POLÍTICA MONETARIA Y

FINANCIERA

Unidad 3
TIPO DE CAMBIO, TASA DE INTERES, MASA MONETARIA

Tema 1
Tasa de interés

Gladys Noblecilla Quintana

 Objetivo
Cuestiona el papel de las tasas de interés
en la economía de un país y su
importancia en las políticas monetarias.

Introducción
Comenzaremos con una herramienta
de gamificación respondiendo a la
pregunta La demanda agregada,
después entenderemos los conceptos
básicos con una clase magistral, se
interactuara con el publico y
finalizaremos con la conclusión.
 Subtemas

» Subtemas:
SUBTEMA: 1.- Conceptualización de tasa de interés
SUBTEMA: 2.- El papel de la tasa de interés
INICIO

4
¿Por qué es importante la tasa de interés?
Observa y
https://
comenta
www.youtube.co
m/watch?
v=bgjrf1D-a30

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2018/09/13/abante_asesores/1536831660_485859.html
DESARROLLO

6
ORIGEN DE LA TASA DE INTERÉS
El origen se remonta desde la antigüedad, en la época de Roma se conocía su
definición pero no estaba normalizado. Aristóteles se refería con la frase “Pecunia
pecuniam parere non potest” que significa que el dinero no puede parir dinero.
Tomás de Aquino (1225-1274) consideraba que los intereses significaban un cobro
doble y abusivo primero por el bien y otro por el uso del bien; luego ya en la Edad
Media la Iglesia que tomo protagonismo declaró como pecado la usura, donde se
justificaba en que era poco cristiano el dinero obtenido como interés. Al pasar el
tiempo, la iglesis reflexiono se distinguieron dos tipos de préstamos:
a) Para subsistir, tasa de interés 0%.
b) Para invertir, tasa de interés según el riesgo del prestamista.

7
 TASA DE INTERES

El interés es definido por Andersen (1.999) como la retribución que se paga o recibe por
utilizar o prestar cierta cantidad de dinero por un período de tiempo determinado
también para el resto del mundo.

La tasa de interés es el precio del dinero que un inversionista debe recibir por el tiempo
que hace uso de ese dinero. Al igual que el precio de cualquier producto, cuando hay
más liquidez, la tasa baja; y cuando hay escasez, sube-Ley de oferta demanda (CFN,2022)

8
 EJEMPLOS

TASAS
• Comercial
• Hipotecario
•
ACTIVAS
De consumo
• Microempresa

TASAS
• Cuenta corriente
• Cuenta de ahorro
•
PASIVAS
Plazo fijo
• Inversiones
TASA DE INTERÉS PASIVA

Es la tasa de interés que las entidades financieras paga a los depositantes por sus ahorros.
Estas varían dependiendo del plazo y tipo de depósito: depósitos a la vista, depósitos de
ahorro a plazo y depósito a plazo fijo.
Depósitos a la vista, es el depósito bancario que permite retirar dinero en cualquier
momento y existen dos tipos cuenta corriente, cuenta de ahorro.
Depósitos de ahorro a plazo, funciona de forma similar a los depósitos a plazo, pero con
plazo de tiempo más pequeño, que van desde los 7 a los 21 días.
Depósito a plazo fijo, al aperturar este tipo de cuenta se pacta con el proveedor de
servicios financieros un plazo determinado que puede ser de 30 hasta 60 días, durante
este tiempo el dinero no puede ser retirado por el depositante.

10
TASA DE INTERES ACTIVA
Es la tasa que se paga a las entidades financieras al recibir un préstamo, la cual puede ser
nominal o efectiva. La tasa de interés nominal se utiliza para calcular el pago de intereses que
el usuario hace al banco; pero el verdadero costo del préstamo lo da la tasa de interés
efectiva, que incluye además de los intereses, otros pagos como comisiones y seguros.
De esta manera, si una entidad ofrece a un cliente un préstamo de $100.00 a un año plazo, y
la tasa de interés nominal es de 7% al final del año esta persona deberá pagar los $100.00
prestados más $7.00 de interés. Pero además deberá hacer otros pagos, para el ejemplo, se
estimará una comisión por desembolso de $1.00, una comisión por administración del crédito
de $3.00 y el pago de un seguro de deuda por $2.00. Con estos pagos la tasa de interés
efectiva que la persona pagará por el préstamo recibido es del 13.1%
Al solicitar un préstamo es importante conocer tanto la tasa de interés nominal como la
efectiva, para saber el verdadero costo de dicho préstamo.

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TIPOS DE TASA DE INTERES
TASAS

TASAS ACTIVAS O DE COLOCACIÓN

Porcentaje que cobran las instituciones financieras por un

préstamo otorgado.

TASAS PASIVAS O DE CAPTACIÓN

Porcentaje que paga la banca por una inversión o depósito a
sus clientes.

SPREAD O MARGEN DE INTERMEDIACIÓN

Diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva (se constituye
en la ganancia de los intermediarios financieros).

(CFN,2022)
¿CÓMO SE CALCULA LAS TASAS DE INTERES?

La Junta de Política y Regulación Financiera (JPRF) presidenta Paulina Vela ,

mediante regulaciones, en este caso, para 01 enero 2022 resolución No. JPRF-F-
2021-004, estableció las tasas de interés activas máximas. Estas tasas se definieron
considerando las recomendaciones de la “Metodología para el Cálculo de las Tasas
de Interés Activas”, elaborada por el Banco Central del Ecuador (BCE). Esta técnica
toma en cuenta cuatro componentes para establecer las tasas máximas de interés:
costo de fondeo, gastos operativos, riesgos de crédito y costo de capital, señaló
(BCE,2021)
Guillermo Avellán, gerente general del BCE. Cada 6 meses se revisara estos
cálculos. Guillermo Avellan , Presidente BCE
13
CUALES SON LAS TASAS DE INTERÉS EN EL MERCADO
FINANCIER0?
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/Indice.htm

https://contenido.bce.fin.ec/
documentos/Estadisticas/
SectorMonFin/TasasInteres/
TasasHistorico.htm

Se aplica para los 13

segmentos. Con estos nuevos
cálculos reducen 8 sectores las
tasas de interés. Corporativo
9.33% a 8.86%, Productivo
empresarial 10.21% a 9.89%,
en créditos de Consumo pasa
de 17,30% a una tasa máxima
16,77%, Pymes 11,83% a
11,26%

14
TASAS REFERENCIALES

15
REFLEXIONAR
Revisa el Link:https://d1wqtxts1xzle7.cloudfront.net/59347056/Guillen_Sergio20190521-75810-ux07mi-
with-cover-page-v2.pdf?Expires=1659974402&Signature=RSfXOHG-42SUGKRe-uP-
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Lee y reflexiona sobre la importancia y el origen de las tasas de interés, en este articulo llamado “El
origen de la Tasa de Interés y su importancia para la toma de decisiones financieras en la Empresa” por
SERGIO FRANCISCO GUILLEN RODRIGUEZ

16
CIERRE

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 CONCLUSIÓN
El calculo de tasas activas y pasivas incluye 13
Las tasas de interés son calculadas bajo la
sectores : referenciales Empresarial, pymes,
"Metodología para el Cálculo de las Tasas de
consumo y tres categorías de microcrédito,
Interés Activas “ por el BCE y aprobadas por
que se diferencian entre sí por el monto del
la Junta de Política y Regulación Financiera
préstamo.
,

Tasa de interés pasiva.-Es la tasa

de interés que las entidades
financieras paga a los
depositantes por sus ahorros.
Tasa de interés activa.- Es
la tasa que se paga a las
entidades financieras al
recibir un préstamo, la cual
puede ser nominal o
efectiva.
El interés es definido por Andersen (1.999)
como la retribución que se paga o recibe por
utilizar o prestar cierta cantidad de dinero por
un período de tiempo determinado también
para el resto del mundo.
Tasa activa: Comercial, Hipotecario, De
consumo, Microempresa. Tasa Pasiva: Cuenta
corriente, Cuenta de ahorro, Plazo fijo,
Inversiones
Bibliografía
» 1. ABEL, ANDREW B.. (2004). MACROECONOMÍA. : PEARSON | ADDISON WESLEY, (1 Ejemplar disponible en Biblioteca)
» 2. CARBAUGH, ROBERT J.. (2009). ECONOMÍA INTERNACIONAL. AUSTRALIA: CENGAGE LEARNING LATIN AMERICA, (1 Ejemplar disponible en Biblioteca)
» 3. FERNANDEZ ANDRES. (1995). POLÍTICA ECONÓMICA. : MC GRAW HILL, (1 Ejemplar disponible en Biblioteca)
» 4. CUADRADO JUAN. (2006). POLÍTICA ECONÓMICA. : MC GRAW HILL, (1 Ejemplar disponible en Biblioteca)
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» RESICO MARCELO (2006). INTRODUCCION A LA ECONOMIA SOCIAL DEL MERCADO. Recuperado de https://biblio.flacsoandes.edu.ec/libros/digital/54340.pdf
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https://fca.uta.edu.ec/v4.0/images/OBSERVATORIO/dipticos/Diptico_N55.pdf
» GAVIRIA RÍOS, M.A.: (2007) Apuntes de teoría y política monetaria Edición electrónica gratuita. Texto completo en www.eumed.net/libros/2007a/233/
» https://www.imf.org/es/About/Factsheets/Sheets/2016/08/01/16/20/Monetary-Policy-and-Central-Banking
» https://estudioseconomicos.bce.fin.ec/index.php/RevistaCE/article/view/68
» https://www.youtube.com/watch?v=_vHHenC6pkw
» https://www.bbc.com/mundo/noticias-54483030
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» https://www.superbancos.gob.ec
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» Tenesaca K.;Villanueva J.;Malo Z. & Higuerey A.(2017)Sistema bancario de Ecuador: una aproximación a sus indicadores de estabilidad y eficiencia.UTPL
» Capitulo No.6 Estabilidad, tipo de cambio y deuda
» https://www.fao.org/3/y5673s/y5673s0o.htm
» Benoît Coeuré y Jean Pisani-Fer r (1999)https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/1999/09/pdf/coeure.pdf
» Perez O. (2012) Un estudio empírico de la Regla de Taylor para México. Economia informa
» https://www.elcomercio.com/actualidad/negocios/nuevas-tasas-interes-enero-2022.html
» https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/TasasHistorico.htm