Caso práctico unidad 2 Análisis financiero

Presentado Por: Duvan Andrés Agreda Marulanda

Presentado a: Martha Lucia Olmos M.

Corporación Universitaria de Asturias

Pregrado en Economía
14 octubre 2020
Armenia Quindío
 CASO PRÁCTICO ANÁLISIS FINANCIERO

Enunciado La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

Cuestiones
Se pide:

1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expeditare) año a año e indicar si

son entradas o salidas de Tesorería

3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso

a paso su desarrollo
Solución

1R// Las Necesidades Operativas de Fondos o NOF son las inversiones netas
necesarias que realizan las empresas en operaciones corrientes una vez
deducida la financiación espontánea generada por la propia operativa y
constituyen, por tanto, un concepto de activo, una inversión.

Conocerlas permite a los directores y gerentes de las empresas -mediante un

parámetro de referencia- realizar un seguimiento de la gestión de los
responsables de las áreas operativas compras, ventas, cuentas a cobrar y
cuentas a pagar al poder comparar los valores reales de su gestión con el valor
óptimo o ideal.

Para el cálculo de las NOF es necesario conocer el periodo medio de

maduración de la empresa, entendido como el tiempo que transcurre entre el
pago a los proveedores por la compra de existencias y el cobro de las ventas.
Es decir, es el número de días que transcurren para recuperar una unidad
monetaria invertida en el ciclo operativo de la empresa (comprafabricación-
venta-cobro), y por lo tanto lo que destaca este parámetro es la importancia
fundamental de controlar el número de días que precisa cada etapa.

FORMULA

NOF=EXISTENCIAS+CLIENTES+CAJA-PROVEEDORES

FORMULA

NOF=EXISTENCIAS+CLIENTES+CAJA-PROVEEDORES

NOF FORMULA
 Año 0 250+25+75-51=299

Año 1 25+40+75-65=300

Año 2 300+57,5+100-250=207,5

Año 3 300+90+115-292=213

Año 4 310,50+95+125-303=227,5

Año 5 316+100+130-311=235

En este análisis validamos que la empresa todavía no presenta una buena

organización para que den lugar a su crecimiento, no tienen unas buenas

inversiones que permitan apalancar sus necesidades.

Variación Año a Año:

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

- -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expeditare) año a año e indicar si

son entradas o salidas de Tesorería 3º Calcular los Flujos de Caja Libres

estimados de los 5 años, explicando paso a paso su desarrollo

R// El capex es el gasto que una empresa realiza en bienes de equipo y que
genera beneficios para una compañía, bien sea a través de la adquisición de
nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento en el valor a los activos
fijos ya existentes.
Dicho de un modo, el CAPEX constituye la caja que una empresa dedica a
mantener su inmovilizado en condiciones de producción y funcionamiento
estables, que a su vez sirva para mantener funcionando un negocio particular.

CAPEX: ACTIVO FIJO BRUTO 1-ACTIVO FIJO BRUTO 0 =

 =ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO 0+AMORTIZACION 1
CAPEX ACTIVO FIJO BRUTO 1-ACTIVO
FIJO
BRUTO 0 =
=ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO
NETO 0+AMORTIZACION 1
AÑO 0 (900-800)=(800-800+100)=100
AÑO 1 (1150-900)=(925-800+125)=250
AÑO 2 (1150-900)=(925-800+125)250
AÑO 3 (1300-1150)=(940-925+135)=150
AÑO 4 (1456,5-1300)=(959-
940+137,5)=156.5
AÑO 5 (1616,5-1456,5)=(978,5-
959+140,5)=160

Se evidencia que el crecimiento es muy poco en la empresa mantiene sus

activos pero no tiene expansión ni crecimiento.

Variación Año a Año :

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

- -100 -150 100 -6,5 -3,5

3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso
a paso su desarrollo
Años Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

EBIT 210 340 370 382,5 390

-IMPUESTOS -63 -102 -111 -114,75 -117

+AMORTIZACION 100 125 135 137,5 140,5

NOF 299 300 207,5 213 227,5 235

+/- NOF -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

+/- CAPEX -100 -150 100 -6,5 -3,5

FCL 146 305,5 588,5 384,24 402,5

La empresa tuvo mejoría en los años 1,2,3 los flujos en estos años fueron altos

pero en el año 4 presenta disminución de flujo indicándonos que su liquidez

ya no es estable en el año 5 tiene una subida de flujo lo que indica un

beneficio para la empresa si esta llegara a necesitar financiación .

https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf3.pdf

https://www.zonaeconomica.com/inversion/objeto