

1.2 Flujos de caja.
1.3 Valoración Económica.
1.4 Plan Operativo.
1.5 Impacto Económico, Regional, Social, Ambiental.
1.6 Resumen Ejecutivo.
91
UNIDAD N°4
ESTUDIO FINANCIERO.
5. ESTUDIO FINANCIERO
Si bien el estudio de mercado se considera el más complejo y determinante a la hora de

formular el proyecto y el estudio técnico como el núcleo del mismo, la elaboración del estudio
financiero perite cuantificar, en términos monetarios, las definiciones de los estudios anteriores.
El estudio financiero facilita la confrontación entre los valores monetarios proyectados de las
inversiones y costos operacionales frente a los ingresos durante la vida útil del proyecto o su
período de evaluación.
En este capítulo es preciso hacer algunos ajustes a los estudios anteriores, incluyendo el
estudio administrativo a la hora de cuantificar las actividades.
El estudio financiero comprende dos grandes aspectos: estimar las inversiones necesarias en
las etapas de gestación e implementación del proyecto que regularmente coinciden con el año
cero, y los costos operacionales en la etapa operativa de producción y comercialización en los
años subsiguientes mientras el proyecto esté activo. Sin embargo, en algunos casos las
inversiones tienen que seguir relazándose en los años siguientes al año cero por efectos de
reposición de equipos o simplemente ensanchamiento del proyecto.
Una vez cumplido los aspectos anteriores toca proyectar algunas inversiones, el capital de
trabajo, los costos operativos y los ingresos a términos constantes o a términos corrientes al
horizonte de evaluación del proyecto.
Los resultados de las proyecciones se sintetizan en los llamados flujos financieros; flujo neto de
inversiones, flujo neto de operaciones y flujo financiero neto, los cuales, son la base para la
evaluación financiera del proyecto.
92
A continuación usted encontrará las inversiones y los costos y gastos clasificados –sin ser la
única forma de clasificación-, con una definición sencilla pero útil de cada concepto y un cuadro
resumen que facilitará la cuantificación de cada ítem del proyecto.
Se inicia con las inversiones, continúa con los costos y gastos operativos hasta llegar a la
estructura de costos (variables, fijos y totales) como base para calcular el punto de equilibrio.
OBJETIVOS GENERALES
• Determinar el monto de los recursos financieros necesarios para la realización y operación

del proyecto.
• Proyectar los resultados financieros para el periodo de evaluación.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
• Calcular el valor de la inversión fija requerida por el proyecto.

• Estimar el valor del capital de trabajo necesario para la operación del proyecto.
• Hallar el monto de los ingresos que se obtendrán durante el periodo de evaluación.
• Calcular el costo de los valores operacionales para cada año.
• Definir las fuentes de financiamiento que van a ser utilizadas por el proyecto y los sistemas
de amortización de los créditos.
• Elaborar los flujos del fondo del proyecto.
La cuantificación, en términos monetarios, de las variables técnicas debe hacerse agrupando

los valores en dos grandes grupos: inversiones y costos operacionales. Estos valores se
utilizarán posteriormente como información para realizar las proyecciones y los flujos de fondo.
5.1 INVERSIONES FIJAS.
Las inversiones iniciales están constituidas por el conjunto de erogaciones o de aportaciones

que se tendrán que hacer para adquirir todos los bienes y servicios necesarios para la
implementación del proyecto, o sea, para dotarlo de su capacidad operativa
93
La inversión de un proyecto comprende dos grandes categorías: activo fijo y el capital del
trabajo.
❖ El activo fijo también es denominado capital fijo y está constituido por los diversos bienes
o derechos que sirven para alojar la unidad productiva que permite la realización del
proceso productivo. Comprende tres grandes grupos: activos tangibles, los intangibles y
diferidos.
• Activos tangibles: están constituidos por los bienes físicos propiedad de la empresa o
el proyecto, algunos como edificios y construcciones, maquinaria, equipos, muebles,
enseres, instalaciones, vehículos, herramientas son despreciables. Otros como los
terrenos no son susceptibles de deprecación y un tercer grupo representado por
recursos naturales son agotables como canteras, minas y posos artesianos.
• Activos intangibles y diferidos: están constituidos por bienes no físicos (no se pueden
tocar, pesar ni medir) y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento.
Los principales activos diferidos utilizados en proyectos , son los siguientes:
✓ Patentes, franquicias, derechos de uso de marca, nombres comerciales, diseños

industriales o comerciales e inversiones, licencias.
✓ Gastos preoperativos, los cuales incluyen estudios de prefactibilidad y factibilidad,

gastos de organización, de instalación y de puesta en marcha, intereses causados
durante la implementación, gastos de entretenimiento personal y estudios de
ingeniería.
Dada sus características estos gastos –considerados inversión- son amortizables1,

generalmente durante los primeros cinco años de operación, que coincide normalmente con el
horizonte de evaluación del proyecto.
5.2 CAPITAL DE TRABAJO.
1
Amortización del Latín mors, que significa muerte, por lo tanto, amortizable es el proceso como se debe “matar”
una deuda.
94
El capital de trabajo está constituido por las inversiones necesarias para cubrir costos y
gastos generados por la operación o funcionamiento normal del proyecto. De otra manera, el
capital de trabajo son los recursos, diferentes a la inversión fija y diferida, que un proyecto
requiere para realizar sus operaciones sin contratiempo alguno. El monto correspondiente debe
estar disponible al final de periodo de implementación.
Grupo de inversión fija
Para determinar las necesidades de inversión en activos fijos del proyecto, deben consultarse
los requerimientos de obras físicas, remodelaciones, adecuaciones, instalaciones, maquinaria,
equipos, muebles y enseres, vehículos, etc., especificados en los estudios técnicos y
administrativos.
Ahora toca cuantificarlos y llevarlos a términos monetarios, así como los valores
correspondientes de los activos diferidos (e intangibles) necesarios para la puesta en marcha
del proyecto.
Para facilitar el agrupamiento y ordenamiento de la información se sugiere -en todos los casos-,
elaborar cuadros en los cuales se puedan incluir todos los datos cuantitativos necesarios para
especificar y totalizar las necesidades por rubros.
En todos los casos se podrá considerar el rubro de imprevistos para cubrir aspectos que no se
hayan completado, para lo cual se estima un porcentaje sobre el total de las inversiones. Este
porcentaje varía de acuerdo con el tipo de proyecto y la contabilidad de las cifras obtenidas.
Las inversiones fijas más comunes en las que se incurre en la mayoría de los proyectos son:
1. Inversiones en terrenos y en obras físicas

En este rubro se puede incluir el costo de los terrenos necesarios para la instalación y
operación del proyecto. Así como la construcción de edificio, obras de infraestructuras, obras
complementarias, adecuaciones, galpones, represas, adecuación de terrenos (nivelación,
canales de riego y drenaje). Incluye además los costos asociados con las mismas: diseño,
honorarios de arquitectos e ingenieros e interventora.
95
Se consideran igualmente, los egresos causados por los trámites de compras y legalización,
tales como peritaje, escrituración, pago de impuestos.
Si las instalaciones utilizadas son tomadas en arrendamiento, este rubro se ubica en los costos
de operación ya que no incluye inversión.
CUADRO 1 INVERSIÓN EN TERRENOS Y OBRAS FÍSICAS
Detalle de inversiones Unidad Cantidad Costo Costo Vida

Unitario Total Útil
Terreno Ha 1 1.500.000 1.500.000 -
Instalaciones M2 100 25.000 2.500.000 10
TOTAL 4.000.000
2. Inversiones en maquinarias, equipos, vehículos y muebles

Debe indicarse todas las inversiones que se efectuaran para la adquisición, transporte y
montaje de máquinas, equipos y herramientas, vehículos, muebles y demás elementos
mecánicos para la operación del proyecto.
En el caso de maquinarias y equipos de producción deben incluirse las erogaciones necesarias

que se cause en la adquisición, transporte, impuestos hasta su ubicación en el lugar de
operación.
Los repuestos, los elementos de consumo como papelería, tinta para impresoras, lapiceros,
combustibles y lubricantes no se incluyen porque forman parte de los costos operacionales.
96
CUADRO 2 INVERSIÓN EN MAQUINARIAS Y EQUIPOS

Aspersora de espalda Unidad 2 150.000 300.000 10
Equipo de riego Unidad 3 180.000 540.000 10
Juego de manguera Unidad 5 38.000 190.000 10
Electrobomba ½ HP Unidad 1 180.000 180.000 10
Cavas Unidad 1 3.000.000 3.000.000 10
TOTAL 4.210.000
CUADRO 3 INVERSIÓN EN MUEBLES

Escritorio Unidad 1 75.000 75.000 10
Computador e impresora Unidad 1 2.000.000 1.800.000 5
Silla Rimax Unidad 4 20.000 80.000 10
TOTAL 2.155.000
3. Reinversiones
Si en el transcurso de la operación del proyecto es necesario hacer reinversiones, ya sea por la

ampliación de la capacidad, o por reposición de activos se deben programar indicando el
momento y el monto en el que se efectuaran dichas inversiones.
CUADRO 4 CALENDARIO DE REINVERSIONES
(Términos constante)
97
Detalle Años
1 2 3 4 5
Reposición de equipos 2.500.000
Ampliación instalaciones 1.200.000
TOTAL 1.200.000 2.500.000
4. Inversiones en activos intangibles, diferidos o amortizables

Como se dijo anteriormente, estos tienen que ver con el pago de derechos por el uso de
patentes, marcas diseños o nombres comerciales que se realiza en la etapa de inversión del
proyecto, así como estudios, organización y entrenamiento. A todos ellos se les llama, en
términos generales, gastos preoperativos. Si los pagos se realizan durante la operación se
incluirán como costos operacionales.
• Patentes: tiene que ver con el pago por el uso de procesos productivos, fórmulas,
conocimientos técnicos, que tienen reserva de derecho por parte de los autores.
• Marcas, diseños o nombres comerciales: pagos que se deben cancelar a empresas
propietarias de sus derechos.
• Good Will o prima: valor que se debe cancelar a terceros por la adquisición o arriendo de
un punto de venta o servicio posicionado.
• Estudios de prefactibilidad y factibilidad que han servido para definir, madurar y concretar
la idea inicial del proyecto hasta llegar a su evaluación ex-ante.
• Gastos de organización están constituidos por los desembolsos que se originan por la
dirección y coordinación de las obras de adecuación e instalación, por el diseño de los
sistemas, procedimientos administrativos, así como los gastos legales notariales,
ocasionados por la constitución jurídica de la empresa que se encargará de la operación del
proyecto.
• Gastos de puesta en marcha son los que deberán efectuarse para realizar las pruebas
preliminares de las instalaciones, hasta lograr su funcionamiento adecuado.
• Gastos de entrenamiento de personal son aquellos que se efectúan con el fin de instruir,
adiestrar y entrenar al personal con el propósito de que desarrollen las habilidades y
conocimientos necesarios para la puesta en marcha y operación del proyecto.
• Gastos por licencia se causan por el trámite encaminado a obtener la autorización legal
para la operación del proyecto (licencia ambiental, licencia de construcción, NIT).
98
Cuando el proyecto es financiado mediante créditos se causan costos financieros (intereses,

impuestos, pago de remesas, compra de chequeras) durante la instalación. En este caso se
incluyen los interese ocasionados durante la implantación del proyecto.
CUADRO 5 INVERSIONES EN ACTIVOS INTANGIBLES
Ítem de inversión Costos
Good Will 300.000
Formulación del proyecto 200.000
Gastos de organización 120.000
Entrenamiento de personal 100.000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 720.000
5.3 COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
Estos costos, como su nombre lo indica, son los que se causan en el período de operación del
proyecto. Se incurre en ellos para hacer funcionar las instalaciones y demás activos adquiridos
mediante las inversiones, con el propósito de producir y comercializar los bienes y servicios.
Los costos operacionales se derivan de los estudios de mercado y técnicos, ya que en ellos se
identificaron los insumos necesarios para el funcionamiento del proyecto en cada uno de sus
áreas, ahora corresponde su recuperación en términos monetarios.
Los costos operacionales se clasifican en:
❖ Costos de producción que son los que se gastan en el proceso productivo y dependen del
programa reproducción establecidos con anterioridad. A su vez se clasifican en:
❖ Costos directos o costos primos que representan el valor de:

✓ Materiales directos (materia primas, insumos,)
99
✓ Mano de obra directa y prestaciones sociales (operarios, jornaleros etc.)

✓ Depreciación de las maquinarias, equipos y obras físicas que son utilizados
directamente en la producción del bien o servicio.
❖ Gastos generales de producción que están compuestos por:

✓ Materiales indirectos (repuestos, combustibles, lubricantes, materiales de aseo
etc.)
✓ Mano de obra indirecta con prestaciones sociales (jefes, personal de
mantenimiento y servicios generales, vigilantes de plantas de producción,
conductores de producción, supervisores, capataces etc.)
✓ Gastos indirectos como energía, arriendo, seguros, depreciación de activos
productivos indirectos, asistencia técnica, servicios públicos para la producción.
En general se incluyen todos los insumos que son utilizados, de manera indirecta, en el período
de producción.
❖ Gastos de operación o gastos generales que están conformados por los gastos de
administración y los gastos de ventas que se causan para facilitar las condiciones
organizacionales que requiere la producción y para hacer llegar el producto o servicio a los
consumidores o usuarios de manera adecuada.
❖ Gastos de administración comúnmente representados por:

✓ Sueldos de directivos y empleados con prestaciones sociales, honorarios, gastos de
representación
✓ Útiles de oficina y servicios públicos (papelería, energía, agua etc.)
✓ Amortizaciones, seguros, arriendos
✓ Depreciación de bienes administrativos
✓ Algunos impuestos como el predial
❖ Gastos de venta los más comunes son:

✓ Sueldos con prestaciones de personal de venta
✓ Comisiones, viáticos y cobro de cartera
✓ Servicios públicos y seguros
✓ Publicidad, promociones, transporte
✓ Depreciación de bienes de venta (vehículos y muebles)
✓ Arriendo y costos de almacenamiento
100
Los gastos generales de producción, de administración y de venta son considerados como

costos indirectos ya que sirven de soporte al proceso productivo sin estar vinculado
directamente a él.
Composición de los costos de producción o fabricación
Como ya se mencionó, los costos de producción incluyen todos los valores relacionados con la
producción del bien o servicio. Es importante desagregarlos para una mejor interpretación y un
posterior análisis financiero.
❖ Costos de mano de obra o de recursos humanos

En todo proyecto se debe establecer el costo del personal que se requiere en el proceso
productivo. Esas necesidades ya se han identificado en el estudio técnico y ahorra corresponde
determinar su remuneración anual. Se diferencian dos tipos de mano de obra: directa e
indirecta. La primera se refiere al operario “que se pone el overol” y la segunda a aquel que lo
hace discretamente.
Cuando se proyectan varios productos, se distribuye en forma ponderada el costo de la mano

de obra entre los diversos bienes y servicios, con el fin de facilitar el cálculo de los costos
unitarios. Este mismo criterio se debe emplear para todos los costos que sean compartidos por
varios productos.
CUADRO 6 COSTOS DE MANO DE OBRA
(Primer año de operación)
Cargo Remuneración Remuneración Prestaciones Costo

mensual anual total
sociales*
anual
A. Mano de obra
directa
101
❖ Obrero A 360.000 4.320.000 2.160.000 6.480.000
❖ Jornalero 144.000 1.728.000 1.728.000
Subtotal 504.000 4.320.000 2.160.000 8.208.000
B. Mano de obra
Indirecta
❖ Asesor Técnico 50.000 600.000 600.000
Subtotal 50.000 600.000 600.000
TOTAL 734.000 7.080.000 3.240.000 8.808.000
Se calculan con un factor del 50%, aplicado a la remuneración anual. El factor incluye
prestaciones legales (cesantías, primas, pensión, vacaciones, dotación) y parafiscales
(Salud, Caja de Compensación, SENA, Bienestar Familiar)
❖ Costo de materiales
El costo de los materiales se calcula con base en el programa de producción preparado en el
estudio técnico (cantidad de bienes a producir por unidad de tiempo) de acuerdo al tamaño del
proyecto. Las cantidades de materiales debieron ser calculadas en el proceso productivo. Aquí
se retoman para asignarles costos de acuerdo con el valor de compra.
Además de los materiales directos, se deben tener en cuentas los indirectos o sea aquellos que
son complementarios del proceso productivo tales como envases, empaques elementos para
mantenimiento, útiles de aseo, etc.
Todos estos costos están relacionados con los volúmenes de producción y se llaman costos
variables, como se verá más adelante.
CUADRO 7 COSTOS DE MATERIALES
Material Unidad Cantidad Valor unitario Valor total
A. Materiales directos
❖ Semillas Kilo 5.0 300.000 1.500.000
102
❖ Enraizadores Litro 2 350.000 700.000
❖ Fungicida Kilos 4 60.000 240.000
❖ Fertilizantes Kilos 200 1.000 200.000
Subtotal 2.640.000
B. Materiales indirectos
❖ Bolsas plásticas Cientos 160 1.200 192.000
❖ Envases plásticos Unidad 30 50.000 1.500.000
❖ Pasta cicatrizante Libra 2 25.000 50.000
Subtotal 1.742.000
TOTAL 4.382.000
• Costo de servicios
De acuerdo a la naturaleza del proyecto pueden existir otros rubros de costo de producción que
necesariamente deben ser tenidos en cuenta. Tal es el caso de los servicios (energía eléctrica,
acueducto y alcantarillado, aseo, teléfono), combustibles (gasolina, diesel), asistencia técnica,
seguros, reparaciones, arrendamiento.
CUADRO 8 COSTOS DE SERVICIOS
Servicio Unidad Cantidad Valor unitario Valor total
❖ Energía eléctrica KW/Mes 400 180 72.000
❖ Agua potable M3 10 2.500 25.000
❖ Mantenimiento de equipo 230.000
❖ Seguro 100.000
TOTAL 427.000
❖ Costos de depreciación
La depreciación es el desgaste o deterioro causado en los activos por el uso y por la acción de
factores naturales, así como la obsolescencia por avances tecnológicos o cambios en la
demanda de bienes producidos o de los servicios prestados. Este valor debe ser tenido en
cuenta y se calcula con base en la vida útil estimada para los activos despreciables.
103
La depreciación es un mecanismo que se emplea para permitir la recuperación de la inversión

en obras físicas y en el equipamiento. Como los desembolsos solo se efectúan para la
adquisición de dichos activos, no implica salidas efectivas de dinero, sino registros contables
que reportan reducciones en el pago de los impuestos. A medida que aumenta la
depreciación disminuye los ingresos gravables y por consiguiente los impuestos a pagar sobre
las utilidades.
Vida útil de un activo
Es el tiempo durante el cual un activo contribuye a generar ingresos a la empresa. Este es un

concepto muy discutido en la medida que la duración está directamente relacionada con el
buen uso de los equipos e instalaciones. La contabilidad, que es un sistema universal, ha
adoptado los términos de vida útil que aparecen en el siguiente cuadro.
Activos Vida útil
Edificios y similares 20 años
Maquinarias y equipos 10 años
Muebles y enseres 10 años
Vehículos y similares 5 años
Equipos de cómputo 5 años
Métodos de depreciación
En general existes dos métodos de reconocido valor técnico que se utilizan para depreciar un
activo: Método de línea recta y método de depreciación acelerada. Aquí sólo se analizará el
primero por ser el más utilizado.
La depreciación en línea recta supone que los activos se usan más o menos con la misma
intensidad cada año, a lo largo de su vida útil, por lo tanto, la depreciación periódica debe ser
del mismo monto.
Para calcular la depreciación anual basta con dividir su valor histórico ajustado entre los años
de vida útil.
Valorhistótico − VS
Depreciación anual =
Añosdevidaútil
104
Finalmente, se debe distinguir la depreciación de los activos empleados en la producción,

administración y venta. Para proyecto pequeño se puede presentar un solo cuadro siempre que
se diferencie la depreciación por los distintos conceptos.
CUADRO 9 GASTOS DE DEPRECIACIÓN
Activos Vida útil Costo del Valor depreciación anual Valor

estimada activo residual
1 2 3 4 5
Activos productivos
❖ Instalaciones 10 2.500.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 1.250.000
❖ Aspersora de 10 300.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 150.0000

espalda
❖ Equipo de riego 10 540.000 54.000 54.000 54.000 54.000 54.000 270.000
❖ Juegos de manguera 10 190.000 19.000 19.000 19.000 19.000 19.000 95.000
❖ Electrobomba 10 180.000 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000 90.000
Subtotal 3.710.000 371.000 371.000 371.000 371.000 371.000 1.855.000
Activos Administrativos
• Escritorio 10 75.000 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 37.500
• Sillas rimax 10 80.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 40.000
• Computador e 5 2.000.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 0

impresora
Subtotal 2.155.000 415.000 415.000 415.000 415.000 415.000 77.500
Activos ventas
• Cava 10 3.000.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 1.500.000
Subtotal 3.000.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 1.500.000
TOTAL 8.865.000 1.086.500 1.086.500 1.086.500 1.086.500 1.086.500 3.432.500
COMPOSICIÓN DE LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
❖ Los gastos de administración permiten la realización de las operaciones globales de la

empresa. Tienden a ser fijos al no variar demasiado ante cambios en los volúmenes de
producción y están directamente relacionados con la estructura organizativa de la empresa
105
establecida en el estudio administrativo. Igualmente, con el pago de servicios, la

depreciación de activos y la amortización de diferidos que correspondan a ese rubro. Entre
los más comunes están:
✓ Pago al personal administrativo que incluye la remuneración básica y prestaciones

sociales. En empresas pequeñas donde los administrativos ejercen la función de venta,
habría que imputarles un valor proporcional de acuerdo al tiempo empleado en esa
actividad.
✓ Pago de servicios de terceros como arriendo, mantenimiento de equipos, seguros,
comisiones, asesorías, servicios públicos, honorarios etc.
✓ Depreciaciones de activos por el concepto de administración: oficina, muebles, equipos
etc.
✓ Amortizaciones: se aplica a los activos intangibles y diferidos con el fin de recuperar
esta inversión en la medida que el proyecto vaya operando. Recuerde que aquí se
incluyen patentes, marcas, diseños etc.
✓ Otros, que incluyen principalmente útiles de oficina e impuestos.
CUADRO 10 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO Y DE VENTA
Cargo Remuneración Remuneración Prestaciones Costo total

mensual anual
sociales* anual
❖ Administrador A 400.000 4.800.000 2.400.000 7.200.000
❖ Secretaria (Medio tiempo ) 180.000 2.160.000 1.080.000 3.240.000
Subtotal 580.000 6.960.000 3.480.000 10.440.000
❖ Menos 30%(venta) 3.132.000
TOTAL A CARGAR A ADOMO 7.308.000
CUADRO 11 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
Servicio Unidad Cantidad Valor unitario Valor total
106
❖ Útiles de oficina Juego 2 160.00 320.000
❖ Energía eléctrica KW/Año 600 180 108.000
❖ Acueducto M3 24 2.500 60.000
❖ Mantenimiento 150.000
❖ Impuesto predial 300.000
TOTAL 938.000
CUADRO 12 AMORTIZACIÓN DE GASTOS DIFERIDOS
Activo Plazo de Costo del Valor amortización anual

intangible amortizació
n activo 1 2 3 4 5
Gastos 5 años 720.000 144.000 144.000 144.000 144.000 144.000

preoperativos
TOTAL A AMORTIZAR 144.000 144.000 144.000 144.000 144.000
❖ Gastos de venta: son causados por las funciones y actividades efectivas tendientes a
colocar el producto a disposición de los consumidores mediante la distribución, publicidad,
promoción, trasporte, venta y postventa.
Pagos al personal de ventas incluyendo vendedores, directivos de venta y oficinistas para el

apoyo. Además del sueldo básico y de las prestaciones sociales, se debe calcular las
comisiones por ventas si están establecidas y reconocidas en las políticas de la empresa.
✓ Gastos de distribución ocasionado por el embalaje, fletes, trasporte y viajes en

general
✓ Gastos publicitarios y de promoción ocasionados por la estrategia diseñada para la
comercialización del producto.
✓ Otros rubros, al igual que en los casos anteriores, tienen que ver con los pago de los
servicios público, seguros, mantenimiento, etc.
✓ Depreciación de activos asignados a la venta como vehículos, oficinas, muebles y
equipos de oficina.
En los proyectos en que no se contemple el montaje de una dependencia de ventas ya sea por
las características del mismo o por que se ha encargado de esta función a un distribuidor
107
independiente, se pude calcular como gastos de venta un valor global, equivalente a un

porcentaje de las ventas brutas.
CUADRO 13 GASTOS DE VENTA
Detalle Valor anual Observaciones
Sueldo y prestaciones 3.132.000 Fueron calculados como parte de los

costos administrativos
Gastos de distribución 118.600
Transporte 200.000
TOTAL 3.450.600
PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE
El punto de equilibrio se define como aquel punto o nivel de ventas en el cual los ingresos
totales son iguales a los costos totales y, por lo tanto, no se genera ni utilidad ni pérdida
contable en la operación. Es un mecanismo para determinar el punto en que las ventas
cubrirán exactamente los costos totales. El punto de equilibrio permite determinar el número
mínimo de unidades que deben ser vendidas o el valor mínimo de las ventas para operar sin
pérdidas.
No obstante que el punto de equilibrio no puede considerarse una técnica de evaluación

financiera de proyectos, porque al no considerarse para su cálculo la inversión inicial del
proyecto no mide su rentabilidad, no se puede desconocer su importancia como herramienta de
planeación y control financiero a corto plazo. Entre las ventajas que ofrece están:
✓ Permite analizar la relación de causalidad entre el costo, volumen y utilidad, con el fin de
tomar decisiones financieras.
✓ El punto de equilibrio ofrece información sobre el tamaño inicial y la tecnología del proyecto.
✓ Permite, sin que modifique la estrategia de penetración en el mercado del nuevo producto,
redefinir el precio del producto.
✓ Constituye un instrumento simple y excelente para analizar la reacción de un proyecto ante
situaciones cambiantes en el futuro.
108
Antes de determinar el punto de equilibrio habría que definir los conceptos de costos fijos y
costos variables
Costos fijos: son aquellos que no varían con los cambios de producción o venta. Son costos y
gastos que se consideran necesarios para apoyar la estructura del negocio, así no se produzca
ni se venda en un período determinado.
Costos variables: son aquellos costos que guardan una relación directa con las unidades
producidas o vendidas. Son costos de actividad porque se acumulan como resultado de la
producción, actividad o trabajo realizado. No existirían si no fuera por la realización de una
actividad.
CUADRO 14 ESTRUCTURA DE COSTOS
COSTO COSTOS COSTOS TOTAL

FIJOS VARIABLES COSTOS
Costo de producción
❖ Mano de obra directa 8.208.000 8.208.000
❖ Mano de obra indirecta 600.000 600.000
❖ Materiales directos 2.640.000 2.640.000
❖ Materiales indirectos 1.742.000 1.742.000
❖ Servicios públicos 97.000 97.000
❖ Mantenimiento 230.000 230.000
❖ Seguro 100.000 100.000
❖ Depreciación 371.000 371.000
Subtotal 1.301.000 12.687.000 13.988.000
Gastos de administración
❖ Sueldo y prestaciones 7.308.000 7.308.000
❖ Útiles de oficina 320.000 320.000
❖ Servicios públicos 168.000 168.000
❖ Mantenimiento 150.000 150.000
❖ Impuestos 300.000 300.000
109
❖ Preoperativos 144.000 144.000
Subtotal 8.805.500 8.805.500
❖ Gastos de venta
❖ Sueldos y prestaciones 3.132.000 3.132.000
❖ Distribución 118.600 118.600
❖ Transporte 200.000 200.000
Subtotal 3.750.600 3.750.600
TOTAL 13.857.100 12.687.000 26.544.100
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO CONTABLE
Los métodos para calcular el punto de equilibrio son:
❖ Método de la ecuación
❖ Método del margen de contribución
❖ Método gráfico
Una organización en el desarrollo de su actividad empresarial presenta la siguiente

información:
La información proviene del cuadro 14 (estructura de costos) y cuadro 21 (presupuesto de

ingresos por venta de productos y subproductos).
Precio de venta unitario $ 4.545
Costos variables por unidad $ 1.922
Margen de contribución $2.623
Costos y gasto fijos totales $ 13.857.100
❖ Método de la ecuación
110
UAII = Ventas-Costos variables- Costos fijos
Para alcanzar el punto de equilibrio la utilidad debe ser igual a cero, y si llamamos a X =
Número de kilos del producto a vender, entonces:
0 = 4.545X -1.922X – 13.857.100
3.078X = 13.857.100
X = 5.283 Kilos
En consecuencia se tendrán que vender 4.502 kilos del producto que equivales a un ingreso de
$ 22.509.909 ($5.000 x 4.502 kilos), para que la empresa no reporte utilidades pero tampoco
pérdidas.
❖ Método del margen de contribución

Este método se basa en la diferencia entre el Precio Unitario de Venta y los Costos Variables
Unitarios. Para calcular el punto de equilibrio basta con dividir el valor de los Costos Fijos entre
el Margen de Contribución.
Punto de equilibrio = CF
( PVU − CVU )
PVU = Precio de venta unitario
CVU = Costo variable por unidad
Punto de equilibrio = 13.857.100 = 5.283 Kilos

(4.545 − 1.922)
❖ Método gráfico
Este método se basa en la ecuación de la línea recta Y =a + bx
Donde
a = al valor de los costos fijos
b = costo variable por unidad
x = número de unidades del producto vendidas
111
Y =a + bx
Y = 13.857.100 + 1.922X
Y = 13.857.100 + 1.922*0
Y= 13.857.100
Ingresos en pesos = $4.545*0 =0 $4.545*1.000= 4.545.000
Cantidades vendidas 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000

(x)
Costos en peso (Y) 13.857.100 15.779.100 17.701.100 19.623.100 21.545.100 23.467.100
Ingresos en peso 0 4.545.000 9.090.000 13.635.000 17.800.000 22.725.000
25.000.000
20.000.000
Co sto s en peso (Y)
15.000.000
Ingreso s en peso
10.000.000
Lineal (Co sto s en peso (Y))
5.000.000 Lineal (Ingreso s en peso )
-
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000
FASE: Estudio financiero
TEMA: Proyecciones financieras
Una vez realizada la estructura de costos de inversión y reinversión para el año cero y los
otros años si fuere necesario, así como los costos operativos para el primer año, conviene
ahora proyectar dichos costos y gastos para los siguientes períodos que conformarán el
horizonte de evaluación del proyecto. A estás alturas ya debe tenerse definido cómo se va a
112
realizar la evaluación, si a precio corriente o a precio constante y cómo va ser la financiación

del proyecto porque esto va a ser determinante para dichas proyecciones.
Toca ahora, empezar a proyectar cada una de las inversiones, los ingresos y los costos
operativos de la forma más relista, para lo cual algunos conocimientos básicos de las
matemáticas financieras son fundamentales. Este aspecto merece la mayor atención puesto
que de ellos dependerán los ingresos y egresos, que al relacionarlos dan como resultado el
Flujo Neto de Efectivos de fondos sobre los cuales se calculan los indicadores más
importantes como son la TIR Tasa Interna de Retorno y el Valor Presente Neto VPN.
Las proyecciones en términos corrientes consideran el efecto de la inflación sobre los precios.
Es como si cada día las cosas valieran más, y esto es así en forma nominal, es decir, cada día
una misma cosa se comprará con una mayor cantidad de dinero, pero es posible que no esté
aumentando realmente el valor.
Al hacer las proyecciones en términos corrientes tanto los ingresos como los egresos se verán
afectados en forma geométrica creciente cada año de acuerdo a la tasa de inflación estimada.
Las proyecciones en términos constante es la más popular de las metodologías de evaluación

porque permiten trabajar con valores que permanecen constantes en el tiempo, por no estar
sujetas al influjo de la inflación.
En términos generales, las proyecciones abarcan tres aspectos con sus respectivas divisiones
y resúmenes, a saber: montos necesarios para la inversión, presupuesto y programa de
ingresos y presupuesto de costos operacionales.
❖ Cálculo de los montos necesarios para la inversión

Como recordará, las inversiones son necesarias para poner a funcionar los procesos
productivos y la estructura administrativa que desarrollará el proyecto. Además incluye, el
capital de trabajo que haga posible, a través de su rotación efectiva, la sostenibilidad y el
crecimiento de la empresa y el valor residual de las inversiones tangibles, en el sentido de su
recuperación parcial.
❖ Presupuesto de inversión en activos fijos

En este aparte y en los que continúan se trata de consolidad la información de los cuadros
anteriores correspondiente a la necesidad de inversión en activos fijos tanto como para el
113
período de implementación como para distintos años de operación del proyectos. (Cuadros 1,
2, 3, 4 y 5)
CUADRO 15 PROGRAMA DE INVERSIÓN FIJA DEL PROYECTO
(Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
Activos fijos tangibles
❖ Instalaciones, obras físicas

y terrenos
❖ Maquinarias y equipos 4.000.000
❖ Muebles y enseres
4.210.000
❖ Reinversiónes
2.155.000
1.200.000 2.500.000
Subtotal 10.365.000 1.200.000 2.500.000
Activos diferidos
• Gastos preoperativos 720.000
Subtotal 720.000
TOTAL INVERSIÓN FIJA -11.085.000 1.200.000 2.500.000
• Cálculo del capital de trabajo

El capital de trabajo está conformado en esencia por las necesidades de efectivo, de inventario,
de financiamiento, cuentas por cobrar, de avances a proveedores y de pagos de gastos por
anticipados. Este es una de las inversiones más importantes para la operación de todo
proyecto por las siguientes razones:
✓ Evita la insolvencia técnica o iliquidez mediante la disponibilidad fondos adecuados pagar

mercancías, mano de obra, gastos de administración y de venta.
✓ Evitar distracción de tiempo y energía “apagando incendio” con la consecución de
financiamiento o sencillamente o rehuyendo a los clientes.
✓ Permite pagar oportunamente a los proveedores asegurando el suministro de materias
primas, la credibilidad en el comercio y la consecución de descuentos por pronto pago.
✓ Repartir utilidades a los socios que es la aspiración de todo inversionista.
✓ Mantiene la eficiencia de la empresa y la motivación de los empleados
114
Hay dos clases de capital de trabajo, una permanente y otro temporal o transitorio. El primero
obedece a recursos necesarios para la marcha normal del negocio, el cual requiere unos
niveles mínimos de efectivo, carteras e inventarios. Estos volúmenes tienen carácter
permanente. Un buen ejemplo de esta clase de capital de trabajo se aprecia en las tiendas de
barrios donde en la medida que se vaya vendiendo la mercancía hay que ir reponiéndola, lo
que significa que mientras la tienda esté en marcha debe existir en los estantes un inventario
mínimo de mercancía. En caso del efectivo se requiere un nivel mínimo por razones
operacionales (pago de salarios, pago a proveedores, pago de servicios públicos) y por
razones especulativas para aprovechar las coyunturas que ofrece el mercado, por ejemplo,
acogerse a los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores.
El capital de trabajo temporal se requiere a intervalos periódicos de tiempo para cubrir los
excesos de demandas de mercancías. Así, por ejemplo en la época de navidad se incrementa
la demanda de ciertos productos, como los juguetes calzado ropa, por lo tanto, se requiere que
la empresa aumente el volumen de inventario de estos productos. Igual ocurre en los pueblos
en las fiestas patronales donde los negocios se surten de manera especial con artículos de alta
demanda como ron y espermas.
Método para dimensionar el capital de trabajo
Existen varios métodos para calcular el capital de trabajo pero el más práctico para proyectos
pequeños es el método del ciclo operativo, el cual se basa en el manejo de varios factores:
tiempo de operación del ciclo operativo, valor del inventario y las políticas de crédito que
determine la empresa. El capital de trabo, en este caso, se calcula con base en los costos
operacionales del proyecto. Cuadros (6, 7, 8, 10, 11 y 13). Note que no se incluyeron la
depreciación y la amortización (9 y 12), porque éstas no representan costos monetarios.
ICT= CO (COPD)
ICT: Inversión en capital de trabajo
CO: Ciclo operativo
COPD: Costo operativo promedio diario
Por ejemplo, se requiere calcular el capital de trabajo para un vivero, con las siguientes
características:
Salarios 19.248.000
115
Compra de materiales e insumos 4.382.000
Costo de servicios 1.365.000
Distribución 118.600
Transporte 200.000
Costos operativos anual 25.313.600
Costo operativo diario 69.352
Si el ciclo operativo se ha calculado en 60 días, tiempo en el cual se recibirían los primeros

ingresos por venta del producto. Entonces:
ICT= 60 Días x $69.352= $4.161.140
Este capital de trabajo podría reducirse si se acude a préstamos bancarios o compras a

créditos a los proveedores.
Proyección de capital de trabajo en términos constantes
No obstante que el capital de trabajo se vaya a proyectar en términos constante, el hecho que
esté representado en activos monetarios (caja, cuentas por cobrar) o en activos que
periódicamente se convierten en moneda (inventarios), su poder adquisitivo de ve reducido con
el pasar del tiempo, lo que precisa hacer unos ajustes para mantener su valor, mediante el
siguiente proceso.
F
P= Siendo i la tasa de inflación proyectada, que para el caso fue del 7%.
(1 + i)
4.161.140
P= = 3.888.916 Que representa el valor real disponible del capital de trabajo, expresado
(1 + 0.07)
en términos constantes.
Para alcanzar los $4.161.140 que requiere el proyecto harían falta $272.224 con el cual se
mantendría el poder adquisitivo del capital de trabajo, el cual proyectado presentaría la
siguiente estructura.
116
CUADRO 16 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
AÑOS
Capital de trabajo 4.161.140 272.224 272.224 272.224 272.224
Ahora bien, si la proyección del capital de trabajo se va a realizar en términos corrientes,

asumiendo para el futuro una tasa de inflación del 7% se tendría:
4.161.140 x 0.07 = $291.280
(4.161.140+ 291.280) x 0.07 = $311.669
(4.161.140+ 311.669) x 0.07 = $313.097
(4.161.140+ 313.097) x 0.07 =$313.197
CUADRO 17 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
(Términos corrientes)
AÑOS
Capital de trabajo 4.161.140 291.280 311.669 313.097 313.197
RESUMEN PROGRAMA DE INVERSIÓN
Una vez calculadas las necesidades de capital de trabajo se puede establecer el programa de
inversiones para la totalidad del proyecto o para el período de evaluación, que por lo regular es
de 5 años. Observe que es un resumen de los cuadros anteriores. (Cuadros 15 y 16)
CUADRO 18 PROGRAMA DE INVERSIÓN
117
0 AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Inversión fija -11.085.000 1.200.000 2.500.000
Capital de trabajo -4.161.140 272.224 272.224 272.224 272.224
TOTAL INVERSIONES -15.246140 -272.224 -272.224 -1.472.224 -2.772.224
• Valor residual
Llamado también valor de salvamento o valor de rescate, es aquel precio que la empresa
estima tendrá el activo en cualquier momento de su vida útil o una vez terminada ella.
Del cuadro de depreciaciones (última columna) se toman los valores residuales de cada
actividad operacionales (producción, administración y venta), al cual se le agrega el capital de
trabajo.
El valor residual está relacionado con las inversiones, dado que representa una recuperación
potencial de ella una vez se liquide o termine la vida útil del proyecto, por tal razón aparecerá al
final del último período con valor positivo. Cuadro (9 y 16).
CUADRO 19 VALOR RESIDUAL DEL ACTIVO AL FINALIZAR EL PERÍODO DE

EVALUACIÓN
DETALLE AÑOS
1 2 3 4 5
• Terreno 1.500.000
• Activos producción 1.855.000
• Activos administrativos 77.500
• Activos ventas 1.500.000
Subtotal 4.932.500
118
• Capital de trabajo 4.151.140
TOTAL VALOR RESIDUAL 9.093.640
Flujo neto de inversiones
Este flujo se elabora a partir de los datos consolidados en los programas de inversión en
activos fijos, capital de trabajo y valor residual. En este caso no se incluye la financiación a
través del crédito, caso que serán tratado más adelante. Compromete los cuadros (18 y 19).
CUADRO 20 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE

CRÉDITO
AÑOS
Inversión fija -11.085.000 1.200.000 2.500.000
Capital de trabajo -4.161.140 272.224 272.224 272.224 272.224
Valor residual 9.093.640
TOTAL INVERSIONES -15.246.140 -272.224 -272.224 -1.472.224 -2.772.224 9.093.640
❖ Presupuesto y programa de ingresos
El presupuesto de ingresos se basa tanto en el estudio de mercado como en el estudio técnico.

A partir de los programas de producción establecidos y con base en los precios estimados se
calculan los ingresos esperados por la venta de productos, subproductos o servicios
complementarios del proyecto, y aún de activos de reemplazo.
Recuerde que este aparte es de suma importancia porque representa los ingresos futuros del
proyecto y fuente de utilidades para los inversionistas.
119
CUADRO 21 PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS Y

SUBPRODUCTOS
Producto A Producto B
Producto/Año Kilos P. Unitario Valor Kilos P. Unitario Valor Total
Ingresos
1 6.600 4.545 30.000.000 2.500 600 1.500.000 31.500.000
2 6.600 4.545 30.000.000 2.500 600 1.500.000 31.500.000
3 6.600 4.545 30.000.000 2.500 600 1.500.000 31.500.000
4 6.600 4.545 30.000.000 2.500 600 1.500.000 31.500.000
5 6.600 4.545 30.000.000 2.500 600 1.500.000 31.500.000
Subproducto
Producto/Año Ton P. Unitario Valor
1 5 100.000 500.000
2 5 100.000 500.000
3 5 100.000 500.000
4 5 100.000 500.000
5 5 100.000 500.000
CUADRO 22 PROGRAMA DE INGRESOS
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
120
Ingresos por venta
• Producto A 30.0000.000 30.0000.000 30.0000.000 30.0000.000 30.0000.000

• Producto B
1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
• Subproducto
Subtotal ingresos 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000
Otros ingresos 32.000.000 32.000.000 32.000.000 32.000.000 32.000.000
• Asesorías técnicas
• Alquiler de equipos
Subtotal otros ingresos 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
400.000 400.000 400.000 400.000 400.000
1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
TOTAL INGRESOS 33.000.000 33.000.000 33.000.000 33.000.000 33.000.000
❖ Presupuesto de costos operacionales
Recuerde que los costos operacionales son los necesarios para la operación del proyecto y
están constituidos por los costos de producción, gastos administrativos y gastos de ventas.
Con base en los costos operacionales ya establecidos se deberá hacer las proyecciones para
los años de evaluación del proyecto.
• Presupuestos de costos de producción

Los ítems que componen este rubro y que harán parte de los costos variables están
conformados por los costos directos e indirectos que participan en el proceso de producción. El
insumo está en los cuadros (6, 7 y 8).
CUADRO 23 PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIÓN
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
121
1. Costos directos
• Mano de obra directa
• Materiales directos 8.208.000 8.208.000 8.208.000 8.208.000 8.208.000
2.640.000 2.640.000 2.640.000 2.640.000 2.640.000
Subtotal 10.848.000 10.848.000 10.848.000 10.848.000 10.848.000
2. Gastos generales de
producción
• Mano de obra indirecta

• Materiales indirectos 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
• Servicios y otros 1.742.000 1.742.000 1.742.000 1.742.000 1.742.000
427.000 427.000 427.000 427.000 427.000
Subtotal 2.769.000 2.769.000 2.769.000 2.769.000 2.769.000
TOTAL COSTOS DE 13.617.000 13.617.000 13.617.000 13.617.000 13.617.000

PRODUCCIÓN
• Presupuesto de gastos de administración

Recuerde que los gastos de administración son todos aquellos indispensables para el
funcionamiento de la empresa. Están conformados por el sueldo y las prestaciones del
personal administrativo, transporte, servicios y gastos diferidos amortizables, o sea, aquellos
que se realizan en el año cero. Bajo ese mismo marco se clasifican y establecen los gastos de
venta. Cuadros (10, 11, 12 y 13).
CUADRO 24 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
• Sueldos y prestaciones 7.308.000 7.308.000 7.308.000 7.308.000 7.308.000

• Otros gastos administrativos
938.000 938.000 938.000 938.000 938.000
• Amortización de diferidos
144.000 144.000 144.000 144.000 144.000
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 8.390.000 8.390.000 8.390.000 8.390.000 8.390.000
• Presupuesto de gastos de ventas
122
CUADRO 25 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
• Sueldos y prestaciones 3.132.000 3.132.000 3.132.000 3.132.000 3.132.000

• Gastos de distribución
118.600 118.600 118.600 118.600 118.600
• Transporte
200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
TOTAL COSTOS DE 3.450.600 3.450.600 3.450.600 3.450.600 3.450.600

PRODUCCIÓN
• Programa de costos operacionales
Como se puede observar, en este aparte se resumen todos los gastos operativos proyectados
para los años de evaluación del proyecto. Tenga en cuenta que los gastos de depreciación no
aparecen incluidos en los operativos, aunque sin hacen parte de éstos, pero se tendrán en
cuenta para la elaboración del flujo de efectivos bajo el concepto gastos virtuales. Cuadros (23,
24 y 25).
CUADRO 26 PROGRAMA DE COSTOS OPERACIONALES

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
• Costos de producción 13.617.000 13.617.000 13.617.000 13.617.000 13.617.000

• Gastos de administración
8.390.000 8.390.000 8.390.000 8.390.000 8.390.000
• Gastos de venta
3.450.600 3.450.600 3.450.600 3.450.600 3.450.600
TOTAL COSTOS DE 25.457.600 25.457.600 25.457.600 25.457.600 25.457.600

PRODUCCIÓN
5.4 INGRESOS OPERACIONALES.
123
En un proyecto los ingresos están representados por el dinero recibido por concepto de las
ventas del producto o la prestación del servicio o por la liquidación de los activos que han
superado su vida útil dentro de la empresa, o también por los rendimientos financieros
producidos por la colocación de excesos de liquidez. El flujo de ingresos puede presentar una
estructura muy variada dependiendo de la clase de empresa de que se trate y de los
mecanismos de venta adoptados; en ocasiones los ingresos se presentan en forma continua
durante el día, lo que sucede en la mayoría
de las organizaciones comerciales; pueden también presentarse en forma mensual o bimestral

después de su consumo, como sucede en las empresas de servicios públicos; los agricultores
reciben su pago después de recolectada la cosecha; y los constructores tienen que esperar
hasta la venta de los inmuebles. Las fechas de recepción de los ingresos, dependiendo de
cada proyecto tiene importancia significativa en el flujo de caja y, por ende, en el cálculo de su
rentabilidad; se conocen casos de fracasos prematuros de proyectos, por no tomar medidas
oportunas tendientes a corregir el desfase que se presenta entre las erogaciones propias de las
inversiones y los ingresos generados por las ventas (escaso capital de trabajo); de ahí la
importancia de hacer una buena planeación financiera especialmente en los primeros
momentos del proyecto.
La estimación de los ingresos en ocasiones es bien complicada, y depende, en gran parte, de

la calidad y rigor de los estudios de mercado, sobre todo en lo que respecta al comportamiento
de los precios y la política de crédito. Cuando un proyecto nuevo entra a competir con un
producto existente, los datos disponibles proporcionan una estimación confiable de los ingresos
futuros; pero cuando el proyecto está orientado a satisfacer una nueva función hacia un sector
de población no identificado, la estimación de los ingresos resulta más compleja puesto que
depende en gran medida del capricho y de los hábitos de consumo de los potenciales
demandantes.
Cuando se trata de estimar los ingresos de empresas de servicios públicos, se precisa

identificar las tarifas que pagarán los abonados, consultando obviamente, sus niveles de
ingreso familiar y, por consiguiente, su capacidad de pago.
Lo mismo que en el caso de las inversiones y los costos, interesa conocer el momento en que
se percibe el ingreso y no el momento en que se efectúa la transacción. Finalmente, es
recomendable desde un principio si así lo amerita el ámbito del mercado, distinguir entre las
ventas que se hacen internamente y las que se colocan en el mercado internacional; esta
clasificación resulta bien importante en el momento de hacer la evaluación económica al
calcular el efecto del proyecto sobre la balanza de pagos.
124
5.5 FLUJO NETO DE CAJA
El flujo neto de caja (con recursos propios), es la resultante del FLUJO NETO DE
INVERSIONES y el FLUJO DE PRODUCCION.
El flujo neto de caja representa en una forma esquemática las salidas y entradas de dinero al
proyecto permitiendo, como ya la habíamos anotado, aplicar criterios de rentabilidad para
conocer la bondad del proyecto desde el punto de vista financiero.
CUADRO 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION (RECURSOS PROPIOS)
(miles de pesos) Precios constantes
PERIODO
1. INGRESOS POR VENTAS
2. COSTO TOTAL
3. UTIL. BRUTA ANT. DE IMP.
4. IMPUESTOS (35%)
5. UTIL. DESP. DE IMPUESTOS
6. RESERVA LEGAL (10%)
7. UTILIDAD POR DISTRIBUIR
8. + DEPRECIACIONES
9. + AMORTIZACION DIFERIDOS
10. + RESERVA LEGAL
11. FLUJO DE PRODUCCION
Flujo Neto de Caja (con financiación).
El permite apreciar un nuevo flujo de caja, en este caso considerando los recursos del crédito,
con las mismas acotaciones que hicimos anteriormente. La consolidación de los ¨ flujos de caja
¨ es la parte culminante de la formulación y la antesala de la evaluación del proyecto. La
125
confiabilidad de las cifras recogidas en los flujos de caja depende en gran parte del rigor con
que se adelantaron los diferentes estudios (mercado, técnico, institucional, ambiental y
financiero) y determinan las recomendaciones que se desprenden de la aplicación de los
diferentes criterios de evaluación.
5.6 LA EVALUACION ECONOMICA Y SOCIAL DE PROYECTOS DE INVERSION.
La asignación de los escasos recursos de la economía es uno de los retos más singulares que
se le presenta al político, al administrador de los bienes del Estado y de las empresas, y es la
esencia misma del quehacer permanente del analista de proyectos. No solamente para
optimizar el uso de los insumos y alcanzar metas de crecimiento, sino especialmente, para el
logro de objetivos de bienestar económico y social de las comunidades.
Queremos en la presenta exposición un tanto atendiendo a nuestra tarea de divulgadores,

poner a consideración de nuestros amables lectores una aproximación a la denominada
genéricamente “evaluación económica y social de proyectos”, poniendo de presente, desde
luego, que se trata de una expresión teórico - práctica bastante simplificada y aun no acabada,
dado la cantidad de elementos que quedan por fuera del análisis y para los cuales aún no se
encuentra la forma de involucrarlos en los modelos actuales. Esperamos despertar entre
nuestros lectores inquietudes en torno al tema y buscar compañía para incursionar y adelantar
reflexiones que en alguna forma mejore los procesos de asignación de recursos y garanticen
un desarrollo sostenible en beneficio de las generaciones futuras.
PRESENTACION
Cuando hablamos de "formular un proyecto", queremos significar simplemente que es preciso

responder previamente una serie de interrogantes antes de atrevernos a recomendar la
asignación de unos recursos en búsqueda de un propósito determinado. Es el caso de alguien
que advierte la posibilidad de comprar un vehículo de transporte escolar con el fin de mejorar
sus ingresos mediante la prestación de un servicio elemental; surge entonces en él la
necesidad de tener respuesta para ciertos interrogantes, tales como: cuánto cuesta el
vehículo?, cómo se puedo pagar?, qué trámites se necesita adelantar?, cuáles son y a cuánto
ascienden los costos de mantenimiento y funcionamiento del vehículo?, cuáles son los
beneficios esperados de esta inversión?, se justifica tomar el riesgo?, habrá inversiones
alternas más llamativas?, será necesario contratar un conductor o lo podré conducir yo
mismo?, que significa en términos de economía doméstica la respuesta anterior?, será que
muchos están haciendo la misma reflexión y pronto circularán demasiados vehículos escolares
126
en la ciudad?, cuál es la posición al respecto de las autoridades de tránsito?. Además de estos

interrogantes son muchas las incógnitas que se tendrán que despejar antes de tomar una
decisión. Lo indicado es acudir a las fuentes de información: las agencias de venta de
vehículos señalarán el precio y las condiciones de negociación, por otro lado, los empresarios
de transporte escolar nos entregará las respuestas a
Los otros interrogantes, claro está que las autoridades también dirán algo en torno a políticas
de tránsito y control del parque automotor. La organización de todas estas repuestas en forma
sistemática constituye lo que se denomina " estudio de preinversión".
En un esquema mucho más amplio pensando en la solución al problema masivo de transporte

en la ciudad, surgen entonces una serie de posibilidades que es preciso estudiar, puesto que
cualquiera que sea la decisión adoptada afecta en forma más que significativa a la economía
local y sectorial, y por ende la economía individual del ciudadano, directa o indirectamente. No
son en efecto las mismas consecuencias que se pueden esperar en términos económicos o
sociales de asignar recursos para la puesta en funcionamiento de un tren subterráneo, o de un
anillo circunvalar, o de largos corredores de alta velocidad o de un transporte férreo de
superficie que permita aprovechar una costosa infraestructura existente, o la combinación de
estas y otras alternativas, o en fin, de cualquier propuesta que permita mejorar en forma
sustancial el problema de transporte masivo. En aras de simplificar nuestro planteamiento
supongamos que se ha seleccionado alguna de las alternativas presentadas, cada una de
estas precedidas de prolijos y detallados estudios en lo relativo a los usuarios, costos de
montaje, construcciones civiles, ubicación y extensión de redes, recursos humanos necesarios
y disponibles, negociación de zonas afectadas por las vías, estimación de ingresos a través de
los impuestos de valorización y tarifas,
Costos de transferencia de tecnología, diseño de empresas administradoras, fuentes básicas

de financiamiento interno o externo, etc. En conclusión, el cotejo de los distintos "estudios de
preinversión" correspondiente a cada opción nos permitirá con cierto grado de lucidez
seleccionar la mejor alternativa para beneficio y disfrute de la comunidad afectada, o sea,
"evaluar" o calificar las ventajas y desventajas que se desprenden de las diferentes alternativas
en consideración.
Para un empresario privado o un agente individual (entidad pública o privada) el proceso de

seleccionar una alternativa entre muchas propuestas, no resulta tarea difícil si tiene claramente
identificado su objetivo, o sea, el mayor rendimiento que puede esperar de los recursos
entregados a las distintas opciones de inversión; por lo contrario el gobierno se enfrenta
diariamente a decisiones que suponen el uso de los recursos económicos de la comunidad,
para el logro de ciertos objetivos que en la mayoría de los casos y diferente a como sucede en
los entes públicos o privados, no están perfectamente identificados, ni clarificados, ni
jerarquizados.
Los sociólogos y economistas se han puesto de acuerdo en calificar como plausibles objetivos
tales como: la redistribución del ingreso, el mejoramiento del bienestar de la comunidad, la
127
búsqueda del pleno empleo, la estabilidad en los precios, el equilibrio en el balance de las
cuentas exteriores, la eficiencia en el uso de los recursos, el equilibrio fiscal, etc.; sin embargo
alguna decisión de política económica puede favorecer el crecimiento pero puede generar
efectos desfavorables sobre la distribución del ingreso; otra medida de política económica
podría buscar el pleno empleo en detrimento del crecimiento; la búsqueda de eficiencia en el
uso de los recursos podría presentar mayores desequilibrios en la distribución del ingreso; una
decisión de política económica encaminado a ahorrar divisas podría presentar recesión en el
sector productivo; decisiones en torno a incrementos en las tasas de devaluación pueden
enfrentar a importadores y exportadores. Muy difícil entonces establecer una línea de acción
nítida a través de la cual se llegue a un logro pleno y simultáneo de varios fines. En la práctica
el procurar obtener varios fines al mismo tiempo requiere siempre una solución política de
compromiso y conciliación de intereses.
Por ejemplo, se han venido aplicando fórmulas para resolver el conflicto entre crecimiento y
distribución de los ingresos, que consiste en procurar la máxima eficiencia en la utilización de
los recursos disponibles y atender la política de redistribución de los ingresos, mediante
instrumentos fiscales que permiten transferencias de recursos entre sectores, estratos o
regiones; pero, a pesar de las buenas intenciones no siempre resultan afortunadas y en
muchas ocasiones claramente inconvenientes.
Es oportuno recordar que el sistema económico no se puede escindir de otros sistemas como
el político, el social o el institucional, por el contrario cualquier decisión que se genere en un
sistema determina en mayor o menor grado consecuencias en los otros. Dependiendo de los
objetivos y las metas que se persiguen podemos identificar cuatro formas distintas pero
complementarias de hacer dicha ponderación o "evaluación"; se habla entonces de la
"evaluación privada" o "evaluación financiera" cuando solamente el beneficio o lucro de
agentes particulares (personas o entidades públicas o privadas) orienta la asignación de
recursos hacia distintas aplicaciones; por otro lado se hace mención de la "evaluación
económica de proyectos" cuyo propósito es asignar en forma óptima los recursos e identificar
y medir los efectos del proyecto sobre las variables económicas de empleo, producción,
comercio exterior, ingreso, ahorro, inversión, etc.; en tanto que la "evaluación social de
proyectos" trata de identificar y dimensionar los efectos redistributivos del proyecto, y por otro
lado, el incluir la dimensión ambiental en los proyectos nos conduce a su “evaluación
ambiental”. Vale decir entonces, que la evaluación económica se orienta por un objetivo de
eficiencia en tanto que la evaluación social tiene propósitos de equidad.
En consecuencia, la identificación, formulación y evaluación de proyectos de inversión está

formado por un conjunto de metodologías destinadas a organizar y medir los componentes y
resultados esperados de las distintos propuestas de inversión.
Los principales interrogantes que la técnica de evaluación de proyectos permite contestar son
los relativos a la cuantificación y valuación de costos y beneficios; a la conveniencia y
128
oportunidad o no de llevar a cabo un proyecto; y lo referente a la distribución de recursos

disponibles entre las diferentes alternativas. La evaluación de un proyecto implica pues el
establecimiento de criterios para la identificación y valoración de costos y beneficios para todo
el horizonte del proyecto, a su vez dado que estos beneficios y costos ocurren en distintos
momentos en el tiempo, se requiere de un coeficiente de ponderación que los haga
comparables. Por otro lado, la contribución de un proyecto al bienestar de la sociedad se
observa a través de diversas manifestaciones: unas se pueden percibir directamente en el
mercado del bien o servicio que abastece el proyecto, en otros casos un proyecto puede
generar cambios en otros mercados que pueden considerarse como costos o beneficios
indirectos del proyecto. No siempre resulta fácil la identificación y en algunos casos imposible
su valoración. Una técnica muy socorrida para atribuir costos y beneficios a un proyecto
consiste en comparar dos situaciones hipotéticas, una que supone establecer qué pasaría en la
economía con el proyecto y otra qué ocurriría sin el proyecto (situación básica optimizada).
Para mejor claridad en la identificación de costos y beneficios aplicables a un proyecto,
podemos distinguir tres categorías: los costos y beneficios directos, los costos y beneficios
indirectos o secundarios, y por último los costos y beneficios intangibles.
Los beneficios directos están dados por los bienes y servicios que el proyecto agrega a la
economía por lo que los individuos estarían dispuestos a pagar en el mercado donde los bienes
se ofrecen. Cabe anotar que no todos los proyectos aumentan la disponibilidad de bienes,
algunos sustituyen producción, en este caso los beneficios vienen dados por los recursos que
quedan liberados a propósito del proyecto; esto significa que la producción que no se lleva a
cabo libera recursos que pueden ser destinados a otros usos: el valor de estos recursos indican
los beneficios del proyecto. En cuanto a los costos directos no son otros diferentes al valor de
los insumos involucrados en la producción del bien o la prestación del servicio.
Los efectos positivos o negativos pueden hacerse sentir no solo a manera directa como lo
acabamos de anotar, si no, en manifestaciones en otros mercados y con efectos sobre otros
proyectos. El aumento en la disponibilidad de un bien puede hacer que el precio de ese bien
baje y consecuentemente se presente un incremento en el precio de los bienes sustitutos; una
baja en el precio del bien provocado por la mayor oferta del proyecto puede hacer disminuir el
precio de los bienes complementarios. En otros casos el proyecto puede producir secuelas que
afecten directamente el funcionamiento de otros proyectos, lo que se suele denominar
“externalidades” , que si favorece otro proyecto se les llama economías externas y si no, des
economías externas.
Las formas que toman esos efectos externos son muy variadas, pero se pueden ilustrar con
casos concretos: una edificación nueva produce sombra sobre la vecindad teniendo esta que
hacer gastos adicionales en iluminación; proyectos industriales que vierten sus desechos en los
ríos contaminan el agua disminuyendo la capacidad de pesca.
129
En muchos proyectos aparecen costos y beneficios calificados como intangibles, para los
cuales su valoración y cuantificación en algunos casos se hace muy dispendiosa. Cabe aclarar
que algunas propuestas de tipo individual cuyo objetivo es generar utilidades para sus
propietarios, deben también ser valoradas y cotejadas a la luz de los efectos que este proyecto
tenga sobre la comunidad; es el caso de una planta de fundición de hierro, que si bien es cierto
genera algunas plazas de personal y contribuye al incremento del producto interno y de pronto
sustituye algunas importaciones o incrementa las exportaciones y, además, paga impuestos,
efectos estos claramente saludables para la economía, no obstante es igualmente importante
estudiar las consecuencias que sobre la salud de la comunidad próxima produce la polución, el
humo, el ruido, el polvo y la inseguridad.
Claramente se observa que para cualquier decisión que se tome en torno a asignar recursos
hacia una meta determinada es preciso, no para garantizar el éxito de la ejecución de la
propuesta sino para disminuir el riesgo de la misma, adelantar estudios que respalden
racionalmente dicha decisión, dependiendo obviamente de factores de tiempo, costo, magnitud
y oportunidad.
El cálculo de la rentabilidad financiera de un proyecto da una primera aproximación de su

justificación. Esta cuantificación consiste en comparar desde el punto de vista del entorno
económico, los costos y beneficios del proyecto, asignando a cada uno de los rubros que lo
compone un valor que refleje su costo de oportunidad. En una economía ideal en que las
fuerzas del mercado funcionen libremente en presencia de la competencia nacional e
internacional, se podrían utilizar los "precios de mercado" de todos los factores de producción
para hacer el cálculo.
Sin embargo, en el mundo real se presentan importantes obstáculos que impiden el libre juego
de la oferta y la demanda, por ejemplo: las políticas proteccionistas exageradas, las
restricciones a las importaciones, los tipos de cambio artificiales, los controles oficiales a los
precios, las tasas de interés sobrevaluadas, la presión de los monopolios oficiales y privados
sobre la oferta y los precios, las condiciones establecidas por los monopsonios en el mercadeo
de los insumos, los salarios mínimos que exceden el costo real del trabajo debido al poder de
los sindicatos, las cargas impositivas injustas, la poca movilidad de los factores de producción,
la capacidad ociosa de los recursos, la injusta distribución de los ingresos, las deseconomías
internas, los subsidios que favorecen a determinados sectores, etc., por lo tanto los precios de
mercado no señalan adecuadamente el costo de oportunidad de los insumos, bienes o
servicios. Dado estas circunstancias, se precisa identificar unos valores diferentes a los del
mercado, que permitan medir en alguna forma los costos verdaderos de oportunidad de los
recursos, estos son los llamados "precios sombra" o “precios cuenta” o “precios
económicos”.
130
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McGraw-Hill, Bogotá, 1985.
• SAPAG Chain, Nassir. "Criterios de Evaluación de Proyectos". Mc Graw Hill, Madrid, 1993
• SILVA Lira, Iván. "Proyectos, entorno macroeconómico y racionalización de inversiones". Ilpes.
• SILVA Lira, Iván. "Algunos conceptos básicos acerca de la evaluación económica y social de
proyectos". Ilpes.
• SQUIRE Lyn, Van Der Tak, Hernan G. "Análisis Económico de Proyectos". Tecnos, Madrid
1980
• 17-UNESCO, Chaves, Patricio; Castro, Gregorio. "Metodología para la Evaluación de

Proyectos Sociales y sus impactos", 1994.UTRIA, Rubén Darío, "La dimensión ambiental
del desarrollo", UJTL, Bogotá, 1986.
• 18-VARELA. Rodrigo, "Evaluación económica de alternativas operacionales y proyectos
de inversión", Editorial Norma, Bogotá, 1982.
132
• 19-VILLEGAS Orrego Fabio y Ramírez Plazas Elías, La investigación del Marketing y

su papel en la Gerencia
• Documentos, Material electrónico de consulta:

• www.Gestiopolis.com www.Monografías.com
• http://www.revistapym.com.co www.w3wsearch.com
• www.dinero.com www.larepublica.com.co
• www.mercadeo.com
• www.portafolio.com.co
GLOSARIO
ACTITUD EMPRESARIAL: Hace relación al conjunto de motivos que posee el empresario y

que además puede extraer de la sociedad. Se manifiesta en el deseo de enfrentar retos y
obtener logros.
ARANCEL: Tasa o tarifa oficial que se cobra por derechos de aduana a los bienes de
importación o de exportación.
133
CAPITAL INTELECTUAL: Capital intelectual es la posesión de conocimientos, experiencia

aplicada, tecnología organizacional, relaciones con los clientes y destrezas, que dan a las
empresas una ventaja competitiva en los mercados.
COMPETITIVIDAD: La competitividad es la capacidad de una organización de mantener

sistemáticamente ventajas que le permitan alcanzar, sostener y mejorar una determinada
posición en el entorno socioeconómico.
CREATIVIDAD: Es la capacidad de identificar, crear y solucionar problemas, lo cual implica

propiciar y facilitar cambios en el mundo, dando vida a nuevas realidades.
E-BUSSINESS: El e-business o negocios electrónicos, es la vinculación de las nuevas

tecnologías de la información a los conceptos administrativos y operacionales de una
organización.
EMPRESAS DE BASE TECNOLÓGICA: Con el nombre EBT, se denomina en forma genérica un

nuevo tipo de empresas de la etapa más reciente del desarrollo industrial en el mundo
moderno. Hace referencia a aquellas empresas que centran su modelo de gestión y su línea
de bienes y servicios en nuevas tecnologías.
ESTRATEGIA: Estrategia es un plan de acción que guía la inversión de recursos para

aprovechar oportunidades potenciales de negocios.
134
EXPORTACIÓN: Salida con destino a otro país de mercancías que hayan tenido circulación
libre o restringida en territorio aduanero nacional.
FIRMA DIGITAL: Se entenderá como un valor numérico que se adhiere a un mensaje de

datos y que utilizando un procedimiento matemático conocido vinculado a la clave del
iniciador y al texto del mensaje permite determinar que este valor se ha obtenido
exclusivamente con la clave del iniciador.
FOB: (FRANCO A BORDO) Es el Sistema más utilizado en Colombia para compras y ventas.
GLOBALIZACIÓN:
Es el aumento de la expansión y profundización de las distintas relaciones sociales,
económicas y políticas, la creciente interdependencia de todas las sociedades entre sí,
promovida por el aumento de los flujos económicos, financieros y comunicacionales.
HOSTING: El proceso de creación de páginas Web consta de dos etapas básicas: el diseño y
la publicación; el hosting se refieren a ésta última etapa es decir el lugar físico en donde se
encuentra albergado la información que hace al site.
IDEAS DE NEGOCIO: cuando el emprendedor o el equipo emprendedor orienta sus

capacidades creativas e investigativas a la detección de las nuevas oportunidades que
ofrecen los mercados.
135
IDENTIFICACIÓN DE LA OPORTUNIDAD: La oportunidad se origina a partir del momento en

que el equipo empresarial identifica que la idea de negocio cuenta realmente con:
Oportunidades de mercado, ventajas competitivas, el conocimiento apropiado, con los
recursos humanos y materiales, conocimiento a fondo de los riesgos, conocimiento del
entorno y posibilidades de generar rentabilidad
INNOVACIÓN: Es la aplicación de nuevas técnicas o procesos productivos. Es la introducción

de nuevos productos, procesos o servicios en el mercado.
INNOVACIÓN DEL PRODUCTO: Un producto tecnológicamente nuevo es un producto cuyas

características principales o usos especificados difieren significativamente en relación con
productos previamente elaborados.
INNOVACIÓN TECNOLÓGICA EN PROCESO: Es la adopción de métodos de producción

nuevos o significativamente mejorados, incluye métodos de entrega de productos.
INVESTIGACIÓN: Es la búsqueda arriesgada pero metodológica de insumos para los

procesos de innovación.
MEZCLAS CREATIVAS DE FINANCIACION: Las fuentes de financiación son todos aquellos

mecanismos que permiten a una empresa contar con los recursos económicos necesarios
para el cumplimiento de los objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y
consolidación empresarial.
136
PENSAMIENTO ESTRATÉGICO: Aplicado en el ámbito empresarial hace referencia al

pensamiento que parte de la base de que el mundo empresarial no se mueve de una
manera lineal y secuencial; su esquema de desenvolvimiento es caótico y en muchas
situaciones impredecible.
PLAN DE EXPORTACIÓN: Es una herramienta que le proporciona al empresario

conocimientos del nivel competitivo de la empresa y genera un valor agregado que es la
posibilidad de ser percibido por un inversionista o un socio o una entidad financiera como
una garantía capaz de respaldar una inversión que generará crecimiento económico.
POSICIÓN ARANCELARIA: La posición arancelaria es un código único del sistema

armonizado de codificación y designación que permite clasificar todas las mercancías y es
utilizado para cuantificar las transacciones de comercio internacional y asignar los impuestos
de importación a un país para cada producto.
PROCESO DE VIRTUALIZACION: Al hablar de virtualización se hace referencia a nuevas y

creativas formas de ejecutar actividades y solucionar problemas del ámbito real, a través de
la incorporación de las tecnologías de la información y las telecomunicaciones, que
permiten el desarrollo de nuevos métodos y herramientas que facilitan toda labor.
PROSPECTIVA TECNOLÓGICA: Es la predicción en el ámbito de la tecnología, con el fin de

identificar tendencias tecnológicas y tecnologías emergentes, de manera que pueda
preverse el impacto que tendrán en la economía y en la gestión empresarial y personal.
REDES INTEGRADAS DE TRABAJO: Hace referencia a las redes de colaboración que establece
la compañía con sus proveedores y con sus clientes, a la red interna para la tercerización de
los negocios.
137
138
139
140
141

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FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Comprometida con el desarrollo Regional

El término proyecto, se puede considerar universal y de amplio significado. Así, se puede

2.1. OBJETIVO GENERAL:

❖ Identificar los diferentes tipos de proyectos de acuerdo a su carácter, categoría y actividad

2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

❖ Distinguir las principales características y entornos que rodean el desarrollo de los

❖ Identificar la localización espacial y geográfica claramente establecida.

❖ Establecer la magnitud de los recursos para ejecutarlo y ponerlo en

Debido a la falta de planificación, visión, éxito en la ejecución del mercado y conocimiento en

Si bien es cierto, tomando como referencia a la economía en su conjunto es posible demostrar

A través de un proceso inteligente conocido como "identificación, formulación, evaluación y

Al finalizar el estudiante desarrolla las siguientes competencias.

4.1 Competencias Generales:

❖ Ejecutar planes de mercadeo de acuerdo con los objetivos y recursos de la

❖ Implementar el plan de mercadeo de acuerdo con el tipo de actividad y los recursos

❖ Gestionar y estructurar un proyecto de acuerdo con las políticas y objetivos que se

❖ Planificar un proyecto mediante estrategias organizacionales y prospectivas.

❖ Proyectar un plan de negocio de acuerdo con estudios, costos y rentabilidad.

❖ Estructurar y planificar organizacionalmente un proyecto.

❖ Elaborar estados financieros que permitan evaluar y hacer seguimiento al

4.2 Competencia cognitiva:

El curso académico de Formulación de Proyectos busca que el estudiante pueda contextualizar

4.3 Competencia comunicativa:

La realización de talleres teórico-prácticos, socializaciones orales (individuales y grupales) y

4.4 Competencia contextual:

CONOCIMIENTOS DE CONCEPTOS Y PRINCIPIOS;

❖ Planes e ideas de negocio.

❖ Actividades y áreas de mercadeo.

❖ Identificar problemas o necesidades de mercado.

4.5 Competencia valorativa:

❖ Analiza los problemas y objetivos involucrados en la estrategia de estructuración de un

❖ Diseña una estrategia de mercado aplicable a su proyecto, considerando todos los

Centrada en la construcción de autonomía para garantizar la calidad de la formación en el

Igualmente, debe estimular de manera permanente la autocrítica y la reflexión del estudiante

Paginas Web de periódicos y Revistas.

La evaluación en el contexto de la formación profesional a distancia busca el fomento del

Para la evaluación se tendrán en cuenta los siguientes aspectos:

❖ ¿Qué es un plan de negocios?

CONTENIDOS DEL MODULO

1.2 Características de un proyecto.

1.3 Importancia de los proyectos.

Unidad de aprendizaje No. 3

4. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL

GENERALIDADES DEL PROYEXCTO Y ESTUDIO DE MERCADO.

La identificación del proyecto se fundamenta en la explicación de los aspectos principales del

El estudio económico tiene por objetivo investigar el comportamiento de algunas variables

1.1 QUE ES UN PROYECTO.

Es una propuesta ordenada de acciones que pretenden la solución o reducción de un problema

El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado

El proyecto de inversión se puede definir como la compilación de antecedentes y elementos de

Conjunto de proceso puesto en ejecución de manera coordinada, con el propósito de alcanzar

Un proyecto trata de encontrar una respuesta adecuada al planteamiento de una necesidad o

Un proyecto es el conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas

1.2 CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO.

• Tiene un objetivo definido que debe complementarse dentro de ciertas

• Tiene fechas de iniciación y fechas de terminación definidas.

• Tiene sus limitaciones o fronteras definidas

• Típicamente los proyectos preceden a las operaciones en el ciclo normal de los

1.3 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS.

• Pueden determinar la viabilidad y la factibilidad que tiene una alternativa de

• Facilita la identificación, análisis y selección de alternativas de solución

• Permite organizar la información necesaria para evaluar las bondades e