UNIVERSIDAD PERUANA

LOS ANDES

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y CIENCIAS CONTABLES

CARRERA PROFESIONAL: ADMINISTRACIÓN Y SISTEMAS

“AÑO DE LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCION E IMPUNIDAD”

CONSTRUCCION DE FLUJOS DE CAJA

CÁTEDRA:
EVALUACION DE PROYECTOS PRIVADOS Y SOCIALES

CATEDRÁTICO:
Mag. JORGE LUIS QUINTEROS RAMOS

INTEGRANTE:
ROBLES ROSALES, LILIANA YASMIN

CICLO:
X

MODALIDAD:
SEMI PRESENCIAL

HUANCAYO - 2019

ELEMENTOS DEL
FLUJO DE CAJA
Se compone de cuatro
elementos básicos
a) Los egresos iniciales de
fondos: Corresponden al total
de la inversión inicial para la
puesta en marcha del proyecto.
b) Los ingresos y egresos de
operación: Constituyen todos
los flujos de entradas y salidas
reales de caja
c) El momento en que
ocurren estos ingresos y
egresos: El momento cero
reflejará todos los egresos a la
puesta en marcha del proyecto.
d) El valor de desecho o
salvamento del proyecto: Si
el proyecto tiene vida útil y si no
es de larga duración, lo más
conveniente es construir el flujo
en ese número de años.
CONSTRUCCION DE FLUJOS DE
CAJA
ESTRUCTURA DE UN
FLUJO DE CAJA
+ Ingresos afectos a impuestos
− Egresos afectos a impuestos
− Gastos no desembolsables
= Utilidad antes de impuesto
− Impuesto
= Utilidad después de impuesto
+ Ajustes por gastos no desembolsables
− Egresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
= Flujo de caja
Uno de los elementos más importantes del estudio
es de un proyecto.
el Para medir la rentabilidad
del proyecto.
Problema de un
flujo de caja es Para medir la rentabilidad
que existen fines: de los recursos propios.
Para medir la capacidad
FLUJO DE CAJA DEL
de pago por préstamos.
INVERSIONISTA
Permite medir la rentabilidad de
toda la inversión.
Todos aquellos que
aumentan o
disminuyen la utilidad Si se quisiera medir la
contable de la empresa
rentabilidad, deberá agregarse
el efecto del financiamiento
Son los gastos que para
fines de tributación son para incorporar el
deducibles, pero que apalancamiento de la deuda.
no ocasionan salidas de
caja
Por último, debe incorporarse el
efectivo del préstamo para que,
por diferencia, resulte el monto
que debe asumir el
Se incluye sólo su inversionista.
efecto tributario
Son inversiones
Son el valor de desecho
del proyecto
 FLUJOS DE CAJA DE
PROYECTOS EN EMPRESAS
EN MARCHA

El análisis de decisiones en
empresas en marcha se diferencia
del análisis de proyectos de
creación de nuevos negocios.

Estos se refieren a los de

reemplazo, ampliación,
externalización o internalización
de procesos o servicios y los de
abandono.

a) Sustitución de activos sin cambios en los

Los proyectos de reemplazo, se
niveles de operación ni ingresos.
originan por una capacidad
insuficiente, equipos existentes, Los proyectos de reemplazo b) Sustitución de activos con cambios en los
aumento en los costos de pueden ser de tres tipos: niveles de producción, ventas e ingresos.
operación y mantenimiento
c) Sustitución imprescindible de un activo
asociados con la antigüedad del
con o sin cambio en el nivel de operación.
equipo.