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RESUELTOS
Ejercicios:
P3.14 Razón de liquidez Josh.
CUENTA
MONTO
Clasificación
Efectivo
$3.200,00
AC
Valores Negociables
1.000,00
AC
Cuentas de cheque
800,00
AC
Pagos tarjetas de créditos
1.200,00
PC
Facturas por pagar corto plazo
900,00
PC
2.100,00
b) Varios amigos de Josh le han dicho que ellos tienen razones de liquidez de
aproximadente 1.8 ¿Cómo analizaría usted la liquidez de Josh en relación a la de sus
amigos?
La liquidez de Josh es aceptable, tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo, ya que por cada $1 de deuda cuenta con $2,38 para solventarla, o, bien el
238% para solventar sus obligaciones. Igualmente los amigos de Josh tienen una liquidez
aceptable por cada $1 de deuda cuenta con $1,80 para pagarla.
PROMEDIO
$650.000,00
Ventas
$4.000.000,00
Utilidad bruta 40%
1.600.000,00
Costo de la mercadería vendida
2.400.000,00
Promedio de inventario
650.000,00
Rotación de inventarios
Costo de Venta ÷ Inventario
$2,400,000 ÷ $650,000
3,69 Veces
$ 2,400,000/365 días
La empresa Blair Supply se tarda 45 días para recuperar sus cuentas por cobrar, lo que
indica que excede 15 días en comparación con la política de cobro que es de 30 días,
esto significa que debe de poner atención a la administración de las cuentas por cobrar y
dar seguimiento aldepartamento de cobros el cual está mostrando deficiencia en su
gestión.
b) Si el 70% de las ventas de la empresa ocurren entre julio y diciembre ¿afectaría esto la
validez de la conclusión que obtuvo en el inciso a? explicar.
$ 1. 680,000,00/365
No afecta la conclusión del inciso a), se puede observar que tomando de referencias
estos datos, la empresa excede mayormente a 65 días de cobros en base a la política de
30 días. Se puede ver que hay deficiencias en la administración de las cuentas por cobrar,
ya que las ventas de crédito de los meses de octubre y noviembre están insolventes con
más de 30 días de retrasos.
Índice endeudamiento
0,73
0,51
Índice endeudamiento
PT/ AT
36.500.000,00
0,73
50.000.000,00
1.000.000,00
UAII + ARRENDAMIENTOS
INTERES + ARRENDAMIENTOS + (PGO PRINCIPAL + DIVIDENDO ACC. PREF.) X ({1 /
(1- T})
3.000,000 +200.000
1.000,000 + 200.000 + (800.000 + 100.000) x (1 / { 1 - 0.4})
3.200.000,00
1,19
2.700.000,00
Gatos de Ventas
10,00%
12,70%
Gastos Generales y Administrativos
6,00%
6,30%
Gastos de Arrendamiento
0,67%
0,60%
Gastos por Depreciacion
3,33%
3,60%
Total de Gastos Operativos
20,00%
23,20%
Utilidad Operativa
10,00%
10,90%
Gatos Intereses
3,33%
1,50%
Utilidad antes de impuestos
6,67%
9,40%
Impuestos
2,67%
3,80%
Utilidad despues de impuestos
4,00%
5,60%
Dividendos acciones preferentes
0,33%
0,10%
Ganancias disponible acciones comunes
3,67%
5,50%
Ventas
40.000.000,00
Margen utilidad bruta
80%
Margen utilidad operativa
35%
Margen utilidad neta
8%Rendimiento activos totales
16%
Rendimiento patrimonio
20%
Rotación activos totales
2%
Periodo promedio cobro
62,2 días
Determine:
a) Utilidad bruta
$32.000.000,00
b) Costo de bienes vendidos
8.000.000,00
c) Utilidad operativa
14.000.000,00
d) Gastos operativos
18.000.000,00
e) Ganancias para acciones comunes
3.200.000,00
f) Total de activos
20.000.000,00
g) Total capital acciones comunes
16.000.000,00
h) Cuentas por cobrar
6.816.438,29
75,000.00
Razón Rápida
138300 - 82000
0.75
75,000.00
Rotación de Inventario
460,000.00
5.61
82,000.00
5.61
408,300.00
Índice endeudamiento
225,000
0.55408,300.00
Razón de cargos de interés fijo
80,000
8.00
10,000.00
600,000.00
600,000.00
600,000.00
408,300.00
Rendimiento patrimonio
42,900
0.39
110,200.00
20,000
1.200.000,00
Razón Rápida
2000000 -950000
0,88
1.200.000,00
Rotación de Inventario
7.500.000,00
7,89
950.000,00
6200000 / 365
12.000.000,00
Índice endeudamiento
4.200.000
0,35
12.000.000,00
Razón de cargos de interés fijo
1.300.000
6,50
200.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
12.000.000,00
Rendimiento patrimonio
610.000
0,090
6.800.000,00
200.000
Relación Precio Ganancia
39,50
12,95
3,05
Razón mercado/libro
39,50
1,16
34
Liquidez: Está por debajo del estándar de la industria sin embargo se mantiene estable
para los tres años.
Actividad: El periodo de cobro ha disminuido lo que significa que ha mejorado, se observa
que la rotación de inventarios ha bajado en comparación con la industria. El período
promedio de pago excede a la industria aunque se puede ver una disminución en relación
a los dos años anteriores.
Endeudamiento: El índice de deuda incremento en relación a los dos años anteriores
excede un poco elestándar de la industria, la razón de cargos de interés ha disminuido en
relación a los dos años y en comparación con la industria de igual forma la cobertura de
pagos fijos lo que indica que la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus de pagos e
intereses de cargos fijos.
Rentabilidad: El margen de utilidad bruta ha disminuido en relación a los meses anteriores
aunque esta igual con la industria, puede significar incremento de los costos de ventas y
disminución de las ventas. El margen de utilidad operativa y neta se ha mantenido estable
y están dentro del rango de la industria. El rendimiento de los activos totales y el
patrimonio ha incrementado en relación a los dos años y excede el estándar de la
industria. Las ganancias por acción incremento en el año 2012 en comparación con los
dos años anteriores. La relación precio ganancia incremento en relación a los meses
anteriores y excede el estándar de la industria lo que significa un incremento del grado de
confianza de los inversores en el futuro.
Mercado: El precio de mercado-libro de la empresa se ha mantenido estable aunque
disminuye en relación al año 2010 y 2011 pero incrementa en el 2012.
Starling Company no debe prestar atención a sus índices de liquidez y debe evitar
incrementar sus índices de deuda. A pesar de las fluctuaciones en relación a los años
anteriores y el estándar de la industria, la situación de financiera es saludable.