RA5 PIAC: Gestión de tesorería

1. Gestión de tesorería
Hasta ahora hemos estudiado las opciones que tienen las empresas
para la gestión de cobros y pagos, así como los documentos y justifi-
cantes que se utilizan para formalizar estas operaciones.
No obstante, para el buen funcionamiento de una empresa es nece-
sario que la gestión de cobros y pagos esté controlada y, para ello, se
debe registrar debidamente cada operación, que irá asociada a un
documento de cobro o pago que la justifique, y se hará en el mismo
momento en que se formalice.
Con el registro adecuado de las operaciones, la empresa dispondrá de
información inmediata sobre el estado de la tesorería y será capaz de
hacer frente a las obligaciones con los acreedores en los plazos
acordados. De modo que, si no dispusiera de tal capacidad, podrá
tomar las medidas y soluciones oportunas y así evitar una posible
situación de insolvencia.
Para llevar adecuadamente ese control, las empresas utilizan los libros
registro de tesorería, que son voluntarios pero muy empleados por la
mayoría de las empresas, ya que son útiles para controlar el flujo de
efectivo y para prever los cobros y pagos con vencimiento futuro.
1.1. Libro registro de Caja

El formato base del libro registro de Caja

consta de cinco columnas: fecha, concepto,
cobros, pagos y saldo. La columna de saldo
recoge el dinero efectivo que debe haber en
la caja después de cada operación.
Registrar el efectivo a diario no es obligatorio, pero no deja de ser una herramienta útil
para llevar al día el saldo de efectivo.
En cualquier caso, se esté obligado por ley o no, el libro de Caja evita problemas especial-
mente a aquellas empresas que obtienen la mayor parte de sus ingresos en efectivo, ya
que les permite conocer la realidad de su estado financiero.
En la actualidad, la gestión de caja resulta muy sencilla gracias al uso del libro de Caja
digital, puesto que no solo reduce el trabajo administrativo, sino que además ofrece
mayor seguridad de cara a las inspecciones fiscales. Al almacenar cada entrada en el libro
registro y generar el justificante correspondiente, un software profesional facilita una
gestión de caja eficiente, eficaz y correcta.
1.2. Recuento y arqueo de caja

La persona responsable de la caja se debe encargar de la operación de cierre con el fin

de comprobar que el efectivo que contiene dicha caja coincide con el saldo que refleja
el libro de Caja. Es aconsejable efectuar dicha operación de manera frecuente, y nor-
malmente se realiza al final del día. El cierre de caja consta de dos operaciones:
1.3. Libro registro de Bancos

Este libro se utiliza para registrar y controlar todos los cobros y pagos realizados en las
distintas cuentas bancarias, ya sean cuentas corrientes, cuentas de ahorro o cuentas
de crédito, que la empresa puede tener abiertas en una o varias entidades financieras.
Las operaciones más habituales que se registran son:
1.3. Libro registro de Bancos

El libro de Bancos de una cuenta corriente o de ahorros

contiene como mínimo cinco columnas: fecha, concepto,
cobros, pagos y saldo. La columna de saldo recoge el dinero
que hay en la cuenta corriente/ahorro de la empresa después
de cada operación. Un modelo del libro registro de Bancos
podría ser el siguiente:
1.4. Conciliación bancaria

Lo que se pretende con la conciliación bancaria es contrastar la veracidad de las ope-

raciones registradas por el banco y a la vez controlar el saldo real de las cuentas.
Es habitual que, al final de cada periodo que se pretende conciliar, el saldo que arroja
el extracto bancario no coincida con el saldo del libro registro de Bancos. Las causas de
esta diferencia en los saldos pueden ser, entre otras:
1.4. Conciliación bancaria

Para efectuar la conciliación bancaria hay que seguir el siguiente

procedimiento:
2. Otros libros registro de gestión de tesorería
El uso de estos libros registro es importante, ya que informan de los vencimientos de los
cobros y pagos aplazados para así prever las necesidades de tesorería en cada momento.
Vamos a ver a continuación cuatro modelos de libros registro de Cobros y Pagos Aplazados.
A. Control de Cobros a Crédito
Es el registro de facturas emitidas a clientes con cobro aplazado:

B. Control de Pagos a Crédito

Es el registro de facturas recibidas de proveedores con pago aplazado:
 2. Otros libros registro de gestión de tesorería
C. Efectos Comerciales a Cobrar
Es el registro de los efectos comerciales a
cobrar girados por la empresa para cobrar a
clientes y deudores, y también los efectos con
derecho al cobro trasmitidos por endoso.

Deberá prestarse especial atención a los vencimientos de los efec-

tos para su presentación al cobro en tiempo y forma, y habrá que
indicar los efectos llevados al descuento o a gestión de cobro.

D. Efectos Comerciales a Pagar

Es el registro de efectos comerciales a pagar
por la empresa como pago a los proveedores o
acreedores por una deuda contraída. Este libro
registro dará información sobre los vencimien-
tos y cantidades que se deben pagar.
3. Gestión de cuentas bancarias
Otra de las funciones de la gestión de tesorería es el control de las cuentas bancarias
que pueda tener la empresa con su entidad. Aquí veremos el funcionamiento y las
características de las cuentas bancarias más habituales, como son la cuenta corriente y
la cuenta de crédito.

3.1. Cuentas corrientes bancarias

La cuenta corriente bancaria es un contrato firmado entre una persona física o jurídi-
ca y una entidad financiera. La finalidad de una cuenta corriente es tener un soporte
bancario para realizar operaciones de cobro y pago relativas a la actividad empresarial.
Las operaciones que se llevan a cabo
con más frecuencia son las siguientes:
3.2. Liquidación de la cuenta corriente bancaria

Es la operación que realiza la entidad financiera periódicamente para calcular los intereses deu-
dores y acreedores producidos en un periodo de tiempo.
En la liquidación de las cuentas corrientes bancarias los intereses no son recíprocos, es decir, el
tanto de interés asignado a los capitales deudores no es el mismo que el tanto de interés aplicado a
los capitales acreedores. Los intereses se calculan empleando la ley financiera de capitalización
simple.
Conocidos los capitales y el tanto de interés, que se establece de antemano, solo nos queda
calcular el tiempo durante el cual produce intereses cada capital. Para ello vamos a seguir el
método hamburgués, que consiste en calcular los números comerciales a partir de los saldos que
van apareciendo en la cuenta. Los pasos que se deben seguir para liquidar la cuenta son:

1. Se ordenan las operaciones por fecha valor.

2. Se calcula la columna de saldos, como diferencia entre el Debe y el Haber de capitales. Cada
vez que hagamos una operación, cambiará el saldo de la cuenta.
3. Se obtienen los días a partir de la fecha valor, que se cuentan de vencimiento a vencimiento y
del último vencimiento a la fecha de cierre.
4. Se calculan los números comerciales multiplicando los saldos por los días y se colocan en el
Debe, si el saldo es deudor, o en el Haber, si el saldo es acreedor.
3.2. Liquidación de la cuenta corriente bancaria

A partir de aquí terminaremos la liquidación del modo en que se indica a continuación.

1. Cálculo del interés
a) Intereses deudores. Suma de números comerciales deudores dividido por el
divisor fijo.

b) Intereses acreedores. Suma de números comerciales acreedores dividido

entre el divisor fijo.

2. Cálculo del impuesto de rentas del capital (IRC). Se calcula sobre los intereses
acreedores.
3. Cálculo del saldo a cuenta nueva. El saldo resultante será el saldo inicial del
siguiente periodo de liquidación.
3.2. Liquidación de la cuenta corriente bancaria
Un modelo de cuenta corriente sería el siguiente:

En donde:
• F. O.: fecha de la operación.
• Concepto: operación que se realiza.
• Capitales: importe de la operación. Los adeudos en el Debe y los abonos en el Haber.
• Saldo: saldo de la cuenta. Cambia en cada operación.
• I: inicial del saldo, D (deudor) o H (acreedor).
• F. V.: fecha valor.
• Días: son los días que van de vencimiento a vencimiento. Para el cálculo de los días se tiene en
cuenta la fecha valor y no se cuenta el primer día, pero sí el último.
• Números comerciales: se calculan y, dependiendo del saldo, serán deudores o acreedores.
Una vez realizadas todas las anotaciones, calculados los intereses que han generado tanto los
deudores como los acreedores y las retenciones, el resultado final de la liquidación, que nos dará
el saldo a cuenta nueva (SCN), se calcula de la siguiente manera:
3.3. Liquidación de la cuenta de crédito
La cuenta de crédito es un instrumento de financiación a corto plazo para las
empresas. Constituye la vía a través de la cual se articulan una gran parte de los
cobros y pagos de su actividad ordinaria. Sus características más importantes son:

• Es un crédito bancario a corto plazo que los

bancos conceden a las empresas y se forma-
liza mediante una póliza de crédito.
• Las condiciones que se establecen en la póli-
za de crédito son: el límite de crédito, los
tipos de interés, las comisiones y la frecuen-
cia de liquidación.
• La disposición del capital prestado puede
ser gradual y por el tiempo que se desee o
total, en función de las necesidades de la
empresa.
• En la cuenta de crédito se pagan intereses
solo por la cantidad dispuesta y en función
del tiempo de que se dispone.
3.3. Liquidación de la cuenta de crédito

El procedimiento para la liquidación y el soporte

donde se realiza la cuenta de crédito es similar al de
la cuenta corriente bancaria, simplemente se añade
una columna más en «Números comerciales»
Los costes derivados del contrato de una cuenta de crédito son los siguientes:
• Intereses deudores (normales). Se calcula sobre la parte del
crédito que se haya dispuesto, siempre que no se haya
superado el límite contratado.
• Intereses excedidos. Se calcula sobre la parte dispuesta por
encima del límite del crédito contratado.
• Comisión de apertura. Se calcula sobre el importe total del
crédito concedido; se paga una sola vez, al principio.
• Comisión de disponibilidad. Se calcula en
función del saldo medio no dispuesto; es lo que
hay que pagar por el saldo medio no utilizado.
• Comisión sobre mayor saldo excedido. Se calcula
sobre el saldo mayor excedido del límite de
crédito.
4. Previsión de tesorería

Realizar una previsión de tesorería conlleva conocer

de primera mano la situación económica de la em-
presa y para ello debe nutrirse de todas las áreas o
departamentos que la componen:
• Políticas de inversión o desinversión.
• Ventas, compras, precios.
• Recursos humanos.
• Producción, financiación, etc.
Con la suma de todas ellas obtendremos la prevision
de tesorería que determinará la capacidad de la
empresa para afrontar sus obligaciones de pago a
corto plazo.
4.1. Planificación de la tesorería
La previsión de la tesorería es una de las funciones del departamento de adminis-
tración y su objetivo es anticiparse a las necesidades que se puedan presentar. Para
ello, una planificación de la tesorería debe contener:
4.2. Presupuesto de tesorería

El presupuesto de tesorería es el instrumento que permite hacer las previsiones de

tesorería a corto plazo detallando las entradas (cobros) y las salidas (pagos) de efectivo
en una empresa durante un periodo de tiempo determinado, generalmente un año. El
objetivo que se pretende alcanzar es el equilibrio presupuestario y evitar las siguientes
situaciones:

• Déficit. No hay suficiente liquidez para atender las obligaciones de pago que tiene
la empresa. En este caso hay que recurrir a formas de financiación externa, con sus
consiguientes costes financieros.
• Superávit. Excedentes de recursos que podrían estar invertidos para obtener más
rentabilidad.

El presupuesto de tesorería se elabora con la información y las previsiones

desarrolladas por los distintos departamentos que conforman la empresa. Dicha
información se resume en un documen-to denominado presupuesto de tesorería, el
cual arrojará la información prevista de los derechos de cobro y las obligaciones de
pago futuras de la empresa.
4.2. Presupuesto de tesorería
A. La presentación del presupuesto de tesorería
La confección del presupuesto de tesorería responde a un esquema simple, en forma de tabla, en la
que se refleja el momento en que se realizan todos los cobros y pagos previstos:
• Sea cual fuere su origen.
• Sea cual fuere el periodo al que se refieren las operaciones de las que proceden.
Las entradas y salidas ordinarias serán aquellas que resultan como consecuencia de la explotación
propia de la empresa, mientras que las extraordinarias proceden de operaciones ajenas a la
explotación.
El siguiente sería esquema de los pasos para elaborar el presupuesto de tesorería.
4.2. Presupuesto de tesorería
B. Contenido del presupuesto de tesorería
Para elaborar el presupuesto es necesario conocer los valores de los cobros y pagos, así como sus
vencimientos, tanto los valores conocidos como los que proyectamos a través de las previsiones.
Las partidas más importantes que se recogen en la mayoría de los presupuestos son las siguientes:
• Los cobros. Constituye cobro cualquier ingreso líquido o entrada de dinero obtenida por la
empresa. Por un lado, están los cobros correspondientes a su actividad habitual, es decir, los
ingresos obtenidos por la venta de sus productos, donde los conceptos más comunes son las
ventas en efectivo, los cobros a clientes, los efectos a cobrar, etc., y por otro lado, puede haber
otros ingresos ajenos a esta actividad habitual, como son los intereses de cuentas bancarias,
los alquileres de locales propios, etc.
• Los pagos. Constituye pago cualquier desembolso o salida de dinero que emite la empresa.
Por un lado, están los pagos ordinarios necesarios para el normal funcionamiento de la
actividad. Los más comunes son la compra de mercaderías en efectivo, los pagos a provee-
dores, los efectos a pagar, las nóminas, los impuestos, el alquiler del local, los suministros, etc.,
y por otro lado, están los pagos extraordinarios, como pueden ser la compra de bienes de
inmovilizado, la compra de valores de renta fija o variable, etc.
4.2. Presupuesto de tesorería
C. Elaboración del presupuesto de tesorería
En la siguiente figura se presenta un esquema simplificado de la tabla donde se elabora el
presupuesto de tesorería.
A partir de este esquema y tomando como referencia la
primera columna, el presupuesto se cumplimentará de la
siguiente manera:
• El saldo inicial estará formado por el disponible líquido,
es decir, la suma del saldo de caja y bancos.
• En total cobros se recoge la suma de todos los concep-
tos que supongan un cobro o entrada de dinero.
• En total pagos se recoge la suma de todos los conceptos
referidos a pagos o salidas de dinero.
• El saldo final del periodo se obtendrá a partir de la
siguiente ecuación:

Por último, el saldo final de un periodo será el saldo inicial del siguiente, y se procederá de forma
idéntica con los periodos sucesivos.
4.3. Soluciones a los problemas de tesorería
Dos formas básicas de equilibrar un presupuesto son:

A. Operaciones para la obtención de liquidez

Estas operaciones suponen siempre un coste de intereses y comisiones para
la empresa que hay que valorar y asumir. Las más habituales son:
4.3. Soluciones a los problemas de tesorería

B. Instrumentos de inversión en situaciones de superávit

Existe excedente de tesorería o superávit en un periodo de tiempo cuando el saldo final de uno o
varios periodos mensuales es positivo, es decir, en un periodo temporal en el cual los cobros
superan a los pagos.
Los excedentes de tesorería no se deben guardar en la cuenta corriente bancaria o en la caja de la
empresa sin que produzcan beneficios. Lo interesante es buscar instrumentos para rentabilizarlos
(como los de la siguiente tabla) siempre teniendo en cuenta que el dinero disponible en la tesorería
de la empresa sea suficiente para atender sus necesidades.
4.4. Herramientas informáticas para el presupuesto de tesorería: la hoja de cálculo
Las empresas cuentan con aplicaciones informáticas basadas en las hojas de cálculo para elaborar
este tipo de documentos. Aquí veremos el presupuesto de tesorería usando como herramienta la
aplicación Excel.
Para elaborar este documento con la aplicación informática Excel y tomando como referencia la
primera fila y columna donde se comienzan a anotar las cantidades, procederíamos introdu-
ciendo las fórmulas de la siguiente manera:

Cuando se hayan introducido las fórmu-

las en la primera columna, solo hay que
arrastrar la fórmula por toda la fila para
aplicarla en el resto de celdas que com-
ponen la fila.

El uso de una hoja de cálculo es muy útil

para este tipo de documentos, ya que se
evitan errores de cálculo y cuando se mo-
difica cualquier cantidad aparece el nuevo
resultado de forma inmediata.