1.

Razones de liquidez
Los indicadores de liquidez se encargan de medir la capacidad que tiene la empresa de generar efectivo para
con Indicador
1.1 sus obligaciones al corto
de liquidez plazo.Determina
general: Liquidez el
significa pronta
valor que disponibilidad
tiene de efectivolao equivalente al
en activo corriente
compañía para pagar la totalidad del pasivo.
Cálculo: Activo Corriente
Total del pasivo $2.08

1.2 Indicador de liquidez corriente: Determina el valor que tiene en activo corriente la
compañía para pagar sus obligaciones al corto plazo.
Cálculo: Activo Corriente
Pasivo Corriente $2.75

1.3 Prueba ácida: Determina la capacidad que tiene la compañía para cubrir sus obligaciones al corto plazo
cuenta
Cálculo:los Activo
inventarios. Este–cálculo
Corriente resulta ser más certero con relación a la liquidez de la compañía.
Inventarios
Pasivo Corriente $1.11

1.4 Capital de trabajo: Determina los recursos disponibles con que cuenta la compañía para
realizar sus actividades económicas.
Cálculo: Activo Corriente – Pasivo Corriente $59,213,899

1.5 Disponibilidad o tesorería inmediata: Este es un cálculo demasiado riguroso de la liquidez de la compañ
determina la relación
Cálculo: Efectivo de los pasivos
y equivalente a corto plazo con el efectivo y equivalente que se posee.
al efectivo
Pasivo Corriente
Disponibilidad o tesorería inmediata: $0.13

1.6 Cobertura de gastos de explotación: Determina el número aproximado de días que la

organización puede subsistir, en caso de no tener ingreso alguno.

Cálculo:
Activo Corriente – Inventarios
Costo de ventas + Gastos de 93201259
administración y ventas/365 días

2. Razones de Endeudamiento
Los indicadores de endeudamiento determinan la capacidad que pago que tiene la
compañía para asumir obligaciones.
2.1 Nivel de endeudamiento: Determina el grado de deuda que la empresa tiene con relación
a los activos que posee.
Cálculo: Total de Pasivo
Total del Activo 34%

2.2 Apalancamiento financiero total: Determina que tan comprometido se encuentra el

patrimonio con las obligaciones que tiene la compañía
Cálculo: Total de Pasivo
Total del Patrimonio 52%

2.3 Endeudamiento a corto plazo: Determina la proporción que tiene las obligaciones a corto
plazo con relación al total de las obligaciones de la compañía.
Cálculo: Pasivo Corriente
Total del Pasivo 76%

2.4 Endeudamiento a largo plazo: Determina la proporción que tiene las obligaciones a largo
plazo con relación al total de las obligaciones de la compañía.
Cálculo: Pasivo No Corriente
Total del Pasivo 24%

2.5 Cobertura de intereses: Determina la capacidad que tiene la compañía para pagar los
gastos financieros después de asumir los costos y gastos operacionales.
Cálculo:
Utilidad antes de impuestos e intereses $7.46
Gastos financieros

3. Razones de Actividad
Los indicadores de actividad determinan el desarrollo de la actividad económica en tanto a rubros es
requieren análisis, como son los inventarios, las cuentas por cobrar y los proveedores.
3.1 Rotación de Inventarios: Determina el número de veces que el inventario rota en el año con el propósit
convertirse en efectivo, este indicador sirve para tener en cuenta el stock de los inventarios y su gestión de
Cálculo: Costo de ventas
Promedio de inventarios 0.9

Para el promedio del inventario se puede calcular tomando el promedio de los saldos de los últimos doce mes
el promedio
Inventario de 2019
año los saldos de inventario entre
$71.084.443 los dosaño
Inventario últimos
2020años.
$55.579.101
Promedio

Rotación de Inventarios = 1.2 veces

Rotación de inventarios en días = 360/ = días

63331772

3.2 Rotación de Cartera: Determina el número de días que la empresa otorga para que sus
clientes le paguen.
Para el saldo de la cuenta clientes se debe tener presente tanto la porción corriente
como la no corriente.

Cálculo: Clientes x 360

Ventas 118

3.3 Rotación de Proveedores: Determina el número de días que la empresa se toma para
pagar
Para ela sus proveedores.
saldo de la cuenta proveedores se debe tener presente tanto la porción
corriente como la no corriente.
Cálculo: Proveedores x 360
Costo de Ventas 37

3.4 Ciclo operativo: Refiere a los días que la compañía requiere para recibir el inventario, venderlo y reco
por la venta. Este representa un papel importante en la determinación de la eficiencia de la gestión de un
Cálculo: Rotación de inventarios en días +
Rotación de cartera 393

Ciclo operativo = 393 días

Interpretación: Este período se conoce como el ciclo de efectivo, que es el tiempo promedio que tarda la emp
convertir sus inversiones en inventario en efectivo a través de ventas y cobros. La empresa aproximadamente
3.5 Ciclo de efectivo: Determina el tiempo que hay desde que se paga la compra de inventarios ha
la venta de estos, es decir el lapso que demora la empresa en convertir en efectivo los inventarios vendidos.
Cálculo: Ciclo operativo – Rotación de
proveedores. 346

Ciclo efectivo = 49 días

4. Razones de Rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad determinan la capacidad que tiene la compañía para generar utilidades
sus
Paraventas. Su cálculo
estas razones se obtiene
se tiene de relacionar
en cuenta cada una
la información de las utilidades
reportada condelosResultados
en el Estado ingresos operacionales o ven
integrales.
4.1 Margen de utilidad bruta: Determina la relación porcentual de la utilidad bruta a partir de las
ventas
Cálculo: Utilidad bruta
Ventas 40%

4.2 Margen de utilidad operacional: Determina la relación porcentual de la utilidad operacional a

partir de las ventas
Cálculo: Utilidad Operacional
Ventas 6.38%

4.3 Margen de utilidad antes de impuestos: Determina la relación porcentual de la utilidad antes de
impuestos a partir de las ventas
Cálculo: Utilidad antes de impuestos
Ventas 9.03%

4.4 Margen de utilidad neta: Determina la relación porcentual de la utilidad neta del ejercicio a
partir de las ventas
Cálculo: Utilidad Neta
Ventas 6.38%
mpresa de generar efectivo para responder
ilidad corriente
ctivo de efectivolao equivalente al efectivo; las

activo corriente la

ir sus obligaciones al corto plazo, sin tener en

liquidez de la compañía.

la compañía para

uroso de la liquidez de la compañía, ya que

nte que se posee.

o de días que la

37467060
0.40

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tiene con relación

o se encuentra el

bligaciones a corto

bligaciones a largo

a para pagar los

d económica en tanto a rubros específicos que

brar y los proveedores.
rio rota en el año con el propósito de
e los inventarios y su gestión de compra

380

os saldos de los últimos doce meses o calculando

orga para que sus
orriente

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a porción

bir el inventario, venderlo y recoger el efectivo

de la eficiencia de la gestión de una

empo promedio que tarda la empresa en

os. La empresa aproximadamente cada 393 días
aga la compra de inventarios hasta el cobro de
efectivo los inventarios vendidos.

ompañía para generar utilidades con relación a

ndelos ingresos operacionales o ventas.
Resultados

ta a partir de las

ad operacional a
la utilidad antes de

del ejercicio a
93201259
255345.915068493
 AÑOS
INDICADORES LIQUIDEZ 2022 2021 2020
Indicador de liquidez general $2.16 $2.12 $2.08
Indicador de liquidez corriente $2.16 $3.05 $2.75
Prueba ácida $1.08 $1.39 $1.11
Capital de trabajo $72,522,636 $58,920,309 $59,213,899
Disponibilidad o tesorería inmediata $0.14 $0.24 $0.13
Cobertura de gastos de explotación 137 160 147

INDICADORES ENDEUDAMIENTO 2022 2021 2020

Nivel de endeudamiento 32% 31% 34%
Apalancamiento financiero total 48% 45% 52%
Endeudamiento a corto plazo 72% 70% 76%
Endeudamiento a largo plazo 28% 30% 24%
Cobertura de intereses $30.33 $48.23 $7.46

INDICADORES RAZONES DE ACTIVIDAD 2022 2021 2020

Rotación de Inventarios 300 300 380
Rotación de Cartera 93 108 118
Rotación de Proveedores 47 43 37
Ciclo operativo 393 408 498
Ciclo de efectivo 346 365 461

INDICADORES RENTABILIDAD 2022 2021 2020

Margen de utilidad bruta 47% 44% 40%
Margen de utilidad operacional 19.86% 12.53% 6.38%
Margen de utilidad antes de impuestos 19.26% 17.77% 9.03%
Margen de utilidad neta 12.54% 12.53% 6.38%
 AÑO Indicador de liquidez general
2022 $2.16
2021 $2.12
2020 $2.08

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑO 2022 AÑO 2021 AÑO 2020
$3.05
$2.75
$2.16 $2.12 $2.08 $2.16
$1.39
$1.08 $1.11

$0.14 $0.24 $0.13

al nt
e
id
a ta
er e ác ia
ge
n rri ed
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ez ez ue in
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In In
d
oni
sp
Di

INDICADORES ENDEUDAMIENTO 2022

Nivel de endeudamiento 32%
Apalancamiento financiero total 48%
Endeudamiento a corto plazo 72%
Endeudamiento a largo plazo 28%

Nivel de endeudamiento
2022 32%
2021 31%
2020 34%

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
76%
72% 70%

52%
48%
45%

32% 31% 34%

28% 30%
24%
 72% 70%

52%
48%
45%

32% 31% 34%

28% 30%
24%

Nivel de endeudamiento Apalancamiento Endeudamiento a corto Endeudamiento a largo

financiero total plazo plazo

2022 2021 2020

INDICADORES RAZONES DE ACTIVIDAD 2022

Rotación de Inventarios 300
Rotación de Cartera 93
Rotación de Proveedores 47
Ciclo operativo 393
Ciclo de efectivo 346

Rotación de Inventarios
2022 300
2021 300
2020 380

INDICADOR DE ACTIVIDAD
600

500
498
461
400
393 408
380 365
346
300
300 300

200

100 118
93 108
47 43 37
0
Rotación de Inventar- Rotación de Cartera Rotación de Ciclo operativo Ciclo de efectivo
ios Proveedores

2022 2021 2020

INDICADORES RENTABILIDAD 2022

Margen de utilidad bruta 47%
Margen de utilidad operacional 19.86%
Margen de utilidad antes de impuestos 19.26%
Margen de utilidad neta 12.54%

Margen de utilidad bruta

2022 47%
2021 44%
2020 40%

INDICADORES DE RENTABILIDAD
50% 47%
44%
40%
40%
30%
19.86% 19.26% 17.77%
20%
12.53% 12.54% 12.53%
6.38% 9.03% 6.38%
10%
0%
a l s ta
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ar
M

2022 2021 2020

 Indicador de liquidez corriente Prueba ácida Disponibilidad o tesorería inmediata
$2.16 $1.08 $0.14
$3.05 $1.39 $0.24
$2.75 $1.11 $0.13

QUIDEZ
AÑO 2020

$1.39
08 $1.11

$0.14 $0.24 $0.13

a ta
id ia
ác ed
a
eb in
m
ría
ore
s
te
o
ad
lid
bi
oni
sp
Di

2021 2020
31% 34%
45% 52%
70% 76%
30% 24%

Apalancamiento financiero total Endeudamiento aEndeudamiento a largo plazo

48% 72% 28%
45% 70% 30%
52% 76% 24%

ENTO

28% 30%
24%
 28% 30%
24%

o Endeudamiento a largo
plazo

2021 2020
300 380
108 118
43 37
408 498
365 461

Rotación de Cartera Rotación de Pro Ciclo operativo Ciclo de efectivo

93 47 393 346
108 43 408 365
118 37 498 461

CTIVIDAD

498
461

393 408
365
346

37
e Ciclo operativo Ciclo de efectivo
s

2020

2021 2020
44% 40%
12.53% 6.38%
 17.77% 9.03%
12.53% 6.38%

Margen de utilidad operacional Margen de utilid Margen de utilidad neta

19.86% 19.26% 12.54%
12.53% 17.77% 12.53%
6.38% 9.03% 6.38%

E RENTABILIDAD

19.26% 17.77%
12.54% 12.53%
9.03% 6.38%

s ta
to ne
es
pu ad
im lid
de uti
tes de
n
an ge
ad ar
lid M

021 2020