ANALISIS FINANCIERO

UNIDAD 2

LINA SOFIA ROCHA TEJADA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ECONOMIA

POPAYAN

2019

PROFESOR ANGELICA MARTÍN

Caso practico

Enunciado
La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:
Cuestiones
Se pide:

1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o
salidas de Tesorería
3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su
desarrollo

La empresa “ENGAVI S.A” presenta la información que puedes consultar al descargar su

documento. Después de leer la situación de la empresa responde las siguientes cuestiones:
1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.
La definición no F hace referencia a las inversiones que debe realizar una empresa para
determinados procesos de mercadeo ya sea para realizar inversiones de proyectos que puedan
generar más ingresos a la empresa con determinado cálculos que generen buenos ingresos.
NOF= EXISTENCIAS (ALMACENES) + CLIENTES (CXC) + CAJA –
PROVEEDORES

EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDORES NOF

AÑO 0 250 25 75 51 299
AÑO 1 250 40 75 65 300
AÑO 2 300 57 100 250 207
AÑO 3 300 90 115 292 213
AÑO 4 310.50 95 125 303 227.5
AÑO 5 316 100 130 311 235

Como podemos evidenciar, a medida que aumentan los años así mismo aumentan las NOF
de la empresa, esto hace que su renta sea mayor.
2. Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o
salidas de Tesorería.
CAPEX = ACTIVO FIJO BRUTO 1 – ACTIVO FIJO BRUTO 0 = ACTIVO FIJO NETO
1 – ACTIVO FIJO NETO 0 + AMORTIZACIÓN 1.
ACTIVO ACTIVO ACTIVO ACTIVO AMORTIZAC CAPE
FIJO FIJO FIJO FIJO IÓN 1 X
BRUTO 1 BRUTO 0 NETO 1 NETO 0
AÑO 900 800 800 800 100 200
1
AÑO 1.150 900 925 800 225 600
2
AÑO 1.300 1.150 940 925 360 525
3
AÑO 1456.50 1.300 959 940 497.50 673
4
AÑO 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5
5
Después de realizar el cálculo, podemos visualizar que el CAPEX de la empresa a medida que pasan
los años aumenta, esto indica que es una entrada a la tesorería.
3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su
desarrollo.
R/: FCL – IMPUESTO SOBRE BAIT + AMORTIZACIÓN (+/-) VARIACIÓN NOF
(+/-) VARIACIÓN ACTIVO FIJO (CAPEX)
IMPUEST AMORTIZACI VARIACI VARIACIÓ FCL
O SOBRE ÓN ÓN NOF N CAPEX
BAIT
AÑO 100.80 100 300 200 499.2
1
AÑO 190.40 125 207 600 741.6
2
AÑO 210.56 135 213 525 662.44
3
AÑO 217.91 137.50 227.5 673 820.09
4
 BIBLIOGRAFIA

file:///C:/Users/prios/Documents/30.%20DOCUMENTOS%20UNIASTURIAS%202018/11.%20AN
ALISIS%20FINANCIERO/unidad2_pdf3.pdf

file:///C:/Users/prios/Documents/30.%20DOCUMENTOS%20UNIASTURIAS%202018/11.%20AN
ALISIS%20FINANCIERO/unidad2_pdf4.pdf

file:///C:/Users/prios/Documents/30.%20DOCUMENTOS%20UNIASTURIAS%202018/11.%20AN
ALISIS%20FINANCIERO/unidad2_pdf5.pdf
http://www.elretodeemprender.com/sabes-calcular-las-necesidades-operativas-de-fondos-
de-un-negocio/