STERLING COMPANY

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Para el ao incluido el 31 de diciembre de 2015

Ingresos por venta 10,000,000

Menos Costo de Ventas 7,500,000
Utilidades Brutas 2,500,000
Menos Gastos operativos
Gastos de venta 300,000
Gasto administrativos y generales 650,000
Gastos de arrendamiento 50,000
Gasto por depreciacin 200,000
Total de gastos operativos 1,200,000
Utilidades Operativas 1,300,000
Menos gasto por inters 200,000
Utilidades netas antes de impuesto 1,100,000

Menos impuesto (tasa=40%) 440,000

Utilidades netas despus de impuesto 660,000
Menos dividendo de acciones preferentes 50,000
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 610,000
Ganancias por accin (GPA) $3.05

Promedio
Industrial Real 2013
2015
Razn de circulante 1.85 1.4
Razn de rpida 1.05 1
Rotacin de inventario 8.6 9.52
Periodo promedio de cobro 35.5das 46das
Periodo promedio de pago 46das 59das
Rotacin de los activos totales 0.74 0.74
Razn de endeudamiento 0.3 0.2
Razn de cargos de inters fijo 8 8.2
Razn de cobertura de pagos fijos 4.2 4.5
Margen de utilidad bruta 0.25 0.3
Margen de utilidad operativa 0.1 0.12
Margen de utilidad neta 0.053 0.062
Rendimiento sobre los activos totales (RSA) 0.04 0.0045
Rendimieto sobre el patrimonio(RSP) 0.066 0.061
Ganancias por accin(GPA) $1.50 $1.75
Razn precio/ganancias (P/G) 11.2 12
Razn merado/libro(M/L) 1.1 1.2
 7.89473684

BALANCE GENERAL DE STERLING COMPANY

al 31 de diciembre 2015
ACTIVOS PASIVOS Y CAPITAL PATRIMONIAL DE LOS ACCIONISTAS
Efectivo 200,000 Cuentas por pagar
Valores Negociables 50,000 Documentos por pagar
Cuentas por cobrar 800,000 Cargos por pagar
Inventarios 950,000 Total de pasivos corrientes
Total de activos corrientes 2,000,000 Deuda a largo plazo
Activos fijos brutos(al costo) 12,000,000 (incluye arrendamiento financiero)
Menos depreciacin acumulada 3,000,000
Activos fijos netos 9,000,000 Acciones preferentes(25000 acciones, $ 2 de dividendo)
Otros activos 1,000,000 Acciones comunes(200000 acciones a $3 a la par)
Total de activos 12,000,000 Capital pagado en exceso del valor a la par
Ganancias retenidas

Total de capital patrimonial de los accionistas

Total de pasivos y capital patrimonial de los accionistas

Compras anuales al crdito por $6200000 en el perido

El 31 de diciembrede 2015 el precio de los accionistas comunes de la empresa cerr a $ 39,50 por accin

Real 2014 Ratios

1.55 1.667
0.92 0.875
9.21 7.89
36.9das 29.2das
61.6das 52.984
0.8 0.833
0.2 0.35
7.30 6.5
4.20 0.360
 0.27 0.25
0.12 0.13
0.062 0.061
0.05 0.051
0.067 0.079
$2.20 $3.05
10.5 12.95
1.05 1.139
 STERLING COMPANY
mbre 2015
VOS Y CAPITAL PATRIMONIAL DE LOS ACCIONISTAS Razn de circulante
as por pagar 900,000 Razn de rpida
mentos por pagar 200,000 Rotacin de inventario
s por pagar 100,000 Periodo promedio de cobro
de pasivos corrientes 1,200,000 Periodo promedio de pago
Rotacin de los activos totales
ye arrendamiento financiero) 3,000,000 Razn de endeudamiento
Razn de cargos de inters fijo
1,000,000
es preferentes(25000 acciones, $ 2 de dividendo) Razn de cobertura de pagos fijos
es comunes(200000 acciones a $3 a la par) 600,000 Margen de utilidad bruta
l pagado en exceso del valor a la par 5,200,000 Margen de utilidad operativa
cias retenidas 1,000,000 Margen de utilidad neta
de capital patrimonial de los accionistas 7,800,000 Rendimiento sobre los activos totales (RSA)
de pasivos y capital patrimonial de los accionistas 12,000,000 Rendimieto sobre el patrimonio(RSP)
Ganancias por accin(GPA)
Razn precio/ganancias (P/G)
Razn merado/libro(M/L)
 Promedio Real 2013 Real 2014
Industrial 2015
n de circulante 1.85 1.4 1.55
n de rpida 1.05 1 0.92
cin de inventario 8.6 9.52 9.21
do promedio de cobro 35.5das 46das 36.9das
do promedio de pago 46das 59das 61.6das
cin de los activos totales 0.74 0.74 0.8
n de endeudamiento 0.3 0.2 0.2
n de cargos de inters fijo 8 8.2 7.30
n de cobertura de pagos fijos 4.2 4.5 4.20
en de utilidad bruta 0.25 0.3 0.27
en de utilidad operativa 0.1 0.12 0.12
en de utilidad neta 0.053 0.062 0.062
imiento sobre los activos totales (RSA) 0.04 0.0045 0.05
imieto sobre el patrimonio(RSP) 0.066 0.061 0.067
ancias por accin(GPA) $1.50 $1.75 $2.20
n precio/ganancias (P/G) 11.2 12 10.5
n merado/libro(M/L) 1.1 1.2 1.05
 RAZONES FINANCIERAS 2014

Promedio 2013

Ratios 2015 Razn de liquidez

Liquidez corriente 1.85 1.4
1.667 Razn rpida 1.05 1
0.875
7.89
29.2das Podemos analizar que Sterling Company en la liquidez corriente tiene una te
52.984 combinada lo cual da la la imprension de ser la adecuada ya que indica que p
hacer frente estas deudas. Mientras que en la razn rpida hay una tendencia lig
0.833 temporal lo cual indica que por un dlar de deuda la empresa tiene insuficientes
0.35 si se puede realizar en ma
6.5
0.360
0.25 Razn de actividad
0.13 Rotacin de inventario 8.6 9.52
0.061 Periodo de promedio cobranza 35.5das 45.6das

0.051 Periodo de promedio de pago 46das 59das

0.079 Rotacin de ACTIVO TOTAL 0.74 0.74
$3.05
12.95
1.139

Razn de endeudamiento
Indice de endeudamiento 30.0% 20.0%
Razn de cargos de inters fijo 8 8.2

El endeudamiento de Sterling Company ha aumentado durante el periodo 2013-2

por otra parte sus obligaciones de intereses y pagos fijos ha desminuido no
El endeudamiento de Sterling Company ha aumentado durante el periodo 2013-2
por otra parte sus obligaciones de intereses y pagos fijos ha desminuido no

Razones de rentabilidad
Margen de utilidad bruta 25% 30%
Margen de utilidad neta 5% 6%
Rendimiento sobre activos totales 4% 0%
Retorno sobre el patrimonio 7% 6%

Razn mercado
Relacin precio/ganancia 11.2 12
Razn mercado/libro 1.1 1.2

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

31 de diciembre
Activos 2015
Activos corrientes $
Efectivo 25000
Cuentas por cobrar 805556
Inventarios 700625
Total de activos corrientes 1531181
Activos fijos (al costo) 2093819
Menos: depreciacin acumulada 500000
Activos fijos netos 1593819
Total de activos 3125000

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes
Cuentas por pagar 230000
Documentos por pagar 311000
Deudas acumuladas 75000
Total de pasivos corrientes 616000
Deuda a largo plazo 1165250
Total de pasivos 1781250
 Acciones comunes (1000000 acciones a un
valor nominal de 4 dlares)
400000

Capital pagado adicional 593750

Ganancioas retenidas 300000
Total del patrimonio de los accionistas 1343750
Total de pasivos y patrimonio de los
accionistas 3125000
2014

2014 2015 A.T A.S.T A.C.

1.55 1.67 R B B
0.92 0.88 R R R

z corriente tiene una tendencia estable tanto en el anlisis serie temporal como en la
da ya que indica que por un dlar de deuda corriente la empresa tiene la capacidad de
a hay una tendencia ligera de decreciente tanto en el analisis transversal como en la serie
esa tiene insuficientes fondos lquidos para realizar su pago en su totalidad, sin embargo
puede realizar en mas de un 50%.

9.21 7.89
36.9das 29.2das

62das 53das
0.8 0.83

20.0% 35.0% R R R
7.3 6.5 B B B

ante el periodo 2013-2015,y en el ltimo ao se ubica por encima del promedio industrial,
os ha desminuido no obstante la empresa es capas de satisfacer estas obligaciones.
 27% 25%
6% 6%
5% 5%
7% 8%

10.5 12.95
1.05 1.14

de diciembre Diferencia Origen Aplicacin

2014
$
24100
763900
763445
1551445
1691707
348000
1343707
2895152

400500
370000
100902
871402
700000
1571402
400000

593750
280000
1323750

2895152
 Ganancias
disponibles para
las acciones
comunes
Estado de perdidas y ganancias
Ventas
10,000,000

610,000

Costo de bienes
7,500,000

Gastos operativos
1,200,000
Ventas
Gastos por interes 10,000,000
200,000

Impuestos
440,000

Dividendos de acciones
50,000

Act co 1531181 Ventas

Balance General

10,000,000
Activos fijos netos activos
9,000,000 12,000,000

Pasivos corrientes
1,200,000 Total de
pasivos
1,200,000
Deuda a largo plazo
3,000,000 Patrimonio
de los
accionistas
7,800,000
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de Actividades de Operacion

E/R Utilidad Neta despues de imp
E/R Depreciacion
O/A variacion de las CxC
O/A Variacion de los Inventarios
O/A variacion de las CxP
O/A variacion de los pasivos Acumulados
Efectivo Proveniente de Act. de Operacin

Flujos de Act de Inversion

variacion de activos Fijos bruto
cambios en los intereses empresariales
Efectivo proveniente de act de inversion

Flujos de efect de actividades de financiamiento

O/A variacion de Docu,emtod por pagar
O/A variacion del pasivo de largo plazo
O/A cambios en el patrimonio
E/R dividendos preferentes
dividendos comuneS
Efectivo provenuiente xde act definanciamiento

Aumento neto del Efectivo

Utilidad neta
(-)Div preferentes
(-)Div comunes
Utilidad retenida
 Margen de
utilidad
neta

0.061
Rendimiento
sobre los
activos
totales (ROA)
5.08%
*

Retorno
rot act totales sobre el
0.8333333333 patrimonio
6.73%

Total de
pas y patr
de los acc
9,000,000
Multiplicador
Total de de apalanca-
activos miento finan-
ciero (MAF)
1.32
Capital en
acciones
comunes
6,800,000
S DE EFECTIVO