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2.a)GUA 1.

una
Elabore Diagnstico financiero
hoja de calculo similar aylacapital de 3.1
de la tabla trabajo
para modelar lo siguiente:
1. Un estado de perdidas y ganancias comparativo , de varios pasos, para Dayton, Inc., corresponmdiente a los
periodos que finalizan el 31 de diciembre de 2012 y 2011.Debe calcular el costo de los bienes vendidos en 2012.
2.1 Ejercicios del libro pginas 104 a 106 y 581

2.1.1 PYG Dayton Inc pginas 104 a 106

a) Elabore una hoja de calculo similar a la de la tabla 3.1 para modelar lo siguiente:
1. Un estado de perdidas y ganancias comparativo , de varios pasos, para Dayton, Inc., corresponmdiente a los perio
que finalizan el 31 de diciembre de 2012 y 2011.Debe calcular el costo de los bienes vendidos en 2012.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones de Dolares)

Para los aos que finalizan el 31 de Diciembr


2012
Ingreso por Ventas 178,909
Menos:Costo de los bienes vendidos 109,701
Utilidad bruta 69,208
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas, generales y administrativos 12,356
Otros gastos fiscales 33,572
Gastos por depreciacin 12,103
Total de gastos operativos 58,031
Utilidad operativa 11,177
Menos: Gastos por intereses 398
Otro ingresos 3,147
Utilidad neta antes de impuestos 13,926
Menos: Impuestos 4,919
Utilidad neta despues de impuestos 9,007
Menos: Dividendos pagados por acciones preferentes -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 9,006.78
Ganancias por accin (GPA) 1.34
Dividendos por accin (DPA) 1.47

COSTO DE BIENES VENDIDOS (valor en millones de dolares)

Inventario inicial 7,904


Mas: Compras 109,865
Mercancia
2. Un estado de perdidas y ganancias de tamao comun para Dayton,117,769
disponible para la venta Inc., que abarque los aos 2011 y 2012
Menos: Inventario final 8,068
Costo de bienes vendidos 109,701

2. Un estado de perdidas y ganancias de tamao comun para Dayton, Inc., que abarque los aos 2011 y 2012
2. Un estado de perdidas y ganancias de tamao comun para Dayton, Inc., que abarque los aos 2011 y 2012

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones de Dolares)


CONSOLIDADO PARA LOS AOS 2011 Y 2012 QUE FINALIZAN EL 31 DE DICIEMBRE

Ingreso por Ventas 366,419


Menos:Costo de los bienes vendidos 221,332
Utilidad bruta 145,087
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas, generales y administrativos 25,256
Otros gastos fiscales 66,949
Gastos por depreciacin 20,047
Total de gastos operativos 112,252
Utilidad operativa 32,835
Menos: Gastos por intereses 691
Otro ingresos 6,470
Utilidad neta antes de impuestos 38,614
Menos: Impuestos 14,287
Utilidad neta despues de impuestos 24,327
Menos: Dividendos pagados por accion -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 24,326.92
Ganancias por accin (GPA) 1.8019939378
Dividendos por accin (DPA)
:
nc., corresponmdiente a los
e los bienes vendidos en 2012.

:
nc., corresponmdiente a los periodos SIGUIENTE
es vendidos en 2012.

millones de Dolares)

s que finalizan el 31 de Diciembre


2011 TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACION 2012 6,700
187,510 TOTAL ACCIONES EN CIRCULACION 2011 6,800
111,631 TOTAL ACCIONES EN CIRCULACION 2012 Y 2011 13,500
75,879

12,900
33,377
7,944
54,221
21,658
293
3,323
24,688
9,368
15,320
-
15,320.14
2.25
0.91

arque los aos 2011 y 2012

arque los aos 2011 y 2012


arque los aos 2011 y 2012

millones de Dolares)
L 31 DE DICIEMBRE

SIGUIENTE
Millones
Millones
a) Elabore una hoja de calculo similar a la de la tabla 3.1 para modelar lo siguiente:
1. Un estado de perdidas y ganancias comparativo , de varios pasos, para Dayton, Inc., corresponmdiente a l
periodos que finalizan el 31 de diciembre de 2012 y 2011.Debe calcular el costo de los bienes vendidos en 20

TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACION 2012 6,700 Millones


TOTAL ACCIONES EN CIRCULACION 2011 6,800 Millones
TOTAL ACCIONES EN CIRCULACION 2012 Y 2011 13,500

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones de Dolares)

Para los aos que finalizan el 31 de Diciembr


2012
Ingreso por Ventas 178,909
Menos:Costo de los bienes vendidos 109,701
Utilidad bruta 69,208
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas, generales y administrativos 12,356
Otros gastos fiscales 33,572
Gastos por depreciacin 12,103
Total de gastos operativos 58,031
Utilidad operativa 11,177
Menos: Gastos por intereses 398
Otro ingresos 3,147
Utilidad neta antes de impuestos 13,926
Menos: Impuestos 4,919
Utilidad neta despues de impuestos 9,007
Menos: Dividendos pagados por acciones preferentes -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 9,006.78
Ganancias por accin (GPA) 1.34
Dividendos por accin (DPA) 1.47

COSTO DE BIENES VENDIDOS (valor en millones de dolares)

Inventario inicial 7,904


Mas: Compras 109,865
Mercancia disponible
2. Un estado para lay ganancias
de perdidas venta de tamao comun para Dayton,117,769
Inc., que abarque los aos 2011 y 2012
Menos: Inventario final 8,068
Costo de bienes vendidos 109,701
2. Un estado de perdidas y ganancias de tamao comun para Dayton, Inc., que abarque los aos 2011 y 2012

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones de Dolares)


CONSOLIDADO PARA LOS AOS 2011 Y 2012 QUE FINALIZAN EL 31 DE DICIEMBRE
Ingreso por Ventas 366,419
Menos:Costo de los bienes vendidos 221,332
Utilidad bruta 145,087
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas, generales y administrativos 25,256
Otros gastos fiscales 66,949
Gastos por depreciacin 20,047
Total de gastos operativos 112,252
Utilidad operativa 32,835
Menos: Gastos por intereses 691
Otro ingresos 6,470
Utilidad neta antes de impuestos 38,614
Menos: Impuestos 14,287
Utilidad neta despues de impuestos 24,327
Menos: Dividendos pagados por accion -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 24,326.92
Ganancias por accin (GPA) 1.8019939378
Dividendos por accin (DPA)
guiente:
ayton, Inc., corresponmdiente a los
costo de los bienes vendidos en 2012.

millones de Dolares)

s que finalizan el 31 de Diciembre


2011
187,510
111,631
75,879

12,900
33,377
7,944
54,221
21,658
293
3,323
24,688
9,368
15,320
-
15,320.14
2.25
0.91

arque los aos 2011 y 2012


arque los aos 2011 y 2012

millones de Dolares)
L 31 DE DICIEMBRE
b) Elabore una hoja de calculo similar a a la de la tabla 3.2 para modelar lo siguiente:
1. Un balance general comparativo y detallado para Dyton Inc., correspondiente a los aos de 2011 y 2012 que
finalizan el 31 de diciembre.

BALANCES GENERALES DE DAYTON INC (VALORES EN MILLONES DE DOLARES)

AL 31 DE DICIEMBRE DE

2012

Activos
Efectivo 7,229
Cuentas por cobrar 21,163
Inventarios 8,068
Otros activos corrientes 1,831
Total de activos corrientes 38,291
Propiedad, planta y equipos brutos 204,960
Otros activos no corrientes 19,413
Total de activos fijos brutos 224,373
Menos: Depreciacion acumulada 110,020
Activos fijos netos 114,353
Total de Activos 152,644

Pasivos y patrimonio de accionistas


Cuentas por pagar 13,792
Deudas por pagar a corto plazo 4,093
otros pasivos corrientes 15,290
Total de pasivos corrientes 33,175
Deudas por pagar a largo plazo 6,655
Impuesto sobre la renta diferidos 16,484
Otros pasivos no corrientes 21,733
Total de pasivos 78,047

Ganancias retenidas 74,597


Total del patrimonio de los accionistas 74,597
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 152,644

2. Un balance general de tamao comn para Dayton, Inc., que abarque los aos 2012 y 2011.

BALANCES GENERALES DE DAYTON INC (VALORES EN MILLONES DE DOLARES)


CONSOLIDADO AO 2011 Y 2012

Activos
Efectivo 13,776
Cuentas por cobrar 40,712
Inventarios 15,972
Otros activos corrientes 3,512
Total de activos corrientes 73,972
Propiedad, planta y equipos brutos 392,479
Otros activos no corrientes 37,304
Total de activos fijos brutos 429,783
Menos: Depreciacion acumulada 207,937
Activos fijos netos 221,846
Total de Activos 295,818

Pasivos y patrimonio de accionistas


Cuentas por pagar 36,654
Deudas por pagar a corto plazo 7,796
otros pasivos corrientes 18,839
Total de pasivos corrientes 63,289
Deudas por pagar a largo plazo 13,754
Impuesto sobre la renta diferidos 32,843
Otros pasivos no corrientes 38,174
Total de pasivos 148,060

Ganancias retenidas 147,758


Total del patrimonio de los accionistas 147,758
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 295,818
guiente:
nte a los aos de 2011 y 2012 que

LONES DE DOLARES)

AL 31 DE DICIEMBRE DE

2011 TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACION 2012 6.7 Miles de millones


TOTAL ACCIONES EN CIRCULACION 2011 6.8 Miles de millones

6,547
19,549
7,904
1,681
35,681
187,519
17,891
205,410
97,917
107,493
143,174

22,862
3,703
3,549
30,114
7,099
16,359
16,441
70,013
-
73,161
73,161
143,174

os 2012 y 2011.

LONES DE DOLARES)
2.1.3 Razones operativas Dayton Inc pginas 104 a 106

RAZON

LIQUIDEZ
Liquidez corriente

Razn rpida (prueba del acido)

ACTIVIDAD
Rotacin de inventarios

Periodo promedio de cobro

Periodo promedio de pago

Rotacin de activos totales

ENDEUDAMIENTO
Indice de endeudamiento

Razn de cargos de interes fijo

RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta

Margen de utilidad operativa


Margen de utilidad neta

Ganacias por accin (GPA)

Rendimiento sobre los activos totales (RSA)

Rendimiento sobre el patrimonio (RSP)

MERCADO
Relacin precio/ganancia (P/G)

Razn mercado /libro (M/L)

2. Compare las razones de 2012 con las 2011.Indique si los resultados "superaron a los del ao anterior "o se quedar
debajo de los del ao anterior.
Dayton Inc pginas 104 a 106

c) Elabore una hoja de calculo similar a la de la tabla 3.8 para realizar el siguiente anlisis:
1. Una tabla que refleje las razones operativas de 2011 y 2012 para Dayton,Inc., segmentada en : a) li
actividad, c) endeudamiento, d) rentabilidad y e)mercado.Suponga que el precio corriente del mercad
acciones es de $90.

FRMULA
2012

Activos corrientes = 38291


Pasivos corrientes 33175

Activos corrientes - inventario = 38291 -


Pasivos corrientes 33175

Costo de los bienes vendidos = 109701


Inventarios 8068

Cuentas por cobrar = 21163 =


Ventas diarias promedio 178909
365

Cuentas por pagar = 13792 =


Compras diarias promedio 109865
365

Ventas = 178909
Total de activos 152644

Total de pasivos = 78047 =


Total de activos 152644

Utilidad antes de intereses e impuestos = 11177


Intereses 398

Utilidad bruta = 69208 =


Ventas 178909

Utilidad operativa = 11177 =


Ventas 178909

Ganancias disponibles para los accionistas comunes = 9,005.31 =


Ventas 178909

Ganancias disponibles para los accionistas comunes = 9,005.31


Numero de acciones comunes en circulacin 6700

Ganancias disponibles para los accionistas comunes = 9,005.31 =


Total de activos 152644

Ganancias disponibles para los accionistas comunes = 9,005.31 =


Capital en acciones comunes 74597

Precio de mercado por accin comn = 90


Ganancia por accin 1.34

Precio de mercado por accin comn = 90 =


Valor en libros por accin comn 74597
6700

con las 2011.Indique si los resultados "superaron a los del ao anterior "o se quedaron por COMPARACIN DE LAS RAZONES DE 2012 Y

Liquidez

La liquidez general que tiene la empresa nos


indica que el resultado de ese ao fue meno

Actividad

El inventario de la empresa es estable, en el


esta teniendo unos cuantos problemas con l
2012 fueron mayores a las del 2011. el perio
empresa ya que esto hace que la parte credi
mejoro, lo cual indica que se estan utilizando

Endeudamiento

el nivel de endeudamiento de la empresa su


capacidad para cumplir con sus obligaciones

Rentabilidad

El margen de rentabilidad de Dayton decayo


el pago de intereses debido al prestamo rea
sufra un decaimiento
Las ganancias por accin, el rendimiento sob
empresa se comportaron de manera muy sim
del ao 2011.

Mercado

Los inversionistas tienen mayor confianza en


relacin precio/ganancia (P/G) igual a 66,96
sustancialmente. La razn mercado/libro (M
que los inversionistas son un poco menos o
Las ganancias por accin, el rendimiento sob
empresa se comportaron de manera muy sim
del ao 2011.

Mercado

Los inversionistas tienen mayor confianza en


relacin precio/ganancia (P/G) igual a 66,96
sustancialmente. La razn mercado/libro (M
que los inversionistas son un poco menos o
para realizar el siguiente anlisis:
2012 para Dayton,Inc., segmentada en : a) liquidez, b)
o.Suponga que el precio corriente del mercado de las

FRMULA
2012 2011

35681
30114

8068 35681 - 7904


33175 30114

111631
7904

21163 19549 = 19549


490 187510 514
365

13792 22862 = 22862 = 22862


301 0.70 x 111631 78142 214
365 365

187510
143174

0.51 70013 = 0.49


143174

21658
293

0.39 75879 = 0.40


187510

0.06 21658 = 0.12


187510

0.05 15,319.23 = 0.08


187510

15,319.23
6800

0.06 15,319.23 = 0.11


143174

0.12 15,319.23 = 0.21


73161

90
2.25

90 90 = 90
11.13 73161 10.76
6800

COMPARACIN DE LAS RAZONES DE 2012 Y 2011

Liquidez

La liquidez general que tiene la empresa nos indica que la empresa es estable, pero los resultados del ao 2012 nos
indica que el resultado de ese ao fue menor que el de los anteriores

Actividad

El inventario de la empresa es estable, en el ao 2012 obtuvo un desempep manor al del ao previo. la empresa
esta teniendo unos cuantos problemas con las cuentas por cobrar ya que los dias de periodo de dias de cobro del
2012 fueron mayores a las del 2011. el periodo de pago de la empresa disminuyo lo cual es positivo para la
empresa ya que esto hace que la parte crediticia de la empresa sea mejor, la rotacion total de los activos tamnien
mejoro, lo cual indica que se estan utilizando de una manera las eficiente los activos de la empresa

Endeudamiento

el nivel de endeudamiento de la empresa sufre un alza comparado con el ao anterior y tambien decae la
capacidad para cumplir con sus obligaciones

Rentabilidad

El margen de rentabilidad de Dayton decayo en el 2012, esto quisas por el aumento de los gastos operativos y por
el pago de intereses debido al prestamo realizado, lo cual conllevo a que el margen de utilidad neto de la empresa
sufra un decaimiento
Las ganancias por accin, el rendimiento sobre los activos totales y el rendimiento sobre el patrimonio de la
empresa se comportaron de manera muy similar a su margen de utilidad neta durante el 2012, es decir por debajo
del ao 2011.

Mercado

Los inversionistas tienen mayor confianza en la compaa en 2012 que en el ao anterior, segn se refleja en la
relacin precio/ganancia (P/G) igual a 66,96. La relacin P/G sugiere que el riesgo de la empresa ha disminuido
sustancialmente. La razn mercado/libro (M/L) de la empresa disminuy levemente en el ao 2012. Esto sugiere
que los inversionistas son un poco menos optimistas respecto al desempeo futuro de la empresa.
Las ganancias por accin, el rendimiento sobre los activos totales y el rendimiento sobre el patrimonio de la
empresa se comportaron de manera muy similar a su margen de utilidad neta durante el 2012, es decir por debajo
del ao 2011.

Mercado

Los inversionistas tienen mayor confianza en la compaa en 2012 que en el ao anterior, segn se refleja en la
relacin precio/ganancia (P/G) igual a 66,96. La relacin P/G sugiere que el riesgo de la empresa ha disminuido
sustancialmente. La razn mercado/libro (M/L) de la empresa disminuy levemente en el ao 2012. Esto sugiere
que los inversionistas son un poco menos optimistas respecto al desempeo futuro de la empresa.
AO
2012 2011

1.15 1.18

0.91 0.92

13.60 14.12

43.18 dias 38.05 dias

45.82 dias 106.79 dias

1.17 1.31

51.13 % 48.90 %

28.08 73.92

38.68 % 40.47 %

6.25 % 11.55 %
5.03 % 8.17 %

1.34 2.25

5.90 % 10.70 %

12.07 % 20.94 %

66.96 39.95

8.08 8.37