Contabilidad

Financiera
Unidad de aprendizaje 4 – El Estado de Resultados y Ratios Financieros
SEMANA 15
Ratios Financieros Básicos (Primera parte):
Ratios de Liquidez y Ratios de Gestión
Logro específico de aprendizaje

Al finalizar la unidad, el estudiante analiza los

elementos del estado de resultados, interpretando
la información para la correcta toma de decisiones
gerenciales.
Logro específico de la sesión

Al finalizar la sesión, el estudiante realiza el

cálculo y la interpretación de los ratios
financieros básicos a través de un caso
práctico.
Conocimientos previos

¿Qué entendemos por:

1. Endeudamiento
2. Utilidad
3. Pérdida
4. Variaciones
5. Comparación?
¿Qué es un ratio financiero?
 Ratios Financieros Básicos

Liquidez Solvencia Gestión Rentabilidad

Período Prom.
Liquidez General Endeudamiento ROA
de Cobro

Grado de Período Prom.

Liquidez Severa
Propiedad de Pago ROE

Período Prom. Margen Neto

Liquidez Absoluta Palanca Financiera
de Inventario
Ratios de Liquidez

Permiten medir la capacidad de la empresa para afrontar

sus obligaciones a corto plazo.
Además estos ratios son importantes para los analistas
financieros y los inversores, ya que les permiten evaluar
la salud financiera de una empresa y su capacidad para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de Liquidez

Ratio de Liquidez General

Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra
qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas
por elementos del activo, cuya conversión en dinero
corresponde aproximadamente al vencimiento de las
deudas.
Prueba Ácida
Es algo más severa que la anterior y es calcula- da
restando el inventario del activo corriente. Los
inventarios son excluidos del análisis porque son los
activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en
caso de quiebra.
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Ratios de Liquidez

Ratio de prueba defensiva

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con

sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de
venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los
saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

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 Ratios de Liquidez

INTERPRETACIÓN

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

cuenta con S/.1.91.

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

cuenta con S/.0.97.

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

cuenta con S/.0.27.
Ratios de Gestión

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión,

en la administración del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y políticas
seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian cómo se
manejó la empresa en lo referente a cobranzas,
ventas al contado, inventarios y ventas totales.
Ratios de Gestión

Ratio Período promedio de cobranza

El propósito de este ratio es medir el plazo promedio de
créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de
crédito y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no
debe superar el volumen de ventas. Cuando este saldo
es mayor que las ventas se produce la inmovilización
total de fondos en cuentas por cobrar, restando a la
empresa, capacidad de pago y pérdida de poder
adquisitivo.
Ratios de Gestión

Ratio período promedio de pago a proveedores

Mide específicamente el número de días que la

empresa, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado. Una práctica usual es
buscar que el número de días de pago sea mayor,
aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de
«buen pagador» con sus proveedores de materia prima.
Ratios de Gestión

Período promedio de rotación de inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en

inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber
el número de veces que esta inversión va al mercado, en
un año y cuántas veces se repone. Existen varios tipos
de inventarios. Una industria que trans- forma materia
prima, tendrá tres tipos de inventarios: el de materia
prima, el de productos en proceso y el de productos
terminados. Si la empresa se dedica al comercio,
existirá un sólo tipo de inventario, denominado
contablemente, como mercancías.
Modelo S.A. Modelo S.A.
ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre del 2018 Al 31 de Diciembre del 2018
En soles En soles
ACTIVO PASIVO
Ventas 12,000.00 Activo Corriente Pasivo Corriente
Costo de ventas -10,600.00 Efectivo 750.00 Cuentas por pagar 2,500.00
Utilidad Bruta 1,400.00 Cuentas por cobrar 2,000.00 Otras cuentas por pagar 324.50
Gastos de administración -400.00 Inventarios 2,650.00 Total pasivo corriente 2,824.50
Gastos de venta -100.00 Total activo corriente 5,400.00
Utilidad de Operación 900.00
Ingresos financieros 350.00 Activo No Corriente Pasivo No Corriente
Gastos financieros -150.00 Propiedad Planta y Equipo 2,500.00 Obligaciones financieras LP 3,050.00

Ratios de Gestión
Utilidad antes de Impuestos 1,100.00 Depreciación acumulada -250.00 Total pasivo corriente 3,050.00
Impuesto a la renta (29.5%) -324.50 Total activo no corriente 2,250.00 Total pasivo 5,874.50
Utilidad neta 775.50
PATRIMONIO
Capital 1,000.00
Utilidad no distribuida 775.50
Total patrimonio 1,775.50
TOTAL ACTIVO 7,650.00 TOTAL PASIVO y PATRIMONIO 7,650.00

INTERPRETACIÓN

Indica que la entidad realiza la cobranzas producto de sus ventas

aproximadamente cada 60 días.

Indica que la entidad realiza los pagos producto de sus compras

aproximadamente cada 90 días.

Indica que la entidad tiene movimientos de sus almacenes

aproximadamente cada 90 días.
Caso Práctico
Trabajo grupal

1. Ingresar a la página web de la SMV

2. Seleccionar una empresa (para este ejercicio no tomar empresas del sistema
financiero, ni seguros)
3. Bajar en Excel el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados.
4. Bajar el reporte “Estados financieros y dictamen”
5. Realizar el Cálculo de los indicadores revisados en clase (mínimo 3 por cada
bloque de liquidez y gestión).
6. Hacer el análisis e interpretación de los cálculos realizados apoyándose en las
notas a los estados financieros que se detallan en el documento “Estados
financieros y dictamen”
7. Pueden usar la misma empresa que han usado en los ejercicios anteriores.
Preguntas al profesor
 ¿Qué aprendimos el día de hoy?
1. Cada alumno escribirá una frase con lo aprendido el día de hoy.
Resumen

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a

quienes estén interesa- dos en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros,
aseso- res, capacitadores, el gobierno, etc.

En el análisis de los ratios se deben de tener en cuenta tanto la información de su

comportamiento histórico cómo la comparación con una referencia o lo que se
conoce como hacer un benchmarking.
Bibliografía

• Aching, C. (2015). Guía rápida: ratios financieros y matemáticas de la

mercadotecnia. El Cid Editor.
https://elibro.net/es/ereader/utpbiblio/51520?page=14.

• Andrade, A. (2017). Ratios o razones financieras. Contadores y empresas (305),

B14-B16. http://hdl.handle.net/10757/622323