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PROBLEMAS DE AUTOEVALUACIÓN:

AE4.3 Estado de resultados pro forma.

costo de losbienes vendidos 1,925,000


= =55
Ventas 3,500,000

Gastos Operativos 420,000


= =12
Ventas 3,500,000

Gastos de Intereses=$ 325,000

Estado de Resultados Pro forma, usando el método de porcentaje de ventas, de Euro Designs
Inc. del año que finaliza el 31 de diciembre de 2013

Ingreso por ventas $3,900,000


menos: Costo de los bienes vendidos 2,145,000
Utilidad Bruta $1,755,000
menos: gastos operativos 468,000
Utilidad operativa $1,287,000
menos: gastos por intereses 325,000
Utilidad neta antes del impuesto $962,000
menos: Impuestos (tasa=40%) 384,800
Utilidad neta después de impuestos $577,200
menos: dividendos de acciones comunes 320,000
A ganancias retenidas $257,200

Como este método supone que todos los costos son variables, puede subestimar el
aumento en las utilidades que se presentarán cuando se incrementen las ventas si algunos
de los costos de la empresa son fijos.
PROBLEMAS:

P4.7 Entradas de Efectivo

Programa de entradas de efectivo proyectadas

Abril Mayo Junio Julio Agosto


Ventas $65,000 $60,000 $70,000 $100,000 $100,000
Ventas en Efectivo (0.50) $32,500 $30,000 $35,000 $50,000 $50,000
Recaudación de Cxc:
Después de 1 mes: 50% 16,250 15,000 17,500 25,000
Después de 2 meses:30% 4,500 5,250 7,500
Total de entradas de efectivo $54,500 $72,750 $82,500

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo

Programa de desembolso de efectivo proyectadas para Maris Brothers Inc.

Febrero marzo abril mayo junio


Compras (0.60 x ventas) $300,000 $336,000 $366,000 $390,000 $390,000
Compras en Efectivo (0.10) $30,000 $33,600 $36,600 $39,000 $39,000
Pago de CxP:
Después de 1 mes: 50% 150,000 168,000 183,000 195,000
Después de 2 meses:40% 120,000 134,400 146,400
Pagos de renta 8,000 8,000 8,000
Sueldos y salarios 45,200 48,700 51,500
Pago de impuestos 54,500
Desembolso de activos fijos 75,000
Pago de intereses 30,000
Pago de dividendos en efectivo 12,500
Total de desembolsos en efectivo $465,300 $413,100 $524,400
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel Básico

Programa de entradas de efectivo proyectadas para Grenable Enterprise Inc.

marzo abril mayo junio julio


Ventas pronosticadas $50,000 $60,000 $70,000 $80,000 $100,000
Ventas en Efectivo (0.20) $14,000 $16,000 $20,000
Recaudación de CxC:
Después de 1 mes: 60% 36,000 42,000 48,000
Después de 2 meses:20% 10,000 12,000 14,000
Otras entradas de efectivo 2,000 2,000 2,000
Total de entradas de efectivo $62,000 $72,000 $84,000

Programa de desembolso de efectivo proyectadas para Grenable Enterprise Inc.

marzo abril mayo junio julio


Compras (100% efectivo) $50,000 $60,000 $50,000 $70,000 $80,000
Pago de rentas 3,000 3,000 3,000
Sueldos y salarios 6,000 7,000 8,000
Pago de dividendos en efectivo 3,000
Pagos de principal e intereses 4,000
Desembolso de activos fijos 6,000
Pagos de impuestos 6,000
Total de desembolsos en
efectivo $465,300 $413,100 $524,400

Presupuesto de caja de Grenable Enterprise Inc. (en miles de $$)

mayo junio julio


Total de entradas de efectivo $62 $72 $84
Menos: total desembolsos de efectivo 59 93 97
Flujo de efectivo neto $3 ($21) ($13)
Más: efectivo inicial $5 $8 ($13)
Efectivo final $8 ($13) ($26)
Menos: saldo de efectivo mínimo 5 5 5
Financiamiento total requerido $8 $31
Saldo en efectivo excedente (Val. Neg.) $3
P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado

Programa de entradas de efectivo proyectadas para Xenocore Inc. (en miles de $$)

Sept. Oct. Nov. Dic. Enero Febrero marzo abril


Ventas pronosticadas $210 $250 $170 $160 $140 $180 $200 $250
Ventas en Efectivo (0.20) $42 $50 $34 $32 $28 $36 $40 $50
Recaudación de CxC:
Después de 1 mes: 40% 84 100 68 64 56 72 80
Después de 2 meses:40% 84 100 68 64 56 72
Otras entradas de efectivo 12 15 27 15 12
Total de entradas de efectivo $54 $134 $218 $200 $175 $183 $183 $214

Programa de desembolsos de efectivo proyectadas para Xenocore Inc. (en miles de $$)

Sept. Oct. Nov. Dic. Enero Febrero marzo abril


Compras ( 0.20 x ventas) $120 $150 $140 $100 $80 $110 $100 $90
Compras en Efectivo (0.10) $12 $15 $14 $100 $80 $11 $10 $9
Recaudación de CxC:
Después de 1 mes: (0.50) 60 75 70 50 40 55 50
Después de 2 meses (0.40) 48 60 56 40 32 44
Pagos de renta 20 20 20 20 20 20 20 20
Sueldos y salario (20%) 42 50 34 32 28 36 40
Pagos de impuestos 80
Desembolsos de Activos fijos 25
Pagos de intereses 10 10
Pago de dividendos en efectivo 20 20
Pagos del principal 30
Total de desembolsos en efectivo $32 $137 $207 $279 $268 $139 $153 $303
Presupuesto de caja de Grenable Enterprise Inc. (en miles de $$)
Nov. Dic. enero febrero marzo abril
Total de entradas de efectivo $218 $200 $175 $183 $183 $214
Menos: total desembolsos de ef. 207 279 268 139 153 303
Flujo de efectivo neto $11 ($79) ($93) $44 $30 ($89)
Más: efectivo inicial 22 33 46 47 91 121
Efectivo final $33 $46 $47 $91 $121 $32
Menos: saldo de efectivo mínimo 15 15 15 15 15 15
Financiamiento total requerido
Saldo en efectivo excedente $18 $31 $32 $76 $106 $47

P4.13 Presupuesto de caja: Análisis de sensibilidad

Análisis de sensibilidad del presupuesto de caja de Trotter Enterprises, Inc. (en miles de $)
Octubre Noviembre Diciembre
ProbableMás

probableMás

probableMás
Optimista

Optimista

Optimista
Pesimista

Pesimista

pesimista
Entradas de efectivo $260 $342 $462 $200 $287 $366 $191 $294 $353
total
Desembolso de 285 326 421 203 261 313 287 332 315
efectivo total
Flujo de efectivo neto ($25) $16 $41 ($3) $26 $53 ($96) ($38) $38
Más: efectivo inicial 20 20 20
Efectivo final 5 36 61
Menos: saldo mínimo 18 18 18
de efectivo
Financiamiento ($13)
requerida
Saldo de efectivo 18 43
excedente
P4.14 Presupuesto de caja múltiples: Análisis de sensibilidad

P4.15 Estado de Resultados pro forma

a) Use el método del porcentaje crítico de ventas para elaborar el estado de resultados pro forma de 2013 para Euro Designs, Inc.

costo de losbienes vendidos 910,000


= =65
Ventas 1,400,000

Gastos Operativos 120,000


= ≈ 8.6
Ventas 1,400,000

Estado de Resultados Pro forma, usando el método de porcentaje de ventas, de Metroline


Manufacturing del año que finaliza el 31 de diciembre de 2013

Ingreso por ventas $1,500,000


menos: Costo de los bienes vendidos (65%) 975,000
Utilidad Bruta $525,000
menos: gastos operativos (8.6%) 129,000
Utilidad operativa $396,000
menos: gastos por intereses 35,000
Utilidad neta antes del impuesto $361,000
menos: Impuestos (0.40x361,000) 144,400
Utilidad neta después de impuestos $216,600
menos: dividendos de acciones comunes 70,000
A ganancias retenidas $146,600
P4.16 Estado de Resultados pro forma: Análisis de sensibilidad

P4.17 Balance General pro forma: Básico

Balance general pro forma, usando el método crítico, de Leonard Industries al 31 de diciembre
de 2012

Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas


Efectivo $50,000 Cuentas por Pagar $420,00
Valores negociables 15,000 Deudas acumuladas 60,000
Cuentas por cobrar 300,000 Otros pasivos corrientes 30,000
Inventarios 360,000 Total de Pasivos corrientes $510,000
Total de activos corrientes $725,000 Deudas a largo plazo 350,000
Activos Fijos netos (*) 658,000 Total de Pasivos $860,000
Total de activos $1,383,000 Acciones comunes 200,000
Ganancias retenidas (**) 270,000
Total 1,330,000
Financiamiento requerido
53,000
externo
Total de Pasivos y patr. De acc. $1,383,000

* ¿ act . Fijos año anterior + nueva adquisición−depreciación

** ¿ 4 + ganancias ret . pasada−pago de dividendos en efectivo

P4.18 Balance General pro forma

Balance general pro forma, usando el método crítico, de Peabody & Peabody, al 31 de diciembre
de 2012
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Activos
Efectivo $480,000 Cuentas por Pagar $1,680,000
Valores negociables 200,000 Deudas acumuladas 500,000
Cuentas por cobrar 1,440,000 Otros pasivos corrientes 80,000
Inventarios 2,160,000 Total de Pasivos corrientes $2,260,000
Total de activos corrientes $4,280,000 Deudas a largo plazo 2,000,000
Activos Fijos netos 4,820,000 Total de Pasivos $4,260,000
Total de activos $9,100,000 Ganancias Retenidas * 4,065,000
Total $8,325,000
Financiamiento requerido
775,000
externo
Total Pasivos y patr. De acc. $9,100,000

* ¿ a . com. 2012+ MUN 3 2013+ MUN 3 2014+50 Ut . N 2013+ 50 U . N 2014

P4.19 Integración: Estados pro forma

costo de losbienes vendidos 600,000


= =75
Ventas 800,000

Gastos Operativos 100,000


= =12.5
Ventas 800,000

Estado de Resultados Pro forma, usando el método de porcentaje de ventas, de Red Queen
Restaurants del año que finaliza el 31 de diciembre de 2013

Ingreso por ventas $900,000


menos: Costo de los bienes vendidos (75%) 675,000
Utilidad Bruta $225,000
menos: gastos operativos (12.5%) 112,500
Utilidad antes de impuestos $112,500
menos: Impuestos (40%) 45,000
Utilidad neta después de impuestos $67,500
menos: dividendos en efectivo 35,000
A ganancias retenidas $32,500

100,000
Inventario= =12.5
800,000

100,000
Cuentas por Pagar= =12.5
800,000

100,000
Impuesto por pagar = =$ 11,250
800,000

Balance general pro forma, usando el método crítico, de Peabody & Peabody, al 31 de diciembre
de 2012

Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas


Efectivo $30,000 Cuentas por Pagar $112,500
Valores negociables 18,000 Impuestos Por pagar 11,250
Cuentas por cobrar 162,000 Otros pasivos corrientes 5,000
Inventarios 112,500 Total de Pasivos corrientes $128,750
Total de activos corrientes $322,500 Deudas a largo plazo 200,000
Activos Fijos netos 375,000 Total de Pasivos $328,750
Total de activos $697,500 Acciones comunes 150,000
Ganancias Retenidas * 172, 500
Total $651,250
Extra financiamiento
requerido externo 46,250

Total Pasivos y patr. De acc. $697,500

P4.20 Integración: Estados pro forma