rea Administracin Financiera del Sector Pblico

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Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
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Administracin Financiera
del Sector Pblico
rea
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Tesorera y los estados bancarios electrnicos
1. Introduccin
El libro bancos es considerado un libro
auxiliar de contabilidad, la importancia
de este radica en determinar los saldos
fnancieros de las entidades a una fecha
determinada, siendo responsabilidad del
rea de Tesorera el registro, control y
conciliacin. Los saldos fnales del libro
bancos son conciliados con los reportes
bancarios, prctica que se realiza todos los
meses, dicho saldo debe ser comparado
con los saldos contables para su presenta-
cin en los estados fnancieros; los saldos
del libro bancos sirven para la toma de
decisiones de ndole fnanciero. Por otro
lado, cabe precisar que recientemente la
Direccin General de Endeudamiento y
Tesoro Pblico ha creado el mdulo de
informacin bancaria de las entidades
del sector pblico, que es un sitio web
en donde las entidades pblicas podrn
acceder al estado bancario en forma
electrnica, ingresando al siguiente link.
<http://apps2.mef.gob.pe/siafmib/>.
2. Concepto
Este libro es un auxiliar de contabilidad
de rayado especial, en el cual se anotan
todas las operaciones financieras que

1. Introduccin
2. Concepto
3. Presentacin del libro bancos
4. Estracto bancario
5. Conciliacin bancaria
6. Reporte del libro bancos en el SIAF-SP
7. Estados bancarios electrnicos
8. Aplicaciones informticas
Sumari o
Ficha Tcnica
Autor : Staff de profesionales
Ttulo : Tesorera y los estados bancarios electr-
nicos
Fuente : Actualidad Gubernamental, N 59 - Setiem-
bre 2013
realiza la entidad pblica, con la entidad
bancaria donde se mantiene su cuenta
corriente. Desde el punto de vista legal,
es un libro voluntario y desde el punto
de vista tcnico-contable se le considera
como un libro auxiliar.
Las entidades pueden llevar varios libros
bancos, de preferencia para cada fuente de
fnanciamiento, en todo caso, es por cada
una de las cuentas corrientes que maneja.
Su importancia radica en que mediante
este libro, se ejerce un mejor control de
las operaciones bancarias en lo referente
a entregas o depsitos, retiros, cheques,
cartas de orden, cdigo de cuentas inter-
bancarias CCI, emisin de notas de cargo,
notas de abono o cualquier otra operacin
que signifque aumentar o disminuir el
saldo de la cuenta corriente de la entidad.
El mejor control ejercido sobre las ope-
raciones bancarias es un elemento que
facilita la optimizacin de los recursos
fnancieros de la entidad y por ende fa-
cilita la administracin efcaz que viene a
ser el objetivo fnal.
El libro bancos, al igual que todo libro
auxiliar, se relaciona con los otros libros.
Por ejemplo, cuando se trata de pagos a
proveedores, la relacin con el libro de
caja, con el auxiliar de proveedores; cuan-
do se trata de cobros a clientes, la relacin
est con el libro caja, con el auxiliar de
registro de ventas, entre otros.
3. Presentacin del libro bancos
El libro bancos, al no ser un libro ofcial,
adopta el rayado que considere cada
entidad, de acuerdo con sus necesidades
de informacin. El rayado ms simple
se presenta como un cuadro dividido en
cuatro columnas, en las que se anota en
forma continua:
a) Fecha
Cada transaccin fnanciera de ingre-
sos y gastos es registrado cronolgica-
mente.
b) Concepto
Detalle de la operacin, pudiendo
ser un depsito o la realizacin de
pagos a terceros. Asmismo, se con-
sidera el saldo inicial, saldo fnal,
entre otros.
c) Debe
Columna del libro bancos donde se
registra las operaciones que dieron
ingreso a la cuenta corriente, como
por ejemplo: depsitos realizados
mediante papeletas de depsitos, o
transferencias recibidas del Gobierno
mediante notas de abono.
d) Haber
En esta columna del auxiliar libro
bancos se registran las operaciones
de salida de dinero de las cuentas
corrientes cuando la entidad cumple
con pagar a proveedores por concep-
to de bienes y servicios, tambin se
considera el pago al personal activo
y cesante y otros gastos propios de la
entidad. Que generalmente se utilizan
cheques, carta de orden, CCI, pagos
electrnicos, entre, otros.
e) Saldo
Tan pronto se efecta una operacin
de ingresos o de gastos en el libro
bancos se debe detallar cul es el
saldo real financiero que posee la
entidad pblica; para ello, tenemos
dos resultados, cuando el saldo es
positivo, declaramos que el saldo es
deudor y cuando el saldo es negativo,
declaramos que el saldo es acreedor,
este ltimo signifca que la entidad
est fnancieramente sobregirada, la
cual no es aceptada por la normas
gubernamentales, puesto que los
ingresos deben ser iguales o mayores
a los gastos.
Debemos precisar que no toda venta
necesariamente sea un ingreso en
el libro bancos, sobre todo cuando
la venta se realiz al crdito y no al
contado; asimismo las operaciones
de compras solo se registran en el
libro bancos cuando sea realizado al
contado y no al crdito, de manera
que todo lo relacionado con el efec-
Informes Especiales
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2 IV
Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
tivo que se gira o se deposita, ser
refejado en dicho libro.
En ocasiones se suele incurrir en erro-
res u omisiones; con alguna frecuen-
cia, el banco efecta transacciones que
solo dar a conocer a la entidad con
posterioridad, mediante el registro
de una papeleta de depsito, nota de
cargo o nota de abono en el estado de
cuenta corriente de la entidad.
4. Estracto bancario
El extracto bancario, denominado tambin
estado bancario, es el reporte emitido por
las entidades fnancieras a las entidades
pblicas que tienen aperturadas cuentas
corrientes en el cual se detalla el movi-
miento (cargos y abonos) que ha tenido
la cuenta corriente de la entidad en un pe-
riodo determinado, generalmente un mes.
Hay que tener en cuenta que el registro
de los movimientos bancarios de este
documento, estn en forma contraria
a los registrados en el libro bancos de
la entidad. Esto sucede porque la fecha
de emisin de un ttulo valor como por
ejemplo un cheque es cobrado por el
portador en fecha distinta o quizs una
nota de cargo emitida por la entidad f-
nanciera no fue registrada por la entidad
en la oportunidad de su emisin (ejemplo:
mantenimiento de cuenta, chequera, por-
tes, gastos bancarios, entre otros).
El estado bancario tiene tal importancia
para que la empresa pueda verifcar la
exactitud de las operaciones realizadas,
a travs de la conciliacin bancaria. El
rayado de este documento es muy similar
al libro bancos, toda vez que ambos se
referen a la misma informacin.
5. Conciliacin bancaria
Es un procedimiento mediante el cual se
verifca el movimiento de las operaciones
efectuadas con la institucin bancaria,
permitiendo comprobar la exactitud de
nuestro saldo y el obtenido por el banco.
Existen dos procedimientos para llevar
a cabo una conciliacin bancaria. Con
los dos se cumple el mismo objetivo,
existiendo entre ellos solo diferencia
de forma.
Procedimiento N 1
Este procedimiento consiste en tomar
como punto de partida el saldo que acusa
el extracto bancario para confrmarlo o
hacerlo llegar al obtenido en el auxiliar
de bancos de la entidad; procedimiento
que se sintetiza as:
Saldo segn extracto bancario
Menos: cheques girados pendientes
de cobro
Ms: entregas no consideradas por el
banco
Saldo igual al libro bancos
Procedimiento N 2
Este procedimiento consiste en llegar al
saldo obtenido por el banco partiendo del
que hemos obtenido en el libro bancos de
la entidad. Este procedimiento se resume
de la siguiente forma:
Saldo segn libro bancos
Ms: cheques girados pendientes de
cobro
Menos: entregas no consideradas por
el banco
Saldo igual extracto bancario
El saldo segn extracto o segn libro ban-
cos puede ser positivo o negativo. Cual-
quiera sea el procedimiento adoptado, es
necesario establecer primero, las diferen-
cias que existen entre las anotaciones he-
chas en el auxiliar bancos y las anotaciones
que fguran en el extracto bancario; lo que
supone que esto se conseguir si se tiene a
la mano estos dos elementos: la chequera
y el legajo de documentos que sustentan
el movimiento de la cuenta corriente de
la entidad.
6. Reporte del libro bancos en el
SIAF-SP
Las entidades pblicas tienen la obligacin
de registrar las operaciones fnancieras y
presupuestales en el Sistema Integrado
de Administracin fnanciera del Sector
Pblico SIAF-SP. Sin embargo, a partir
de la versin 13.03 el reporte de libro
banco solo mostrar las cuentas bancarias
administradas por la entidad. Tales como
los rubros 08 Otros impuestos munici-
pales, rubro 09 Recursos directamente
recaudados, entre otros. Es importante
que se entienda que la columna del DEBE
mostrar el ingreso recaudado y en la co-
lumna HABER mostrar el Gasto Girado.
Para acceder al reporte del libro bancos,
ingresamos a la siguiente ruta:
A continuacin, se presenta el modelo de libro bancos emitido por el SIAF-SP.
7. Estados bancarios electrnicos
Para acceder a los estados bancarios elec-
trnicos, se debe ingresar a la siguiente
direccin: <http://apps2.mef.gob.pe/
siafmib/> Este link tiene por fnalidad
describir en forma detallada e ilustrada
las funcionalidades del mdulo de in-
formacin bancaria de las entidades del
sector pblico, el cual permite consultar
y exportar la informacin de los estados
bancarios. Asimismo, permite registrar
a los usuarios secundarios, que tendrn
acceso a los estados bancarios conforme
a los requerimientos establecidos por la
Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico. Dicho aplicativo fue
puesto en produccin el pasado mes de
abril de 2013.
Cabe precisar que la Direccin General
de Endeudamiento y Tesoro Pblico ha
emitido el comunicado N 007-2013-
EF/52.01 dirigido a las unidades ejecu-
toras del Gobierno nacional, Gobiernos
regionales y los pliegos presupuestarios de
los Gobiernos locales en la cual se detalla
lo siguiente:
rea Administracin Financiera del Sector Pblico
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3 IV
Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
Tesoro a que se contrae el numeral
2.1 de artculo 2 de la Resolucin
Directoral N 050-2012-EF/52.03.
- En dicha direccin electrnica y ni-
camente dichos funcionarios, tambin
podrn registrar los datos de personal
que, a nivel de la Direccin General
de Administracin o funcionario
que haga sus veces, sean designados
para consultar la antes mencionada
informacin de estados bancarios,
generando a travs de dicho medio
sus correspondientes claves de acce-
so (Claves para consultas), previo
registro de sus datos en el mdulo de
registro de planillas del sector pblico
(MCPP), del mdulo administrativo.
- Para mayor informacin, se pone a
disposicin de las citadas entidades
el Manual del usuario del mdulo
de informacin bancaria de las en-
tidades del sector pblico, a travs
de la siguiente direccin electrnica
<http://www.mef.gob.pe/contenidos/
siaf/manuales/manual>.
- En consecuencia, el Banco de la Na-
cin solo proceder a emitir la versin
impresa de estados bancarios a reque-
rimiento expreso de la entidad titular
de la cuenta y sujeto a las condiciones
de dicha entidad.
- Asimismo, las consultas y/o reclamos
que, de ser el caso, requieran ser for-
mulados respecto de la informacin
contenida en los estados bancarios
electrnicos, sern atendidos direc-
tamente por el Banco de la Nacin
mediante los procedimientos acos-
tumbrados.
Ingresamos a la opcin Consultas/Estados bancarios electrnicos,
tal como se aprecia a continuacin:
En seguida se visualiza la relacin de cuentas corrientes apertu-
radas en el Banco de la Nacin.
Luego, podemos consultar los saldos disponibles:
Finalmente, podemos generar archivos PDF o archivos Excell.
8. Aplicaciones informticas
Queremos mencionar a nuestros usuarios que tambin podemos
acceder a los estados bancarios electrnicos ingresando a la
pgina del Ministerio de Economa y Finanzas seleccionando la
opcin Tesoro Pblico.
Tras lo cual, elegimos la opcin Aplicaciones informticas y fnal-
mente ingresamos a la opcin Mdulo de informacin bancaria
de las entidades del sector pblico.
- En el marco de lo establecido en el
artculo 8 de la Resolucin Directo-
ral N 063-2012-EF/52.03, a partir
de la informacin correspondiente al
mes de junio del presente, los esta-
dos bancarios de la totalidad de las
cuentas bancarias en el Banco de la
Nacin, de titularidad de las unida-
des ejecutoras del Gobierno nacional
y Gobierno regional y los pliegos pre-
supuestarios de los Gobiernos locales,
se obtienen de manera electrnica a
travs del SIAF-SP.
- Para tal efecto, los responsables titu-
lares y suplentes de las mencionadas
cuentas bancarias podrn acceder a
dicha informacin a travs de la si-
guiente direccin electrnica <http://
apps2.mef.gob.pe/siafmib/index.
jsp>, utilizando su respectiva clave
Informes Especiales
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4 IV
Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
Normas generales para los procesos de
endeudamiento de los Gobiernos regionales y locales

1. Principal marco legal regulador
2. Los procesos de las operaciones de endeu-
damiento de los Gobiernos regionales y
locales. Normas generales
3. Glosario de deuda pblica aplicado a las
operaciones de endeudamiento de los
Gobiernos regionales y locales
Sumari o
Ficha Tcnica
Autor : Dr. Carlos Alberto Soto Caedo*
Ttulo : Normas generales para los procesos de en-
deudamiento de los Gobiernos regionales
y locales
Fuente : Actualidad Gubernamental, N 59 - Setiem-
bre 2013
1. Principal marco legal regula-
dor
- Constitucin Poltica del Per, artculos
75 (De la deuda pblica) y 78
(Proyectos de ley de presupuesto, en-
deudamiento y equilibrio fnanciero).
- Ley general del sistema nacional de
endeudamiento, Ley N 28563.
- Ley de bases de la descentralizacin,
Ley N 27783.
- Ley orgnica de Gobiernos regionales,
Ley N 27867.
- Ley orgnica de municipalidades, Ley
N 27972.
- Ley de responsabilidad y transparencia
fscal, Ley N 27245, modifcada por
la Ley N 27958.
- Ley de descentralizacin fscal, Decreto
Legislativo N 955.
- Ley de endeudamiento del sector
pblico para el ao fscal 2013, Ley
N 29953.
- Marco macroeconmico multianual
2013-2015, aprobado en sesin de
consejo de ministros del 30.05.12.
- Marco macroeconmico multianual
2014-2016, aprobado en sesin de
consejo de ministros del 23.05.13.
2. Los procesos de las operacio-
nes de endeudamiento de los
Gobiernos regionales y locales.
Normas generales
Las operaciones de endeudamiento
que celebren los Gobiernos regionales
y Gobiernos locales debern cumplir las
siguientes normas generales
1
:
Operaciones de endeudamiento
externo. Las operaciones de endeu-
damiento externo que celebren los
Gobiernos regionales o los Gobiernos
locales, nicamente pueden ser con-
certados con garanta del Gobierno
nacional, por lo que tales operaciones
se regulan por lo dispuesto en la Ley
General del Sistema Nacional de Endeu-
damiento, as como por lo dispuesto en
las Leyes de Endeudamiento del Sector
Pblico que se aprueban anualmente,
en la Ley N 27783 - Ley de Bases de la
Descentralizacin, en la Ley N 27867 -
Ley Orgnica de Gobiernos Regionales
y en la Ley N 27972 - Ley Orgnica de
Municipalidades y sus modifcatorias,
segn corresponda.
Para otorgar su garanta en estos casos,
el Gobierno nacional verifcar a travs
de la Direccin General de Asuntos
Econmicos y Sociales del Ministerio de
Economa y Finanzas, el cumplimiento
de lo dispuesto en la Ley N 27245,
Ley de Responsabilidad y Transparencia
Fiscal, modifcada por la Ley N 27958,
sus ampliatorias y modifcatorias; la Ley
de Descentralizacin Fiscal, Decreto Le-
gislativo N 955, as como por el Marco
Macroeconmico Multianual aplicable.
Operaciones de endeudamiento
interno. Las operaciones de endeu-
damiento interno de los Gobiernos
regionales o de los Gobiernos locales,
sin garanta del Gobierno nacional, se
rigen por lo dispuesto en las normas
especfcas pertinentes.
Las operaciones de endeudamiento que
tales gobiernos acuerden con la garan-
ta del Gobierno nacional, se regulan
por lo dispuesto en la Ley General del
Sistema Nacional de Endeudamiento.
Los contratos por los cuales los Gobier-
nos regionales o los Gobiernos locales
acuerden operaciones de endeuda-
miento sin garanta del Gobierno nacio-
nal, dejarn expresa constancia de ello.
Las operaciones de endeudamiento
interno de los Gobiernos regionales
o de los Gobiernos locales, mediante
emprstitos y/o titulizacin, efectuada
directa o indirectamente, deben ob-
servar los lineamientos que para tal
efecto emita la Direccin General de
Endeudamiento y Tesoro Pblico.
1 Segn la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento,
Ley N 28563. Artculos 47 al 52.
Requisitos para concertar operacio-
nes de endeudamiento sin garanta
del Gobierno nacional. La gestin de
operaciones de endeudamiento sin
garanta del Gobierno nacional, por
parte de los Gobiernos regionales o
Gobiernos locales, debe cumplir con los
lmites establecidos en la Ley N 27245,
Ley de Responsabilidad y Transparencia
Fiscal, modifcada por la Ley N 27958,
sus ampliatorias y modifcatorias, as
como en la Ley de Descentralizacin
Fiscal, Decreto Legislativo N 955, sus
ampliatorias o modifcatorias.
Califcacin crediticia. Los Gobiernos
regionales o Gobiernos locales que
gestionen operaciones de endeuda-
miento directas o garantizadas, por un
monto a ser establecido en la Ley de
Endeudamiento del Sector Pblico que
se aprueba anualmente, deben contar
con un nivel de califcacin crediticia
favorable extendida por una empresa
califcadora de riesgo.
Destino del endeudamiento exter-
no. Los recursos obtenidos por los Go-
biernos regionales o por los Gobiernos
locales a travs de operaciones de en-
deudamiento externo, se destinan, ni-
ca y exclusivamente, al fnanciamiento
de proyectos de inversin pblica.
Registro de las operaciones de en-
deudamiento y de administracin
de deuda. Los Gobiernos regionales o
locales registrarn las concertaciones,
los desembolsos, el servicio atendido
por concepto de principal e intereses
de las operaciones de endeudamiento,
y las operaciones de administracin de
deuda, que celebren con o sin garanta
del Gobierno nacional, en el mdulo
de deuda del Sistema Integrado de
Administracin Financiera del Sector
Pblico (SIAF-SP).
3. Glosario de deuda pblica
aplicado a las operaciones de
endeudamiento de los Gobier-
nos regionales y locales
Acreditacin de recepcin de des-
embolsos
Sustentacin documentada por parte
de una entidad pblica, de haber
recibido desembolsos con cargo a una
operacin de endeudamiento pblico.
Acreedor
Persona natural o jurdica, domiciliada
o no en el pas, que otorga fnancia-
miento sujeto a reembolso bajo distin-
tas modalidades.
* Economista. Magster en Investigacin y Docencia Universitaria.
Doctor (c) en Ciencias Financieras. Diplomado en Proyectos de
Inversin Pblica, Cooperacin Internacional para el Desarrollo y
Gestin Municipal. Exjefe del Gabinete de Asesores y Consultores de
la Asociacin de Municipalidades del Per (AMPE). Actualmente, se
desempea como catedrtico de la Universidad ESAN y de la Escuela
Nacional de Control de la Contralora General de la Repblica.
rea Administracin Financiera del Sector Pblico
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5 IV
Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
Acuerdo de prstamo
Documento jurdico por el cual el acree-
dor se obliga a otorgar un fnanciamien-
to al prestatario, bajo determinadas
condiciones, para su utilizacin en los
fnes establecidos en el contrato.
Amortizacin de la deuda
Reembolso o devolucin del capital o
principal de un crdito pendiente de
pago. Se realiza en una o ms cuotas,
conforme a los trminos y condiciones
establecidas con el acreedor.
Atrasos de deuda
Monto del servicio de deuda que ha
vencido y que se encuentra pendiente
de pago.
Califcacin crediticia
Es la opinin emitida por una institu-
cin especializada, sobre la capacidad
y voluntad de una entidad para cubrir
sus obligaciones fnancieras en la forma
acordada, as como sobre el riesgo de
la emisin de un instrumento fnanciero
especfco.
Capacidad de pago
Solvencia econmica y financiera
que tiene una entidad para enfrentar
oportunamente sus compromisos
fnancieros.
Comisin de compromiso
Pago de un porcentaje sobre la porcin
no desembolsada del crdito (saldo por
desembolsar), que realiza el prestatario
al acreedor, para que este mantenga
los fondos del crdito a su disposicin.
Comisin de inspeccin y vigilancia
Porcentaje establecido en el contrato de
prstamo a favor del prestamista, por la
supervisin que efecta este a lo largo
de la vida de un proyecto fnanciado
con sus recursos.
Comisin FLAT
Pago de un porcentaje sobre el monto
del crdito que se realiza por una sola
vez. Usualmente, las comisiones de
este tipo son: comisin de gestin,
comisin de manejo y comisin de
administracin.
Concertacin
Contratacin de una operacin de
endeudamiento pblico mediante la
suscripcin de un contrato de crdito.
Una concertacin no implica desem-
bolso y puede conllevar el pago de una
comisin de compromiso.
Concesin
Acto administrativo por el cual el Estado
otorga por un plazo determinado a una
persona jurdica, nacional o extranjera,
bajo determinadas condiciones, la
ejecucin y usufructo o explotacin
de determinadas obras pblicas de
infraestructura o la prestacin de de-
terminados servicios pblicos.
Condonacin
Accin mediante la cual el prestamista o
acreedor perdona parcial o totalmente
la deuda pendiente.
Contragaranta
Mecanismo que surge como consecuen-
cia del otorgamiento de una garanta y
cuya fnalidad es respaldar al garante
contra el riesgo de incumplimiento del
deudor original, de manera que este
garantice el reembolso de los montos
honrados.
Contrapartida
Parte del costo de un proyecto o progra-
ma de inversin pblica, o actividad, que
es fnanciada con recursos distintos de
aquellos derivados de una operacin de
endeudamiento pblico o donaciones.
Crditos de organismos interna-
cionales
Son aquellos prstamos que conceden
las entidades multilaterales tales como
el BID, BIRF, CAF, FIDA, OPEC, AIF.
Crditos de proveedores
Son los crditos que conceden las
empresas o compaas internacionales
para la compra de los bienes de capital
y/o equipos de su lnea de produccin.
Cronograma del servicio de deuda
Programacin establecida en el respec-
tivo contrato de prstamo para efectuar
los pagos, por concepto de principal e
intereses, derivados del desembolso o
utilizacin de un prstamo.
Default
Condicin en la que se encuentra un
deudor determinado al no cumplir con el
calendario de pagos de su deuda externa.
Desembolso
Recursos provenientes de las opera-
ciones de endeudamiento pblico y
de administracin de deuda. Tambin
comprende los recursos provenientes
de donaciones.
Deuda asumida
Obligaciones a cargo de las entidades
pblicas que son transferidas, previa
autorizacin legal, al Gobierno nacio-
nal. Este se constituye como deudor y,
por tanto, queda obligado al pago del
monto asumido.
Deuda externa
Es la suma total de las obligaciones del
sector pblico y privado del pas, deri-
vados de la celebracin de emprstitos
con acreedores del exterior.
Deuda interna
Deuda contrada entre los residentes
de un pas.
Deuda pblica
Saldo pendiente de pago, a una deter-
minada fecha, del total de prstamos
que recibe el Estado para satisfacer sus
necesidades de fnanciamiento.
Deuda pblica externa
Comprende todas las obligaciones con-
tradas por la Repblica con acreedores
extranjeros y pagaderas en el exterior
en moneda extranjera. Su pago implica
salida de fondos del pas.
Deuda pblica interna
Son las obligaciones contradas por la
Repblica con acreedores nacionales
y pagaderas al interior del pas tanto
en moneda local como extranjera, por
lo que no implica salida de fondos al
exterior.
Deudor
Ver prestatario.
Fecha de vencimiento
Es el da en que debe realizarse el
pago generado por una obligacin
fnanciera. La fecha de vencimiento es
establecida en las condiciones generales
de cada contrato.
Fecha valor
Fecha en la que se hace efectiva una
transaccin. En el caso de un desembol-
so esta fecha corresponde al momento
en el que el acreedor transfere los
recursos; mientras que en el caso de un
pago es la fecha en la que el acreedor
recibe los recursos.
Fuentes de fnanciamiento
Se refere a las fuentes tradicionales a
las que recurre un pas o entidad en
busca de recursos. Generalmente, se
les agrupa en Club de Pars (agencias
oficiales y gobiernos), organismos
internacionales, banca comercial, pro-
veedores, pases de Amrica Latina y
pases de Europa del Este.
Garanta del Gobierno Nacional
Compromiso del Gobierno nacional de
pagar parcial o totalmente, el monto
pendiente de un prstamo en caso
de producirse un incumplimiento por
parte del deudor original.
Honras de aval
Cumplimiento del compromiso de
pago de una deuda que se ha garan-
tizado debido a que, llegada la fecha
de pago, no ha sido cancelada por el
deudor original.
International Swap Dealers Asso-
ciation
Es un contrato estandarizado que cons-
tituye el marco contractual para realizar
operaciones de cobertura, en l se
establecen las defniciones y condicio-
nes generales que regularn cualquier
derivado contratado entre las partes.
Libor (London Interbank Offered Rate)
Tasa de inters promedio que se esta-
blece sobre la base de las operaciones
realizadas por los ms importantes
eurobancos diariamente a las 11a.m.
(hora de Greenwich) en el mercado de
Londres. Refeja el costo de los bancos
para fnanciar sus recursos en dlares
en el euromercado. El demandante de
fondos, pagar una tasa algo mayor
(ask rate) que la que recibir un ofer-
tante de fondos ( bid rate).
Informes Especiales
IV
6 IV
Actualidad Gubernamental N 59 - Setiembre 2013
Lnea de crdito
Cantidad determinada de recursos
que un acreedor pone a disposicin
de un prestatario, para que los utilice
en fnes especfcos. Cada una de las
utilizaciones que realice el prestatario
de tales fondos constituye un prsta-
mo individual. Solo las asignaciones
con cargo a una Lnea de Crdito se
registran como deuda.
Margen o spread
Diferencial que se adiciona a una tasa
de inters variable para refejar el nivel
de riesgo del prestatario. Por lo general,
guarda relacin directa con el riesgo
crediticio del pas o entidad benefciaria
del prstamo.
Mercado de capitales
Mercado de crditos y fondos de
inversin a mediano y largo plazo dis-
ponibles para transacciones en valores,
acciones de empresas y cualquier otro
instrumento fnanciero que se ofrece a
los inversionistas y ahorristas.
Moratoria
Situacin producida por el incumpli-
miento de pago de una obligacin
contrada en el plazo convenido.
Operacin de administracin de
deuda
Aquella que tiene por fnalidad renego-
ciar las condiciones de la deuda pblica.
Se encuentran comprendidas en esta
defnicin, entre otras, las siguientes
operaciones ejecutadas individual o
conjuntamente: refnanciacin, rees-
tructuracin, prepagos, conversin,
canje de deuda, recompra de deuda,
cobertura de riesgos, y otras con efectos
similares.
Operacin de conversin de deuda
externa
Operacin mediante la cual el acreedor
y el deudor acuerdan cancelar, total o
parcialmente, el saldo adeudado de
una o varias operaciones de endeuda-
miento, a cambio de utilizar el monto
acordado en el fnanciamiento de pro-
yectos prioritarios de diversa naturaleza
a cargo del prestatario.
Operacin de endeudamiento p-
blico
Financiamiento sujeto a reembolso
acordado a plazos mayores de un ao,
destinado a proyectos de inversin.
Pago bullet
Pago nico del total de una deuda al f-
nal del periodo de cancelacin pactado.
Pasivos contingentes
Son obligaciones posibles que surgen
de hechos pasados y cuya existencia
ser confrmada solo por la ocurrencia
o no ocurrencia de uno o ms hechos
futuros inciertos que pueden no caer
enteramente dentro del control de la
entidad pblica. Se revela en notas a
los estados fnancieros.
Periodo de amortizacin
Plazo en el que el prestatario reembol-
sar el monto del principal o capital
de una operacin de endeudamiento
pblico.
Periodo de gracia
Plazo comprendido entre la fecha de
entrada en vigencia de un crdito y la
fecha de vencimiento de la primera cuo-
ta de amortizacin. Durante este plazo
usualmente el prestatario realiza el pago
de cuotas por concepto de intereses.
Plazo de cancelacin
Plazo que comprende el perodo de
gracia y el periodo de amortizacin.
Plazo de utilizacin del crdito
Periodo de tiempo, establecido en el
respectivo contrato, durante el cual se
acuerda desembolsar o utilizar el monto
total de una operacin de endeuda-
miento pblico.
Prestamista
Ver acreedor.
Prestatario
Organismo o entidad pblica que recibe
prstamos bajo distintas modalidades,
los que debe reembolsar de acuerdo
con las condiciones contractuales.
Principal de la deuda o capital
Monto total desembolsado del prs-
tamo.
Proceso de concertacin
Proceso mediante el cual se solicita,
evala, negocia, aprueba y suscribe el
contrato de una operacin de endeu-
damiento pblico.
Rating
Mide la califcacin crediticia de una
institucin o un pas en trminos
financieros, determinando para tal
efecto el menor o mayor riesgo de
crdito que tiene el inversor que ha
orientado sus fondos a la entidad
califcada. MOODYS Y STANDARD &
POORS son las agencias califcadoras
ms importantes.
Recompra
El deudor rescata los certifcados de la
deuda contrada con sus acreedores con
un descuento.
Riesgo de mercado
Es la exposicin del portafolio de deuda
y el costo de su servicio a las variaciones
de la tasa de inters y el tipo de cambio.
Riesgo de refnanciamiento
Est dado por la posibilidad de refnan-
ciar los vencimientos de deuda a costos
elevados o en el caso extremo que estos
no puedan ser renovados.
Saldo adeudado de una operacin
de endeudamiento
Monto desembolsado y pendiente de
cancelacin de un crdito, bono o cual-
quier otra modalidad de deuda; incluye
los intereses vencidos y no atendidos.
Saldo por desembolsar
Monto pendiente de desembolso o
utilizacin de un crdito.
Servicio de deuda
Monto de obligaciones por concepto
del capital o principal de un prstamo
que se encuentra pendiente de pago,
as como de los intereses, comisiones
y otros derivados de la utilizacin del
prstamo, que se debe cancelar pe-
ridicamente segn lo acordado en el
respectivo contrato de prstamo.
Tasa de inters
Costo fnanciero de un prstamo o pre-
cio que se paga por el uso del dinero.
Dependiendo de si se paga o si se cobra,
la tasa puede ser pasiva o activa, respec-
tivamente. Asimismo, puede ser pactada
bajo las modalidades de fotante o fja.
Tasa de inters al rebatir
Tasa de inters que se aplica sobre el
saldo adeudado.
Tasa de inters fja
Tasa de inters que se aplica durante
el periodo de repago de un prstamo,
cuyo valor se fja al momento de la
concertacin del crdito.
Tasa de inters fotante
Es aquella que se paga durante la vida
de un prstamo y vara en funcin de
una tasa de inters de referencia.
Tasa swap
Permite homogenizar a una tasa de
referencia (en nuestro caso nuevos
soles), las tasas de los crditos pactados
en diferentes monedas, con el fn de
comparar costos fnancieros, indepen-
dientemente de la moneda.
Traspaso de recursos de endeuda-
miento
Mecanismo formalizado mediante un
convenio, por el cual el prestatario
original (Gobierno nacional) transfere
a otro organismo o entidad pblica la
facultad de utilizacin de los recursos
provenientes de una operacin de
endeudamiento pblico. Este convenio
puede contemplar las condiciones en las
que esta ltima entidad debe reembol-
sar esos recursos.
Unidad ejecutora
Constituye el nivel descentralizado u
operativo en las entidades pblicas. Una
unidad ejecutora cuenta con un nivel de
desconcentracin administrativa que:
a. determina y recauda ingresos;
b. contrae compromisos, devenga
gastos y ordena pagos con arreglo a
la legislacin aplicable;
c. registra la informacin generada por
las acciones y operaciones realizadas;
d. informa sobre el avance y/o cumpli-
miento de metas;
e. recibe y ejecuta desembolsos de
operaciones de endeudamiento; y/o
f. se encarga de emitir y/o colocar
obligaciones de deuda.