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E2-5

Si sabemos que una empresa tiene un margen de utilidad


neta de 4.5%, una rotacin de activos totales de 0.72 y un
multiplicador financiero de 1.43 cul es su ROE? Cul es la
ventaja de utilizar el sistema DuPont para calcular el ROE
sobre el calculo directo de las ganancias disponibles para los
accionistas comunes entre el capital en acciones comunes?
1.- ROE= Margen x Rotacin de Capital x Multiplicador de
Apalancamiento
ROE= (4.5%)(0.72)(1.43)
ROE= 4.6332%
2.- permite a la empresa dividir su retorno sobre el patrimonio
en un componente de utilidad sobre las ventas, un
componente de eficiencia en los activos fijos y un componente
de uso de apalancamiento financiero.

NOMBRE DE LA
CUENTA

ESTADO

TIPO DE CUENTA

CUENTAS POR PAGAR

BG

PC

CUENTAS PO COBRAR

BG

AC

DEUDAD
ACUMULADAS

BG

PC

DEPRECIACION
ACUMULADA

BG

AF

GASTOS
ADMINISTRATIVOS

EPG

PC

EDIFICIOS

BG

AF

EFECTIVO

BG

AC

ACCIONES
COMUNES

BG

PDA

NOMBRE DE LA
CUENTA

ESTADO

TIPO DE CUENTA

COSTO DE LOS
BIENES VENDIDOS

EPG

GASTO/EGRESOS

DEPRECIACIONES

BG

AC

EQUIPO

BG

AF

GASTOS GENERALES

EPG

GASTO

GASTOS POR INTERES

BG

GASTO

INVENTARIOS

BG

AC

TERRENOS

BG

AF

DEUDAS A LARGO
PLAZO

BG

DLP

MAQUINARIA

BG

AF

VALORES
NEGOCIABLES

BG

AC

DOCUMENTOS POR
PAGAR

BG

PC

NOMBRE DE LA
CUENTA

ESTADO

TIPO DE CUENTA

GASTOS OPERATIVOS

EPG

GASTO

CAPITAL PAGADO
ADICIONAL

BG

PDA

ACCIONES
PREFERENTES

BG

PDA

DIVIDENDOS DE
ACCIONES
PREFERENTES

BG

PDA

GANANCIAS
RETENIDAS

BG

PDA

INGRESOS POR
VENTAS

BG

INGRESO

GASTOS DE VENTAS

EPG

GASTO

IMPUESTOS

BG

GASTOS

VEHICULOS

BG

AF

P2-1 revisin de los estado financieros


bsicos El estado de perdidas y
ganancias del ao 2006 que finaliza el
31 de diciembre, los balances
generales de los aos 2006 y 2005 que
finaliza el 31 de diciembre, y el estado
de ganancias retenidas del ao 2006
que finaliza el 31 de diciembre de
technica, inc., se presenta a
continuacin. Analice brevemente la
forma y el contenido informativo de
cada uno de estos estados

Technica, inc., estado de perdidas y ganancias del ao 2006 que


finaliza el 31 de diciembre.
Ingresos por ventas

$600,000

Menos: Costos de los bienes


vendidos

460,000

= Utilidad Bruta

$140,000

Menos: gastos operativos


Gastos generales y
administrativos
Gastos de depreciacin
Total de gastos operativos
=Utilidad operativa

$30,000
30,000
60,000
$80,000

Menos: gastos por inters

10,000

=Utilidad neta antes de


impuestos

70,000

Menos: impuestos

27,100

=Ganancias disponibles para

$42,900

Estado de perdidas y ganancias


Nos muestra la situacin econmica de la
empresa, con referencia a utilidades o a
prdidas.
Para conocer de primera mano, como van
los negocios y que resultados se han
obtenido en las operaciones realizadas, se
elabora el Estado de Resultados; informe
dinmico que muestra los ingresos, costos
y gastos incurridos durante un perodo
(mes, trimestre, semestre o un ao), para
finalmente reflejar las Utilidades o
Prdidas del ejercicio, en el periodo de que

balances generales

31

de

diciembre
Activos

2006
2007

efectivo

16,000
15,000

Valores negociables

8,000
7,200

Cuentas por cobrar

42,200
34,100

Inventarios

50,000
82,000

total de activos
corrientes

116,200
138,300

Terreno y edificios

150,000
150,000

Maquinaria y equipo

190,000
200,000

mobiliario accesorios

50,000
54,000

Pasivos y patrimonio de los accionistas


Cuentas por pagar

57,000

49,000

Documentos por pagar

13,000

16,000

5,000

6,000

75,000

71,000

150,000

160,000

110,200

120,000

73,100

50,000

Tota de los
patrimonio de los
accionistas

183,300

170,200

Total de pasivo y
patrimonio de los
accionistas

408,300

401,200

Deudas acumuladas
total de pasivo
corriente
Deuda a largo plazo
Patrimonio de los
accionistas
Capital acciones comunes
(acciones den circulacin:
19,500 en 2006 y 20,00en
2005)
Ganancias retenidas

Balance general
Al Balance General se le considera una radiografa
del estado econmico de la empresa en el periodo
que abarca, que comparado con otro, de un
periodo diferente, reflejar el crecimiento o
disminucin de los valores que reflejan cada uno
de sus cuentas y/o grupos de cuentas (Activos
(Caja, Bancos, Inversiones, Propiedades, etc.)
Pasivos (Acreedores, Obligaciones financieras,
etc.) y el comportamiento del Patrimonio (Capital,
Utilidades del Ejercicio, etc.), y para el caso
especfico del Patrimonio el crecimiento o
disminucin se ver reflejado en las cifras que
arrojar pormenorizadamente el Estado de
Resultados.

Estado de ganancias retenidas del ao 2006 que


finaliza el 31 de diciembre.
Saldo de ganancias retenidas(1
de enero del 2006)

$50,200

Mas: Utilidad neta despus de


impuestos (Para 2006)

42,900

Menos: Dividendos en efectivo


(Pagados durante 2006)

20,000

=Saldo de ganancia retenidas (31


de diciembre del 2006)

73,100

Estado de ganancias retenidas


Las utilidades retenidas son aquellas que la
empresa ha ganado y no ha pagado a los
accionistas en forma de dividendos. Estos
fondos son retenidos y se reinvierten en la
empresa, permitiendo que crezca, cambie de
giro o haga frente a gastos de emergencia. Si
estas ganancias se invierten sabiamente los
accionistas se beneficiaran al igual que la
empresa, y a su vez sus acciones, se vuelven
ms valiosas. Pero si la cantidad de utilidades
retenidas es muy grande, y sobre todo si es
en efectivo, los accionistas podrn solicitar
que se pague un dividendo. Los pagos de
dividendos reducen las utilidades retenidas en
el balance general.

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