UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN

FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD – SEDE RIOJA

TEMA : RIESGO DEL SISTEMA FINANCIERO.

CRONOGRAMA DE PAGOS

ASIGNATURA : SEMINARIO DE BANCA

DOCENTE: ECON. MBA. GIANA VILLOSLADA AZANG

CICLO : VIII

INTEGRANTES : DAMARIS BRIGITH CHAVEZ COLLANTES

TAYLOR VILLA SATALAYA

JIMMY SANCHEZ PUERTA

RIOJA – 2021
 INTRODUCCION

Históricamente el riesgo financiero ha sido estudiado y medido principalmente

para empresas que emiten activos en el mercado de capitales, debido a que el
modelo utilizado se basa en la volatilidad de los precios de estos activos. Las
empresas que aplican este tipo de modelo de valoración del riesgo suelen ser las
grandes, dejando a un lado a las micro, pequeñas y medianas empresas, que no
emiten en el mercado bursátil, lo que ha originado que estas últimas, sean
abordadas por entidades financieras de manera aislada, concentrándose solo en
el riesgo de liquidez y endeudamiento. Por lo tanto, abordar el estudio del riesgo
de manera integral brinda en general a todas las empresas sin importar el tamaño,
herramientas que ayudan a la gerencia financiera a mirar en conjunto, la situación
de la empresa.
I. RIESGOS DEL SISTEMA FINANCIERO
1. DEFINICION
1.1. Riegos financiero
Cuando se habla de riesgo financiero hace referencia a la probabilidad
de que ocurran ciertos eventos que puedas afectar la estabilidad de un
negocio u empresa, lo cual generaría un impacto considerable en los
estados financieros de la compañía, estos riesgos son inherentes al
negocio sin embargo con controles se puede mitigar el nivel de riesgo.

También hace referencia a la incertidumbre producida en el

rendimiento de una inversión, debida a los cambios producidos en el
sector en el que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital
por una de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros.

2. ¿EN QUÉ CONSISTE EL RIESGO FINANCIERO?

Cuando los propietarios de la compañía se encargan de realizar una

inversión en acciones de una compañía, compra depósitos fijos en el
mercado esperando recuperar el capital más intereses, o adquiere un
financiamiento a través de un banco u otros instrumentos financieros se ve
expuesto a un riesgo inevitable de que este dinero pueda no retornar de la
forma que se ha proyectado.

Este riesgo se encuentra de forma tácita en la mayoría de estas

transacciones dados diversos factores en el mercado, pueden afectar la
operación del negocio, la liquidez de esta manera el riesgo financiero puede
frenar el pago de las obligaciones financieras, o la recuperación del capital
invertido sobre un instrumento financiero del que se busca una rentabilidad.

3. CARACTERÍSTICAS DEL RIESGO FINANCIERO

o Surge a partir de cualquier decisión tomada relacionada con
inversiones.
o Puede deberse a factores internos y externos.
 o El riesgo financiero en las inversiones aumenta mientras más
descienda la confianza en la empresa.
o Puede ser calculado mediante una ecuación especial para ello.
o Afecta a los inversionistas y también a la empresa.
o Se puede predecir el potencial de riesgo en las decisiones tomadas
mediante una evaluación exhaustiva de los factores que la rodean.

4. CONSEJOS PARA MINIMIZAR EL RIESGO FINANCIERO

1) Evaluar la rentabilidad de la inversión: Es la primera forma de minimizar
el riesgo, teniendo en cuenta que, a mayor información que se tenga sobre
lo que se quiere invertir, menor será el riesgo.
2) Anticipar el futuro: La captación de información es un elemento
importante, ya que si sabes manejar esa información nos permitirá seguir
una estrategia empresarial innovadora que nos ayudará a decidir sobre
nuestros productos y servicios, reaccionar ante nuestra competencia,
anticiparse a los cambios que se están produciendo en el mercado, en la
tecnología, etc.
3) Diversificar el riesgo: Se diversifica planeando un portafolio de
inversiones que equilibre las operaciones de alta peligrosidad con las de
alta seguridad.
4) Evaluar los resultados obtenidos: Contando con una administración
profesionalizada, es decir, altamente especializada en las nuevas
tendencias del sistema financiero, podemos salir adelante ante estos
riesgos.
5) Utilizar herramientas para la gestión del riesgo financiero: Proteger
determinados activos mediante la contratación de seguros.

II. CRONOGRAMA DE PAGOS

II.1. CONCEPTO

El cronograma propiamente dicho es una tabla de valores donde en cada

fila se muestra la información correspondiente a una cuota en particular.
 Cada columna o campo contiene determinada información sobre el estado
del crédito en dicha cuota.

Dentro de un plan de pagos o cronograma de pagos de tus cuotas,

siempre se verá registrada toda la información del crédito. Aunque, no se
hace necesario obtenerlo para cumplir con tu obligación, si es una guía
clara de tus pagos mensuales.

Dentro de cronograma del crédito vas a observar información de forma

ordenada y está dividido en dos secciones:

1. El encabezado del crédito o préstamo

Es la sección donde se encuentra la información del acreedor, datos

personales del deudor y datos de la financiación. Están ubicados en la parte
superior del formato y te puedo nombrar los siguientes registros:

-Nombre de la entidad financiera, Rol Único de Contribuyentes NUC,

nombre y apellidos del cliente, número del Documento Nacional de
Identificación DNI, Moneda: soles o dólares y datos del crédito como:

-Monto del préstamo, plazo a financiar, tasa de interés (%) TEA, tasa de
costo efectivo anual TCEA, fecha de aprobación del crédito. Es importante
resaltar que en esta sección debe mostrarse la tasa moratoria máxima por
incumplimiento de pagos.

Esta sección de la información general, esta ordenada y seleccionada en

todas las entidades financieras, en forma diferente. Sin embargo, existe la
reglamentación sobre el mínimo de datos que deben estar incluidos en este
aparte.

2. El cuerpo del cronograma de pagos

Como tal, es la tabla de valores que compone el total del crédito

hipotecario y está dividido por columnas, según el orden establecido por la
entidad. Por su puesto, también debe tener una mínima información
establecida por ley. El detalle de las columnas es el siguiente:
  Número de cuotas según el plazo acordado.
 Fecha del pago de la cuota.
 Monto total de la cuota amortizable.
 Valor descuento a capital según la cantidad de cuotas del préstamo.
 Monto de interés según tasa aplicada al monto del crédito.
 Tasa de interés moratoria aplicada, cuando exista un incumplimiento
de pago.
 Prima de seguro desgravamen según contrato, descuento periódico.
 Monto del seguro de inmueble según contrato, descuento periódico.
 Valor de comisiones mensuales, aplicadas en base al monto del
crédito.
 Otros valores.
 Saldo a capital total, después de pago de cuota por cada periodo
descontado.
Ahora que conoces el cronograma de pagos de un crédito hipotecario, puedes
tomar una mejor decisión para tu financiamiento. Solo debes hacer un análisis
previo de tu perfil y una comparativa sobre las alternativas existentes de entidades
financieras.
Para que entiendas un poco más tu financiación es necesario que conozcas cómo
es el cronograma de pagos de un crédito hipotecario. Así, tendrás un mejor
acuerdo dentro del contrato con la entidad financiera.  

Comprender el cronograma de pagos de un crédito hipotecario es requerido para

tu correcto desempeño como deudor.

2.1. TIPOS DE CRONOGRAMAS DE PAGOS (EJECUCIÓN Y PRODUCCIÓN):

¿Qué es el cronograma de ejecución?

Si usted es un funcionario penitenciario del estado o del condado, es

fundamental que comprenda su programa de ejecución y se asegure de que su
personal esté cumpliendo adecuadamente con sus respectivas
responsabilidades. Una de las claves para que su programa de ejecución sea
 un éxito es definir claramente las diversas tareas asociadas con sus
necesidades de procesamiento de reclusos y asignar a cada recluso una
descripción de trabajo individual y detallada. Los reclusos que han completado
sus descripciones de trabajo asignadas son entregados a la población general o
al ala médica para su procesamiento. Puede mejorar las tasas de éxito de sus
oficiales penitenciarios mediante la implementación de un sistema de
procesamiento de prisioneros que esté organizado y describa claramente las
funciones y responsabilidades laborales de su personal.

¿Qué es el cronograma de producción?

El Cronograma de producción se utiliza para realizar un seguimiento de sus

cuentas por cobrar, es importante crear un cronograma que lo ayude a
mantenerse al día. Puede utilizar un calendario para crear su horario siguiendo
las siguientes instrucciones.

2.2. QUÉ SE PLANIFICA EN LOS CRONOGRAMAS DE PAGO

En el cronograma de pago se planifica cómo se acuerda la composición de la

cuota hipotecaria. Se registran factores como: la amortización, pago del seguro del
inmueble, intereses y otros, como el seguro de portes y desgravamen.

Se verifica la (TCEA) que incluye los intereses y gastos del crédito. En la variación
de esta tasa intervienen el monto y plazo de cada crédito. Asimismo, incluyen las
comisiones y gastos, que no representan un sobrecargo, sino el costo de los
servicios bancarios. Las comisiones, gastos y tasas de interés pueden variar su
monto de una cuota a cuota, en ciertos contratos. Igual, otros factores como los
gastos con terceros por trámites fijados.

Al cancelar cuotas adelantadas, se disminuye el interés total a cancelar y se

modifica el cronograma de pago. Los lapsos de amortización modifican al
cronograma, en el caso de los proyectos en construcción y viviendas recién
terminadas. Otras formas de pago, suelen incluir cuotas extraordinarias a cancelar
en determinado mes del año.
De igual forma, proyectan otros factores, como incumplimientos con el pago de las
mensualidades. Los cronogramas se reprograman cuando se realiza una
cancelación anticipada del capital o pre-pagos de cuotas sin penalidades.

Para pagar menos hipoteca en créditos para comprar casa nueva o de segunda
mano hay que aumentar la cuota inicial. Para evitar el riesgo de mora hay que
mantenerse como buen pagador y adquirir bonos que reducen el monto a
cancelar.

Los financiamientos con periodo de gracia y cronograma de pagos flexibles,

ofrecen mejores condiciones para cancelar el crédito. Incluyen, a trabajadores fijos
e independientes a quienes otorgan formas de pago semanal, quincenal o
mensual.

III. SISTEMA DE AMORTIZACION

3.1. ¿QUÉ ES UN SISTEMA DE AMORTIZACIÓN?

Un sistema de amortización es la forma que se establece en un contrato de

crédito mediante la cual el deudor realizará el pago del capital prestado por
el banco más los intereses que debe pagar por dicho préstamo,
determinando el valor de las cuotas según el plazo acordado de pago.

El sistema de amortización garantiza que en cada cuota pagada el cliente

abone una cantidad de capital y una cantidad de intereses, definida por la
configuración del sistema que se esté aplicando. Para ampliar el concepto
veamos algunas definiciones asociadas:

 Capital: Es la cantidad de dinero neta que el banco cede en calidad

de préstamo al cliente.

 Tasa: Es el porcentaje de interés que debe pagar el cliente por el

capital adquirido.

 Cuota: Es el pago periódico y sucesivo que se hace de una parte del

crédito hasta terminar de pagarlo. La suma total de todas las cuotas
es el resultado del capital más los intereses del crédito.
  Plazo: Es el tiempo durante el cual se pagan las cuotas, es decir, la
vida del crédito. En base al plazo del préstamo se calculan las cuotas
que deberá abonar el cliente hasta pagar en su totalidad el dinero
adeudado.

Es importante destacar que el sistema de amortización empleado para

pagar el crédito es aplicable tanto si se paga en pesos chilenos como si se
paga en UF.

3.2. TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Actualmente existen tres sistemas de amortización bajo los que se definen los
términos de pago de un crédito:

 Sistema de amortización francés

El Sistema de amortización francés es el más utilizado actualmente en el

país para amortizar los créditos. En este sistema la cuota de pago es
constante a lo largo de todo el período por el que se extienda el crédito, a
una tasa de interés fija.

En el sistema de amortización francés, las cuotas son iguales a lo largo de

todo el crédito y los intereses se amortizan de forma decreciente, mientras
que el capital se amortiza de forma creciente. Es decir, en las primeras
cuotas pagas más intereses que capital y terminas pagando más capital
que intereses.

 Sistema de amortización alemán

En el sistema de amortización alemán la cuota contiene la misma cantidad

de capital abonado en cada una, lo que cambia son los intereses, los cuales
decrecen a medida que se acerca la culminación del plazo, lo que hace que
las cuotas sean variables en toda la vida del crédito. Se utiliza sobre todo
en los préstamos hipotecarios.

 Sistema de amortización americano

 El sistema de amortización americano tiene la particularidad de que, a lo
largo del plazo, el cliente sólo paga una cuota fija de intereses, mientras
que el capital se paga en una sola cuota al final del crédito, más su tasa de
interés correspondiente. La desventaja de este sistema es que la cuota final
es demasiado alta porque debes pagar todo el capital en una sola cuota.

El sistema de amortización garantiza el pago del dinero cedido en calidad de

préstamo y define las condiciones en las que el cliente debe pagar. Es importante
que, antes de solicitar un crédito, investiguemos sobre las condiciones en las que
se firmará el contrato y tener una visión más clara de cómo pagarlo sin atrasarnos.

IV. COMO SE CALCULA UN CRONOGRAMA DE PAGOS

DEFINICIÓN DE VARIABLES

1. Tasa Efectiva Anual (T.E.A.)

Es la transformación de las condiciones financieras a su equivalente
anual. En los préstamos variables se toma la hipótesis de que las
condiciones financieras actuales se mantienen. Está transformación es
tomando como base 360 días o 12 meses.
2. Tasa Efectiva Mensual (T.E.M.)
Refleja el tiempo en que se pagan los intereses que se incluyen en cada
operación. Está tasa es basa tomando como base 30 días.

3. Capital (C )
Es el restante monto prestado a un período. El C es el capital al período
cero es decir el monto desembolsado.
4. Número de cuotas (n)
Plazo otorgado del crédito expresado en meses y que alude al número de
veces que el cliente deberá efectuar pagos parciales según lo expresado
en su cronograma de pagos.
5. Amortización (A
 Reembolso gradual de la deuda. Pago de parte del capital realizado en un
período.
6. Cuota
Es el monto total a pagar en un periodo sumando el interés y la
amortización. De ser el caso se incluye el pago de aporte mensual como
socio de la Cooperativa.
7. Interés
Índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o también el coste
de un crédito.
FORMULAS DE CALCULOS
 CASO PRACTICO:
El 4 de mayo se realiza el desembolso de un crédito por un monto de S/ 1,500, a una tasa
efectiva anual (T.E.A.) de 101.22% a un plazo de 30 días.
¿Cuál será el interés generado cada día?
1. Conversión de la TEA a TEM
⁄
1 12 − 1
TEM = (1 + TEA)
⁄
1 12 − 1
TEM = (1 + 101.22%)
TEM = 6.00%
2. Ajustar a la tasa diaria
⁄
1 30 − 1
TED = (1 + TEM)
⁄
1 30 − 1
TED = (1 + 6.00%)
TED = 0.194419%
3. Cálculo del interés del periodo
i TED)t − 1]

Del primer periodo:

i
i

4. Cálculo de la cuota final

 a) Interés Acumulado
n
IA = ∑ IAi
i=1

IA

IA = 29.11

b) Cuota base
Monto
Cuota base =
interes acumulado

Cuota base =

Cuota base = S/51.52

c) Capital
Para el primer periodo:
Capital = Cuota base − Interes
Capital = 51.52 − 2.92
Capital = S/ 48.60

d) Seguro de Desgravamen
El monto de desembolso es menor a S/ 30,000, entonces para el primer periodo:
S. Desgravamen = TasaDesgr ∗ Monto
S. Desgravamen = 0.090% ∗ 1,500
S. Desgravamen = 1.35

e) Cuota final
Cuota final = Capital + Interes + S. Desgravamen + ITF + Int. Gracia

Cuota final = 48.60 + 2.92 + 0.03 + 1.35 + 0.24

Cuota final = S/53.11

5. Cálculo de la TCEA
a) Tasa Interna de Retorno (mensual)
53.11 53.11 53.11
1,500 = + +⋯+
(1 + it )1 (1 + it ) 2 (1 + i ) n
t
 Despejando i t:
i𝑡 = TIR = 0.39%

b) Tasa de Costo Efectiva Anual

TCEA = (((1 + TIR)360) − 1)
TCEA = (((1 + 0.0039)360) − 1) ∗ 100
TCEA = 320.35%

6. Cálculo de interés para periodos de gracia o interés diferido

idiferido TED)t - 1]

Si un cliente solicitara un periodo de gracia de 3 días ¿Cuánto seria el monto de interés a

pagar?
idiferido

idiferido
idiferido

7. Cálculo de la Mora
Mo = TMD * t * C
Cuota sin
Fecha de pago Capital Interés Desgravamen Saldo Capital Cuota Final
gastos
- 0.00 0.00 0.00 1,500.00 0.00 -
05/05/2018 48.60 2.92 1.35 1,451.40 53.11 51.76
07/05/2018 48.70 2.82 1.35 1,402.70 53.11 51.76
08/05/2018 48.79 2.73 1.35 1,353.91 53.11 51.76
09/05/2018 48.89 2.63 1.35 1,305.02 53.11 51.76
10/05/2018 48.98 2.54 1.35 1,256.04 53.11 51.76
11/05/2018 49.08 2.44 1.35 1,206.96 53.11 51.76
12/05/2018 49.17 2.35 1.35 1,157.79 53.11 51.76
14/05/2018 49.27 2.25 1.35 1,108.52 53.11 51.76
15/05/2018 49.36 2.16 1.35 1,059.16 53.11 51.76
16/05/2018 49.46 2.06 1.35 1,009.70 53.11 51.76
17/05/2018 49.56 1.96 1.35 960.14 53.11 51.76
18/05/2018 49.65 1.87 1.35 910.49 53.11 51.76
19/05/2018 49.75 1.77 1.35 860.74 53.11 51.76
21/05/2018 49.85 1.67 1.35 810.89 53.11 51.76
22/05/2018 49.94 1.58 1.35 760.95 53.11 51.76
En caso un cliente se atrasará 3 días en el pago de su quinta cuota, ¿Cuál será la cuota a
pagar?

La Tasa de interés moratoria anual es 132%, ajustada a la tasa diaria es:

TMD = (1 + 1.32)1/360 − 1
 TMD = 0.234%

Por tanto la mora es:

Mo
Mo

Entonces:
Cuota con mora = Cuota final + Mo
Cuota con mora = 53.11 + 0.36
Cuota con mora = S/53.48

8. Pago total anticipado

Pago anticipado = S + ic + S. Desgravamen + ITF

Si un cliente va cumpliendo con los pagos diarios de manera puntual y decide cancelar la
totalidad del crédito el día 12/05/2018, ¿Cuánto seria el monto de interés a pagar y el pago
anticipado total?

El interés de cancelación no se genera por el pago total del crédito debido a que el día
anterior 11/05/2018 fue la última cuota pagada.

Por tanto, el pago anticipado total es:

Pago anticipado = 1,157.79 + 0.00 + 1.35 + 0.00

Pago anticipado = S/1,159.14

CREDITO PAGADIARIO
 Con fecha fija

Interés Saldo Cuota Días Interés

Periodo Fecha de pago Capital Interés Desgravamen Multiriesgo ITF Días
Gracia Capital Final acumulados acumulado
0 - 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,500.00 0.00 -

1 05/05/2018 48.60 2.92 0.24 1.35 0.00 0.00 1,451.40 53.11 1 1 1.00
2 07/05/2018 48.70 2.82 0.24 1.35 0.00 0.00 1,402.70 53.11 1 2 1.00
3 08/05/2018 48.79 2.73 0.24 1.35 0.00 0.00 1,353.91 53.11 1 3 0.99
4 09/05/2018 48.89 2.63 0.24 1.35 0.00 0.00 1,305.02 53.11 1 4 0.99
5 10/05/2018 48.98 2.54 0.24 1.35 0.00 0.00 1,256.04 53.11 1 5 0.99
6 11/05/2018 49.08 2.44 0.24 1.35 0.00 0.00 1,206.96 53.11 1 6 0.99
7 12/05/2018 49.17 2.35 0.24 1.35 0.00 0.00 1,157.79 53.11 1 7 0.99
8 14/05/2018 49.27 2.25 0.24 1.35 0.00 0.00 1,108.52 53.11 1 8 0.98
9 15/05/2018 49.36 2.16 0.24 1.35 0.00 0.00 1,059.16 53.11 1 9 0.98
10 16/05/2018 49.46 2.06 0.24 1.35 0.00 0.00 1,009.70 53.11 1 10 0.98
11 17/05/2018 49.56 1.96 0.24 1.35 0.00 0.00 960.14 53.11 1 11 0.98
12 18/05/2018 49.65 1.87 0.24 1.35 0.00 0.00 910.49 53.11 1 12 0.98
13 19/05/2018 49.75 1.77 0.24 1.35 0.00 0.00 860.74 53.11 1 13 0.98
14 21/05/2018 49.85 1.67 0.24 1.35 0.00 0.00 810.89 53.11 1 14 0.97
15 22/05/2018 49.94 1.58 0.24 1.35 0.00 0.00 760.95 53.11 1 15 0.97
16 23/05/2018 50.04 1.48 0.24 1.35 0.00 0.00 710.91 53.11 1 16 0.97
17 24/05/2018 50.14 1.38 0.24 1.35 0.00 0.00 660.77 53.11 1 17 0.97
18 25/05/2018 50.24 1.28 0.24 1.35 0.00 0.00 610.53 53.11 1 18 0.97
19 26/05/2018 50.33 1.19 0.24 1.35 0.00 0.00 560.20 53.11 1 19 0.96
20 28/05/2018 50.43 1.09 0.24 1.35 0.00 0.00 509.77 53.11 1 20 0.96
21 29/05/2018 50.53 0.99 0.24 1.35 0.00 0.00 459.24 53.11 1 21 0.96
22 30/05/2018 50.63 0.89 0.24 1.35 0.00 0.00 408.61 53.11 1 22 0.96
23 31/05/2018 50.73 0.79 0.24 1.35 0.00 0.00 357.88 53.11 1 23 0.96
24 01/06/2018 50.82 0.70 0.24 1.35 0.00 0.00 307.06 53.11 1 24 0.95
25 02/06/2018 50.92 0.60 0.24 1.35 0.00 0.00 256.14 53.11 1 25 0.95
26 04/06/2018 51.02 0.50 0.24 1.35 0.00 0.00 205.12 53.11 1 26 0.95
27 05/06/2018 51.12 0.40 0.24 1.35 0.00 0.00 154.00 53.11 1 27 0.95
28 06/06/2018 51.22 0.30 0.24 1.35 0.00 0.00 102.78 53.11 1 28 0.95
29 07/06/2018 51.32 0.20 0.24 1.35 0.00 0.00 51.46 53.11 1 29 0.95
30 08/06/2018 51.46 0.10 0.24 1.35 0.00 0.00 0.00 53.15 1 30 0.94

CONCLUSIONES

 El estudio de riesgos es fundamental para una gestión adecuada de

los mismos, ya que, si las entidades son capaces de cuantificar sus
riesgos, podrán gestionarlos (penalizarlos, restringirlos y limitarlos).
Además, una medición precisa garantiza la solvencia de la entidad,
aún en momentos de crisis, pues es la base para establecer el nivel
de capital a mantener en cada momento.
 Los riesgos financieros son aquellos derivados de la contingencia o
probabilidad de incurrir en una pérdida patrimonial como resultado de
una transacción financiera o bien por mantener un desequilibrio o
posición entre determinados activos y pasivos.
 El cronograma de pagos se fija para cancelar ordenadamente un
crédito hipotecario, establece las cuotas a amortizar. El número de
cuotas dependerá de los años fijados para cancelar el crédito, del
capital y sus intereses hipotecarios.
 El sistema de amortización es la forma como se define realizar los
pagos mensuales del crédito que incluyen capital, intereses y
seguros. Dependiendo del producto, puedes escoger el sistema de
amortización que más se acomode a tus condiciones como ingresos,
plazo en el que quieras pagar la obligación, si quieres que esta tasa
sea fija o no, entre otras.