UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

Facultad de Ingeniería y Ciencias Aplicadas

Carrera de Ingeniería Civil 

INGENIERÍA ECONÓMICA
Dr. Mauricio Basabe PhD

• Buitrón Andrea • Ramón Andrés

• • Reascos Julisa
FLUJOS DE CAJA APLICADOS A
Chuquimarca Edwin
• Frías Carlos • Riofrío Nathaly LA CONSTRUCCIÓN.
• Herrera Lesly • Rivera Sergio ESTRUCTURA DE
• Ipiales Jael • Sarango Brigith
• Martínez Alex • Tituaña Tania
FINANCIAMIENTO WACC
• Monteros Wilmer • Vega Caterine Semestre:  Octavo  Fecha de presentación: 
• Noguera Cristian • Yánez Alexis  Paralelo:   Primero Viernes 26 de agosto del 2022

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 Flujo de Caja
Permite evaluar el nivel de rentabilidad actual en función del valor de la
Definición empresa, obtener financiamiento, nuevos inversionistas o socios
estratégicos.
Es la estimación de los ingresos y egresos de efectivo de una empresa en
un periodo determinado. Se refiere a la cantidad de efectivo que se genera
mediante las operaciones, el cual ayuda a determinar la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus obligaciones.
 Examinar detalladamente la información de los flujos de efectivo en
un periodo de tiempo.
 Mejora el análisis de la información para la toma de decisiones sobre
factores económicos de la empresa.
 Establece la capacidad de pago de las obligaciones de la empresa y
permite disminuir riesgos de liquidez.
 Flujo de Caja Neto
Indica que los activos corrientes de
El flujo de caja neto se refiere a la empresa están aumentando, lo
los pagos que se han recibido, a que le permite liquidar deudas,
diferencia de los ingresos netos, reinvertir en su negocio, devolver Indica que los activos
que incluyen las cuentas por dinero a los accionistas, pagar los corrientes de la empresa están
cobrar y otros elementos por los gastos y proporcionar un disminuyendo.
que no se ha recibido realmente amortiguador contra futuros
los pagos. desafíos financieros.

¿Qué es? Flujo de caja Flujo de caja

Positivo Negativo
 Infographic
Diagramas de Flujo Style
Los diagramas de flujo de caja son gráficas que representan los movimientos de efectivo
(ingresos y egresos) que se generan en una operación financiera y son muy útiles para
perfilar el esquema de solución del problema.
 Elementos de Flujo de Caja
Ingresos y Egresos Valor de desecho
de Operación del Proyecto
Corresponde al valor de
Representa todos los los activos que posee
flujos de efectivo y un inversionusta
transacciones reales. únicamente debido a
una inversión en un
proyecto o negocio.

Egresos Iniciales Momentos del flujo Clasificación de

de fondo. de Caja. costo

Corresponde al monto Intervalos de tiempo Una clasificación usual

total de la inversión establecidos para la de costos los agrupa,
inicial para iniciar el realización de las según el objeto del
proyecto. previsiones de flujo de gasto, en costos de
energía. fabricación, gastos de
operación, financieros y
otros.
.
 Costo Unitario y Presupuesto

Costo en la Construcción Presupuesto

• Los costos de • Un presupuesto de

construcción serán los
costos incurridos por los
propios trabajos de
construcción y, en
algunos proyectos,
pueden estar
determinados por el
valor del contrato con el
contratista principal. • El presupuesto general
• Costo Directo
• Costo Indirecto
construcción, también
conocido como
presupuesto de obra, es
un documento que
contiene una estimación
detallada y probable del
costo del trabajo de
construcción.
representa todos los
costos y gastos que el
dueño del proyecto debe
gastar para completarlo.
ESTRUCTURA (+) Ingresos afectos a impuestos

DE FLUJO DE (-)Egresos afectos a impuestos

CAJA
(-) Gastos no desembolsables

(=) Utilidad antes de impuestos

•Un flujo de caja está estructurado
en varias columnas donde se (-) Impuestos
representa el momento en el cual
se generan los costos y beneficios
de un proyecto, cada momento (=) Utilidad después de impuestos
representa los movimientos de caja
ocurridos durante un período que (+) Ajuste por gastos no desembolsables
por lo general es un año y los
desembolsos que deben ser (-) Egresos no afectados a impuestos
realizados para los eventos del
siguiente período que puedan (+) Beneficios no afectados a impuestos
ocurrir.

(=) FLUJO DE CAJA

Estructura de un
flujo de caja
Ingresos y Egresos afectos a impuesto

Gastos no desembolsable.
​

Egresos no afectados a Impuestos.

Beneficios no afectados a impuestos.

 Tipos de flujo de caja
Flujo de Caja Operativo

1
Cantidad de dinero efectivo que genera una
empresa a través de sus operaciones y el ejercicio
de su actividad.​
Se incluyen los ingresos por ventas, gastos de
personal o a los proveedores; estos se subdividen
en:​
•Ingresos de caja operativos ​
Flujo de Caja Inversion.
•Gastos de caja operativos 
. El flujo de fondos para el inversionista permite
determinar la rentabilidad que va a recibir por

2
el monto invertido en el proyecto.​

A la estructura definida para el flujo de fondos del

proyecto, debe agregarse el efecto
del financiamiento para incorporar el impacto del

3
endeudamiento. 
Flujo de Caja Financiero.
El flujo de caja financiero es la circulación de
efectivo que muestra las entradas y salidas de
capital de una empresa fruto de su actividad
económica. Este tipo de flujo de caja puede
mostrar el desempeño financiero y la solidez
del negocio.
.
 Método directo
Método directo

Para ello se debe proporcionar

En el presente método se lleva
un control de los egresos e
ingresos en el período
establecido, discriminando las
salidas y entradas de efectivo.
información de las operaciones
relacionadas con:
• Cobranza en dinero a los clientes.
• Dinero que ha sido percibido por los
intereses, dividendos y rendimientos
sobre inversiones.
• Cobros provenientes de la operación.
• Pagos con dinero en efectivo a
proveedores y personal.
• Pagos con dinero en efectivo con
respecto a intereses bancarios.
• Pagos efectuados en efectivo referidos
a impuestos.

Se presenta la siguiente fórmula para su cálculo:

Flujo efectivo = recibos — pagos — gastos —

intereses — impuestos (en efectivo)
 Método Indirecto

En cuanto a este método se parte del resultado,

donde no se discrimina las cuentas. A ello, se le
adiciona aspectos que no generan efectivos de
dinero, como son las depreciaciones.

Las partidas a utilizar en este método son:

• Amortización y depreciación.
• Distinciones por fluctuaciones variables.
• Beneficio o pérdida por venta de bienes muebles, equipos y otros
activos de operación.
• Mutación en las cuentas de operación como: activos, cuentas por
cobrar, pasivos, inventarios, cuentas por pagar, etc.
• Abastecimiento para la defensa de activos.
• Beneficios o pérdidas por la venta de inmuebles, adquisiciones u
otros activos operacionales.
• Modificación monetaria del tiempo de las cuentas del balance.
Se presenta la siguiente fórmula para su cálculo:
• Cambio en los giros operacionales, como: incrementos o
disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por
Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y pagar, pasivos estimados y provisiones.
ganancias por inversiones y financiación + cargos no
monetarios + cambios en las cuentas de operación
Curva “S”
Que es ?

 Grafica en la que se vincula el

costo y tiempo de un proyecto​

 Analiza como se encuentra el
proyecto y predecir el avance
del mismo​.

 Provee información para

poder tomar decisiones de
gestión estratégicas
mucho más efectivas durante
la ejecución de un proyecto
Curva “S”
Utilizacion

La mejor forma de usar la gráfica

de la curva S, es siempre para
contrastar el avance previsto, o
planificado del proyecto, con el
avance real del mismo​
La curva S es la base para aplicar
la metodología de gestión de
valor ganado, y determinar
atrasos o adelantos en
el cronograma y en el
presupuesto
Elementos Curva S

Nombre del Código del Fecha inicial del

proyecto. proyecto. proyecto.

Valor de trabajo
Fecha final del Valor del trabajo
planificado
proyecto planificad.
acumulado.

Costo real del Costo real del

trabajo trabajo realizado
realizado. acumulado.
Ejercicio de aplicacion
La empresa constructora GLS CONSTRUCTORES posee 3 proyectos que estima realizar: La construcción de 40
viviendas nuevas y 03 mejoramientos, del proyecto de vivienda urbana “Portoviejo-santa Ana 3”, ubicado en los
cantones Portoviejo y Santa Ana, provincia de Manabí granada unificado”, ubicado en el cantón Portoviejo, provincia
de Manabí; Construcción de 74 viviendas nuevas en la zona rural del Carmen sector Barrio Nuevo; y Construcción de
38 viviendas nuevas y 01 mejoramiento, del proyecto de vivienda rural “La Gilces y Nueva Granada unificado”,
ubicado en el cantón Portoviejo, provincia de Manabí. Para lo cual la administración a cargo pretende adquirir un
préstamo para cada obra.

• Para el primer proyecto se pretende adquirir un préstamo de 25000 dólares con 10.08356481% anual con
capitalización trimestral a 6 meses plazo.

• Para el segundo proyecto se necesita un préstamo de 50000 dólares con 15% anual con capitalización bimensual a 6
meses plazo con 2 periodos de gracia

• Para el tercer proyecto requiere un préstamo de 40000 dólares con 14% anual con capitalización anual a 6 meses
plazo
Datos
 Avance de obra
PROYECTO 1: CONSTRUCCIÓN DE 40 VIVIENDAS NUEVAS y 03 MEJORAMIENTOS, DEL PROYECTO DE VIVIENDA URBANA “PORTOVIEJO-SANTA ANA 3”,
UBICADO EN LOS CANTONES PORTOVIEJO y SANTA ANA, PROVINCIA DE MANABÍ
GRANADA UNIFICADO”, UBICADO EN EL CANTÓN PORTOVIEJO, PROVINCIA DE MANABÍ
CÓDIGO DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD P. UNITARIO P. TOTAL Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6

1 PRELIMINARES
1.1 REPLANTEO Y TRAZADO m2 1688.40 $ 0.49 $ 827.32 $ 827.32
1.2 EXCAVACION DE CIMIENTOS m3 283.56 $ 4.28 $ 1,213.64 $ 606.82 $ 606.82
1.3 RELLENO COMPACTADO m3 273.00 $ 9.85 $ 2,689.05 $ 1,344.53 $ 1,344.53
1.4 RELLENO COMPACTADO CON PIEDRA BOLA m3 97.80 $ 15.07 $ 1,473.85 $ 736.92 $ 736.92
1.5 MURO DE HORMIGON CICLOPEO m3 48.20 $ 94.60 $ 4,559.72 $ 2,279.86 $ 2,279.86
2 ESTRUCTURAS DE HORMIGÓN $ 10,763.57
2.1 HORMIGON SIMPLE 180 KG/CM2 PARA REPLANTILLO m3 12.33 $ 88.03 $ 1,085.41 $ 1,085.41
2.2 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 PLINTO m3 48.75 $ 129.07 $ 6,292.16 $ 3,146.08 $ 3,146.08
2.3 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 RIOSTRAS m3 66.76 $ 137.14 $ 9,155.47 $ 4,577.73 $ 4,577.73
2.4 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 COLUMNAS m3 52.19 $ 145.15 $ 7,575.38 $ 3,787.69 $ 3,787.69
2.5 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 PARA PILARETES m3 7.29 $ 111.59 $ 813.49 $ 406.75 $ 406.75
2.6 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 PARA VIGAS m3 68.10 $ 160.32 $ 10,917.79 $ 5,458.90 $ 5,458.90
2.7 HORMIGON SIMPLE 210 KG/CM2 PARA DINTELES m3 2.94 $ 109.13 $ 320.84 $ 160.42 $ 160.42
2.8 ACERO DE REFUERZO kg 26598.41 $ 1.60 $ 42,557.46 $ 8,511.49 $ 17,022.98 $ 17,022.98
3 MAMPOSTERÍA $ 78,718.00
3.1 PAREDES DE LADRILLO MALETA m2 3753.01 $ 6.99 $ 26,233.54 $ 13,116.77 $ 13,116.77
3.2 MESON DE COCINA INCLUYE PATAS, LOSA y ENLUCIDO ml 54.60 $ 36.84 $ 2,011.46 $ 1,005.73 $ 1,005.73
4 ENLUCIDOS Y FILOS $ 28,245.00
4.1 ENLUCIDO INTERIOR-EXTERIOR y FILOS m2 4026.13 $ 5.30 $ 21,338.49 $ 10,669.24 $ 10,669.24
5 PISOS $ 21,338.49
5.1 CONTRAPISO DE HORMIGÒN SIMPLE 180 KG/CM2 e= 7CM m2 1563.36 $ 7.68 $ 12,006.60 $ 6,003.30 $ 6,003.30
6 CARPINTERÍA-PVC $ 12,006.60
6.1 PUERTA MET. 0,80x2,00 POSTERIOR CON CERRADURA ECON. u 42.00 $ 95.37 $ 4,005.54 $ 2,002.77 $ 2,002.77
6.2 PUERTA TAMBOR TROP. O LAUREL 0,80x2,00 DORMIT. PRINC. CON CHAPA u 85.00 $ 90.89 $ 7,725.65 $ 3,862.83 $ 3,862.83
6.3 PUERTA TAMBOR TROP. O LAUREL 0,70x2,00 BAÑO CON CHAPA ECON u 43.00 $ 83.89 $ 3,607.27 $ 1,803.64 $ 1,803.64
6.4 PUERTA TAMBOR
VENTANA DE PVC TROP. O LAUREL
O ALUMINIO CON0,90x2,00 ENTRADA
VIDRIO E=4MM PRINCIPAL
y MALLA u 42.00 $ 95.76 $ 4,021.92 $ 2,010.96 $ 2,010.96
6.5 ANTIMOSQUITO m2 155.56 $ 42.82 $ 6,661.08 $ 3,330.54 $ 3,330.54
7 CUBIERTA $ 26,021.46
CUBIERTA DE GALVALUME DE E=25MM DE 12` CON CORREAS MET.
7.1 m2 2208.77 $ 13.68 $ 30,215.97 $ 10,071.99 $ 10,071.99 $ 10,071.99
60x30x10x1,5mm x 6,00m
8 PIEZAS SANITARIAS $ 30,215.97
8.1 INODORO TANQUE BAJO u 43.00 $ 59.64 $ 2,564.52 $ 1,282.26 $ 1,282.26
8.2 LAVAMANOS (COMERCIAL BLANCO) u 43.00 $ 23.86 $ 1,025.98 $ 512.99 $ 512.99
8.3 DUCHA SENCILLA INCLUYE LLAVE CAMPANOLA y REJILLA u 43.00 $ 13.60 $ 584.80 $ 292.40 $ 292.40
8.4 LAVAPLATOS DE 1 POZO (C/ESCURRIDERA) u 42.00 $ 25.73 $ 1,080.66 $ 540.33 $ 540.33
9 INSTALACIONES SANITARIAS Y DE AGUA POTABLE $ 5,255.96
9.1 CAJA DE REGISTRO DE 40x40 CON TAPA SIN MARCO MET. u 42.00 $ 32.40 $ 1,360.80 $ 680.40 $ 680.40
9.2 PUNTO DE AGUA SERVIDA 50 MM u 128.00 $ 12.35 $ 1,580.80 $ 790.40 $ 790.40
9.3 PUNTO DE AGUA SERVIDA DE 110MM u 43.00 $ 21.97 $ 944.71 $ 472.36 $ 472.36
9.4 PUNTO DE AGUA POTABLE INCLUYE LLAVE DE CONTROL u 171.00 $ 11.09 $ 1,896.39 $ 948.20 $ 948.20
10 INSTALACIONES ELÉCTRICAS $ 5,782.70
10.1 PUNTO DE TOMACORRIENTE 110 V. u 171.00 $ 21.26 $ 3,635.46 $ 1,817.73 $ 1,817.73
10.2 PUNTO DE TOMACORRIENTE 220 V. u 43.00 $ 29.58 $ 1,271.94 $ 635.97 $ 635.97
10.3 PUNTOS DE LUZ u 255.00 $ 62.19 $ 15,858.45 $ 7,929.23 $ 7,929.23
10.4 SUMINISTRO E INST. DE CAJA BREAKER 6P CON CONEXIÓN A TIERRA u 43.00 $ 62.19 $ 2,674.17 $ 1,337.09 $ 1,337.09
11 ACABADOS $ 23,440.02
11.1 CERAMICA 30x30 EN PISO DE TINA y PARED DE DUCHA H=1,6M m2 429.29 $ 14.20 $ 6,095.92 $ 3,047.96 $ 3,047.96
11.2 CERAMICA 30x30 m2 3.40 $ 15.20 $ 51.68 $ 25.84 $ 25.84
11.2 PINTURA PARA EXTERIOR FACHADA INCLUYE EMPASTE m2 1042.44 $ 4.46 $ 4,649.28 $ 4,649.28
COSTO DIRECTO $ 252,584.66 $ 5,795.44 $ 25,180.19 $ 90,038.95 $ 95,062.49 $ 28,784.50 $ 7,723.08
AVANCE DE OBRA ACUMULADO (COSTOS) $ 5,795.44 $ 30,975.63 $ 121,014.58 $ 216,077.08 $ 244,861.58 $ 252,584.66
AVANCE DE OBRA PROGRAMADO PARCIAL (%) 2.29% 9.97% 35.65% 37.64% 11.40% 3.06%
AVANCE DE OBRA PROGRAMADO ACUMULADO (%) 2.29% 12.26% 47.91% 85.55% 96.94% 100.00%
Curva S teórica
 Con el valor de Z calculado y considerando una
curva de distribución normal estándar, se obtienen
los porcentajes acumulados para la construcción de La curva S teórica obtenida es la siguiente.
la curva S teórica. Para ello, se hace uso de las
tablas mostradas a continuación
Resumen curvas S por proyecto
Cálculos típicos: Método directo
Anualidad Cierta y Vencida
MÉTODO INDIRECTO: Mes 2 (% Avance Curva S)
Amortización Deudas (con I.V.A)
Validación
 Anualidad cierta y vencida

ANUALIDAD CIERTA Y VENCIDA

PERIODO PAGO MENSUAL INTERÉS CUOTA CAPITAL SALDO CAPITAL
0 0,00 0,00 0,00 $ 25.000,00
1 $ 4.289,03 $ 208,33 $ 4.080,70 $ 20.919,30
2 $ 4.289,03 $ 174,33 $ 4.114,71 $ 16.804,59
3 $ 4.289,03 $ 140,04 $ 4.149,00 $ 12.655,59
4 $ 4.289,03 $ 105,46 $ 4.183,57 $ 8.472,02
5 $ 4.289,03 $ 70,60 $ 4.218,43 $ 4.253,59
6 $ 4.289,03 $ 35,45 $ 4.253,59 -$ 0,00
SUMA $ 25.734,21 $ 734,21 $ 25.000,00
 FLUJO DE CAJA PROYECTO 2 FLUJO DE CAJA DIRECTO
% Avance 2,28% 13,59% 34,13% 34,13% 13,59% 2,28% 100,00%
Egre sos Me s 0 Me s 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 Me s 5 Me s 6 TOTAL
Materiales $ 9.930 $ 59.318 $ 148.985 $ 148.985 $ 59.318 $ 9.930 $ 436.465,45
Mano de Obra Directa $ 6.620 $ 39.545 $ 99.323 $ 99.323 $ 39.545 $ 6.620 $ 290.976,97
Gastos Generales (con MOI) $ 4.195 $ 25.062 $ 62.946 $ 62.946 $ 25.062 $ 4.195 $ 184.406,82
TOTAL NETO Egre sos $ 20.745 $ 123.925 $ 311.255 $ 311.255 $ 123.925 $ 20.745 $ 911.849,24

Ingresos Me s 0 Me s 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 TOTAL

Préstamo 14,91% $ 50.000,00
Estado de Pago (Con IVA) $ 26.264,58 $ 156.899,80 $ 394.075,82 $ 394.075,82 $ 156.899,80 $ 26.264,58 $ 1.154.480,41
Pago Préstamo (periodo de gracia de 2 meses
$ - $ - $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 52.851,50
con cuotas muerta)
Ingresos mensuales $ 50.000,00 $ 26.264,58 $ 156.899,80 $ 380.862,95 $ 380.862,95 $ 143.686,92 $ 13.051,71
TOTAL a PAGO ( Con IVA) $ 50.000,00 $ 26.264,58 $ 156.899,80 $ 380.862,95 $ 380.862,95 $ 143.686,92 $ 13.051,71 $ 1.151.628,90
NETO $ 44.642,86 $ 23.450,52 $ 140.089,11 $ 340.056,20 $ 340.056,20 $ 128.291,90 $ 11.653,31 $ 1.028.240,09
IVA (12%) $ 5.357,14 $ 2.814,06 $ 16.810,69 $ 40.806,74 $ 40.806,74 $ 15.395,03 $ 1.398,40 $ 123.388,81
TOTAL NETO Ingresos $ 44.642,86 $ 23.450,52 $ 140.089,11 $ 340.056,20 $ 340.056,20 $ 128.291,90 $ 11.653,31 $ 1.028.240,09

Flujo de Caja Parcial Ne to $ 44.642,86 $ 2.705,829 $ 16.164,125 $ 28.801,254 $ 28.801,254 $ 4.366,915 -$ 9.091,381
Flujo de Caja Acumulado $ 44.642,86 $ 47.348,69 $ 63.512,81 $ 92.314,07 $ 121.115,32 $ 125.482,23 $ 116.390,85

FLUJO DE CAJA INDIRECTO

% Avance 2,28% 13,59% 34,13% 34,13% 13,59% 2,28%
Me s 0 Me s 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 Me s 5 Me s 6 TOTAL
Egresos Totales Netos $ 20.745 $ 123.925 $ 311.255 $ 311.255 $ 123.925 $ 20.745 $ 911.849,24
Préstamo 0% $ 50.000,00
Estado de Pago (Con IVA) $ 26.264,58 $ 156.899,80 $ 394.075,82 $ 394.075,82 $ 156.899,80 $ 26.264,58 $ 1.154.480,41
Estado de Pago Neto $ 44.642,86 $ 23.450,52 $ 140.089,11 $ 351.853,41 $ 351.853,41 $ 140.089,11 $ 23.450,52 $ 1.075.428,93
Utilidad Neta $ 44.642,86 $ -2.694,17 $ 10.764,13 $ 35.198,46 $ 35.198,46 $ 10.764,13 $ -2.694,17 $ 131.179,69
Depreciación/Maquina $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 10.800,00
# Máquinas 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 $ 18,00
Depreciación $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 32.400,00
Amortización deudas (CON IVA) $ - $ - $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 52.851,50
Amortización deudas Neto $ - $ - $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 47.188,84

Flujo de Caja Parcial Ne to $ 44.642,86 $ 2.705,829 $ 16.164,125 $ 28.801,254 $ 28.801,254 $ 4.366,915 -$ 9.091,381
Flujo de Caja Acumulado $ 44.642,86 $ 47.348,69 $ 63.512,81 $ 92.314,07 $ 121.115,32 $ 125.482,23 $ 116.390,85
 Cronograma Valorado FLUJO DE CAJA DIRECTO
% Avance 3,07% 10,17% 32,35% 32,16% 17,09% 5,18% 100,00%
Egresos Me s 0 Mes 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 Me s 5 Me s 6 TOTAL
Materiales $ 13.384 $ 44.375 $ 141.186 $ 140.350 $ 74.580 $ 22.590 $ 436.465,45
Mano de Obra Directa $ 8.923 $ 29.583 $ 94.124 $ 93.567 $ 49.720 $ 15.060 $ 290.976,97
Gastos Generales (con MOI) $ 5.655 $ 18.749 $ 59.651 $ 59.298 $ 31.510 $ 9.544 $ 184.406,82
TOTAL NETO Egre sos $ 27.962 $ 92.707 $ 294.962 $ 293.214 $ 155.809 $ 47.195 $ 911.849,24

Ingresos Me s 0 Mes 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 TOTAL

Préstamo 0% $ 50.000,00
Estado de Pago (Con IVA) $ 35.402,01 $ 117.375,46 $ 373.447,11 $ 371.234,53 $ 197.268,04 $ 59.753,27 $ 1.154.480,41
Pago Préstamo (periodo de gracia de 2 meses
$ - $ - $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 52.851,50
con cuotas muerta)
Ingresos mensuales $ 50.000,00 $ 35.402,01 $ 117.375,46 $ 360.234,24 $ 358.021,65 $ 184.055,16 $ 46.540,39
TOTAL a PAGO ( Con IVA) $ 50.000,00 $ 35.402,01 $ 117.375,46 $ 360.234,24 $ 358.021,65 $ 184.055,16 $ 46.540,39 $ 1.105.088,51
NETO $ 44.642,86 $ 31.608,93 $ 104.799,51 $ 321.637,71 $ 319.662,19 $ 164.334,97 $ 41.553,92 $ 1.028.240,09
IVA (12%) $ 5.357,14 $ 3.793,07 $ 12.575,94 $ 38.596,53 $ 38.359,46 $ 19.720,20 $ 4.986,47 $ 123.388,81
TOTAL NETO Ingresos $ 44.642,86 $ 31.608,93 $ 104.799,51 $ 321.637,71 $ 319.662,19 $ 164.334,97 $ 41.553,92 $ 1.028.240,09

Flujo de Caja Parcial Neto $ 44.642,86 $ 3.647,184 $ 12.092,250 $ 26.676,044 $ 26.448,099 $ 8.525,730 -$ 5.641,311
Flujo de Caja Acumulado $ 44.642,86 $ 48.290,04 $ 60.382,29 $ 87.058,34 $ 113.506,43 $ 122.032,16 $ 116.390,85

FLUJO DE CAJA INDIRECTO

% Avance 3,07% 10,17% 32,35% 32,16% 17,09% 5,18%
Me s 0 Mes 1 Mes 2 Me s 3 Me s 4 Me s 5 Me s 6 TOTAL
Egresos Totales Netos $ 27.962 $ 92.707 $ 294.962 $ 293.214 $ 155.809 $ 47.195 $ 911.849,24
Préstamo 0% $ 50.000,00
Estado de Pago (Con IVA) $ 35.402,01 $ 117.375,46 $ 373.447,11 $ 371.234,53 $ 197.268,04 $ 59.753,27 $ 1.154.480,41
Estado de Pago Neto $ 44.642,86 $ 31.608,93 $ 104.799,51 $ 333.434,92 $ 331.459,40 $ 176.132,18 $ 53.351,13 $ 1.075.428,93
Utilidad Neta $ 44.642,86 $ -1.752,82 $ 6.692,25 $ 33.073,25 $ 32.845,31 $ 14.922,94 $ 755,90 $ 131.179,69
Depreciación/Maquina $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 10.800,00
# Máquinas 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 $ 18,00
Depreciación $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 32.400,00
Amortización deudas (CON IVA) $ - $ - $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 13.212,88 $ 52.851,50
Amortización deudas Neto $ - $ - $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 11.797,21 $ 47.188,84

Flujo de Caja Parcial Neto $ 44.642,86 $ 3.647,184 $ 12.092,250 $ 26.676,044 $ 26.448,099 $ 8.525,730 -$ 5.641,311
Flujo de Caja Acumulado $ 44.642,86 $ 48.290,04 $ 60.382,29 $ 87.058,34 $ 113.506,43 $ 122.032,16 $ 116.390,85
 Datos del Proyecto 2
Materiales $ 436.465,45
Mano de obra directa $ 290.976,97
Subcontrato $ 65.469,82
Coste Directo $ 792.912,24
Gastos Generales Desglose de Coste directo
$ 184.406,82
Material $ 436.465,45
NETO $ 1.030.786,08 Subcontrato $ 65.469,82
12% IVA $ 123.694,329 Mano de obra directa $ 290.976,97
TOTAL $ 1.154.480,41 Coste Directo (CD)= $ 792.912,24

Patrimonio empresa $ 400.000,00 Desglose de coste

Prestamo $ 50.000,00 directo
Tasa % 14,90740388%
PG CUOTA MUERTA
Cálculos típicos del Método Directo
Cálculo de la Cuota
Validación:
Amortización de la cuota muerta:
CUOTA MUERTA
PERIODO PAGO MENSUAL INTERÉS CUOTA CAPITAL SALDO CAPITAL
0 0,00 0,00 0,00 $ 50.000,00
1 $ - $ 621,14 -$ 621,14 $ 50.621,14
2 $ - $ 628,86 -$ 628,86 $ 51.250,00
3 $ 13.212,88 $ 636,67 $ 12.576,20 $ 38.673,80
4 $ 13.212,88 $ 480,44 $ 12.732,44 $ 25.941,36
5 $ 13.212,88 $ 322,27 $ 12.890,61 $ 13.050,75
6 $ 13.212,88 $ 162,13 $ 13.050,75 $ 0,00
SUMA $ 52.851,50 $ 2.851,50 $ 50.000,00
Método Indirecto
Amortización de deudas (Con IVA)
Validación
Amortización de la cuota muerta por
método indirecto:
CUOTA MUERTA
PERIODO PAGO MENSUAL INTERÉS CUOTA CAPITAL SALDO CAPITAL
0 0,00 0,00 0,00 $ 50.000,00
1 $ - $ 621,14 -$ 621,14 $ 50.621,14
2 $ - $ 628,86 -$ 628,86 $ 51.250,00
3 $ 13.212,88 $ 636,67 $ 12.576,20 $ 38.673,80
4 $ 13.212,88 $ 480,44 $ 12.732,44 $ 25.941,36
5 $ 13.212,88 $ 322,27 $ 12.890,61 $ 13.050,75
6 $ 13.212,88 $ 162,13 $ 13.050,75 $ 0,00
SUMA $ 52.851,50 $ 2.851,50 $ 50.000,00
 FLUJO DE CAJA PROYECTO 3 FLUJO DE CAJA DIRECTO
% Avance 2,28% 13,59% 34,13% 34,13% 13,59% 2,28% 100,00%
Egresos Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL
Materiales $ 4.970 $ 29.692 $ 74.575 $ 74.575 $ 29.692 $ 4.970 $ 218.474,72
Mano de Obra Directa $ 3.314 $ 19.795 $ 49.717 $ 49.717 $ 19.795 $ 3.314 $ 145.649,82
Gastos Generales (con MOI) $ 2.100 $ 12.545 $ 31.508 $ 31.508 $ 12.545 $ 2.100 $ 92.305,21
TOTAL NETO Egresos $ 10.384 $ 62.031,14 $ 155.800 $ 155.800 $ 62.031 $ 10.384 $ 456.429,75

Ingre sos Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL
Préstamo 13,17% $ 40.000,00
Estado de Pago (Con IVA) $ 13.146,84 $ 78.536,83 $ 197.256,24 $ 197.256,24 $ 78.536,83 $ 13.146,84 $ 577.879,81

Pago Préstamo $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 41.551,02

Ingresos mensuales
TOTAL a PAGO ( Con IVA)
NETO
IVA (12%)
TOTAL NETO Ingresos
$ 40.000,00 $ 6.221,67 $ 71.611,65 $ 190.331,06 $ 190.331,06 $ 71.611,65 $ 6.221,67 $ 576.328,78
$ 40.000,00 $ 6.221,67 $ 71.611,65 $ 190.331,06 $ 190.331,06 $ 71.611,65 $ 6.221,67 $ 576.328,78
$ 35.714,29 $ 5.555,06 $ 63.938,98 $ 169.938,45 $ 169.938,45 $ 63.938,98 $ 5.555,06 $ 514.579,27
$ 4.285,71 $ 666,61 $ 7.672,68 $ 20.392,61 $ 20.392,61 $ 7.672,68 $ 666,61 $ 61.749,51
$ 35.714,29 $ 5.555,06 $ 63.938,98 $ 169.938,45 $ 169.938,45 $ 63.938,98 $ 5.555,06 $ 514.579,27

Flujo de Caja Parcial Neto -$ 35.714,29 -$ 4.828,774 $ 1.907,84 $ 14.138,55 $ 14.138,55 $ 1.907,84 -$ 4.828,77
Flujo de Caja Acumulado -$ 35.714,29 -$ 40.543,06 -$ 38.635,22 -$ 24.496,67 -$ 10.358,12 -$ 8.450,28 -$ 13.279,05

FLUJO DE CAJA INDIRECTO

% Avance
Egresos Totales Netos
Préstamo 0%
Estado de Pago (Con IVA)
Estado de Pago Neto
Utilidad Neta
Depreciación/Maquina
# Máquinas
Depreciación
Amortización deudas (CON IVA)
Amortización deudas Neto
2,28% 13,59% 34,13% 34,13% 13,59% 2,28%
Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 TOTAL
$ 10.384 $ 62.031 $ 155.800 $ 155.800 $ 62.031 $ 10.384 $ 456.429,75
$ 40.000,00
$ 13.146,84 $ 78.536,83 $ 197.256,24 $ 197.256,24 $ 78.536,83 $ 13.146,84 $ 577.879,81
$ 35.714,29 $ 11.738,25 $ 70.122,17 $ 176.121,64 $ 176.121,64 $ 70.122,17 $ 11.738,25 $ 551.678,40
$ 35.714,29 $ -4.045,59 $ 2.691,02 $ 14.921,74 $ 14.921,74 $ 2.691,02 $ -4.045,59 $ 62.848,65
$ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 10.800,00
3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 $ 18,00
$ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 32.400,00
$ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 41.551,02
$ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 37.099,13

Flujo de Caja Parcial Neto $ 35.714,29 -$ 4.828,774 $ 1.907,84 $ 14.138,55 $ 14.138,55 $ 1.907,84 -$ 4.828,77
Flujo de Caja Acumulado -$ 35.714,29 -$ 40.543,06 -$ 38.635,22 -$ 24.496,67 -$ 10.358,12 -$ 8.450,28 -$ 13.279,05

% Avance
Egresos
Materiales
Mano de Obra Directa
Gastos Generales (con MOI)
TOTAL NETO Egresos
Ingresos
Préstamo 13,17%
Estado de Pago (Con IVA)
Pago Préstamo
Ingresos mensuales
TOTAL a PAGO ( Con IVA)
NETO
IVA (12%)
TOTAL NETO Ingresos
Flujo de Caja Parcial Neto
Flujo de Caja Acumulado
% Avance
Egresos Totales Netos
Préstamo 0%
Estado de Pago (Con IVA)
Estado de Pago Neto
Utilidad Neta
Depreciación/Maquina
# Máquinas
Depreciación
Amortización deudas (CON IVA)
Amortización deudas Neto
Flujo de Caja Parcial Neto
Flujo de Caja Acumulado
Cronograma Valorado
FLUJO DE CAJA DIRECTO
2,54% 13,25% 33,57% 35,77% 11,98% 2,90% 100,00%
Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL
$ 5.551 $ 28.953 $ 73.337 $ 78.146 $ 26.163 $ 6.326 $ 218.474,72
$ 3.700 $ 19.302 $ 48.891 $ 52.097 $ 17.442 $ 4.218 $ 145.649,82
$ 2.345 $ 12.232 $ 30.985 $ 33.016 $ 11.054 $ 2.673 $ 92.305,21
$ 11.596 $ 60.487 $ 153.213 $ 163.259 $ 54.658 $ 13.217 $ 456.429,75
Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL
$ 40.000,00
$ 14.681,50 $ 76.581,65 $ 193.980,98 $ 206.700,04 $ 69.202,24 $ 16.733,40 $ 577.879,81
$ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 41.551,02
$ 40.000,00 $ 7.756,33 $ 69.656,48 $ 187.055,80 $ 199.774,87 $ 62.277,07 $ 9.808,23 $ 576.328,78
$ 40.000,00 $ 7.756,33 $ 69.656,48 $ 187.055,80 $ 199.774,87 $ 62.277,07 $ 9.808,23 $ 576.328,78
$ 35.714,29 $ 6.925,29 $ 62.193,29 $ 167.014,11 $ 178.370,42 $ 55.604,52 $ 8.757,35 $ 514.579,27
$ 4.285,71 $ 831,04 $ 7.463,19 $ 20.041,69 $ 21.404,45 $ 6.672,54 $ 1.050,88 $ 61.749,51
$ 35.714,29 $ 6.925,29 $ 62.193,29 $ 167.014,11 $ 178.370,42 $ 55.604,52 $ 8.757,35 $ 514.579,27
$ 35.714,29 -$ 4.670,670 $ 1.706,41 $ 13.801,13 $ 15.111,47 $ 946,17 -$ 4.459,28
$ 35.714,29 $ 31.043,62 $ 32.750,03 $ 46.551,16 $ 61.662,63 $ 62.608,80 $ 58.149,52
FLUJO DE CAJA INDIRECTO
2,54% 13,25% 33,57% 35,77% 11,98% 2,90%
Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL
$ 11.596 $ 60.487 $ 153.213 $ 163.259 $ 54.658 $ 13.217 $ 456.429,75
$ 40.000,00
$ 14.681,50 $ 76.581,65 $ 193.980,98 $ 206.700,04 $ 69.202,24 $ 16.733,40 $ 577.879,81
$ 35.714,29 $ 13.108,48 $ 68.376,47 $ 173.197,30 $ 184.553,61 $ 61.787,71 $ 14.940,54 $ 551.678,40
$ 35.714,29 $ -3.887,48 $ 2.489,60 $ 14.584,32 $ 15.894,66 $ 1.729,36 $ -3.676,09 $ 62.848,65
$ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 1.800,00 $ 10.800,00
3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 $ 18,00
$ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 5.400,00 $ 32.400,00
$ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 6.925,17 $ 41.551,02
$ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 6.183,19 $ 37.099,13
$ 35.714,29 -$ 4.670,670 $ 1.706,41 $ 13.801,13 $ 15.111,47 $ 946,17 -$ 4.459,28
$ 35.714,29 $ 31.043,62 $ 32.750,03 $ 46.551,16 $ 61.662,63 $ 62.608,80 $ 58.149,52
Datos del Proyecto 3

Desglose de Coste directo

Material $ 218,474.72
Subcontrato $ 32,771.21
Mano de obra directa $ 145,649.82
Coste Directo (CD)= $ 396,895.75

Desglose de coste
directo
Cálculos típicos del Método Directo
Cálculo de la Cuota
Validación:
Amortización de la cuota cierta y
vencida:
Método Indirecto
Amortización de deudas (Con IVA)
Validación
Amortización de la cuota cierta y
vencida por método indirecto:
 CONCLUSIONES
 La curva S es un análisis matemático que proporciona los porcentajes de avance de obra
realizado en el tiempo que dura la misma, lo que nos permite ver los flujos de costos directos
como de gastos generales, está basada en la desviación estándar y las varianzas. La curva S
permite además determinar el alcance, cronograma y recursos para valorar el desarrollo de un
proyecto.

 A partir del análisis realizado se puede concluir que el flujo de caja permite conocer la situación
real de una empresa en relación con sus obligaciones y dar una alerta a tiempo cuando no se
cuente con la liquidez financiera necesaria, es decir, se podrá tomar decisiones de acuerdo con
los resultados de este análisis, ya sea para mejorar el panorama ante posibles riesgos o,
simplemente, para revisar que las operaciones se estén realizando correctamente.
 CONCLUSIONES
 De acuerdo a la información recopilada y al ejercicio realizado se puede concluir que el flujo de
caja directo se diferencia del flujo de caja indirecto, debido a que este primer método tiene como
finalidad analizar todas las operaciones de la caja, es decir, ingresos y gastos que ha realizado la
empresa en un tiempo determinado dando entonces un resultado completo, por el contrario el
método indirecto no ofrece ese tipo de información ya que solo considera el balance general y el
estado de resultados dando un resumen sin caer en especificaciones concretas.

 El flujo de caja parcial puede ser tanto positivo como negativo, cuando se obtiene un valor
negativo quiere decir que se ha empezado a devolver el anticipo, por otro lado, el flujo acumulado
debe ser siempre un valor positivo caso contrario indicaría pérdida y se necesitaría de un
financiamiento externo.
 RECOMENDACIONES
 El flujo de caja no debe ser un informe esporádico, sino un reporte constante, por ello es
recomendable que sea realizado de manera mensual, trimestral o semestral con el fin de
mantener un monitoreo y saber la verdadera rentabilidad que puede tener la empresa o el
proyecto que se esté realizando.

 Es recomendable el uso del flujo de caja directo en el cual se debe incluir todas aquellas
operaciones que de una forma u otra generen una ganancia a la empresa y no únicamente
aquellas producidas por las ventas, como ventas de activos y préstamos.

 Es importante tomar en cuenta que las proyecciones relacionadas al flujo de caja deben ser
realistas y alcanzables cuando se realicen estimaciones para generar proyecciones relacionadas
al flujo de caja.
BIBLIOGRAFÍA